21 outubro 2013

FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 14 a 20/out/13

Na semana passada de 14 a 20/out/13, foram anunciadas com destaque pela imprensa 20 operações de Fusões e Aquisições, envolvendo direta ou indiretamente empresas brasileiras de 12 setores.

 ANÁLISE DA SEMANA 
Principais transações.

Dos doze setores, os de TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO e OUTROS foram os mais ativos e representaram 35% do total.

Destaque para a transação envolvendo a venda por Eike Batista do controle de porto da MMX por US$ 996 milhões, para a Impala, divisão da Trading Trafigura, e Mubadala.

 TOPs - MAIORES TRANSAÇÕES EM VALOR 
A MAIOR

  •  Eike Batista vende controle de porto da MMX em acordo de US$ 996 milhões, para a Impala, divisão da Trading Trafigura, e Mubadala. A transação considera um investimento total US$ 400 milhões na MMX Porto Sudeste, pela Impala e pela Mubadala. A MMX, por sua vez, transferirá dívidas da MMX Sudeste no valor de aproximadamente R$ 1,3 bilhão. É também a operação de maior destaque envolvendo empresa estrangeira comprando empresa brasileira 

EMPRESA BRASILEIRA COMPRANDO EMPRESA BRASILEIRA

  • JHSF compra fatia do Shopping Higienópolis por R$ 350 mi; cotas do fundo dispararam A JHSF vai comprar 17% do empreendimento e 21,375% de sua expansão. O valor total da transação é de R$ 350 milhões.
PRIVATE EQUITY & VENTURE CAPITAL
  • O Fundo de Investimento do FGTS se tornou sócio da OAS Óleo e Gás. O acordo prevê um aporte de até R$ 800 milhões na companhia, que será o veículo do grupo OAS para atuar no segmento de prestação de serviço de apoio às operações de exploração e produção de petróleo, gás natural e outros hidrocarbonetos fluidos. 
 NEGÓCIOS DA SEMANA 
 "Market Movers" - Brasil. 


"Market Movers” - Exterior 

  •  Advance Auto quer liderar em autopeças com compra de US$2 bi A Advance Auto Parts comprará a General Parts International por pouco mais de 2 bilhões de dólares, criando a maior varejista norte-americana de autopeças. A fusão da Advance Auto Parts e da General Parts criaria uma empresa com vendas anuais de 9,2 bilhões de dólares. 
  • SoftBank adquire 51% de participação na finlandesa Supercell por US$ 1,5 bilhão. A operadora japonesa de telefonia móvel SoftBank, conhecida por seus altos investimentos em empresas de TI e telecom – a empresa já investiu US$ 12,5 milhões em uma joint venture com o PayPal e US$ 20 bilhões pelo controle da norte-americana Sprint – faz mais um movimento estratégico, desta vez para se tornar líder no mercado de internet móvel. A companhia, junto com a empresa de jogos GungHo, da qual possui participação marjoritária, adquiriu 51% da Supercell, desenvolvedora finlandesa de jogos para celulares, por US$ 1,5 bilhão.  
  • AstraZeneca compra Spirogen por U$ 440 milhões A AstraZeneca, biofarmacêutica anglo-sueca, anunciou a compra da Spirogen, companhia de capital fechado focada em remédios e pesquisas para o tratamento contra o câncer. A operação será realizada pela Medlmmune, sua empresa global de desenvolvimento e pesquisas biológicas, e custará, no total, 440 milhões de dólares. 
  • WPP compra maior agência de publicidade digital da China A WPP, maior agência de propaganda do mundo, anunciou hoje a aquisição da IM2.0, empresa líder no segmento na China. Com 230 funcionários, a IM2.0 atua em diversas áreas como estratégia de internet, design criativo e aplicativos para celular - entre outros. 
  • VMware compra empresa de desktop como serviço Analista da Forrester detalha o DaaS e traça tendência para virtualização de desktops em ambientes corporativos. Nesta semana, a VMware anunciou a compra da Desktone, provedora de desktop como serviço (ou DaaS, na sigla em inglês).

