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29 dezembro 2020
28 dezembro 2020
China mira América Latina como mercado preferido para aquisições
Investidores da China têm poder de fogo para apostar em grandes empresas latino-americanas que exigem altos investimentos
Em um ano desafiador para empresas chinesas em busca de aquisições no exterior, a América Latina provou ser uma região onde conseguiram fazer alguns casamentos corporativos darem certo.
Aquisições no exterior por empresas chinesas devem cair pelo quarto ano seguido, para um total de US$ 31,1 bilhões, o menor nível desde 2007, de acordo com dados compilados pela Bloomberg. Transações com foco na América Latina totalizaram US$ 7,7 bilhões, mais do que o valor combinado da Europa e América do Norte.
Investidores chineses foram alvo de maior supervisão na Europa e nos Estados Unidos neste ano, pois a pandemia deixou setores estratégicos vulneráveis a aquisições hostis e aumentou a preocupação com a segurança nacional. Com isso, compradores da maior economia da Ásia tiveram como foco a América Latina, onde anos de incerteza política e social levaram algumas empresas estrangeiras a deixarem esse mercado.
“Isso abriu uma janela de oportunidade única para investidores estratégicos de longo prazo da China”, disse Alfredo Arahuetes, professor de economia internacional na Universidade ”.. Leia mais em infomoney 28/12/2020
https://www.infomoney.com.br
28 dezembro 2020
IPOs fora do eixo Rio-SP trazem diversificação e revelam ao investidor Brasil além dos grandes centros
Das 25 empresas que entraram na bolsa em 2020, oito são de estados diferentes de Rio e SP; há mais empresas na fila para entrar na bolsa em 2021
Quando o IPO do Grupo Mateus veio a publico levantando R$ 4,6 bilhões, o Sudeste — que concentra o mercado de capitais — pouco ou nada sabia a respeito da gigante varejista com sede em São Luís, no Maranhão. Não foi o único movimento na bolsa recebido com surpresa por gente da Faria Lima neste ano.
Em 2020, outras sete empresas fora do eixo Rio-SP abriram capital na B3. Em comum, parte dessas companhias tem forte cultura corporativa e grande penetração regional, mas por muito tempo cresceram fora do campo de visão de grandes gestores — e principalmente do pequeno investidor.
O próximo ano promete ser de continuidade desse movimento, mas em parte. Enquanto neste ano a região que apareceu com mais recorrência foi o Nordeste, em 2021 o Sul surgirá de forma mais expressiva, a depender da fila de IPOs na CVM. Já o Norte não apareceu na bolsa neste ano e deve ficar de fora também nos próximos 12 meses.
Mercado em mudança
A chegada de empresas fora do eixo é uma consequência natural da expansão do mercado de capitais em um país de dimensões continentais.
Para o gestor de ações da Infinity Asset, Victor Hasegawa, o movimento é também resultado de uma busca feita por bancos de investimento por companhias que não estavam nas carteiras das grandes instituições — que até pouco tempo dominavam o sistema financeiro.
Neste ano foram 25 IPOs na B3. À primeira vista, o número pode tornar as sete ofertas regionais irrelevantes, mas, segundo a responsável pela área de análise de ações da Mauá Capital, Carolina Ujikawa, o movimento é significativo tendo em conta a concentração econômica do país no Sudeste — a região representa mais de 50% do PIB do Brasil.
A economista diz ver as empresas fora do eixo Rio-SP com pouca concorrência além das capitais. Segundo Ujikawa, parte da equipe da Mauá visitou a Lojas Quero Quero, do Sul, e ficou impressionada com a atuação da empresa em cidades com cerca de 10 mil habitantes.
Para ela, empresas como a Quero Quero ainda são favorecidas pelo o que ela vê como uma tendência de valorização de companhias que conhecem os hábitos dos consumidores e que cultivam uma proximidade com os clientes.
"Há muitas diferenças culturais entre regiões do país. Esse é um conhecimento que a companhia de fora pode não ter em um primeiro momento."
Responsável pela área de análise de ações da Mauá Capital, Carolina Ujikawa.
O responsável pela área de mercado de capitais da XP Investimentos, Vitor Saraiva, acrescenta que a expansão regional do mercado de capitais representa um avanço da diversificação setorial na bolsa — ainda carente de ativos, diz. "As economias dos diferentes estados têm as suas fortalezas, setores que por alguma razão são mais proeminentes".
Hasegawa, da Infinity, segue a mesma linha de raciocínio que Saraiva e exemplifica com o efeito que o auxílio emergencial teria sobre o país. O impacto na economia do Nordeste, diz ele, seria maior do que na do Sudeste, por exemplo. "Já no setor imobiliário, você correria menos riscos com uma carteira cujo desempenho não estivesse associado só aos lançamentos do Sul do país".
Ainda assim, o especialista destaca justamente empresas regionais com atuação ligada ao mercado imobiliário como uma boa aposta, por conta do conhecido déficit habitacional do país e dos juros baixos — que têm tornado o financiamento de imóveis mais barato.
Além da Quero Quero, de varejo de materiais de construção, outras duas empresas ligadas ao setor imobiliário fora do eixo abriram capital neste ano: a construtora recifense Moura Dubeux e a incorporadora porto-alegrense Melnick Even.
Os juros caíram ainda mais no Brasil e nas economias desenvolvidas neste ano por causa da pandemia de covid-19. As restrições impostas pela doença são justamente os principais desafios para gestores investirem em empresas fora da região Sudeste, segundo Ujikawa, da Mauá.
"Quando a gente faz uma análise fundamentalista, a gente lida com o detalhe. É importante visitar a empresa e conhecer sua gestão de perto", diz a economista. "Eu diria que os desafios existem mais por causa da pandemia, não pelo perfil das empresas".
Ujikawa lembra que tem sido comum empresas abrirem capital sem terem um fundo de private equity (que investe em participações em empresas) como acionista. A chegada de um grande investidor quando o capital da companhia ainda é fechado costuma impor um maior padrão de governança, embora sua ausência não signifique uma baixa qualidade corporativa.
Hasegawa diz ver entre as regionais algumas empresas que são "muito familiares" até chegarem a bolsa e menos profissionalizadas, cujos donos ainda não estariam acostumados a terem outros sócios.
Aliás, o gestor da Infinity e os outros profissionais do mercado financeiro falam em uma continuidade do movimento de abertura de capital fora do eixo visto em 2020.
A XP chega a projetar 50 IPOs em todo o país no próximo ano — há por enquanto 43 empresas oficialmente na fila da CVM, sendo 15 além do eixo Rio-SP. Para a corretora, o total de ofertas de ações deve chegar a 80 em 2021, movimentando até R$ 150 bilhões.
Neste ano, foram ao menos R$ 69,2 bilhões em ofertas de ações, sendo R$ 13,8 bilhões em IPOs — ou 25 operações do tipo. O saldo na bolsa é de 434 empresas no total com ações negociadas — 115 fora do eixo Rio-SP.
As empresas fora do eixo em 2020
Moura Dubeux
- Sede: Recife (PE)
- Atuação: mercado imobiliário com foco no Nordeste
- Quanto captou: R$ 1,25 bilhão
- Desempenho desde o IPO: ↓39,51% (MDNE3)
Aeris
- Sede: Caucaia (CE)
- Atuação: fabricação de pás eólicas
- Quanto captou: R$ 1,13 bilhão
- Desempenho desde o IPO: ↑48,62% (AERI3)
Pague Menos
- Sede: Fortaleza (CE)
- Atuação: Varejo de produtos farmacêuticos
- Quanto captou: R$ 746,9 milhões
- Desempenho desde o IPO: ↓16,12% (PGMN3)
Grupo Mateus
- Sede: São Luís (MA)
- Atuação: varejo no segmento super, hiper e atacado
- Quanto captou: R$ 4,6 bilhões
- Desempenho desde o IPO: ↓6,94% (GMAT3)
Méliuz
- Sede: Belo Horizonte (MG)
- Atuação: oferta de cupons de desconto
- Quanto captou: R$ 583,4 milhões
- Desempenho desde o IPO: ↑63,10% (CASH3)
Neogrid
- Sede: Joinville (SC)
- Atuação: digital, soluções para gestão da cadeia de suprimentos
- Quanto captou: R$ 486 milhões
- Desempenho desde o IPO: ↑42,21% (NGRD3)
Lojas Quero Quero
- Sede: Santo Cristo (RS)
- Atuação: varejo de materiais de construção
- Quanto captou: R$ 1,95 bilhão.
