Fusões e Aquisições - destaques da semana 09 a 15/dez/2019 ~ Fusões & Aquisições

Divulgadas 24 operações de Fusões e Aquisições com destaque pela imprensa na semana de 09 a 15/dez/2019. Envolvem direta ou indiretamente empresas brasileiras de 13 setores e um investimento da ordem de R$ 18,7 bilhões.

ANÁLISE DA SEMANA

Principais transações

NEGÓCIOS DA SEMANA

"Market Movers" - Brasil

XP encerra pregão da Nasdaq valendo mais de R$ 80 bilhões; ação sobe 27,63% - A XP encerrou seu primeiro pregão na bolsa norte-americana Nasdaq valendo US$ 19 bilhões, ou mais de R$ 80 bilhões. A XP Investimentos estreará na quarta, 11, na bolsa norte-americana Nasdaq, após emplacar uma oferta inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) de US$ 2,25 bilhões, segundo apurou o Estadão/Broadcast. 11/12/2019

"Market Movers” - Exterior

Sanofi compra empresa de biotecnologia Synthorx por US$ 2,5 bilhões - A farmacêutica francesa Sanofi irá comprar a empresa de biotecnologia americana Synthorx por US$ 2,5 bilhões. A Sanofi tem uma longa história no desenvolvimento de medicamentos contra câncer, mas acabou sendo ultrapassada na disputa pelo desenvolvimento de imunoterapias, ou seja, de medicamentos que ajudam o sistema imunológico a combater tumores... 09/12/2019
Merck compra biofarmacêutica ArQule, dos EUA, por US$ 2,7 bilhões - Empresa atua no desenvolvimento de medicamentos para tratamento de câncer e outras doenças. A farmacêutica americana Merck fechou um acordo para a compra da biofarmacêutica ArQule, também dos Estados Unidos, por US$ 2,7 bilhões.. 09/12/2019