HUMORES & RUMORES 
 M & A - COMPRA

  •  Fusões no setor de educação passarão a mirar ensino básico Fundos de investimento e executivos do setor de educação no Brasil se preparam para uma onda de fusões e aquisições na educação básica, que compreende o ensino fundamental e o médio. Depois de os negócios com faculdades e universidades brasileiras terem dado origem a alguns dos maiores grupos de educação superior do mundo, sistemas de ensino e colégios com perfil de negócio de grande escala podem ser alvo, segundo indicam especialistas. 
  • Farmácias são os novos alvos dos gringos Depois do desembarque de marcas de ‘fast fashion’ no País, como GAP e Forever 21, que anunciaram lojas no mês passado, os próximos alvos dos estrangeiros no varejo serão os segmentos de farmácias e restaurantes. 
  • Intertek negocia mais quatro aquisições no Brasil A Intertek, uma das líderes globais em inspeção, vistoria e certificação, com sede em Londres, negocia a compra de quatro empresas no Brasil, onde já conta com 15 laboratórios. Nos últimos três anos vem apostando em novas linhas, como brinquedos - em fevereiro adquiriu 85% do E-Test Laboratório de Ensaios e Tecnologia. Leia mais em.. 
  • BSI pretende fechar o ano com faturamento de R$ 250 milhões A BSI Tecnologia deve crescer até o fim deste ano cerca de 20% em relação a 2012, contabilizando R$ 250 milhões em receitas. A BSI é uma integradora independente que reúne em sua carteira oito dos dez maiores bancos, operadores de telecomunicações, de energia, ... Tendo crescido em parte por resultado orgânico e parte por aquisições de empresas de nicho que completaram seu portfólio, como aconteceu em 2012 quando foram incorporadas duas novas empresas. No próximo ano a empresa voltará às compras. Já foram mapeadas quatro empresas de expressão.
  • BB pode não ter desistido de comprar parte do Banco Plural Segundo coluna Radar On-line, de Veja, banco ainda negocia compra de 49% do banco de investimento 
  • Na banca 1 Slim: nova aquisição. O grupo financeiro mexicano Inbursa, que tem como um dos seus sócios Carlos Slim, está em adiantadas negociações para a compra do brasileiro Bic Banco. 
  • De Heus expande presença no país. Pouco mais de um ano após estrear no movimentado mercado brasileiro de nutrição animal com a aquisição da paulista Nutrifarms, a holandesa Royal de Heus já dá sinais de que sua atuação no país deverá ganhar maior dimensão ao longo dos próximos anos. Entre os aportes feitos pela empresa, estão as aquisições da Nutrifarms e da paranaense Romagnoli. 
  • Grupo de corretoras estuda superfusão para ganhar escala Um grupo de corretoras vem se reunindo desde o fim do ano passado para discutir um ambicioso plano de fusão para criar uma espécie de "supercorretora". A ideia inicial foi reunir os negócios sob uma única estrutura e fazer com que cada instituição participante focasse na atividade em que é mais especializada. Juntas, as instituições seriam avaliadas em R$ 1,2 bilhão. Em meio a um cenário de forte competição em um mercado estagnado e sob constante pressão por investimentos pesados em tecnologia, as corretoras caminham para um inevitável processo de consolidação. A principal vantagem são os ganhos de escala.
  • Mercado está confiante em aumento de M&A no Brasil Investidores, advogados e executivos assistem à queda das fusões e aquisições no Brasil — que se intensificou em 2012, chegando a níveis muito baixos em 2013 — com uma perspectiva: o próximo movimento é para cima. Para a maioria dos envolvidos no mercado do chamado M&A, os negócios vão aumentar nos próximos 12 meses. Essa é a opinião de 52% dos entrevistados em pesquisa feita pela consultoria Mergermarket. Para 47%, o aumento vai ser suave, para 5%, vai ser significativo. Ninguém acredita em uma queda acentuada. As negociações girarão, em média, entre os US$ 101 milhões e os US$ 250 milhões.