- Desempenho desde o IPO: ↑18,76% (LJQQ3)
Melnick Even
- Sede: Porto Alegre (RS)
- Atuação: mercado imobiliário gaúcho
- Quanto captou: R$ 713,6 milhões
- Desempenho desde o IPO: ↓9,58% (MELK3)
Na fila do IPO, além de Rio e SP
- Jalles Machado, produtora e exportadora de açúcar orgânico, de Goianésia (GO);
- Boa Safra Sementes, produtora de sementes de soja, milho e feijão, de Formosa (GO);
- W2W, e-commerce de vinho, de Serra (ES);
- Emccamp Residencial, construtora de Belo Horizonte (MG);
- Canopus Holding, construtora de Belo Horizonte (MG);
- Urba, loteadora subsidiária de MRV, de Belo Horizonte (MG);
- CSN Mineração, subsidiária da CSN, de Congonhas (MG);
- Nissei, rede de farmácias de Curitiba (PR);
- BBM, serviço de logística de São José dos Pinhais (PR);
- Guararapes Painéis, fabricante de produtos de madeira, de Caçador (SC);
- Intelbras, de produtos e soluções em segurança, redes e telecomunicações, de São José (SC);
- Grupo Cortel, funerária de Porto Alegre (RS);
- CFL, incorporadora de Porto Alegre (RS);
- Oleoplan, de energias renováveis, de Porto Alegre (RS);
.. Leia mais em seudinheiro 28/12/2020
https://www.seudinheiro.com
27 dezembro 2020
TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em novembro/2020
Crescimento de 116,7% em novembro/20 no volume de fusões e aquisições de empresas de Tecnologia da Informação – TI e Telecom, no Brasil, com 65 transações. Em relação ao valor dos investimentos, apurou-se o montante de R$ 16,4 bilhões, representando um crescimento de 1.000%, comparativamente ao mesmo mês do ano anterior. Foi o segundo mês de maior volume e investimento históricos de negócios mensais. Neste ano só perdeu para o mês de ago/20.
O acumulado do ano de 2020, registrou um crescimento de 34,1%, com 480 negócios, correspondendo a um investimento de R$ 67,2 bilhões - equivalente a um crescimento de 74,9%, em relação ao mesmo período do ano passado.
O Indicador de Volume de Transações de M&A do mês mantêm a tendência de crescimento vigoroso.
Os segmentos de maior volume de operações no mês foram os de Software, Mídia e Serviços de TI.
A maior transação no mês de novembro/20 foi a Stone comprando Linx por R$ 6,8 bilhões.
Quanto a Nacionalidade dos investidores foram registradas 10 operações, de 4 países, sendo os EUA com maior apetite, com 5 negócios.
Operações de Fusões e Aquisições de Tecnologia da Informação – TI e Telecom, noticiadas com destaque na imprensa brasileira ao longo do mês corrente As informações deste relatório, elaborado pelo Portal FUSÕES & AQUISIÇÕES (http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br) estão apresentadas em blocos, detalhando as transações por Volumes e Valores, Segmentos, Racional do Investimento, Porte das empresas, Perfil do Investidor, Destaques do mês, etc.
ANÁLISE DO MÊS
Principais constatações.
Volume de negócios -
Os primeiros onze meses de 2020, com 480 transações, apresentaram um crescimento de 34,1% comparativamente ao mesmo período de 2019. No mês novembro de 2020, foram apuradas 65 transações, representando um crescimento de 116,7% comparativamente ao mesmo mês do ano anterior (30 transações).
Tendência -
O objetivo do Indicador de Volume de Transações de M&A é sinalizar uma expectativa de tendência, com base na análise do verificado nos períodos semestrais móveis. O período móvel findo em novembro/20, mantêm o crescimento vigoroso apresentado nos últimos meses.
Maiores apetites -
Os segmentos de maior volume de operações em novembro/20 foram os de Software, Mídia e Serviços TI, representando uma concentração de 89,2%.
Segmentação -
Na classificação entre os Segmentos de TI no corrente mês, os subsegmentos de Finanças, Comunicações, Educação, Saúde, Energia e Meio ambiente, Setor público.. (Verticais App), e Conteúdo/mídia digital e serviços de marketing (comunicação de marketing e marketing/mídia de tecnologia) de Mídia. No acumulado do semestre, SOFTWARE vem liderando o número de transações, seguido por MÍDIA.
Valor dos investimentos -
No mês de novembro, o total das transações, incluindo as operações que divulgaram os valores (82,9%) e as não divulgadas (estimadas 17,1%), alcançaram R$ 16,4 bilhões, representando um crescimento de 1.000%, em relação ao mesmo mês do ano anterior. O montante das transações nos primeiros onze meses de 2020, alcançou R$ 67,2 bilhões, representando um crescimento de 74,9% sobre igual período do ano anterior.
Segregação setorial nos últimos três anos -
Comparando-se o número de transações dos primeiros dez meses de 2020, por segmentos, compiladas nos últimos três anos, verifica-se crescimento nos segmentos de Software, Mídia, Comércio Eletrônico e Serviços de Telecom. Dois segmentos, Software e Mídia, concentram 72,1% do total dos negócios no acumulado do ano.
Porte das Empresas -
O objetivo é proporcionar uma visão das transações classificadas em função do porte das empresas. Utilizou-se o critério adotado pelo BNDES e aplicável a todos os setores para a classificação do porte em função da Receita Bruta anual (informada ou estimada).
Em relação ao porte, os investidores deram preferência para empresas de pequeno e médio porte no presente mês. E destaque para o crescimento no acumulado do ano dos negócios de porte médio e grande empresa.
- Microempresa <= R$ 2,4 milhões
- Pequena empresa > R$ 2,4 milhões e <= R$ 16 milhões
- Média empresa > R$ 16 milhões e <= R$ 90 milhões
- Média-grande empresa > R$ 90 milhões e <= R$ 300 milhões
- Grande empresa > R$ 300 milhões
Nacionalidade dos investidores -
Em relação à nacionalidade das empresas que estão investindo no Brasil no mês de novembro/20, foram registradas 10 operações, de 4 países, no montante de R$ 5,02 bilhões. Sendo os EUA com 5 negócios.
Maior transação no mês de novembro/20:
Stone compra Linx por R$ 6,8 bilhões. Os acionistas da Linx aceitaram a oferta de compra da Stone, encerrando uma disputa pelo controle da companhia que já durava desde agosto. No último minuto, a Stone aumentou um pouco mais a sua oferta, que chegou a R$ 6,8 bilhões, um pouco mais de 10% em relação à primeira proposta. Do valor, 90% é em dinheiro vivo. A cifra torna decisiva a participação dos três sócios fundadores da Linx, donos de 14% do capital total. 18/11/2020
Relação das transações -
A relação das transações de Fusões e Aquisições na área de TI, segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e compiladas pelo blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. Todas podem ser pesquisadas e localizadas no blog.
M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
O RADAR de M&A em TI tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilação de notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda anunciados/realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidas a partir de notícias consideradas confiáveis publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br , não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Operações divulgadas em relatórios anteriores podem sofrer alterações, por conta de cancelamentos, renegociações, atualizações, etc. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.
27 dezembro 2020
BB volta a pensar em se desfazer da Cielo
O Banco do Brasil voltou a avaliar a venda.. Lauro Jardim .. Leia mais em oglobo.globo.com 27/12/2020
https://ri.cielo.com.br
2020: O ano em que as empresas se abriram ao mercado
Os IPOs foram um destaque do ano na B3, com mais de R$ 100 bilhões em volume de ofertas; bolsa também mais que dobrou o número de investidores pessoa física.. Leia mais em epocanegocios 27/12/2020
https://epocanegocios.globo.com
Ensino básico: Especialistas apostam em onda de fusões e aquisições no setor depois da pandemia
Houve aumento da inadimplência e redução de receita com descontos oferecidos aos pais que perderam emprego ou renda. Quadro favorece entrada de fundos de investimento e empresas
Depois da consolidação no ensino superior, especialistas acreditam que a crise gerada pela pandemia vai acelerar o processo de fusões e aquisições na educação básica .. Leia mais em oglobo 27/12/2020
https://oglobo.globo.com
26 dezembro 2020
Venda de distribuidoras de energia está no radar de privatizações para 2021
Processo mais avançado é o da distribuidora CEEE, que atua no Rio Grande do Sul e já tem leilão marcado. Várias elétricas abertas em bolsa estão de olho
As privatizações no setor elétrico prometem estar no radar do governo e de investidores em 2021, ano de pouca influência de disputas eleitorais afetando o calendário. Em meio a um cenário de juros baixos, estão no foco, além do avanço do processo de desestatização da Eletrobras, a venda dos braços de distribuição e de geração e transmissão (GT) da estatal gaúcha CEEE, a distribuidora amapaense CEA, além de possíveis avanços na desestatização da mineira Cemig.
Desses, o processo mais avançado é o da CEEE. O edital da distribuidora CEEE-D já está na rua, com entrega das propostas marcada para 29 de janeiro e leilão agendado para 3 de fevereiro, na B3, em São Paulo. A concessionária opera em 72 municípios, incluindo a região metropolitana de Porto Alegre, totalizando 26% do Estado, com mais de 1,7 milhão de clientes, ou 35% da população gaúcha. Sua situação financeira, no entanto, é problemática, o que acaba se refletindo no valor do ativo: o governo definiu em R$ 50 mil o valor mínimo pelo correspondente a 65,87% do capital da CEEE-D.
Sob gestão pública, atualmente a distribuidora corre o risco de perder o contrato de concessão, por descumprimento de indicadores de sustentabilidade econômico-financeira e de qualidade da prestação dos serviços. A CEEE-D acumula prejuízos de mais de R$ 3 bilhões, somente nos últimos três exercícios fiscais completos e o período entre janeiro e junho de 2020. Ao fim do primeiro semestre deste ano, as dívidas superaram os R$ 8,8 bilhões, dos quais quase R$ 5 bilhões com vencimentos no curto prazo.
