O mercado brasileiro de fusões & aquisições em agosto de 2020 registrou recorde do número de transações em um só mês. Os setores de Tecnologia da Informação e Instituições Financeiras foram os mais ativos e os investidores nacionais predominaram.
No mês de agosto foram realizadas 122 transações com um crescimento de 16,2% e investimento de R$ 40,9 bilhões, aumento de 38,6%, em relação ao mês anterior.
No ano, com 637 operações e investimentos de R$ 177,5 bilhões, representa crescimento 1,4% no volume e diminuição de 21,1% no valor, em relação ao mesmo período do ano passado.
Crescimento de 3,6% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses, com 1.046 operações.
Os investimentos realizados nas operações de porte acima de R$ 1,0 bilhão foram os que apresentaram maior queda, de 27,1%. E os negócios de porte até R$ 50 milhões foram os que apresentaram o maior aumento, de 10,5%.
Valor médio das transações no acumulado do ano registra queda de 22,2% em relação ao mesmo período do ano passado. Os setores de TI, Outros e Instituições Financeiras foram os mais ativos nos primeiros oito meses do ano.
Mesmo predominando os Investidores Estratégicos tiveram queda no acumulado do ano de 4,2% no volume, e de 47,1% nos investimento.
Os investidores Financeiros cresceram 13,2% no volume e queda de 21,1% no montante dos investimentos no acumulado do ano. Realizaram 47 operações no mês de agosto num montante de R$ 23,9 bilhões.
Investidores Nacionais com maior apetite no acumulado do ano, crescimento tanto no volume, de 13,4%, como no montante, de 18,5% . No ano os Investidores Estrangeiros registraram queda de 26,5% no volume de transações e 57,4% no valor dos investimentos. Foram mapeados 32 negócios realizados por investidores de 11 países. Os EUA, com 10 operações e investimento da ordem de R$ 11,2 bilhões foi o de maior apetite.
Maior transação do mês de agosto/20, foi a empresa brasileira de meio de pagamentos Stone que tem ações negociadas na Nasdaq, em Nova York, captando US$ 1,495 bilhão (cerca de R$ 8,2 bilhões) na oferta subsequente (follow on).
Operações de Fusões e Aquisições divulgadas com destaque pela imprensa brasileira no decorrer do mês de AGOSTO de 2020.
ANÁLISE DO MÊS
Concentração setorial - Os 5 setores mais ativos responderam no mês de agosto/20 por 72,1% do total das operações, contra 68,6% no mesmo mês do ano passado, destacando a predominância de poucos setores com maior apetite pelo crescimento inorgânico.
Crescimento de 16% do número de operações em relação ao mês anterior. Foram divulgadas com destaque pela imprensa no mês de agosto 122 transações em 21 setores da economia brasileira, registrando um crescimento de 16,2% em relação ao mês anterior ( 105 operações).
Confrontando com o mesmo mês do ano anterior, constata-se um crescimento de 41,9%, quando foram apuradas 86 negócios.
Evolução nos últimos 5 anos - No acumulado dos primeiros oito meses de 2020, apuradas 637 operações, registra um crescimento de 1,4% se confrontado com igual período de 2019, quando foram realizadas 628 operações.
PS. Atualizado o gráfico acima
Maiores apetites x maiores quedas. Setores mais representativos no primeiro semestre. No gráfico dos setores mais ativos no acumulado do corrente ano, além de TI, destacam-se Outros e Instituições Financeiras
No acumulado do ano o segmento com maior crescimento no número de transações em relação o mesmo período do ano passado foi o de TI, com um aumento de 65 operações, seguidos por Educação e Produtos Químicos e Petroquímicos.
Os setores que apresentaram maiores quedas no nº de transações no acumulado do ano, em relação ao mesmo período do ano passado, foram Outros com 17 operações a menos e Serviços Portuários e Aeroportuários com redução de 14.
Crescimento do acumulado do volume de transações dos últimos doze meses. Os sinais indicam crescimento no acumulado do número de transações. Por conta do Covid-19, março/20 ficará marcado como o mês da inflexão da curva de crescimento do número de transações que vinha ocorrendo há mais de um ano, desde janeiro de 2019 e, julho/20 da retomada deste crescimento.
Agosto registra crescimento de 3,6% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses, com 1.046 operações, comparativamente com o mesmo período do mês anterior. Já em relação ao mesmo período acumulado do ano anterior - ago/19, o aumento é de 9,6%.
No gráfico do acumulado, pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações. Destaca prováveis fatores que mais estão repercutindo nas expectativas de investimentos e, no detalhe, (i) a evolução da série histórica do índice BOVESPA (desempenho das ações negociadas na B3), no mesmo período, e (ii) a evolução da taxa de câmbio.
Porte das transações: Das 122 transações apuradas no mês, 75 são de porte até R$ 49,9 milhões - 61,5 % do total e responderam por 2,1 % do seu valor. No acumulado do ano de 2020, para este mesmo porte de operações, registraram-se 395 transações representando 62,0% do total e 2,9% do valor. E impacta um crescimento de 6,8% em relação ao mesmo período do ano anterior.
