FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 02 a 08/jun/14

Foram anunciadas com destaque pela imprensa 12 operações de Fusões e Aquisições na semana de 02 a 08/jun/14. Envolvem direta ou indiretamente empresas brasileiras de 6 setores.

ANÁLISE DA SEMANA 

Resumo das transações.

Destaque para a transação em que a Abril Educação vende fatia para Tarpon. 

 TOPs - MAIORES TRANSAÇÕES EM VALOR

A MAIOR

Abril Educação confirma venda de fatia para Tarpon. A Abril Educação confirmou venda de fatia para a Tarpon, como antecipado pelo Broadcast. Em fato relevante, a Abril Educação anuncia acordo da AbrilPar e Família Civita para venda à Thunnus Participações, sociedade detida por certos fundos de investimentos geridos pela Tarpon, de 32.880.263 ações ordinárias e 19.142.468 ações preferenciais, ao preço de R$ 11,67 cada. O preço na negociação corresponde a R$ 35 por Unit à vista.

 NEGÓCIOS DA SEMANA 

"Market Movers" - Brasil 

• Bematech compra desenvolvedora de software Unum. A Bematech assinou contrato de compra da Unum Tecnologia e Consultoria em Informática, desenvolvedora de software de gestão para o varejo do Brasil.  02/06/2014
• Vale vende participação no capital do FIP Vale Florestar. A Vale informou que assinou com uma subsidiária da Suzano Papel e Celulose acordo para a venda da totalidade de sua participação no capital da Vale Florestar Fundo de Investimento em Participações (FIP Vale Florestar) por R$ 205 milhões. 04/06/2014
• Resource IT reforça atuação em business intelligence ao adquirir operações da Brainworks Solutions. Com o objetivo de reforçar sua atuação nas áreas de business intelligence (BI), analitycs e big data, a integradora Resource IT Solutions, anunciou  a incorporação da operação de Business Intelligence da Brainworks Solutions, companhia brasileira de outsourcing, consultoria e soluções em BI e analytics. 05/06/2014

"Market Movers” - Exterior 

• Dufry expande globalmente com compra de suíça Nuance por US$1,7 bi. A companhia de varejo aeroportuário Dufry anunciou nesta quarta-feira acordo para comprar o grupo suíço Nuance por 1,55 bilhão de francos suíços (1,7 bilhão de dólares), ampliando sua presença na Ásia e solidificando sua posição como a maior varejista aeroportuária do mundo à frente do DFS Group, de Hong Kong. A companhia disse que planeja obter ganhos com a aquisição ao combinar a logística e as aquisições com a Nuance, visando até 70 milhões de francos suíços em sinergias a partir de 2016 com a combinação das duas empresas, que administram lojas que atendem turistas ao redor do mundo. 04/06/2014
• Facebook compra empresa que facilita acesso à internet móvel. O Facebook anunciou a compra da Pryte, empresa finlandesa que busca facilitar a utilização de aplicativos de Internet por usuários de telefonia móvel em países em desenvolvimento. A empresa de Mark Zuckerberg não revelou os termos financeiros do acordo. 03/06/2014