Ainda assim, a expectativa é de que haja interesse de investidores. Em que se pese os ...Estadão Conteúdo Leia mais em seudinheiro 26/12/2020
https://www.seudinheiro.com
26 dezembro 2020
23 dezembro 2020
O crescimento de três dígitos das fusões e aquisições de startups
Grandes empresas, como o Magazine Luiza, protagonizaram o mercado absorvendo companhias menores
O anúncio da compra da Hub Fintech nesta segunda-feira, 21, pelo Magazine Luiza por 290 milhões de reais consolida ainda.. Leia mais em veja.abril 23/12/2020
https://veja.abril.com.br
23 dezembro 2020
22 dezembro 2020
Operações de M&A em isolamento social: desafios e soluções digitais
Não há sequer uma faceta da vida e dos negócios, praticamente em qualquer lugar do mundo, que não tenha sido afetada pela pandemia da covid-19. As grandes operações de investimento e de concentração empresarial, que chamaremos genericamente de operações de M&A, não fogem dessa regra.
Neste artigo, trataremos dos desafios enfrentados na realização de operações de M&A em meio a medidas de isolamento social necessárias para reduzir a transmissão do vírus SARS-CoV-2.
Começaremos pelos meios de assinatura de documentos e passaremos aos desafios enfrentados na implementação de tais operações, considerando a multiplicidade de documentos e autoridades registrarias envolvidas.
Como formalizar todos os contratos e outros documentos privados envolvidos em uma operação de M&A em tempos de isolamento social?
Partimos do pressuposto de que o melhor jeito de formalizar tais documentos é em meio eletrônico, uma vez que circular vias impressas entre as partes signatárias, além de custoso e demorado, pode contribuir para a disseminação do vírus.
Mas, como veremos abaixo, nem toda assinatura eletrônica garante a segurança necessária para uma operação de M&A.
O que é assinatura eletrônica, assinatura digital e qual é a diferença entre as duas?
Podemos dizer que assinatura eletrônica é um gênero e assinatura digital uma espécie. São eletrônicas as assinaturas que usam meios computacionais para sua confirmação, incluindo até a autenticação eletrônica por meio de acesso a uma rede social.
Para documentos de operações de M&A, recomenda-se a utilização da chamada “assinatura digital”, uma vez que esta espécie de assinatura eletrônica é presumida como verdadeira pela MP 2.200-2/2001.
Essa assinatura é realizada por meio de certificados digitais reconhecidos pelo Instituto Nacional de Tecnologia da Informação – ITI (autoridade certificadora raiz da Infraestrutura de Chaves Públicas Brasileira – ICP-Brasil.
O certificado digital é um documento eletrônico (uma espécie de identidade virtual) emitido por uma autoridade certificadora credenciada na ICP-Brasil pelo ITI. Atualmente, são conhecidos como “e-CPF” (para pessoas físicas) e “e-CNPJ” (para pessoas jurídicas). O documento sobre o qual se realiza assinatura por meio de certificado digital é chamado de “conteúdo digital”.
Através do portal do ITI, qualquer usuário poderá validar as assinaturas contidas em um conteúdo digital, verificando sua conformidade com as regras da ICP-Brasil.
Utilização de plataformas de gestão de assinaturas
Plataformas de gestão de assinaturas são ferramentas muito úteis para coordenação de assinaturas envolvendo diferentes signatários. Ainda que estas plataformas sejam dispensáveis (é possível utilizar o Adobe Reader para reunir assinaturas manualmente, por exemplo), elas tornam esta tarefa muito mais eficiente, especialmente em operações de M&A.
Por meio dessas plataformas: (i) o documento fica disponível para assinatura por todas as partes ao mesmo tempo, (ii) o sistema de efetivação da assinatura digital é simplificado para o signatário e (iii) é possível acompanhar em tempo real o processo de assinaturas. Após todos os signatários assinarem, a plataforma gera um documento final.
Para a escolha da plataforma de gestão de assinaturas, é importante assegurar a integração com meios de assinatura por certificado digital.
Além disso, recomendamos que outras características da plataforma sejam avaliadas antes de sua escolha, sendo importante notar: (i) a forma que a plataforma incorpora as assinaturas digitais no documento; (ii) se ela é intuitiva para os signatários e para o responsável pelo upload dos documentos; (iii) se há ou não a necessidade de instalação de extensões para o correto funcionamento das assinaturas; e (iv) como se dá o contato com o suporte técnico para correção de eventuais instabilidades.
É comum signatários não terem familiaridade com a assinatura digital, muito menos por meio de uma plataforma de gerenciamento de assinaturas. Nesse sentido, quanto mais simples para os signatários, melhor.
Configuração da assinatura de documentos e contratos em plataformas de gerenciamento de assinaturas
Escolhida a plataforma, recomendamos que sejam realizados testes prévios acerca do funcionamento da plataforma, upload dos arquivos, definição do padrão e da política de assinaturas a serem utilizados, bem como das ferramentas de gestão dos documentos e assinaturas.
No momento de upload dos documentos, é muito importante se atentar à política e ao padrão de assinaturas que serão aplicados, uma vez que são essas configurações que, de maneira geral, garantirão os níveis de segurança jurídica exigidos no contexto de operações de M&A.
A Política de Assinatura é o conjunto de regras responsável por formalizar a criação e verificação de uma assinatura digital, além de definir as bases através das quais a assinatura digital poderá ser considerada válida.
O Padrão (ou Perfil) de Assinatura, por sua vez, é o formato escolhido para representação de uma assinatura digital e inclui as informações necessárias para a sua validação por longo prazo.
Destacamos que diferentes políticas de assinatura oferecem diferentes níveis de segurança e o padrão de assinatura pode variar de acordo com o tipo e formato do documento a ser assinado. Nesse sentido, é necessário garantir que tanto a política quanto o padrão de assinaturas escolhidos sejam adequados aos documentos e operação em questão.
Questões contratuais
Como as assinaturas digitais já são presumidas como verdadeiras, não há a necessidade de incluir cláusula específica sobre a aceitação desse formato pelas partes signatárias.
Por outro lado, é interessante que, no documento a ser assinado, seja incluída declaração das partes envolvidas, atestando seu conhecimento e concordância com a plataforma de gestão de assinaturas a ser utilizada.
Destacamos que grande parte das plataformas não permite que uma mesma pessoa física, independentemente de quantas partes ela esteja representando, assine o documento digitalmente mais de uma vez.
Nesses casos, a recomendação é que seja incluída uma cláusula prevendo que o registro único da assinatura digital de um signatário será considerado válido para todas as partes por ele representadas. É aconselhável que haja ainda, de maneira clara – em formato de tabela, por exemplo – a indicação de cada parte, seguida de seu signatário correspondente.
Por fim, se alguma parte pessoa física ou jurídica do contrato for representada por meio de procuração, uma digitalização da procuração deve fazer parte dos documentos do contrato em questão.
Assinatura de testemunhas
Importante: embora haja julgados dispensando a assinatura de testemunhas em documentos assinados por certificado digital, ainda não há unidade de entendimento jurisprudencial sobre o assunto (e, ainda que houvesse, este entendimento sempre pode mudar). Assim, recomendamos que, por segurança, as testemunhas também assinem o documento (por meio de certificados digitais) e sejam listadas como signatárias do instrumento, devendo ser observadas as mesmas recomendações do item acima.
Além disso, aconselhamos que o conteúdo digital não seja impresso e assinado à mão por testemunhas, porque a versão impressa não substitui o conteúdo digital em forma eletrônica, no qual estão incorporados vários protocolos de segurança e de inviolabilidade.
Fechamento: como formalizar documentos sujeitos a registro público em tempos de isolamento social?
Em operações de M&A é muito comum que a assinatura do contrato de investimento e/ou de venda e compra aconteça em um determinado momento (o que é usualmente conhecido pelo seu termo em inglês, “signing”), e a efetivação da operação prevista em tal contrato aconteça em data posterior, o que chamamos de fechamento (ou “closing”).
O fechamento da operação pode envolver, além de outros documentos a serem assinados entre as partes, atos sujeitos a registro público, tais como atos societários, procurações, instrumentos de constituição de garantias, instrumentos de financiamento e escrituras públicas, transferência ou oneração de um imóvel, entre outros.
Para tanto, destacamos a necessidade de alinhamento com tais órgãos com antecedência e detalhamento, para que todos os atos possam ser praticados na mesma data e as partes envolvidas não enfrentem maiores dificuldades, tendo em vista a suspensão, alteração ou redução das atividades de determinados órgãos em decorrência da pandemia, como veremos a seguir.
Juntas Comerciais
A tendência atualmente é que as Juntas Comerciais, responsáveis pelo registro público de atos societários de sociedades empresariais, tenham seus sistemas automatizados, de modo que as assinaturas e protocolos de atos societários sejam realizados por meio eletrônico, de forma integrada.
Muitas delas já funcionam dessa forma e, por isso, não tiveram seus serviços impactados de forma tão significativa em razão da pandemia da covid-19. Por outro lado, há Juntas Comerciais que ainda não implementaram a automatização de seus sistemas, mas mesmo assim tiveram suas atividades parcialmente suspendidas, como foi o caso da Junta Comercial do Estado de São Paulo.