O volume de transações de porte acima de R$ 1,0 bilhão foi o que mais sofreu queda com o impacto da pandemia, de 12,0%.
Crescimento de 162,3% do montante dos investimentos no mês em relação ao mesmo mês do ano anterior. Quanto aos montantes dos negócios realizados no mês, estima-se o total de R$ 40,9 bilhões, com um crescimento de 38,6% em relação ao mês anterior - considerando Valores Divulgados (88,4%) e Não Divulgados/Estimados (11,6%). Em relação ao mesmo mês do ano anterior, verifica-se crescimento significativo de 162,3%.
* Correção: foi realizada alteração nas informações de uma operação no mês de julho/2020, substituindo duas condições: situação de Valores Não Divulgados para Valores Divulgados/Estimados (R$ 2,1 bilhões) e a origem do investidor, de nacional para Estrangeiro (EUA).
Queda de 21,1% do montante dos investimentos no acumulado do ano. Quanto aos montantes dos negócios realizados no acumulado do ano estima-se o total de R$ 177,5 bilhões, representando uma queda de 21,1% em relação ao mesmo período de 2019.
Os investimentos realizados nas operações de porte acima de R$ 1,0 bilhão foram os que apresentaram maior queda, de 27,1%. E os investimentos nos negócios até R$ 50 milhões foram os que mais cresceram, 10,5%.
Valor médio das transações no acumulado do ano registra queda de 22,2% em relação ao mesmo período do ano passado. O valor médio das transações realizadas no acumulado do ano alcançou R$ 2y78,6 milhões, contra R$358,1 milhões no mesmo período de 2019, representando uma queda de 22,2%.
A queda do valor médio do acumulado do ano ficou por conta das transações de porte superior a R$ 1,0 bilhão, comparativamente com o mesmo período do ano anterior, com redução de 17,2%.
Crescimento de 84,9% do valor médio das transações no mês - No mês de agosto/20, verificou-se crescimento de 84,9% no valor médio das transações em relação ao mesmo mês do ano anterior. Constata-se uma retomada do crescimento gradativo do ticket.
Mesmo predominando os Investidores Estratégicos tiveram queda no acumulado do ano de 4,2% no volume, e de 47,1% nos investimentos - O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 75 operações (61,5%), e responderam por 41,6 % dos montantes investidos. No acumulado do ano, os Estratégicos, com 406 operações - registraram uma queda de 4,2% - responderam por 63,7% dos negócios e 44,0% dos investimentos, no montante de R$ 78,1 bilhões, o que significa uma queda de 47,1% em relação ao mesmo período do ano de 2019.
Os investidores Financeiros cresceram 13,2% no volume e queda de 21,1% no montante dos investimentos no acumulado do ano. Realizaram 47 operações no mês de agosto num montante de R$ 23,9 bilhões. No acumulado do ano os investidores financeiros alcançaram 231 operações - crescimento de 13,2% - correspondendo a 36,3 % dos negócios e 56,0% dos investimentos, no valor de R$ 99,4 bilhões, representando uma queda de 21,1% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Investidores Nacionais com maior apetite no acumulado do ano, crescimento tanto no volume, de 13,4%, como no montante, de 18,5% . Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis no mês por 90 operações, 73,8%, e investimento da ordem de R$ 26,8 bilhões, correspondendo a 65,5% do total. No acumulado do ano, os nacionais foram responsáveis por 498 operações - crescimento de 13,4% em relação ao ano anterior, e responderam por 78,2% das operações. O investimento foi da ordem de R$ 127,5 bilhões, o equivalente a 71,9% do total, correspondendo a um crescimento de 18,5 % em relação ao mesmo período do ano anterior.
No ano os Investidores Estrangeiros registraram queda de 26,5% no volume de transações e 57,4% no valor dos investimentos. Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês, 32 operações - 26,2% do total, no montante de R$ 14,1 bilhões - 34,5% % do total. No acumulado do ano, os Estrangeiros com 139 operações registraram uma queda de 26,5% - responderam por 21,8% dos negócios. Os investimentos alcançaram o montante de R$ 49,9 bilhões (28,1%), o que significa uma queda de 57,4% em relação ao mesmo período do ano de 2019.
No mês de agosto/20, foram mapeados 32 negócios realizados por investidores de 11 países. Os EUA com 10 operações foram os de maior apetite estrangeiro no mês e um investimento estimado em R$ 11,2 bilhões.
Maior transação do mês de agosto /2020 - Stone capta cerca de US$ 1,495 bilhão em follow on - A Stone, empresa brasileira de meio de pagamentos que tem ações negociadas na Nasdaq, em Nova York, anunciou que captou aproximadamente US$ 1,495 bilhão (cerca de R$ 8,2 bilhões) na oferta subsequente (follow on), mediante emissão de 31,481,250 ações Classe A.
SUMÁRIO DOS DESTAQUES DO MÊS - FUSÕES E AQUISIÇÕES
A ordem da relação das transações de Fusões e Aquisições segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e/ou postadas no blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. onde podem ser localizadas
- Fusões e Aquisições: 105 transações realizadas em julho/20
- TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em julho/2020
M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
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