• KKR comprará Internet Brands por US$1,1 bi. A empresa de private equity KKR & Co disse que irá comprar a Internet Brands, que opera o CarsDirect e outros sites, das companhias de private equity Hellman & Friedman e JMI Equity. Uma fonte com conhecimento do assunto afirmou que o negócio é avaliado em cerca de 1,1 bilhão de dólares. 03/06/2014
• As maiores e mais caras aquisições da história da tecnologia. Recentemente, surgiram novas informações acerca de uma das transações empresariais mais caras da História. Segundo informações da imprensa internacional, a operadora de telefonia móvel norte-americana AT&T está comprando uma das maiores empresas transmissoras de televisão via satélite do mundo: a DirecTV. E o valor dessa aquisição deixa qualquer milionário morrendo de inveja, pois ultrapassa a marca dos 48 bilhões de dólares. Mas, se você acha que essa é a maior transação já feita, é melhor pensar duas vezes. O passado da indústria da tecnologia possui diversas compras bilionárias e que também movimentaram muito mais dinheiro do que somos capazes de imaginar. Quer saber um pouco mais sobre isso? Então fique atento às informações que trouxemos neste artigo. 04/06/2014
• Alemã Henkel amplia marcas de limpeza com aquisição de US$1,3 bi na França. A Henkel planeja comprar a fabricante francesa de produtos de limpeza domésticos Spotless, por 940 milhões de euros (1,28 bilhão de dólares) em dinheiro, na sua segunda compra em uma semana conforme a empresa alemã de bens de consumo constroi sua presença em mercados grandes, lucrativos e maduros.05/06/2014
• DM anuncia compra de 100% da Toepfer International. A empresa de agronegócio norte-americana Archer Daniels Midland (ADM) anunciou a aquisição completa da Toepfer International. De acordo com o vice-presidente e presidente do setor de serviços agrícolas da companhia, Joe Taets, o objetivo agora é integrar a trading alemã às operações da ADM.06/06/2014
• Google estaria adquirindo a Songza, empresa de streaming de música. O Google estaria supostamente em processo de aquirir a empresa de streaming de músicas Songza. Embora já possua um serviço próprio de streaming, a razão para a compra seria o processo manual de escolha de músicas e criação de playlists da concorrente, que é o ponto principal do seu serviço e é feito manualmente por especialistas no ramo musical.O valor da aquisição, porém, foge aos padrões aos quais estamos nos acostumando: “meros” 15 milhões de dólares. O “baixo” valor se justificaria pela pouca relevância do Songza no mercado, ainda mais se comparado a gigantes como Spotify e o próprio Google Music All Access.06/06/2014
• Sprint fecha acordo para pagar US$40 por ação e comprar T-Mobile, diz fonte. A Sprint Corp fechou acordo para pagar 40 dólares por ação e comprar a T-Mobile US, disse uma fonte familiarizada com o assunto à Reuters na quarta-feira, sinalizando progresso em um acordo para unir a terceira e a quarta maiores operadoras de telefonia móvel dos Estados Unidos. Pelo preço, um prêmio de cerca de 17 por cento sobre o fechamento do papel da operadora na quarta-feira, a T-Mobile é avaliada em 32 bilhões de dólares. 06/06/2014

