Racional da aquisicão da Profarma na compra da Armed

A Profarma adquiriu no final de julho/12, a Armed, distribuidora de medicamentos éticos de alto valor agregado.

O negócio possibilitará à Profarma a otimização do processo de de distribuição, aumentando a velocidade nas etapas e reduzindo custos. Sendo esta a 2ª aquisição em menos de um ano, a operação contribui para complementar as atividades da Profarma, que assim passa a atuar também em um segmento de mercado de produtos de allto valor agregado, ampliando suas oportunidades de crescimento.

A Profarma tem como objetivo expandir sua plataforma de distribuição em medicamentos especiais, atuando com um mix diferenciado, atendendo a demanda da indústria e obtendo sinergias entre as operações.

 No site da Profarma está disponível  a Divulgação dos Resultados do 2T12 e Aquisição ArpMed, em 09/08/2012. Destacamos alguns slides onde informa detalhes da operação.

Arpmed opera na distribuição de medicamentos de alto valor agregado e oferece soluções customizadas de logística e inteligência de mercado, por meio de duas unidades de negócios complementares que também proveem serviços a indústria farmacêutica, atuando em especialidades como nutrição, próteses, hormônios, dermatologia, oftalmologia, entre outras.

Especialidades e Destaques Operacionais

Racional da Transação: Liderança. Potencial de Crescimento, Sinergia, Experiência

Modelo de Aquisição

A Profarma adquiriu 80% do capital total da Arpmed por meio de um aporte primário de R$ 7,2 milhões e uma aquisição secundária de R$ 7,1 milhões, representando um múltiplo EV/Ebitda (2012E) de 5,3x após sinergias, além do pagamento de um earn-out adicional atrelado às métricas de Ebitda e Ciclo de Caixa da Arpmed.

Os 20% de participação remanescentes, quando adquiridos, serão valorizados a um múltiplo EV/Ebitda de 4,0x com relação aos doze meses anteriores à aquisição. Eventuais contingências de competência anterior à data de fechamento do contrato de aquisição serão de responsabilidade integral dos atuais acionistas da Arpmed.
Em 2011, a Arpmed registrou uma receita bruta de R$ 86,0 milhões e margem Ebitda de 4,0%.

Ganhos Não Precificados

Fonte: Profarma 15/09/2012

15 setembro 2012