HUMORES & RUMORES

M & A - VENDA

Setor de transportes terá 44 leilões em 2020, com previsão de atrair R$101 bi em investimentos - O governo federal planeja promover 44 leilões de concessões na área de transportes no próximo ano, com a meta de atrair 101 bilhões de reais em investimentos em rodovias, ferrovias, aeroportos e portos, afirmou o Ministério da Infraestrutura, nesta sexta-feira. Em entrevista à imprensa, o ministro Tarcísio de Freitas citou como alguns dos destaques da carteira os leilões das ferrovias de Fiol e Ferrogrão, as concessões das rodovias Nova Dutra e BR-153 e as de 22 aeroportos, que serão divididos em três blocos. Ao comentar o interesse dos investidores estrangeiros pelo que chamou de “um dos maiores programas de concessão do mundo”, o ministro afirmou que o nicho de atuação no Brasil diverge de país para país, mas é a China que tem demonstrado o apetite mais abrangente. “Os italianos estão olhando muito rodovia, os alemães estão olhando ferrovias e os chineses estão olhando tudo”, afirmou o ministro, que tem feito uma série de “roadshows” no exterior para promover a carteira de concessões. 13/12/2019
BNDES também quer vender até R$ 32 bi em ações preferenciais da Petrobras em 6 meses, diz fonte - Conselho autorizou alienação desses papéis via pregão, em vez de oferta secundária. O Conselho de Administração do BNDES autorizou o banco de fomento, na quinta-feira, a vender todas as ações que detém da Petrobras. Além de permitir a venda de todas as suas ações ordinárias (ON, com direito a voto) em oferta pública secundária, como informou a petroleira nesta sexta, o colegiado também autorizou que o BNDES alienasse todos os papéis preferenciais (PN, sem voto) nos próximos seis meses via pregão na Bolsa, informou pessoa a par da decisão. O estoque total de ações PN da Petrobras na carteira do banco vale R$ 32 bilhões e representa 19% de todos os papéis preferenciais da estatal. No caso das ações ON, a Petrobras possui o equivalente a R$ 23,4 bilhões, ou 10% desses papéis.. 13/12/2019
CSN espera reduzir endividamento em quase R$ 8 bilhões - O diretor executivo de Finanças da Companhia Siderúrgica Nacional (CSN), Marcelo Ribeiro, afirmou nesta quinta-feira, 12, durante evento com investidores que a companhia está focada em reduzir seu endividamento. Nos próximos 18 a 24 meses, a siderúrgica espera diminuir o montante de R$ 27,6 bilhões para R$ 20 bilhões. De acordo com Ribeiro, as principais medidas serão o pagamento mínimo de dividendos e a venda de ativos como a subsidiária da CSN na Alemanha. “Estamos em um processo bastante avançado de venda”, afirmou. Os planos incluem ainda emissões de debêntures para aumentar o prazo médio da dívida, que hoje está por volta de quatro anos. O objetivo é que o prazo dobre e chegue a oito anos. 12/12/2019
Petrobras recebeu ofertas não vinculantes pela Regap, diz Castello Branco - Na próxima semana, empresa deverá receber propostas referentes a Reman, Lubnor e Six, que estão no segundo lote de refinarias à venda. A Petrobras recebeu na última semana as ofertas não vinculantes pela Refinaria Gabriel Passos (Regap), em Minas Gerais, afirmou nesta quarta-feira o presidente da companhia, Roberto Castello Branco. O executivo também disse que a empresa deverá receber na próxima semana as ofertas não vinculantes para venda das refinarias Reman (AM), Lubnor (CE) e Six (PR).11/12/2019
Petrobras conclui venda de 34 campos terrestres no RN e recebe US$ 266 milhões - A companhia já havia recebido US$ 28,8 milhões na data da assinatura dos contratos em abril. A Petrobras concluiu nesta segunda-feira, 9, a venda de sua participação em 34 campos de produção terrestres, na Bacia de Potiguar, no Rio Grande do Norte, para a Potiguar E&P, controlada pela Petrorecôncavo.A estatal recebeu US$ 266 milhões pela operação. A companhia já havia recebido US$ 28,8 milhões na data da assinatura dos contratos, em abril. Haverá ainda o pagamento de US$ 16,5 milhões condicionado à extensão do prazo de concessão de 10 dos 34 campos. Os campos vendidos produziram 5,8 mil barris de óleo equivalente por dia (boed) em 2019.09/12/2019
Outback está à venda no Brasil - O Bank of America Merrill Lynch foi contratado pela companhia para buscar interessados no ativo. A operação da rede de restaurantes Outback está à venda no Brasil, dizem duas fontes ouvidas pelo Valor, após a matriz americana decidir se desfazer de algumas operações no mundo. O negócio é controlado pela Bloomin’ Brands, grupo com cerca de 1,5 mil restaurantes de diversas marcas em pouco mais de 20 países no mundo... 09/12/2019
Petroleira contrata banco Goldman Sachs para vender termelétricas - A Petrobras contratou o banco de investimento Goldman Sachs para coordenar a venda de parte de suas térmicas, conforme duas fontes. A estatal quer colocar o processo na rua no primeiro semestre de 2020. O banco está definindo com a estatal qual será a melhor estratégia para o negócio. A preferência é por uma venda direta, que pode ser em diferentes blocos, mas há ainda a possibilidade de uma listagem em bolsa como subsidiária. A preferência é a venda, mas é um negócio grande e que não tem tanto comprador assim, então o IPO poderia melhorar preço. Isso está sendo definido, disse uma fonte. As térmicas somam mais de 6 mil megawatts de capacidade de geração de energia elétrica. Procurada, a Petrobras não comentou.10/12/2019
Eletrobras sinaliza que União deve ficar com 45% da empresa após privatização - O presidente Wilson Ferreira Júnior reafirmou que espera que o projeto de lei sobre a privatização da companhia seja aprovado no Congresso no 1º semestre de 2020 O presidente da Eletrobras, Wilson Ferreira Júnior, sinalizou nesta terça-feira que a União poderá ficar com cerca de 45% da companhia, após uma eventual privatização. “O governo vai ficar com menos de 51%. Ele não vai acompanhar o aumento de capital. Ele vai ficar com um enorme estoque, uns 45%”, disse o executivo, durante palestra na Associação Comercial do Rio de Janeiro. 10/12/2019
BNDES tenta forçar venda da hidrelétrica São Roque para garantir pagamento de dívida - A dívida atualizada com o banco estatal de fomento é de R$ 512,4 milhões. O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) entrou com ação judicial em que pede a realização de um leilão judicial da hidrelétrica de São Roque, da Nova Engevix, para garantir o pagamento de um empréstimo milionário concedido para a construção do empreendimento, que está com obras paralisadas. 10/12/2019