 HUMORES & RUMORES 

 M & A - COMPRA

• L´Oréal negocia compra da Contém 1g. A L´Oréal estaria negociando a compra da Contém 1g, marca de produtos de maquiagem com 200 lojas e faturamento anual em torno de R$ 200 milhões. Consultada, a Contém 1g afirmou que não está à venda. Está feito o registro. Já a L´Oréal não se pronunciou.  30/05/2014
• GRSA e Sodexo disputam cada prato de comida no Brasil. É cada vez mais acirrado o duelo pela liderança do mercado brasileiro de refeições coletivas - um setor aparentemente sensabor, na maior parte do tempo à margem dos holofotes, mas que reparte entre os seus um banquete de aproximadamente R$ 17 bilhões por ano. Velhas rivais na Europa, a francesa Sodexo e a inglesa GRSA disputam cada ponto de market share como quem briga por um prato de comida.  Os ingleses também vêm garimpando possibilidades de aquisição no Brasil. Olham com especial interesse para a paulista Cucinare, que, oficialmente, afirma com todas as letras que não está à venda – também consultada, a GRSA não retornou.  02/06/2014
• Abril sinaliza trimestre fraco para fusões e aquisições na AL. A perda de fôlego do mercado de fusões e aquisições na América Latina em abril aponta para um segundo trimestre fraco para esse tipo de negócio da região, mostra levantamento elaborado pela Merrill DataSite em parceria com a consultoria Mergermaket. Apesar do ritmo mais fraco, o Brasil seguiu como o país mais ativo da região, impulsionado principalmente por negócios no setor de energia — um dos mais relevantes desde o começo do ano no mercado de fusões e aquisições.02/06/2014
• Pilgrim's, da JBS, confirma nova oferta por Hillshire Brands a US$55 por ação. A Pilgrim's Pride, divisão da JBS nos Estados Unidos para aves, confirmou uma proposta revisada para adquirir a Hillshire Brands a 55 dólares por ação em dinheiro. A transação é avaliada em 7,7 bilhões de dólares e representa aumento de 1,3 bilhão de dólares ante a oferta inicial. 03/06/2014
• FeDex negocia mais uma aquisição no Brasil. O capital estrangeiro está promovendo um rebuliço no mercado brasileiro de encomendas expressas. Uma a uma, as principais empresas nacionais do setor vêm sendo envelopadas e "enviadas" para o exterior. O pacote da vez é a Transbrasiliana. A FedEx estaria negociando a compra da divisão de encomendas e cargas rápidas do grupo goiano. Consultada pelo RR, a Transbrasiliana negou a venda do controle – a FedEx não quis se pronunciar. No entanto, segundo uma fonte ligada ao grupo norte-americano, os valores sobre a mesa giram em torno dos R$ 500 milhões. 04/06/2014
• Cade recomenda veto à fusão entre frigoríficos BRF e Minerva. Conselho Administrativo de Defesa Econômica diz que concentração tem 'efeitos anticompetitivos não triviais' que podem prejudicar os consumidores. O frigorífico BRF, resultado da fusão entre as empresas Sadia e Perdigão, ocupa a quarta colocação entre os maiores exportadores brasileiros, com receita cambial de US$ 5,104 bilhões no ano passado. A Minerva Foods é a 35ª maior exportadora, com receita de US$ 1,177 bilhão no ano passado.preocupações concorrenciais em certos mercados de alimentos processados no acordo de investimento firmado entre a companhia e a Minerva. Por Sandra Manfrini e Eulina Oliveira, estadao.com.br | Leia mais em estadao.msn 06/06/2014
• Instituições financeiras do Brasil devem ter nova onda de internacionalização. A corrida de bancos europeus e norte-americanos para se desfazer de ativos não essenciais e fortalecer o capital deve abrir caminho para uma nova rodada de expansão no exterior de empresas financeiras brasileiras bem capitalizadas nos próximos meses e anos. Itaú Unibanco e BTG Pactual devem seguir liderando o movimento de aquisições no exterior, sendo eventualmente seguidos por Bradesco , BM&FBovespa , Porto Seguro e Banco do Brasil , acreditam profissionais do mercado. No caso dos bancos, o movimento responde à necessidade de diversificação de receitas e de riscos, especialmente diante do prolongado cenário de baixo crescimento da economia doméstica, que tem pressionado suas margens. 06/06/2014
• Usinas podem ter nova onda de fusões e aquisições. Usinas em recuperação judicial e que encerraram atividades recentemente serão alvos de compra nos próximos anos. A recuperação dos preços do açúcar no mercado externo, a partir do segundo semestre, e o maior consumo de etanol no país podem favorecer uma onda de fusões e aquisições no setor sucroalcooleiro.  Neste momento, o clima é de cautela. Segundo Borges, as usinas estão trabalhando para reduzir custos, operar em plena capacidade e escolher o mix de produção mais favorável à rentabilidade das operações, incluindo a cogeração de energia, que apresentou bom retorno em 2014.  06/06/2014

M & A - VENDA

• Grupo Abril põe seus livros na prateleira. Ao mesmo tempo em que procura um novo sócio, a Abril Educação prepara a venda das editoras Ática e Scipione, fortes no mercado de livros didáticos. Procurada pelo RR, a Abril não quis comentar a informação. 02/06/2014
• TNG espera dobrar ritmo de expansão em número de lojas. A rede de varejo de moda TNG espera iniciar em 2015 um plano mais agressivo de expansão em número de lojas, dobrando o ritmo atual de inauguração de 8 a 10 unidades por ano. O dono da companhia, Tito Bessa Jr, afirmou que mantém interesse em buscar um novo investidor para a companhia, mas considerou que hoje o foco é a organização da estrutura da empresa para impulsionar o crescimento nos próximos anos.04/06/2014
• Gomes da Costa e Coqueiro na mesma lata. Há espaço para mais sardinhas nas latas da espanhola Calvo. Dona da marca Gomes da Costa, a empresa teria interesse na compra da Coqueiro, controlada pela Camil. Consultada pelo RR, a Calvo negou qualquer investida. Já a Camil nem falou que sim, nem falou que não. Disse apenas "desconhecer a informação". 05/06/2014

