Laudo mostra que Amil vale muito menos do que foi ofertado em OPA

Valor fica abaixo do preço inicial de R$ 30,75 e bem inferior ao fechamento desta sexta-feira de R$ 30,77 - diferença de 12,02% a 16,02%

 A Amil (AMIL3) divulgou o laudo de avaliação para a OPA (Oferta Pública de Aquisição) que será realizada para a UnitedHealth para cancelamento de registro da companhia e preparado pelo Goldman Sachs. O valor ficou entre R$ 25,84 e R$ 27,07, bem abaixo do preço inicial da oferta de R$ 30,75 e inferior ao fechamento da ação desta sexta-feira (23) de R$ 30,77 - o que configura um diferença negativa de 12,02% a 16,02%.

 O preço médio das ações da Amil foi ponderado pelo volume diário negociado na Bovespa entre os 12 meses anteriores ao anúncio da operação em 8 de outubro de 2012 - período entre 5 de outubro de 2011 e 5 de outubro de 2012. Laudo da OPA da Amil fica entre R$ 25,84 a R$ 27,07, abaixo do preço inicial da oferta

O Goldman Sachs utilizou em sua metodologia o fluxo de caixa descontado baseado em um custo médio ponderado de capital nominal em reais de 12,4% e taxa de crescimento nominal em reais na perpetuidade entre 3,5% e 4%.

 A UnitedHealth anunciou a compra da Amil em outubro, atribuindo à maior empresa de medicina de grupo do Brasil um valor de cerca de R$ 10 bilhões, ao indicar pagamento de R$ 30,75 por ação.

O grupo esperava lançar a OPA (oferta pública de aquisição) de ações da Amil no primeiro trimestre de 2013, sendo que a Mind Solutions pode inclusive comprar papéis fora dessa operação.

No final de outubro, a UHG pagou cerca de R$ 6,49 bilhões para os acionistas controladores por 85,5% do acionista controlador direto da Amil, equivalente a cerca de 58,9% ações do capital total e votante da Amil.

 Volume é o maior da bolsa nessa sexta
Nessa sexta, o volume movimentado por AMIL3 foi o maior da bolsa: R$ 475 milhões, contra uma média de R$ 26 milhões nos últimos 200 pregões - já distorcido pelo forte movimento de compra quando anunciada a OPA.

Quem movimentou as ações da Amil foi o BTG Pactual, responsável por cerca de 99% das compras e 84% das vendas de papéis AMIL3 nessa sexta. Em apenas uma negociação, às 16h37 (horário de Brasília), movimentou-se quase 10 milhões de ações - praticamente R$ 300 milhões. Por Paula Barra
Fonte: infomoney 23/11/2012

30 novembro 2012