Com a suspensão das atividades presenciais e a existência de Juntas Comerciais que ainda não implementaram a automatização de seus sistemas, o protocolo e arquivamento de atos societários deverão observar as regras aplicáveis à Junta Comercial de cada estado.
Em 25/03/2020, o Departamento Nacional de Registro Empresarial e Integração (DREI) emitiu um Ofício Circular, para orientar as Juntas Comerciais e seus usuários quanto à prestação dos serviços de registro público durante esse momento, com interpretação de algumas instruções normativas já emitidas, referentes à possibilidade de digitalização de documentos físicos para instrução de pedidos de arquivamento eletrônico e à autenticação de cópias de documentos por advogados e contadores. Dentre tais orientações, destacamos as seguintes:
- Caso a Junta Comercial em questão possua pedido de arquivamento eletrônico e todas as partes signatárias possuam certificado digital, a assinatura e protocolo dos atos societários ocorrerão normalmente através do sistema da Junta Comercial correspondente; e
- Caso a Junta Comercial em questão possua o pedido de arquivamento eletrônico, mas uma ou mais partes signatárias não possuam certificado digital, a assinatura pode ocorrer: (i) em via física, diretamente pelas partes, sendo os atos societários em questão posteriormente digitalizados e autenticados pelo advogado ou o contador através de seu certificado digital, ou (ii) eletronicamente, por advogado, contador ou terceiro, desde que tal pessoa, além de certificado digital, tenha também poderes para a assinar tais documentos em nome das partes signatárias que não possuem certificado digital.
Na hipótese de a Junta Comercial em questão ainda não possuir meios eletrônicos de pedido de arquivamento, as assinaturas e protocolo de atos societários deverão observar as orientações aplicáveis à tal Junta Comercial.
Na Junta Comercial do Estado de São Paulo, por exemplo, as assinaturas pelos signatários podem ocorrer em via física, com a entrega à Junta Comercial por meio de ”Delivery” (entrega via Correios) ou “Drive Thru” (entrega via malote).
Cartórios de Notas/RTDs e Cartórios de Registros de Imóveis/RGIs
Embora sem suspensão de atividades, os cartórios contam com funcionamento em horário reduzido, de modo que eventuais registros de documentos precisarão ser alinhados com antecedência, para que tudo possa ocorrer sem imprevistos na data de fechamento.
A depender do serviço solicitado e do estado onde se está localizado, pode ser necessário o comparecimento presencial no cartório, ou alinhamento prévio com os profissionais responsáveis para comparecimento em local específico, caso não haja meios digitais para tanto nos cartórios do município de emissão do documento.
No estado de São Paulo, por exemplo, em razão do Provimento CG nº 12/2020, é possível a realização de escrituras públicas, incluídas as atas notariais, por meio eletrônico seguro, com lançamento das suas assinaturas mediante uso de certificado digital emitido por uma autoridade certificadora credenciada na ICP-Brasil.
Nesse caso, a verificação da capacidade e a formalização da vontade das partes pelo tabelião de notas podem ser feitas através de videoconferência ou outro recurso tecnológico de transmissão de sons e imagens.
No entanto, muitos cartórios ainda não possuem esse serviço, de modo que é recomendável a confirmação prévia e consulta caso a caso.
Autores: Diogo Perroni Carvalho - atuação em nome do B/Luz e vasta experiência em operações de investimento e de M&A. Ana Carolina Chaves de Oliveira possui experiência em contratos empresariais, direito societário, fusões e aquisições e estruturação societária. Erico Lopes Tonussi anos de experiência em diferentes áreas do direito empresarial, especialmente fusões e aquisições, direito societário e mercado de capitais. .. Leia mais em startupi 22/12/2020
22 dezembro 2020
Após pandemia, mercado quer ofertas de ações “mais rápidas”
Quanto menor o tempo para se fazer a oferta, menor será o tempo de exposição à volatilidade, que pode jogar o preço da ação para baixo e afetar a precificação. ... Segundo Finkelsztain, essa é uma agenda para o aperfeiçoamento do produto...
Após um ano bastante volátil na Bolsa, uma demanda ficou mais latente e será uma agenda a ser trabalhada no mercado em 2021: a redução do tempo de realização de uma oferta de ação para as empresas já listadas, o follow on.
Hoje, as ofertas subsequentes, como são chamadas, levam cerca de duas semanas para serem colocadas de pé. Desde 2015 uma mudança na regra de emissões ajudou a enxugar o prazo. Agora, a ideia é diminuir ainda mais esse tempo, para algo em torno de cinco dias. “Essa demanda ficou mais evidente na pandemia”, diz o presidente da B3, Gilson Finkelsztain. .. Leia mais em estadao 22/12/2020
https://economia.estadao.com.br
Retrospectiva 2020: e-commerce se tornou o melhor negócio em tempos de pandemia
Vender produtos e serviços por canais online foi mais do que uma estratégia: neste ano, significou a sobrevivência dos negócios
O e-commerce foi o destaque como modelo de negócio em um ano marcado pela digitalização das atividades, especialmente aquelas do setor varejista. Produtos e serviços passaram a ter as telas como vitrine e o consumidor descobriu a praticidade e a comodidade de comprar online e receber em casa.. leia mais em epocanegocios.globo. 22/12/2020
https://epocanegocios.globo
Empresas do agronegócio ficam fora da onda de IPOs
Houve pedidos de registro, que ainda não vingaram
Nem mesmo a exuberante safra de IPOs de 2020 conseguiu trazer novas empresas do agro para a bolsa, mantendo a histórica sub-representação no mercado de capitais de uma das atividades mais dinâmicas da economia brasileira... Leia mais em valoreconomico 22/12/2020
https://valor.globo.com/
IBM compra startup europeia de computação em nuvem Nordcloud
A International Business Machines vai comprar a startup europeia Nordcloud, na mais recente de uma série de aquisições da empresa de 109 anos que prepara uma mega cisão para se concentrar na computação em nuvem.
A primeira grande empresa de computação do mundo está voltada para a chamada nuvem híbrida, na qual vê oportunidade de mercado de 1 trilhão de dólares à medida que mais empresas usam uma combinação de seus próprios datacenters e recursos de computação alugados para gerenciar e processar dados.
A IBM não divulgou quanto pagou pela empresa finlandesa.
Desde que assumiu o cargo em abril, o presidente Arvind Krishna comprou pelo menos cinco startups de nuvem híbrida. Krishna foi o principal arquiteto por trás do acordo de 34 bilhões de dólares com a Red Hat da IBM no ano passado.
O presidente da IBM, Jim Whitehurst, disse à Reuters na segunda-feira que a empresa dificilmente fará uma grande aquisição no setor de nuvem no futuro próximo.
"Não vejo nenhuma grande aquisição de 10 bilhões de dólares que precisemos fazer", disse Whitehurst (Por Munsif Vengattil e Subrat Patnaik) Reuters Leia mais em msn 22/12/2020
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Grupo Pardini tem 20 alvos de fusão e aquisição
Oito deles já estão em estágio avançado de negociação, segundo diretor financeiro Camilo de Lelis
O diretor financeiro do grupo Pardini, Camilo de Lelis, disse nesta terça-feira, em evento da companhia para investidores, que a empresa dona da rede de medicina diagnóstica Hermes Pardini tem 20 alvos de fusão e aquisição no horizonte, sendo oito deles em estágio avançado de negociação... Leia mais em valoreconomico 22/12/2020
Os maiores negócios do mercado de beleza mundial em 2020
Além de um agitado calendário de atividades de IPO, a indústria da beleza viu neste ano uma série de aquisições significativas – saiba mais sobre!
A atividade de fusões e aquisições entre marcas da indústria de beleza pode ter acelerado ligeiramente em 2020, mas ainda havia muitos negócios importantes a serem fechados no começo do ano.
Aqui, uma lista das atividades mais importantes desse mercado em ascensão segundo o portal WWD. De Charlotte Tillbury ePuig a KKW de Kim Kardashia! Confirma:.. Leia mais em vogue.globo. 22/12/2020
Bancos se preparam para desfile de ofertas de ações pré-Carnaval
Os festejos de Carnaval foram duramente atingidos pela pandemia do coronavírus, mas os bancos de investimento estão preparando um desfile que promete ser não menos exuberante, um desfile de ofertas de ações.
A combinação de vacina contra Covid-19 e juro básico do país em um recorde de baixa tem atraído investidores para a renda variável e cerca de 30 empresas estão se preparando para listar ações no primeiro trimestre, um número que já supera as estreias em bolsa de 2020.
O fila de ofertas de ações significa que os executivos de bancos que costumavam ir para a praia entre o Ano Novo e o Carnaval agora estarão com os olhos colados em seus escritórios online preparando esse desfile.
Da unidade de mineração da Companhia Siderúrgica Nacional à rede de supermercados BIG, controlada pela empresa de private equity Advent, a lista reflete o desejo de acionistas controladores de embolsar ganhos com o investimento feito ou de levantar novos recursos para crescimento das companhias.