M & A - COMPRA

Engie afirma ter interesse nos 10% remanescentes da Petrobras na TAG - Depois que a Petrobras anunciou o início do processo de venda de sua fatia remanescente de 10% na Transportadora Associada de Gás (TAG), a Engie Brasil, juntamente com a Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), anunciaram em comunicado interesse em adquirir essa participação. As duas empresa já têm 90% da TAG, porcentual vendido pela Petrobras em junho... 13/12/2019
Chinesa CCCC mostra interesse em novos investimentos em infraestrutura - Companhia integra consórcio que venceu leilão para obras da ponte Salvador-Itaparica. O diretor de investimentos da China Communications Construction Company (CCCC) para a América do Sul, Yu Yong, disse nesta sexta-feira que a empresa chinesa estará presente nas rodadas de concessões de infraestrutura que o governo brasileiro pretende promover em 2020. A companhia arrematou, em consórcio com a China Railway 20 Bureau Group (CR20), o projeto da Ponte Salvador-Itaparica, na Bahia, que demandará investimentos de R$ 5,3- 13/12/2019
Vinci Airports planeja participar de próximo leilão de aeroportos no Brasil - Segunda maior operadora de aeroportos do mundo, a francesa Vinci Airports tem planos de participar do próximo leilão de aeroportos no Brasil. Presidente global da companhia, Nicolas Notebaert, disse ao Valor que a empresa “pode se adaptar a qualquer modelo” de concessão, inclusive o formato em bloco como foi o leilão deste ano e deve ser o do próximo. .. 12/12/2019
SBA está na reta final para comprar a brasileira TorreSur por R$ 2 bi - Empresa americana já comprou mais de 3,6 mil torres da Oi entre 2014 e 2016. A companhia americana SBA Communications está na reta final de negociação para comprar a companhia de torres de telecomunicações Grupo TorreSur (GTS), apurou o Valor. A transação é da ordem de US$ 450 milhões (R$ 2 bilhões). A venda é coordenada pelo banco de investimento Credit Suisse, conforme duas fontes... 11/12/2019
Stefanini prevê até cinco aquisições - Multinacional brasileira de tecnologia espera fechar o ano com receita de R$ 3,3 bilhões, crescimento de 10%. Marco Stefanini: expectativa de fechar o ano com receita de R$ 3,3 bilhões. Depois de três anos com um ritmo mais lento de aquisições, a empresa de serviços e tecnologia brasileira Stefanini pretende retomar as .11/12/2019
Por R$ 1,3 bilhão, gestão Covas concede Zona Azul de SP por 15 anos - A gestão Bruno Covas (PSDB) abriu nesta terça-feira (10) os envelopes da concessão do serviço municipal de estacionamento rotativo, o Zona Azul, e a vencedora foi a empresa Hora Park, do grupo Estapar, com proposta de R$ 1,3 bilhão. Ela deverá administrar o serviço pelo período de 15 anos. Em seu site, a Estapar diz que administra o sistema de Zona Azul Digital em 18 cidades. Com a outorga de R$ 1,3 bilhão, os investimentos a serem feitos pela concessionária e a desoneração de despesas, a prefeitura coloca em R$ 2 bilhões o valor estimado do contrato -ou seja, o quanto espera ter de retorno ao final de todos os anos do contrato. Da outorga, R$ 636 milhões serão pagos em parcelas mensais até dezembro de 2020. O restante, R$ 710 milhões, será pago também em parcelas mensais de R$ 4,172 milhões, corrigidas pelo IPCA, de 2021 até 2035. 10/12/2019
Gol faz proposta de reorganização societária da Smiles com troca de ações - A Gol apresentou à sua controlada Smiles proposta de reorganização societária do grupo que prevê a incorporação das ações da empresa de programas de fidelidade pela companhia aérea, a fim de simplificar a estrutura acionária e assegurar competitividade de longo prazo, segundo fatos relevantes de ambas as empresas divulgados nesta segunda-feira, 9. De acordo com os termos propostos, cada ação ordinária da Smiles, ao fim da reorganização, representará 0,6319 ação preferencial da Gol e R$ 16,54; ou 0,4213 ação PN e R$ 24,80. Para determinar a relação de troca, foram considerados os valores de R$ 39,25 para a ação da Gol e R$ 41,34 para a ação da Smiles, de acordo com a companhia aérea. “A transação representa prêmio significativo, de 30%, sobre preço atual para acionistas da Smiles, além de prêmio de 13% sobre o preço-alvo para os próximos 12 meses”, disse executivo durante teleconferência com investidores, analistas e jornalistas. 09/12/2019