IPO

• Empresa do Casino quer captar US$ 2 bi nos EUA.  A Cnova, empresa de e-commerce global criada a partir da união dos ativos do Grupo Pão de Açúcar e Casino, protocolou ontem registro de oferta pública na SEC (Securities and Exchange Commission), órgão equivalente à CVM nos Estados Unidos. A expectativa é de que a nova companhia levante na Nasdaq, onde estão listadas companhias de tecnologia, cerca de US$ 2 bilhões com oferta primária de ações no segundo trimestre, informaram fontes ao 'Estado’. A composição da nova gigante do comércio eletrônico, com vendas brutas combinadas em 2013 de US$ 4,9 bilhões, ficará em 53,5% com GPA e Via Varejo (29% com Pão de Açúcar e 23,5% Via Varejo) e 46,5% com Casino, incluindo sua subsidiária Exito. No mercado, a expectativa era de que o grupo francês ficasse com maior fatia, uma vez que a rentabilidade da Cdiscount (empresa de comércio eletrônico do Casino) é maior que a da NovaPontocom (controlada pelo GPA e Via Varejo). A empresa nacional, contudo, tem um potencial de crescimento maior.05/06/2014

 RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES 

• 01 - Cielo e Linx criam joint venture para venda de solução integrada a pequenos varejistas. A processadora de cartões de crédito e débito Cielo e a Linx, fabricante brasileira de software para o setor varejista, anunciaram nesta segunda-feira, 2, a assinatura de memorando de entendimentos para a criação de uma joint venture que terá como foco o desenvolvimento e a comercialização de uma solução integrada de automação comercial, software de gestão e plataforma de pagamentos eletrônicos para pequenos varejistas. As empresas não revelaram qual será o nome da nova companhia nem os termos financeiros envolvidos na operação. Segundo as empresas, a nova oferta, inédita na América Latina, traz para o Brasil o conceito de IPOS (Integrated Point of Sale) e fornecerá aos pequenos varejistas uma solução integrada e flexível para atender às necessidades específicas dos diversos segmentos. 02/06/2014
• 02 - Bematech compra desenvolvedora de software Unum. A Bematech assinou contrato de compra da Unum Tecnologia e Consultoria em Informática, desenvolvedora de software de gestão para o varejo do Brasil. O fechamento da operação está sujeito a condições precedentes e suspensivas comuns a esse tipo de contrato. O valor inicial da aquisição, a ser pago à vista, é de R$ 30 milhões. Está previsto ainda um pagamento adicional de R$ 10 milhões, que poderá ser efetuado a partir do terceiro ano de acordo com o cumprimento de obrigações pactuadas pelas partes. Segundo comunicado da Bematech, em 2013, o faturamento da Unum foi de aproximadamente de R$ 10 milhões. 02/06/2014
• 03 - BSM Engenharia adquire Grupo Tensor. A BSM Engenharia S.A. finalizou, no Rio, a aquisição do controle acionário do Grupo Tensor, numa operação que inclui a restruturação societária das companhias, na qual o principal executivo e acionista do Grupo Tensor passa a ser acionista e executivo da BSM. A BSM atua em serviços para o setor de infraestrutura incluindo aluguel de guindastes de grande porte, operações portuárias, serviços de transporte de carga pesada e logística integrada para os ramos de petróleo, gás e energia. Entre seus clientes estão empresas dos setores de geração de energia eólica, portuária, siderurgia, mineração e construção, em todo o país.03/06/2014
• 04 - Abril Educação confirma venda de fatia para Tarpon. A Abril Educação confirmou venda de fatia para a Tarpon, como antecipado pelo Broadcast. Em fato relevante, a Abril Educação anuncia acordo da AbrilPar e Família Civita para venda à Thunnus Participações, sociedade detida por certos fundos de investimentos geridos pela Tarpon, de 32.880.263 ações ordinárias e 19.142.468 ações preferenciais, ao preço de R$ 11,67 cada. O preço na negociação corresponde a R$ 35 por Unit à vista."A governança da companhia observará os termos de Acordo de Acionistas a ser assinado na Data do Fechamento, o qual vinculará ações representativas de 45% do capital votante da Companhia, dos quais 60% das ações vinculadas serão detidas pelo Bloco AbrilPar e 40% das ações vinculadas serão detidas pela Sociedade Tarpon", diz o comunicado. 04/06/2014