M & A - VENDA

  • Rede de postos ALE está à venda por 1 bilhão A rede de postos de combustíveis ALE está à venda. O grupo contratou o banco de investimentos JP Morgan para procurar um comprador. Segundo EXAME apurou, uma eventual compra deverá custar cerca de 1 bilhão de reais. A ALE fatura aproximadamente 10 bilhões de reais por ano — e é tida como a última rede de grande porte disponível para uma aquisição. 
  • Eike tenta vender empresa de ouro AUX O empresário Eike Bafista estaria em conversas preliminares com três potenciais candidatos para vender sua companhia de mineração de ouro AUX, segundo uma fonte informou à agência Dow Jones. Ele também tersa contratado o Credit Sussse e a XP Investimentos para buscar um investidor para a mineradora MMX. A ideia é se livrar de alguns ativos para tentar salvar a petroleira OGX e a fabricante de navios OSX. 

PRIVATE EQUITY & VENTURE CAPITAL

  •  Funcef estreia novo modelo com investimento em fundo de private equity Diferente da política adotada historicamente por fundações brasileiras, a Funcef, dos funcionários da Caixa Econômica Federal, decidiu participar de fundo de private equity mesmo sem a operação ser controlada por um comitê de investimentos. A nova estratégia deve começar a valer em um fundo de participações da Caixa e do Banco Espírito Santo, que captará cerca de 1,5 bilhão de reais até o fim de outubro, nos qual a Funcef aportará 100 milhões de reais. Os recursos serão investidos em empresas de infraestrutura.
  • Previ quer ao menos dobrar investimento em private equity em 3 anos A Previ, fundo de pensão dos funcionários do Banco do Brasil, quer mais que dobrar seus investimentos em private equity nos próximos três anos, o que elevaria seu capital comprometido de 1,8 bilhão para quase 4 bilhões de reais. A fundação está interessada em setores como infraestrutura, educação, saúde e varejo. 

IPO

  • CVC protocola na CVM pedido para IPO A CVC Brasil Operadora e Agência de Viagens protocolou na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) o pedido para realização de oferta pública de ações (IPO, na sigla em inglês). Essa será a segunda tentativa da operadora de turismo de abrir o seu capital. A CVC iniciou em agosto de 2011 seu processo de IPO, mas por conta das "condições do mercado", suspendeu a oferta em fevereiro do ano passado. O prospecto informou que o capital social da CVC é, no momento, de R$ 87.728.124,23, representado por 43.527 ações ordinárias. Segundo o documento, o capital poderá ser aumentado até o limite de R$ 5 bilhões. 
  • Embratel pagará R$ 29,02 por ação para fechar capital da NET A Embratel fechou em R$ 29,02 o preço por cada ação da operadora de telecomunicações NET que pretende comprar em oferta pública de aquisição (OPA). O valor corresponde aos R$ 26,64 anunciados previamente e corrigidos pela taxa de depósitos interfinanceiros (CDI) desde então. A Embratel é controlada pela América Móvil, também majoritária na operadora de telefonia móvel Claro. O grupo mexicano é chefiado por um dos empresários mais ricos do mundo, Carlos Slim. 

RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES 

  •  01 - Cade aprova parceria entre Embraer e AEL O Cade aprovou parceria entre as empresas Embraer Defesa e Segurança Participações, Avibras Divisão Aérea e Naval, AEL Sistema e Elbit Systems para exploração e desenvolvimento no Brasil do segmento de veículos aéreos não tripulados, chamados Vant. As atividades da nova parceria se darão por meio da Harpia Sistemas, joint venture constituída em 2011 entre Embraer Defesa e AEL com objetivo principal de atuar no mercado de Vant. A operação aprovada pelo Cade também prevê a aquisição, pela Avibras, da participação de 9% no capital da Harpia. 14/10/2013 
  •  02 - Indiana ONGC compra de fatia de 12% em bloco da Petrobras. A petroleira estatal indiana Oil and Natural Gas Corp (ONGC) informou que sua divisão internacional fechou acordo para comprar uma fatia adicional de 12 por cento em um bloco de petróleo da Petrobras, na Bacia de Campos, no litoral brasileiro, por 529 milhões de dólares. 14/10/2013 
  • 03 - Braskem terá joint-venture com Styrolution. A Braskem anuncia memorando de entedimentos com a Styrolution para criar uma joint-venture no Brasil, sendo 30% da Braskem e 70% da multi fabricante de estirenos com sede na Alemanha. A previsão é de construção da fábrica com início em 2015 e entrada em produção em 2017. A Styrolution entrará com licenciamento de tecnologia e negócios já existentes na região ao passo que a Braskem proverá infraestrutura da cadeia de fornecimento e o local para a fábrica. 14/10/2013 http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br/2013/10/braskem-tera-joint-venture-com.html Joint Venture de US$ 200 milhões entre a Braskem e a alemã Styrolution mata dois coelhos com uma paulada só: nova resina substitui produtos importados dos eua e da ásia 
  • 04 - Bradesco Saúde adquire controle da OdontoPrev A OdontoPrev informou que o fundador da operadora de planos dentais, Randal Zanetti, vendeu sua participação de 6,5% para a Bradesco Saúde. Randal detinha essa fatia por meio da ZNT Participações. Com a mudança, a participação da Bradesco Saúde na OdontoPrev aumenta de 43,5% para 50,01%. . 14/10/2013 
  • 05 - Eike Batista vende controle de porto da MMX em acordo de US$ 996 milhões O empresário Eike Batista fechou acordo definitivo para transferir o controle da MMX Porto Sudeste para a Impala, divisão da Trading Trafigura, e Mubadala, segundo um comunicado ao mercado da MMX.O acordo de US$ 996 milhões tira dívidas de Eike Batista e assegura novo investimento no porto. A transação considera um investimento total US$ 400 milhões na MMX Porto Sudeste, pela Impala e pela Mubadala. A MMX, por sua vez, transferirá dívidas da MMX Sudeste no valor de aproximadamente R$ 1,3 bilhão.15/10/2013 
  •  06 - JHSF compra fatia do Shopping Higienópolis por R$ 350 mi; cotas do fundo dispararam A incorporadora e administradora de shoppings centers JHSF informa ao mercado que a Fundação Conrado Wessel (FCW) aprovou a venda de sua participação no Shopping Pátio Higenópolis (SHPH11) para a empresa. A JHSF vai comprar 17% do empreendimento e 21,375% de sua expansão. O valor total da transação é de R$ 350 milhões, sendo R$ 150 milhões entregues à vista na data da transação e o restante por meio de permuta de ativos.15/10/2013 
  • 07 - L'Oréal adquire 51% da brasileira Empório Body Store O grupo francês L'Oréal anunciou nesta terça-feira (15/10) que, através de sua filial The Body Shop, comprada em 2006, adquiriu 51% da brasileira Empório Body Store, com a opção de elevar essa participação a 80% do capital até 2019. A empresa, fundada em 1997 em Porto Alegre, se dedica a comercializar produtos cosméticos distribuídos através de sua rede de franquias. Em 2012 registrou um volume de negócios consolidado de R$ 20 milhões. 15/10/2013 