PRIVATE EQUITY

Brasileira Canary lança fundo de US$75 milhões - A gestora brasileira de capital de risco Canary concluiu uma captação de 75 milhões de dólares, ampliando a aposta em startups no Brasil com alto potencial de crescimento. Com os recursos do fundo, que teve a captação iniciada em julho, a empresa já investiu em seis empresas de um total de cerca de 50 que espera alcançar nos próximos dois anos. Esta é a segunda rodada de captação da Canary. Batizado de Canary Fund II, o fundo recebeu recursos de empresários locais e family offices brasileiras e internacionais, e empreendedores veteranos de tecnologia. 11/12/2019
Primeira oferta pública de fundo imobiliário residencial do Brasil capta R$90 milhões - A MRV, uma plataforma de soluções habitacionais, acaba de anunciar o encerramento da primeira oferta pública de cotas do Luggo Fundo de Investimento Imobiliário. O primeiro fundo imobiliário residencial do Brasil conta com quatro empreendimentos situados nas cidades de Belo Horizonte (MG), Campinas (SP) e Curitiba (PR) e a oferta totalizou R$ 90 milhões, com o cadastro de 2 mil CPFs. 12/12/2019
Mauá estreia na B3 com fundo de R$ 546 milhões - Das 13 ofertas em análise na CVM, de R$ 2,93 bilhões, 12 são de casas independentes que já atuam no setor. Num cenário de maior atividade para o segmento de fundos imobiliários, até quem nunca tinha testado a estrutura um caminho para avançar. É o caso da Mauá Capital, do ex-BC Luiz Fernando Figueiredo, casa mais conhecida pela gestão de multimercados macro. A gestora captou R$ 546 milhões por meio de uma oferta pública e o fundo vai estrear no pregão da B3 nesta terça-feira. 10/12/2019
Fundo imobiliário Vinci Logística realizará oferta para levantar até R$ 525 milhões - Fundo imobiliário realizará quarta emissão de cotas. A BRL Trust, administradora do fundo imobiliário Vinci Logística (VILG11), informou através de comunicado nesta terça-feira (10) a aprovação da quarta emissão de cotas do fundo imobiliário. De acordo com a nota da Vinci Partners, a oferta buscará levantar até R$ 525 milhões. O montante mínimo a ser ofertado, dependendo da demanda dos investidores, é de R$ 100 milhões.10/12/2019

