Teva volta a negociar ativos no Brasil

A farmacêutica israelense Teva, maior produtora global de medicamentos genéricos, voltou a analisar ativos no Brasil. A companhia esteve prestes a fechar a compra da Geolab, laboratório instalado em Anápolis (GO) no início deste ano, mas o negócio não foi levado adiante. Agora, a companhia está avaliando os ativos da companhia paranaense Prati-Donaduzzi, segundo apurou o Valor.

 Procurada, a Teva informou, por meio de sua assessoria, que não comenta rumores de mercado. Ao Valor, o presidente e um dos fundadores da Prati-Donaduzzi, Luiz Donaduzzi, disse que a companhia não está à venda. O empresário não descartou, contudo, negociar a entrada de um sócio estratégico na empresa.

 Com atuação focada no Sul do país, a Prati-Donaduzzi registrou faturamento de R$ 402 milhões no ano passado, informou o presidente da companhia. Com vendas focadas para o governo e atuação em genéricos, a companhia não é considerada o principal alvo de aquisição de uma empresa do porte da Teva, que no ano passado registrou receita de US$ 18,3 bilhões.

 No entanto, como há poucos ativos farmacêuticos disponíveis no Brasil e os recentes negócios tiveram seus preços inflacionados, fontes afirmaram que mesmo empresas de pequeno e médio portes estão na mira de multinacionais interessadas em atuar no mercado nacional. Na sexta-feira, a japonesa Takeda anunciou a compra da gaúcha Multilab, por R$ 540 milhões. No mercado, comenta-se que a multinacional pagou entre 17 e 20 vezes o Ebtida (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) da companhia.

 Se a compra da Prati-Donaduzzi for levada adiante considerando os mesmos múltiplos, a operação estaria avaliada entre R$ 800 milhões e R$ 1 bilhão.

 Fontes ouvidas pelo Valor afirmaram que a Teva quer entrar no Brasil, mas é conservadora e não aceita pagar múltiplos acima de 12 vezes o Ebtida. Foi o caso da Geolab. A empresa chegou a fazer a "due dilligence" (auditoria) no laboratório goiano, mas não chegou a um acordo para o acerto financeiro.

 Em 2005, a Teva esteve prestes a fechar a compra da Biosintética, que foi vendida para o laboratório nacional Aché. As duas empresas chegaram a um acordo financeiro, mas a Teva insistiu em parcelar o pagamento. A companhia israelense também chegou a participar das negociações para a compra da Medley, que foi adquirida pela francesa Sanofi, e avaliou a DM e Mantecorp, que foram compradas pela Hypermarcas. Fontes afirmaram ainda que a EMS também teria sido procurada pela gigante dos genéricos.

 No início deste ano, a Teva anunciou a contratação de um novo CEO, Jeremy Levin, ex-executivo da Bristol-Myers Squibb, considerado estratégico em operações de fusões e aquisições.
Fonte: Valor Econômico 30/05/2012

30 maio 2012