  •  08 - Unik anuncia a compra da Fastcred A Unik anunciou a expansão de suas atividades no mercado brasileiro de meios de pagamento com a aquisição da Fastcred, uma empresa especializada na gestão de pagamento eletrônico de frete. Além de ampliar a carteira de clientes, a aquisição vai complementar a oferta de produtos da Unik, possibilitando a entrada no setor de cartão de pagamento de frete no mercado Brasileiro. A Fastcred, fundada em 2009, possui mais de 100 funcionários e uma rede própria de mais de 500 postos de combustível. 15/10/2013 
  • 09 - Veduca, de educação online, recebe novo aporte de R$ 1,1 mi A startup Veduca, portal que reúne videoaulas, recebeu novo aporte no valor de 1,1 milhão de reais. Os investidores são a Bolt Ventures (antiga Mountain do Brasil), Macmillan Digital e 500 Startups. Fundada pelos empreendedores Carlos Souza, Marcelo Mejlachowicz, André Tachian e Eduardo Zancul, o portal foi ao ar em março do ano passado. Hoje, tem mais de 5.700 videoaulas de instituições como Harvard, Standford, Yale, Princeton e UCLA, além de brasileiras como USP, Unesp e Unicamp. 15/10/2013 
  • 10 - Inseed faz aporte de R$ 3 mi na startup Ecosynth O FIP Inseed FIMA – Fundo de Inovação em Meio Ambiente, fundo destinado ao segmento de inovação tecnológica aplicada ao meio ambiente, realizou a primeira rodada de investimento no valor de 3 milhões de reais na Ecosynth, empresa especializada em biotecnologia ambiental. A startup utiliza recursos de biotecnologia para o controle da poluição e proteção ao meio ambiente e é fornecedora de empresas como Ambev, L'Oreal, Tecnicor (Nike do Brasil), entre outras. O aporte será utilizado para reforçar a equipe, o marketing da empresa e na criação de uma nova planta industrial que permitirá o aumento da capacidade produtiva. 16/10/2013 
  • 11 - FI-FGTS se torna sócio da OAS Óleo e Gás O Fundo de Investimento do FGTS se tornou sócio da OAS Óleo e Gás. O acordo prevê um aporte de até R$ 800 milhões na companhia, que será o veículo do grupo OAS para atuar no segmento de prestação de serviço de apoio às operações de exploração e produção de petróleo, gás natural e outros hidrocarbonetos fluidos. 17/10/2013 
  • 12 - Nielsen assume liderança de joint venture com Ibope Media A Nielsen assumiu a liderança da joint venture com o Ibope Media, que passa a se chamar Nielsen Ibope. As empresas, parceiras desde 1998, anunciaram na última semana o lançamento do Nielsen Online Campaign Ratings no Brasil. O Brasil é o primeiro mercado da América Latina a oferecer o Nielsen Online Campaign Ratings, nova geração do serviço de medição online já consolidado nos Estados Unidos, Reino Unido, Austrália, Itália, Canadá e Alemanha. 15/10/2013
  •  13 - BHG compra Hotel Marina Palace, no Rio de Janeiro A rede hoteleira Brazil Hospitality Group (BHG) assinou contrato para compra da LM Empreendimentos e Participações, empresa proprietária do imóvel onde está situado o Hotel Marina Palace, no Rio de Janeiro. Com esta aquisição, a BHG passa a ter cinco hotéis na cidade do Rio de Janeiro, com 1.292 quartos. O portfólio total da companhia no país passa a ter 8.689 quartos. 17/10/2013
  • 14 - Cervejaria Petrópolis compra fábrica em Sorocaba O Grupo Petrópolis, fabricante das cervejas Itaipava e Crystal, comprou em leilão judicial as instalações da Bebidas Momesso, tradicional fábrica de refrigerantes populares em Sorocaba. O grupo, que já possui uma fábrica de cervejas na região, em Boituva, está em processo de expansão dos negócios e reforçou recentemente sua participação no segmento de bebidas isotônicas. A fábrica da Momesso, localizada em um terreno de 31,7 mil metros quadrados mais os prédios administrativos e o galpão industrial com área construída de 9,9 mil metros quadrados, foram arrematados por R$ 17 milhões. 18/10/2013 
  • 15 - Viavarejo compra Bartira e amplia trabalho com móveis. O diretor presidente da Viavarejo, Francisco Valim, afirmou que a companhia enxerga uma "oportunidade interessante de ampliar participação no mercado de móveis". Valim respondeu a pergunta de um analista sobre os potenciais ganhos da companhia com a compra de parcela remanescente do capital social da Indústria de Móveis Bartira Ltda, de propriedade das Casa Bahia. A Viavarejo informou que a Grupo Pão de Açúcar exercerá seu direito de voto favoravelmente a opção de compra. "Hoje nós consumimos 100% da produção da Bartira na Viavarejo, Pontofrio e Casas Bahia", disse Valim. "É um mercado com oportunidade interessante", disse. 18/10/2013 