Apesar da crise do coronavírus, este ano deve terminar como o mais movimentado do Brasil nos últimos 13 para ofertas de ações, com 60 ofertas públicas iniciais e follow-ons movimentando 28,4 bilhões de dólares, também o maior volume desde 2010. E os executivos de bancos de investimento se preparam para uma festa ainda maior em 2021 pelas empresas brasileiras.
"O ano de 2021 tem todo o potencial para superar 2007 em número de negócios", disse Claudia Mesquita, chefe do mercado de renda variável do Bradesco BBI, à Reuters.
Houve 88 ofertas de ações de empresas brasileiras em 2007. Em termos de volume, o Bank of America prevê cerca de 150 bilhões de reais em 2021, enquanto o Itaú Unibanco espera um pouco menos, 140 bilhões.
MENOS BRILHO
Apesar de terem visto uma queda de até 45% no Ibovespa no início deste ano, os investidores de varejo resistiram ao impulso de se desfazer de suas ações e muitos até se juntaram a novos IPOs. O índice já cresceu mais de 2% no ano.
"Os investidores brasileiros de varejo mostraram maturidade este ano, pois não venderam suas ações apesar de todos os solavancos. Esta é uma boa notícia para as empresas que planejam IPOs", Marcello Lo Re, chefe para o mercado de ações no Brasil do Morgan Stanley, disse.
Essa mentalidade de "comprar e manter" claramente pode ter seus limites, uma vez que quase metade das empresas que fizeram sua estreia neste ano estão negociando abaixo de seus preços de IPO. Mas os executivos de bancos de investimento dizem que as taxas de juros baixas provavelmente continuarão aumentando o apetite ao risco dos investidores locais, que encontram poucas alternativas de alto retorno.
Algumas empresas também podem antecipar IPOs para o ano que vem temendo alguma potencial volatilidade que os anos de eleições presidenciais podem trazer, disse Roderick Greenlees, diretor global de banco de investimento do Itaú BBA.
Em outro provável impulso, os investidores internacionais, que em sua maioria ficaram à margem dos IPOs deste ano, estão voltando lentamente.
Investidores de fora do Brasil compraram mais da metade das ações que a rede de hospitais Rede D'Or lançou neste mês, no maior IPO de uma empresa brasileira desde 2013. Ainda assim, as crescentes preocupações sobre o lado fiscal do governo podem pesar sobre a demanda.
"O maior inimigo do Brasil é o Brasil mesmo, pois o país ainda apresenta uma certa fragilidade”, disse Pedro Mesquita, sócio da XP.
Mesmo assim, para grandes investidores em empresas brasileiras, os mercados de ações têm sido sua melhor opção de saída nos últimos meses, uma vez que compradores estratégicos ou de private equity têm sido escassos devido às preocupações criadas pela Covid-19.
Ao contrário dos IPOs, os volumes de negócios de fusões e aquisições caíram mais de 40% no ano, segundo dados da Refinitiv, enquanto o número de transações aumentou 13%.
Os banqueiros dizem que há sinais de que as fusões e aquisições também possam aumentar com as esperanças de uma vacina, mesmo com um cronograma ainda nebuloso para grande parte da América Latina, incluindo o Brasil.
"M&A é um negócio de longo prazo, então requer mais confiança nas perspectivas econômicas, que foram atingidas pelo coronavírus, mas os negócios devem voltar à medida que os países voltam à normalidade", disse Hans Lin, chefe de banco de investimento do Bank of America no Brasil. Por Carolina Mandl (Reuters) - Leia. mais em yahoo 21/12/2020
Aberturas de capital quebram recordes em 2020, ano de retomada das IPOs
O ano de 2020 ficará marcado como o da retomada dos IPOs. Foram 28 aberturas de capital entre janeiro e dezembro
O ano de 2020 ficará marcado como o da retomada dos IPOs (oferta pública de ações, na sigla em inglês). Foram realizadas 28 aberturas de capital entre janeiro e dezembro, que movimentaram R$ 177 bilhões.
O recorde anterior foi registrado em 2007, quando 64 empresas estrearam na Bolsa de Valores de São Paulo. Naquele ano, porém, a captação foi bem menor (R$ 55 bilhões).
Chama atenção a variedade dos setores ingressantes na B3. Em 2020, uma varejista de produtos para animais (Petz), um brechó on-line (Enjoei) e uma rede de estacionamentos (Estapar), entre diversos outros empreendimentos, começaram a negociar ações, um sinal evidente do novo dinamismo do universo empresarial brasileiro.
A rede D’Or, maior grupo hospitar privado do Brasil, foi a campeã em valores movimentados. Sua operação levantou R$ 11,4 bilhões, à frente da rede de supermercados Grupo Mateus (R$ 4,6 bilhões) e da companhia de logística portuária Hidrovias do Brasil (R$ 3,4 bilhões).. Leia mais em estadodeminas 22/12/2020
Fusões e Aquisições - destaques da semana 14 a 20/dez/2020
Divulgadas 38 operações de Fusões e Aquisições com destaque pela imprensa na semana de 14 a 20/dez/2020. Envolvem direta ou indiretamente empresas brasileiras de 14 setores e um investimento da ordem de R$ 22,9 bilhões.
ANÁLISE DA SEMANA
Principais transações
NEGÓCIOS DA SEMANA
"Market Movers" - Brasil
- TIM desembolsará maior fatia no leilão de telefonia móvel da Oi - As operadoras Telefônica Brasil, Claro e TIM divulgaram, em documentos enviados à CVM na noite desta segunda-feira, 14, alguns detalhes sobre a compra do negócio de telefonia móvel da Oi, por R$ 16,5 bilhões. O ativo foi arrematado pelas três na tarde de hoje, em leilão organizado pelo TJ-RJ e sem concorrência. Caberá à Tim o maior desembolso, de 44% dos valores de Preço Base e Serviços de Transição, perfazendo aproximadamente R$ 7,3 bilhões.“Com relação ao financiamento desta aquisição, a TIM, considerando seu baixo endividamento e as condições de mercado atuais, entende ser possível financiá-la através do mercado de dívida local e de sua geração de caixa”, disse a empresa. O grupo abocanhará aproximadamente 14,5 milhões de clientes (40% da base total da UPI Ativos Móveis).Já a Telefônica será responsável por 33% do Preço Base e Serviços de Transição, equivalente a aproximadamente R$ 5,5 bilhões, e terá aproximadamente 10,5 milhões de clientes (correspondendo a aproximadamente 29% da base total da UPI Ativos Móveis).A Claro será responsável pelo pagamento de R$3,7 bilhões (aproximadamente 22% do preço de compra). O grupo terá ainda 32% da base total de clientes da UPI Ativos Móveis, de acordo com a base de acessos da Anatel de abril/2020.