• 05 - Cigam leva Gestor e mira varejo de moda. A Rede Cigam, empresa de Novo Hamburgo do segmento de software de gestão empresarial, anunciou a compra da Gestor, empresa pelotense que desenvolve soluções para varejo de moda (vestuário, calçados, acessórios e cosméticos). A aquisição, um investimento de R$ 8 milhões, faz parte da estratégia de crescimento inorgânico da empresa, que projeta crescer 22% em 2014 e se consolidar com um dos principais players de ERP do país.Segundo a Cigam, o mercado de moda se encontra me franca expansão com franquias, e a solução Gestor será específica para atender esta vertical.03/06/2014
• 06 - Vale vende participação no capital do FIP Vale Florestar. A Vale informou que assinou com uma subsidiária da Suzano Papel e Celulose acordo para a venda da totalidade de sua participação no capital da Vale Florestar Fundo de Investimento em Participações (FIP Vale Florestar) por R$ 205 milhões. BNDESPar, Petros, FUNCEF e demais quotistas também alienarão suas respectivas participações à Suzano. No total, a Suzano pagará R$ 528.940.906,15, sendo o montante de R$ 44.998.137,31 na data do fechamento e o restante em parcelas anuais de 10 a 15 anos. A primeira parcela vencerá um ano após a data do fechamento.04/06/2014
• 07 - Resource IT reforça atuação em business intelligence ao adquirir operações da Brainworks Solutions. Com o objetivo de reforçar sua atuação nas áreas de business intelligence (BI), analitycs e big data, a integradora Resource IT Solutions, anunciou  a incorporação da operação de Business Intelligence da Brainworks Solutions, companhia brasileira de outsourcing, consultoria e soluções em BI e analytics. O valor da transação não foi revelado. Com a aquisição, os profissionais especializados em BI da Brainworks passam a integrar o quadro de funcionários da integradora. A estimativa da Resource IT com a operação é de incrementar mais de R$ 6 milhões ao seu faturamento, já no primeiro ano. 05/06/2014
• 08 - Empresa Inbep tem nova rodada de investimentos. A Altivia Ventures, liderada por Cassio Spina, anunciou uma nova rodada de investimentos na empresa Inbep, de educação corporativa. A empresa está avaliada em R$ 1,4 milhão. Tiago Maciel, um dos fundadores, afirma que esta é a terceira rodada de investimentos recebida pela empresa, sendo a outra feita por um investidor-anjo e uma segunda no ano passado liderado pelo próprio Spina. A Inbep foi fundado em 2012 e é focada no setor de ensino profissional para empresas (B2B). 03/06/2014
• 09 - Copel compra fatia de 49% em complexo eólico no RN. A Copel comunicou que negociou a aquisição de 49% de participação no Complexo Eólico São Miguel do Gostoso, localizado no Rio Grande do Norte, com a Voltalia Energia do Brasil. O Complexo Eólico São Miguel do Gostoso - já em fase de implantação - é composto por quatro parques eólicos. A energia dos parques foi comercializada no 4º Leilão de Energia de Reserva, em contratos de 20 anos, com início de suprimento em abril de 2015.05/06/2014
• 10 - Anglo Pacific adquire participação em Vanádio de Maracás. A Anglo Pacific Group assinou hoje (2) um acordo definitivo para adquirir, por US$ 25 milhões, a participação da Cancap Investiments na empresa Vanádio de Maracás, mina operada pela Largo Resources na Bahia. A Cancap tem direito a 2% de royalties sobre todos os produtos minerais vendidos em Maracás, conhecido net smelter return (NSR).  02/06/2014
• 11 - Cougar recebe nova parcela da venda de direitos minerários no Brasil. A australiana Cougar Metals afirmou hoje (15) que recebeu US$ 300 mil como parte da venda de todos os direitos minerários que possuía no Brasil. A oferta, no valor de US$ 3,2 milhões, foi publicada em novembro do ano passado na Bolsa de Valores da Austrália (ASX). Com a nova parcela, a empresa já recebeu um total de US$ 1,26 milhão pela venda. A companhia mantém sua presença no país por meio da subsidiária Geológica Sondagens. 27/05/2014
• 12 - Brazil Minerals aumenta participação em Duas Barras para 73%. A Brazil Minerals informou hoje (3) que aumentou sua participação na empresa brasileira Mineração Duas Barras para 73,75%. A companhia, que possuía 55% de participação, adquiriu mais 18,75% por meio de um pagamento de US$ 500 mil e da emissão de 675 mil ações ordinárias. 03/06/2014

RELATÓRIOS - DESTAQUES DA SEMANA

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• TI - RADAR de Fusões e Aquisições em maio/2014

QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ 

 A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.  

09 junho 2014