  •  16 - Pão de Açúcar compra participação na Nova Pontocom O Grupo Pão de Açúcar (GPA) anunciou mais uma novidade. Por 105 milhões de reais, a companhia adquiriu 8,16% de participação na Nova Pontocom, empresa de varejo eletrônico da Via Varejo. Com a aquisição, o GPA passou a ser dono de 52,06% dos papéis da firma - tornando-se assim seu sócio majoritário. O negócio foi feita em duas partes. A primeira delas diretamente com a Via Varejo, de quem o GPA adquiriu 6,2% de participação por 80 milhões de reais. Já os outros 1,9% estavam na mão de sócios minoritátios e custaram à companhia 25,2 milhões de reais.18/10/2013 
  • 17 - Wyless adquire participação majoritária na TM Data A Wyless fornecedora de serviços gerenciados M2M adquiriu participação majoritária na operadora brasileira TM Data. Wyless e TM Data irão criar conjuntamente a Wyless TM Data Brasil. Através da Porthos, plataforma de distribuição global Wyless, a Wyless TM Data Brasil pretende estender seu alcance em outros mercados internacionais. Não foram divulgados detalhes financeiros do acordo. A TM Data soluções M2M opera uma rede gerenciada ligada a operadoras de telefonia móvel brasileira Vivo, Claro, TIM e Oi.17/10/2013 
  •  18 - Maior fundo imobiliário do país compra parte de edifício por R$ 250 milhões O fundo imobiliário BTG Pactual Corporate Office Fund anunciou ao mercado que o FII Prime, do qual o BC Fund detém 100% das cotas, fechou compromisso para a compra de 40% do edifício de escritórios Brazilian Financial Center, pelo valor de R$ 250 milhões. O BC Fund é o maior fundo imobiliário do país. A 'fatia' comprada pelo BTG representa 16.107 m² de ABL (Área Bruta Locável) do edifício. Segundo o comunicado, a participação adquirida gera uma renda de locação mensal de R$ 1,90 milhão, além de receitas extraordinárias de aproximadamente R$ 50 mil por mês.18/10/2013 
  • 19 - Assinatura de MOU para venda da SPE Raposo Km 18,5. Viver Incorporadora e Construtora S.A. comunica que a Companhia, em linha com a estratégia de fortalecer sua estrutura de capital, firmou com a BABILA ADMINISTRAÇÃO DE BENS LTDA., e outros, Memorando de Entendimentos vinculante para a compra e venda da totalidade das quotas da sociedade INPAR PROJETO RESIDENCIAL RAPOSO KM 18,5 SPE LTDA., proprietária dos terrenos localizados no Km 18,5 da Rodovia Raposo Tavares, perfazendo cerca de 450.000m², pelo valor total de aproximadamente R$ 137,2 milhões. 18/10/2013 
  • 20 - Japoneses compram 30% da brasileira Ecovix-Engevix A produtora de navios, trens e peças aeroespaciais Mitsubishi Heavy Industries e outras quatro companhias japonesas planejam investir na área de construção naval no Brasil com a compra de 30% da Ecovix-Engevix Construções Oceânicas, por 30 bilhões de ienes, até o fim deste ano, reportou o jornal japonês Nikkei na edição de domingo. O consórcio é formado por Mitsubishi Heavy, quinta maior empresa de construção naval do Japão; Imabari Shipbuilding, líder do mercado; Mitsubishi Corp; Namura Shipbuilding Co; e Oshima Shipbuilding. O grupo tem como objetivo melhorar a competição com a Coreia do Sul e China no lucrativo mercado de navios de exploração. A Mitsubishi Heavy deve pagar metade do valor de 30 bilhões de ienes, sendo o restante dividido entre as outras quatro companhias. 20/10/2013 

RELATÓRIOS - DESTAQUES DA


QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ 
 A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e coletadas pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br não sendo feita qualquer verificação quanto à sua exatidão. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.

21 outubro 2013



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