- A Dasa anunciou a aquisição de 90% do capital do Grupo Exame, rede de medicina diagnóstica do Rio Grande do Sul com 64 unidades que realizam exames de análises clínicas. E o controle do laboratório Instituto de Hematologia (Hemat), de São José dos Campos, no interior de São Paulo. Desde o início de dezembro, a empresa anunciou a compra do Hospital Leforte, numa transação de R$ 1,7 bilhão, e do Grupo Exame, no Rio Grande do Sul. Trata-se da terceira aquisição da companhia nos últimos 15 dias. 18/12/2020
"Market Movers” - Exterior
- Iberia compra a Air Europa por 500 milhões de euros - O grupo AIG, que controla as companhias Iberia e British Airways, confirmou oficialmente a compra da Air Europa por 500 milhões de euros (pouco mais de R$ 3,1 bilhões no câmbio atual). É cerca de metade do valor que havia sido anunciado em novembro de 2019, quando a negociação veio a público. Mas isso foi antes da pandemia de coronavírus. Com a concretização do negócio, o grupo IAG passa a ter uma oferta maior de voos entre a Europa e o Brasil. Atualmente, a British Airways e a Iberia mantem voos regulares de seus hubs, respectivamente, em Londres e Madri para São Paulo e Rio de Janeiro. Já a Air Europa possui rotas da capital espanhola para Salvador, Fortaleza, Recife e também São Paulo. Um possível acordo de compartilhamento de voos entre as empresas traria mais opções para os seus clientes, além de uma melhor adequação entre oferta e demanda. 19/12/2020
- Novartis compra biofarmacêutica Cadent Therapeutics por até US$ 770 milhões - Empresa desenvolve tratamentos para distúrbios cognitivos, de humor e movimento. A Novartis fechou um acordo para a compra da biofarmacêutica Cadent Therapeutics, empresa que desenvolve tratamentos para distúrbios cognitivos, de humor e movimento. O valor a ser pago poderá chegar a US$ 770 milhões 17/12/2020
- Zurich compra carteira de auto e residência da MetLife nos EUA por US$ 3,94 bilhões - A Zurich Insurance concordou em comprar os negócios de seguros patrimoniais da MetLife nos EUA por US$ 3,94 bilhões, disseram as seguradoras nesta sexta-feira, depois que a pandemia COVID-19 tornou as seguradoras de automóveis e residências mais lucrativas.As seguradoras de automóveis e residências tiveram uma sorte inesperada, pois as restrições do governo para conter a propagação da infecção reduziram o número de pedidos de indenização por acidentes e roubos. 11/12/2020
- Eli Lilly compra empresa de terapia genética Prevail por US$ 1 bilhão - Aquisição vai ampliar o portfólio da Lilly em terapias e ampliar o compromisso de buscar diversas formas para o tratamento de doenças neurodegenerativas. A farmacêutica Eli Lilly anunciou nesta terça-feira a compra da empresa americana de terapia genética Prevail Therapeutics por um valor agregado de US$ 26,50 por ação, ou US$ 1,04 bilhão no total. Segundo a empresa, a aquisição vai ampliar o portfólio da Lilly e, terapias e ampliar o compromisso de buscar diversas formas para o tratamento de doenças neurodegenerativas..15/12/0202
- Nos EUA, três dos 10 maiores IPOs de tecnologia aconteceram neste ano; veja lista - Abertura de capital do Airbnb coroa um ano marcado pelo avanço das companhias de tecnologia; lista dos maiores valores levantados segue com Facebook no topo. A abertura de capital do Airbnb coroa um ano marcado pelo avanço das companhias de tecnologia. Incluindo a oferta inicial da empresa, três IPOs deste ano estão entre as maiores listagens da história entre techs nos Estados Unidos. O levantamento leva em conta o valor captado na operação. Além do Airbnb, que levantou US$ 3,7 bilhões, na mesma semana o DoorDash, serviço de entrega de comida, movimentou US$ 3,4 bilhões, entrando também na lista dos 10 maiores IPOs de empresas de tecnologia.Em setembro, a companhia de armazenamento de dados em nuvem Snowflake levantou US$ 3,9 bilhões, entrando também para o grupo de maiores aberturas de capital de techs.Ao abrirem capital, cada uma das empresas foi avaliada entre US$ 55 bilhões e US$ 100 bilhões. Até então essas companhias atraíam fundos de private equity, investidores estratégicos e fundos soberanos.As generosas avaliações do mercado acontecem em meio a um bull market, após o baque com o início da pandemia de covid-19. 13/12/2020
RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES
- Fintech Nomad recebe aporte de R$ 30 milhões - A fintech Nomad, fundada pelo criador do iFood e sócio da Neon Pagamentos, Patrick Sigrist, e que permite que os brasileiros tenham uma conta bancária nos EUA, recebeu um aporte de R$ 30 milhões. A rodada foi liderada pelo Monashees e contou também com outros fundos, como o Abstract, além lhe Hans Tung, executivo da gestora GGV Capital..20/12/2020
- Escritórios de investimentos Acqua e Vero anunciam fusão - Juntas, as duas empresas contam com 200 assessores, em 16 filiais espalhadas pelo território nacional, 20 mil clientes e valor de mercado de R$ 500 milhões. A Acqua Investimentos, especializada em varejo, alta renda e corporate, e a Vero Investimentos, focada no atendimento de clientes private e alta renda, fundiram as suas operações.Juntas, as duas empresas contam com cerca de 200 assessores, em 16 filiais espalhadas pelo território nacional, 20 mil clientes e valor de mercado de R$ 500 milhões. Até o final de 2021, o grupo projeta um crescimento exponencial, atingindo uma custódia de R$ 18 bilhões, com 35 mil clientes ativos e mais de 400 assessores. 20/12/2020
- MC1 adquire a Landix e abre caminho para liderar segmento de "sales force automation" na nuvem - A MC1, multinacional brasileira especializada em soluções de mobilidade em nuvem para aumento da produtividade das equipes de vendas e de trade marketing em toda a América Latina, acaba de anunciar a aquisição de fatia majoritária na Landix Sistemas, empresa brasileira sediada em Minas Gerais, provedora de soluções para automação e mobilidade em vendas para médias e pequenas empresas.O acordo estabelece que as empresas permanecerão temporariamente operando de forma independente, aproveitando a complementaridade de suas ofertas para os clientes no futuro. "A MC1 tem seu foco no atendimento das forças de vendas e merchandising para grandes empresas nacionais e multinacionais. Já a Landix tem uma vocação para o atendimento do mercado de médias e pequenas empresas e para os distribuidores das companhias atendidas pela própria MC1. A união dessas competências permitirá o oferecimento de uma solução completa ao mercado de bens de consumo", afirma o CEO da MC1, Marcos Póvoa. Os valores envolvidos na transação não foram informados..18/12/2020
- Dasa anuncia compra do Hemat, terceira aquisição em 15 dias - Desde o início de dezembro, a empresa anunciou a compra do Hospital Leforte, numa transação de R$ 1,7 bilhão, e do Grupo Exame, no Rio Grande do Sul. A Dasa adquiriu o controle do laboratório Instituto de Hematologia (Hemat), de São José dos Campos, no interior de São Paulo. Trata-se da terceira aquisição da companhia nos últimos 15 dias. Ontem a Dasa informou ao mercado a compra de 90% do Grupo Exame, no Rio Grande do Sul. Nessas duas transações , a Dasa entre em novas praças..18/12/2020
- BMG fecha aquisição de 30% da empresa de tecnologia Raro Labs por R$ 3,5 mi - O Banco BMG, por meio de sua controlada CBfácil Corretora de Seguros, fechou a aquisição de 30% do capital da empresa de tecnologia Raro Labs pelo valor de R$ 3,5 milhões. Há ainda uma opção para que a CBfácil compre uma participação adicional para chegar a 75% de participação, depois de 3 anos. O valor será pago em parcela única no dia 1º de fevereiro. 18/12/2020
- Petrobras vende participação na BSBios por R$ 319 milhões - Compradora de fatia de 50% será a RP Participações em Biocombustíveis. A Petrobras concluiu a negociação para a venda de 50% da BSBios Indústria e Comércio de Biodiesel Sul Brasil. A compradora será a RP Participações em Biocombustíveis, que deve pagar cerca de R$ 319 milhões, caso a transação seja aprovada.O montante já considera as deduções da dívida líquida e demais ajustes de preço. O valor atribuído a 100% da BSBios é de R$ 1,23 bilhão.. 18/12/2020
- Light fecha acordo para vender fatia em hidrelétrica por R$ 88,7 milhões - A venda da Light faz parte do seu plano de desinvestimentos de ativos . A Light (LIGT3) fechou um acordo de concessão de exclusividade com a Brasal para vender sua fatia de 51% na Lightger, companhia que opera a central hidrelétrica de PCH Paracambi, no Rio de Janeiro, por R$ 88,7 milhões, mostra comunicado enviado ao mercado neste sábado (19). 19/12/2020
- Caio Castro compra e-commerce de acessórios masculinos e quer triplicar faturamento da marca - Ator acaba de adquirir a Key Design, e assume o cargo de executivo criativo. Objetivo é gerar novos negócios e parcerias para a empresa.. 16/12/2020
- Neogrid levanta R$ 486,5 milhões - Maior parte do dinheiro captado no IPO deve ser usado em fusões e aquisições.A Neogrid, multinacional brasileira de software supply chain, captou R$ 486,5 milhões por meio da sua abertura de capital.As ações da empresa catarinense começaram a ser negociadas na bolsa de valores B3, antiga Bovespa, nesta quinta-feira, 17.Em nota, a empresa revelou que deve gastar a maior parte do dinheiro (80%) comprando outras empresas, ou, para usar o jargão da área, “fazendo M&A”. Os outros 20% serão usados em marketing. 16/12/2020
- Dasa compra 90% do Grupo Exame, rede de laboratórios do Rio Grande do Sul - A Dasa anunciou a aquisição de 90% do capital do Grupo Exame, rede de medicina diagnóstica do Rio Grande do Sul com 64 unidades que realizam exames de análises clínicas. O valor da transação não foi informado.A rede gaúcha é dona dos laboratórios Exame, Senhor dos Passos, Nobel Laboratórios... 17/12/2020
