Crescimento de 18,8%, em janeiro/19, no volume de fusões e aquisições de empresas de Tecnologia da Informação – TI e Telecom, no Brasil. Foram realizadas 19 transações. Em relação ao valor dos negócios, apurou-se o montante de R$ 734 milhões, uma queda de 90%, comparativamente ao mesmo mês do ano anterior.
O segmento de maior volume de operações foi o de SOFTWARE.
Em janeiro, os investidores Estratégicos foram mais ativos em volume, com 12 negócios realizados, quanto os investidores Financeiros ficaram com 7.
Em relação ao montante, os investidores Nacionais responderam por 76,3%, enquanto os Estrangeiros foram responsáveis por 23,7% dos investimentos.
O Indicador de Volume de Transações de M&A do mês sinaliza viés de alta.
A maior transação no mês de janeiro/19, foi a Green4T comprando Aceco TI - Uma aquisição atípica, de uma startup, criada em 2016, que levou uma gigante com quase 50 anos de história.
Operações de Fusões e Aquisições de Tecnologia da Informação – TI e Telecom, noticiadas com destaque na imprensa brasileira ao longo do mês corrente As informações deste relatório, elaborado pelo Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES (http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br) estão apresentadas em blocos, detalhando as transações por Volumes e Valores, Segmentos, Racional do Investimento, Porte das empresas, Perfil do Investidor, Destaques do mês, etc.
ANÁLISE DO MÊS
Principais constatações.
No mês de janeiro/19, foram realizadas 19 transações, um crescimento de 18,8% em relação ao mesmo mês do ano anterior (16 transações).
No fluxo de transações realizadas mês a mês, verificou-se um crescimento de 11,8% em relação ao mês anterior.
O objetivo do Indicador de Volume de Transações de M&A é sinalizar uma expectativa de tendência, com base na análise do verificado nos períodos semestrais móveis. O período móvel findo em janeiro/19, sinaliza uma retomada do crescimento .
Os segmentos de maior volume de operações em jan/19, foram os de SOFTWARE e SERVIÇOS DE TI , representando uma concentração de 58%.
Na classificação entre os Segmentos de TI no mês de novembro, os subsegmentos de BPO: serviços financeiros; contabilidade, recursos humanos...; Outsourcing; Treinamento, de SERVIÇOS DE TI e os subsegmento de MÍDIA foram os mais ativos.
No mês de janeiro, o total das transações, incluindo as operações que divulgaram os valores (90,1%) e as não divulgadas (estimados) 9,9%, alcançaram cerca de R$ R$ 734 milhões, representando uma queda de 90,5% em relação ao mês de janeiro/18, quando foi fortemente influenciada pela PO da PagSeguro, levantando US$2,7 bi.
Comparando-se o número de transações no mês de janeiro, por segmentos, compiladas nos últimos três anos, verifica-se em destaque a queda do segmento de SOFTWARE e o crescimento de SERVIÇOS DE TI.
RACIONAL DO INVESTIMENTO
A intenção é distinguir as transações de M&A na área de TI, Telecom e Mídia, em função da Tese de Investimento, ou seja, os conceitos que prevaleceram para a aquisição da empresa-alvo. Na maior parte das vezes a notícia não é muito clara a respeito dos direcionadores de valor que levaram à aquisição. Mesmo assim, procurou-se identificar as premissas sobre o Racional da transação para segregar em 4 grandes grupos, de modo a permitir o entendimento das principais vetores que estão orientando os investidores estratégicos e financeiros.
Investimento direcionado para Escala prevaleceram neste mês - voltadas para ampliar a participação de mercado em alguns segmentos ou geografias.
(1) Aumentar a atual capacidade ou faturamento; penetrar em novos mercados geográficos
(2) Aumentar ofertas de novos produtos e serviços – expansão/ complemento do mix, ampliar competências
(3)Aumentar market-share, aproveitar sinergias e economias de escala, geralmente entre duas companhias com negócios similares
(4) Empresa brasileira adquire empresa de capital estrangeiro – acesso a mercados globais seja no âmbito do escopo, seja de escala;
PORTE DAS EMPRESAS
O objetivo é proporcionar uma visão das transações classificadas em função do porte das empresas. Utilizou-se o critério adotado pelo BNDES e aplicável a todos os setores para a classificação do porte em função da Receita Bruta anual (informada ou estimada).
Em relação ao porte, os investidores deram preferência para empresas de pequeno e médios portes no presente mês.
• Microempresa <= R$ 2,4 milhões
• Pequena empresa > R$ 2,4 milhões e <= R$ 16 milhões
• Média empresa > R$ 16 milhões e <= R$ 90 milhões
• Média-grande empresa > R$ 90 milhões e <= R$ 300 milhões
• Grande empresa > R$ 300 milhões
PERFIL DO INVESTIDOR
Em relação ao perfil do investidor das 19 operações destacadas, os Investidores Estratégicos foram responsáveis por 12 negócios em jan/19. Os investidores Financeiros realizaram 7 negócios.
Já no que tange ao montante das transações no mês, de R$ 734 milhões, os Investidores Nacionais foram responsáveis por 76,3% dos investimentos enquanto os Estrangeiros ficaram com 23,7%.
(2) Fundo de Investimento Private Equity; Venture Capital, Angel;
(3) Empresa de capital nacional adquirindo participação em empresa brasileira (controladora ou não).
(4) Fundo de Investimento de capital estrangeiro adquirindo participação em empresa brasileira (controlador ou não).
NACIONALIDADE DOS INVESTIDORES
Em relação à nacionalidade das empresas que estão investindo no Brasil no mês de janeiro/19, foram registrados 7 operações de 5 países de origem. Os EUA foram responsáveis por 3 negócios.
MAIOR TRANSAÇÃO DIVULGADA NO MÊS
A maior transação no mês de janeiro, com valores divulgados, foi a Green4T comprando Aceco TI - A compra foi anunciada somente depois de finalizada a renegociação e a quitação integral de quase R$ 500 milhões em dívidas legadas da Aceco TI. Uma aquisição atípica, de uma startup, criada em 2016, que levou uma gigante com quase 50 anos de história. 09/01/2019
RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES
A relação das transações de Fusões e Aquisições na área de TI, segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e compiladas pelo blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. Todas podem ser pesquisadas e localizadas no blog.
RELATÓRIO ANTERIOR: TI - RADAR de Fusões e Aquisições em 2018 - queda de 4,3% no volume e crescimento de 223% nos investimentos
M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
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