- BRF vende fábrica de rações na Romênia por R$ 126 milhões - A transação se deu por meio da Nutrinvestment BV e da Banvit Bandirma Vitaminli Yem Sanayii, sociedades controladas indiretamente pela BRF. A BRF (BRFS3) comunicou nesta quinta-feira a venda da Banvitfoods SRL, que desenvolve atividades de fabricação de rações e granja de ovos na Romênia, para a Aaylex System Group por 20,3 milhões de euros (126,1 milhões de reais). A transação se deu por meio da Nutrinvestment BV e da Banvit Bandirma Vitaminli Yem Sanayii, sociedades controladas indiretamente pela BRF. 17/12/2020
- Grupo DG Sênior recebe aporte de R$ 50 milhões e inicia licenciamento da marca - Empresa especializada em instituições de longa permanência para idosos projeta abertura de unidades em dez cidades ao longo de 2021. Demanda cresceu cerca de 60% nos últimos meses.A empresa familiar DG Sênior, que opera Instituições de Longa Permanência para Idosos (ILPIs) acaba de anunciar ciar um aporte de R$ 15 milhões de um fundo de investi então, que deverá aportar mais R$ 35 milhões ao longo go de 2012, para licenciar a marca. A DG Sênior não . 15/12/2020
- Fintech que cria “bolsas digitais” recebe aporte de R$1,7 mi - Em uma rodada que uniu crowdfunding e fundos de investimento, a startup brasileira Wuzu, fundada em 2017, levantou 1,7 milhão de reais. A empresa é especializada em criar ferramentas digitais para a negociação de diferentes tipos de ativos.Esse não é o primeiro investimento recebido pela fintech. Desde 2017, a Wuzu havia recebido 3,5 milhões de reais de investidores-anjo e dos fundos Duxx, Superjobs, Bossa Nova Investimentos.Inovação abre um mundo de oportunidades para empresas dos mais variados setores. Veja como, no curso Inovação na Prática 16/12/2020
- Vale S/A adquire maior projeto de energia solar da América Latina, da mineira Aurora Energia - O primeiro cluster da Aurora Energia acaba de ser transferido para à Vale S/A (NYSE: VALE) e já está em preparo para à implantação . O cluster tem capacidade de geração de energia de 1.357 MW, sendo que 766 megawatts pico já detém contratos assinados para a conexão ao Sistema Interligado Nacional Brasileiro, inclusive com todas as licenças, anuências, outorgas de energia por 35 anos. Até o momento, a Aurora Energia já conseguiu mais de 7 GW em licença ambiental no estado de MG, possuindo a maior licença ambiental para geração fotovoltaica do mundo, mais de 5 gigawatts (GW). Para a Aurora Energia, a Região Norte de Minas Gerais é um excelente lugar para a geração de Energia Solar Fotovoltaica, pois tem níveis de insolação próximos às melhores regiões do planeta. segmento de energias renováveis e gerar a tão merecida visibilidade em nível global. Assessoria de Imprensa - Aurora Energia Leia mais em auroraenergia 16/12/2020
- Petrobras assina contrato para vender campos terrestres na Bahia por US$250 mi - A Petrobras assinou nesta quinta-feira um contrato com a Ouro Preto Energia Onshore, subsidiária integral da 3R Petroleum, para a venda da totalidade de sua participação em 14 campos terrestres de exploração e produção, denominados Polo Recôncavo, localizados na Bahia, disse a estatal em comunicado. O valor da venda é de 250 milhões de dólares, sendo 10 milhões de dólares pagos na presente data e outros 240 milhões de dólares no fechamento da transação. Os valores não consideram os ajustes devidos e o fechamento da transação está sujeito ao cumprimento de condições precedentes, tais como a aprovação pela Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP), ressaltou a petroleira. 17/12/2020
- Grupo A adquire startup Jaleko, “Netflix” da educação para médicos - As fusões e aquisições de startups não param. O ano de 2020 já registrou 143 transações, duas vezes mais que em 2019. Seguindo a tendência, nesta quinta-feira, 17, o Grupo A, de educação superior, anuncia ter adquirido a startup carioca Jaleko, que oferece educação continuada para médicos e estudantes de medicina. A transação foi feita por meio de trocas de ações da Artmed, empresa do grupo, com a startup — avaliada em 40 milhões de reais.A edtech nasceu de um projeto de 2013 dos médicos Lucas Cottini e Guilherme Weigert que ajudava profissionais da área com provas e concursos. Em 2018, eles decidiram transformar o negócio em uma plataforma de educação contínua para médicos. A princípio, focaram nos estudantes, oferecendo reforço em vídeo para os conteúdos da grade curricular. Hoje, mais de 150.000 estudantes na América Latina usam seus produtos, além de universidades, como a UERJ e a Estácio. 17/12/2020
- Ingresse anuncia aquisição do aplicativo de relacionamento Poppin - O aplicativo Poppin deixará de ser oferecido e funcionários passarão a fazer trabalhos da Ingresse; valor da transação não foi revelado.17/12/2020
- Creditas recebe aporte de US$ 255 milhões e se torna o 11º unicórnio brasileiro - Startup de crédito foi avaliada em US$ 1,75 bilhão em rodada liderada pelo LGT Lightstone e seguida por Softbank e Kaszek. Os recursos serão usados na expansão dos serviços e em fusões e aquisições. Sergio Furio, fundador da Creditas, explica a estratégia. No apagar das luzes de 2020, a Creditas se tornou o 11º unicórnio brasileiro, como são chamadas as startups avaliadas em mais de US$ 1 bilhão. A companhia fundada pelo espanhol Sergio Furio acaba de levantar US$ 255 milhões em uma rodada série E, liderada pelo fundo de impacto LGT Lightstone, que a avaliou em US$ 1,75 bilhão, uma valorização de 133% em comparação ao último aporte liderado pelo Softbank, em julho de 2019,Desde 2012, a Creditas já levantou US$ 570 milhões de fundos como Softbank, Kaszek Ventures, VEF e Amadeus Capital, que participaram também desta nova capitalização da startup.Nesse novo aporte entraram na base de acionistas, além da LGT Lightstone, a Tarsadia Capital, a Wellington Management, a e.ventures e a Advent International via sua afiliada Sunley House Capital. 18/12/2020
- Fintech de empréstimo consignado recebe aporte de R$9 milhões - A Paketá, fintech que oferece crédito consignado para funcionários de empresas, levantou R$ 9 milhões em investimentos para acelerar sua expansão. A captação teve a liderança do fundo brasileiro Shift Capital, que também possui em seu portfólio empresas como a Kovi, Mimic, The Coffee, entre outras. O processo contou com a participação de outros empresários e executivos brasileiros que preferem ter sua identidade não revelada.Com esse aporte, os sócios Fabian Valverde e Rafael Queiroz completam a segunda rodada de captação financeira da fintech. A Paketá deve encerrar o ano com 150 mil funcionários elegíveis ao crédito e planeja que esse número seja superior a 350 mil funcionários em 2021. Para tanto, além do aporte de R$ 9 milhões, a fintech assinou compromissos de funding que somam R$ 800 milhões, quantia disponível para ser emprestada pela empresa aos seus clientes. 17/12/2020
- Ser Educacional faz primeira aquisição de plano de R$ 150 milhões - O grupo pernambucano abre a estratégia de aportes em educação digital com a compra da Beduka, edtech mineira dona de uma plataforma online que reúne testes vocacionais, um buscador e conteúdos para auxiliar os alunos na escolha dos cursos e instituições de ensino superior. Há exatamente uma semana, quando superou a marca de 200 mil alunos, a Ser Educacional divulgou um plano de investimentos de R$ 150 milhões em educação digital para 2021. Dentro desse montante, a empresa destacou que R$ 100 milhões seriam destinados a aquisições de edtechs. Sete dias depois, o grupo pernambucano, avaliado em R$ 2,06 bilhões e dono de marcas como Uninassau, Univeritas e Uninabuco, está iniciando esse movimento com a compra da Beduka. Fundada em 2017, a startup mineira auxilia alunos na escolha dos cursos e instituições de ensino superior. 18/12/2020
- Com sede de M&As, Banco Inter compra mais uma empresa - O banco digital acaba de comprar a startup Meu Acerto, que atua na área de cobrança e dívida e na reativação da base de clientes. O CEO do Inter, João Vitor Menin, conta a estratégia com exclusividade ao NeoFeed. Em meados de novembro, o Banco Inter anunciou a compra de 45% da adquirente Granito, que tem entre seus sócios o Banco BMG e os fundadores da empresa. O negócio foi o primeiro depois do follow on realizado em setembro, quando o Inter levantou R$ 1,2 bilhão na bolsa. Mas não será o único a ser feito com o dinheiro captado no mercado. Trata-se de uma startup fundada em 2017, que atua na renegociação de dívidas, cobrança e no chamado mercado de Winback, com a reativação da base de clientes. O Inter desembolsou R$ 20 milhões em uma oferta primária, cujo dinheiro será investido na expansão da empresa, e outra quantia, de valor não revelado, para os sócios Pedro Lima e Rodrigo Costa. 18/12/2020
- AGS Logistics adquire empresa de guindastes - Negociação tem como objetivo agregar novos serviços para as operações logísticas do grupo sem a necessidade de terceirização. A AGS Logistics adquiriu recentemente uma renomada empresa de guindastes com mais de 40 anos de mercado no setor para facilitar ainda mais suas operações logísticas. “Com essa aquisição, podemos realizar esse serviço dentro de casa, sem depender de terceirização”, explica Alexandre Gulla, CEO da AGS Logistics.De acordo com Gulla, a compra da empresa traz ainda mais experiência para a AGS para tocar projetos de forma mais customizada, com tranquilidade e eficácia, e consiste em uma opção diferenciada para os clientes. “Agora temos nossos próprios veículos e guindastes para agregar ainda mais e oferecer ainda mais serviços”, finaliza o CEO. 18/12/2020
- Verum Partners e INNVOLVE anunciam união das empresas - A Verum Partners, uma das maiores consultorias em projetos de capital e infraestrutura da América Latina, e a INNVOLVE anunciam a união das empresas como ação estratégia de mercado. Com experiência comprovada em mais de R$ 205 bilhões em projetos gerenciados desde 2004, a INNVOLVE atua no mercado de infraestrutura, construção, gestão de projetos e operações e somará ao portfólio da Verum Partners os serviços de Capex e Contratos, além da vasta expertise nos segmentos de energia, infraestrutura, mineração e saneamento.Negócio transforma organização em uma das principais empresas de consultoria de projetos de capital e infraestrutura da América LatinaEm números, a Verum Partners, a partir da incorporação total programada para acontecer a partir de janeiro de 2021, passará a operar com mais de 70 profissionais especialistas atuando em relevantes projetos de capital no Brasil e América do Sul, com investimentos acumulados de mais de R$ 175 bilhões na carteira de 25 clientes vigentes. 16/12/2020
- Math Marketing e Conectt criam holding com foco em soluções digitais - Juntas, as empresas somam R$ 22 milhões em ativos e investem cerca de R$ 2 milhões para criação do Grupo Wikeen. Com o objetivo de oferecer uma gama maior de serviços digitais para o mercado, a empresa de ciência de dados, Math Marketing, se uniu à Conectt para formar o Grupo Wikeen, holding financeira de empresas com foco em soluções digitais. Como primeira conquista, as empresas acabam de anunciar a incorporação da Uords, empresa de estratégias de marketing. Para ampliação do Grupo, as empresas estimam investir R$ 5 milhões no próximo ano e, segundo o executivo, o investimento na Uords foi de aproximadamente R$ 1 milhão. “Cada empresa do grupo manterá seu core business principal em atuação, mas a união nos permitirá trazer cada vez mais soluções e expertises para o mercado”, ressalta André Boger, CEO da Wikeen. Até o final de 2021, a holding espera atingir um valuation de R$ 40 milhões. 15/12/2020
- Marcopolo vende sua participação de 49% na Tata da Índia por US$ 13,5 milhões - Tata Motors Ltd vai pagar royalties pelo uso da marca Tata Marcopolo Motors por pelo menos três anos. A empresa brasileira Marcopolo, por meio de fato relevante ao mercado, comunicou nesta quarta-feira, 16 de dezembro de 2020, a venda de sua participação de 49% na Tata Marcopolo Motors Ltd. (“TMML”) na Índia.A fabricante de ônibus e veículos metroferroviários informou ainda no comunicado que o valor da transação foi de US$ 13,5 milhões, sendo a Tata Motors Ltd a compradora. 16/12/2020
- Após crescimento de mais de 200% em 2020, logtech recebe aporte de R$2,5 milhões - A VUXX, transportadora digital com foco nas entregas de cargas de médio peso em regiões metropolitanas, anunciou a captação de um novo aporte no valor de R$ 2,5 milhões da BR Angels Smart Network e de outros investidores-anjos. O montante se soma aos mais de R$ 5 milhões já obtidos desde o lançamento da empresa, em 2016, e será aplicado, principalmente, em ações de aquisição de novos clientes, updates em seu software proprietário de roteirização e no aprimoramento de seus algoritmos de Inteligência Artificial. 15/12/2020
- Pátria Investimentos adquire o controle do grupo paranaense Desempar - Gestora continua a ampliar os negócios no segmento de distribuição de insumos agrícolas. O grupo paranaense Desempar, dono de quatro empresas de distribuição de insumos agrícolas, informou que vendeu uma participação majoritária de seu capital para a Lavoro, controlada pelo Pátria Investimentos e um dos maiores players do segmento no país. O valor do negócio não foi revelado.. 15/12/2020
- Petro Rio aprova emissão de ações para captar US$250 mi - O conselho de administração da Petro Rio aprovou nesta terça-feira o início dos trabalhos para realização de oferta pública de ações com esforços restritos, visando a captar cerca de 250 milhões de dólares."Uma vez liquidada a oferta, os recursos líquidos obtidos com a emissão de ações serão utilizados para investimentos nos ativos da companhia e potenciais novos negócios", afirmou a petroleira em fato relevante. 15/12/2020
- TIM desembolsará maior fatia no leilão de telefonia móvel da Oi - As operadoras Telefônica Brasil, Claro e TIM divulgaram, em documentos enviados à CVM na noite desta segunda-feira, 14, alguns detalhes sobre a compra do negócio de telefonia móvel da Oi, por R$ 16,5 bilhões. O ativo foi arrematado pelas três na tarde de hoje, em leilão organizado pelo TJ-RJ e sem concorrência. Caberá à Tim o maior desembolso, de 44% dos valores de Preço Base e Serviços de Transição, perfazendo aproximadamente R$ 7,3 bilhões.“Com relação ao financiamento desta aquisição, a TIM, considerando seu baixo endividamento e as condições de mercado atuais, entende ser possível financiá-la através do mercado de dívida local e de sua geração de caixa”, disse a empresa. O grupo abocanhará aproximadamente 14,5 milhões de clientes (40% da base total da UPI Ativos Móveis).Já a Telefônica será responsável por 33% do Preço Base e Serviços de Transição, equivalente a aproximadamente R$ 5,5 bilhões, e terá aproximadamente 10,5 milhões de clientes (correspondendo a aproximadamente 29% da base total da UPI Ativos Móveis).A Claro será responsável pelo pagamento de R$3,7 bilhões (aproximadamente 22% do preço de compra). O grupo terá ainda 32% da base total de clientes da UPI Ativos Móveis, de acordo com a base de acessos da Anatel de abril/2020.. 14/12/2020
- Espetto Carioca compra rede Bendito, especializada em cookies, e cria o Grupo Impettus - Com a aquisição, o grupo espera faturar 120 milhões até 2022. O Espetto Carioca, rede carioca de bares e restaurantes conhecida pela variedade de espetos, decidiu abrir ainda mais o leque e passou a atuar também no segmento de sobremesas e cafés, comprando a rede Bendito, especializada em cookies, brownies e cafés gourmets, para diversificar os investimentos. A aquisição, somada à inauguração do frigorífico Carioca Foods, que ficará responsável por abastecer os restaurantes da rede, fez nascer o Grupo Impettus, projeto idealizado pelos sócios Leandro Souza e Bruno Gorodicht.Com a aquisição de 75% do negócio, a meta é, para o próximo ano, abrir 14 novas unidades nos estados da região Sudeste, chegando ao faturamento de R$ 10 milhões ao ano. 14/12/2020
- Fundo de Private Equity da XP adquire participação minoritária na Pottencial Seguradora - Em 2019, a Pottencial atingiu um total de R$ 605 milhões em prêmios emitidos e R$ 1,5 bilhão em ativos totais;A Pottencial iniciou suas operações em 2010 e é líder na modalidade de seguro garantia desde 2017, além de ser uma das principais seguradoras no mercado de fiança locatícia, segmentos que apresentam grande oportunidade de crescimento nos próximos anos; O investimento do fundo de Private Equity da XP é de R$ 275 milhões, a ser utilizado para suportar a expansão do portfólio da companhia para novas modalidades de seguro e a aceleração da estratégia tecnológica para contratação de seguros. 15/12/2020
- Dona da Centauro compra rede de canais digitais NWB por R$ 60 milhões - O Grupo SBF anunciou a aquisição da rede de canais digitais NWB por 60 milhões de reais, sujeito a determinados ajustes de preço com base no capital de giro, caixa e endividamento do detentor dos canais Desimpedidos, Acelerados, Fatality e Falcão 12. “A transação marca a entrada da companhia no universo do conteúdo e do entretenimento, dando acesso a novas expertises que vão aprofundar a relação do grupo e suas empresas com toda a audiência do esporte”, afirmou o Grupo SBF.O Grupo levantou 900 milhões de reais em oferta de ações em junho, com a destinação dos recursos prevendo o financiamento de aquisições de empresas em curso 14/12/2020
- Locaweb compra plataforma de logística Melhor Envio por 83 milhões de reais, mais adicional por meta de desempenho - A Locaweb divulgou na compra da plataforma de logística Melhor Envio, com o preço de fechamento da aquisição acertado em 83 milhões de reais. Os vendedores na operação terão o direito a receber eventual “earnout”, a depender do atingimento de determinadas metas financeiras apuradas com base na receita operacional líquida do Melhor Envio, disse a Locaweb. A Melhor Envio oferece uma plataforma de logística que conecta pequenos e médios vendedores às principais transportadoras e empresas de logística no país.A receita líquida da plataforma deve ser superior a 30 milhões de reais em 2020, atingindo mais de 7 milhões de envios pagos e quase 100 mil clientes ativos na base, de acordo com a Locaweb.14/12/2020
- Floki Technologies, empresa que gerencia compras de food service recebe aporte de R$3,6 milhões - A gestora de venture capital Iporanga Ventures acaba de anunciar um investimento pré-seed na Floki Technologies, startup de Inteligência Artificial focada em automatizar todo o processo de compras da indústria de food service de ponta a ponta. O aporte de R$ 3,6 milhões foi liderado pela gestora e contou ainda com a participação de investidores-anjo, fundadores de startups como Viva Real, Olist, Guiabolso e Apontador. Os recursos serão direcionados para a consolidação do produto e o desenvolvimento comercial.14/12/2020
- Ex-dono da rede de supermercados Bretas aumenta aposta em loteamentos com fusão entre Nova e Harmonia - Estevam de Assis e a família continuaram donos de imóveis alugados para lojas e outros comércios. Depois de vender a rede de supermercados Bretas, há 10 anos, o empresário mineiro Estevam de Assis e a família continuaram donos de imóveis alugados para lojas e outros comércios. Aos poucos, foram aumentando a aposta no mercado imobiliário e agora decidiram fazer uma fusão no ramo de loteamentos, para organizar sua atuação no segmento e dar fôlego . 14/12/2020
QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos retirando o mesmo ou corrigindo a respectiva informação. Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES
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