OFERTA DE AÇÕES

BA pretende abrir capital da Embasa em 2020 e arrecadar de R$ 4 bi a R$ 5 bi - O governador da Bahia, Rui Costa (PT), afirmou nesta sexta-feira, 13, que pretende realizar no ano que vem a abertura de capital da Empresa Baiana de Águas e Saneamento (Embasa). De acordo com ele, a oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) da estatal tende a ficar para após a aprovação do novo marco regulatório do saneamento, que passou nesta semana pela Câmara e ainda será encaminhada ao Senado. Costa afirmou que a intenção do governo baiano é alienar 49% das ações da Embasa, o que propiciaria a arrecadação de R$ 4 bilhões a R$ 5 bilhões para o Estado. 13/12/2019
IPO de empresas brasileiras no exterior deixa gosto amargo, diz presidente da B3 - Com o avanço da tecnologia, o Brasil precisa ter uma regulação flexível senão corre o risco de perder o bonde, segundo Gilson Finkelsztain. U m dia depois da estreia das ações da XP Investimentos na bolsa norte-americana Nasdaq, o presidente da B3, Gilson Finkelsztain, afirmou que sempre que vê uma empresa brasileira abrir capital no exterior "fica um gosto amargo”. Com o avanço da tecnologia, o Brasil precisa ter uma regulação flexível senão corre o risco de perder o bonde, segundo Finkelsztain. "Vamos exportar nosso mercado de capitais e não podemos deixar isso acontecer", disse. 12/12/2019
Madero prepara IPO nos EUA para 2020 com valor de mercado de R$ 8 bilhões, diz Valor - De acordo com a publicação, a escolha pelo EUA para a operação aconteceu após uma avaliação das condições da oferta nos dois países . Mais uma companhia brasileira está prestes a realizar a abertura de capital nos Estados Unidos. Desta vez, a rede de hamburgueria Madero deve repetir os passos de nomes com XP Investimentos (XP) e Stone (STNE). 10/12/2019
Dona da Rosa Chá fará oferta restrita de ações para captar até R$ 278 mi - Conselho da varejista de moda Restoque aprovou operação com 15 milhões de ações ordinárias, que pode ser ampliada em até 2,250 milhões de papéis. A varejista de moda Restoque, dona das marcas Le Lis Blanc, Bo.Bô, John John, Dudalina e Rosa Chá, anunciou nesta quarta-feira que o conselho de administração aprovou oferta restrita de 15 milhões de ações ordinárias. A operação pode ser ampliada em até 2.250.000 ações. De acordo com o preço de fechamento de ontem (10) na bolsa, de R$ 16,14, a oferta seria de até R$ 278,4 milhões, considerando as ações adicionais. 11/12/2019
Mais de um terço das empresas brasileiras que abrem capital escolhem NY - Mais de um terço (38,5%) das empresas brasileiras que realizaram abertura de capital entre 2018 e 2019 optaram pela Bolsa de Valores de Nova York. Segundo especialistas, os maiores volumes de captação em ofertas de ações no exterior e as burocracias excessivas da Bolsa Brasileira foram os motivos que mais pesaram (e que continuarão a pesar) na decisão das companhias por abrir capital no exterior. Entre 2018 e 2019, 13 empresas brasileiras fizeram IPO (da sigla em inglês para oferta pública inicial de ações). Destas, cinco optaram pela Bolsa nova-iorquina: além da XP -que, segundo o calendário oficial da Nasdaq, começa a ser negociada nesta quarta-feira (11)-, Afya Educacional, Stone, PagSeguro e Arco Educação estão na conta de companhias listadas na Nasdaq. 11/12/2019
Petrobras pretende fazer IPO da Gaspetro no 2º semestre de 2020 - Oferta inicial de ações é formato em estudo para petroleira vender participações em distribuidoras de gás natural reunidas na companhia, diz presidente. A Petrobras pretende vender sua participação em distribuidoras de gás natural no segundo semestre de 2020, afirmou nesta quarta-feira o presidente da companhia, Roberto Castello Branco. Segundo ele, a ideia principal é fazer a venda por meio de um IPO (oferta pública inicial de ações) da Gaspetro, companhia que reúne as participações da estatal nas distribuidoras. 11/12/2019
Rede de hamburgueria Madero prepara IPO nos EUA em junho - A rede de hamburgueria brasileira Madero definiu que fará sua oferta pública inicial de ações (IPO) em bolsa americana no ano que vem, apurou o Valor. A previsão inicial é que a listagem aconteça em junho e a companhia já definiu com os bancos a listagem na bolsa Nasdaq. ... Por Maria Luíza Filgueiras e Adriana Mattos 09/12/2019
Moura Dubex pede registro para IPO - A construtora e incorporadora Moura Dubex Engenharia, com sede em Recife (PE), protocolou na segunda-feira pedido de registro da oferta pública inicial (IPO) de distribuição primária de ações, conforme fato relevante divulgado na noite da véspera na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). A oferta está sendo coordenada pelo Itaú BBA, Credit Suisse, Bradesco BBI BB Investimento. Segundo informações no site da empresa, a Moura Dubeux atua há mais de 30 anos no Nordeste, presente no momento em Pernambuco, Alagoas, Bahia, Rio Grande do Norte, Ceará. (Por Paula Arend Laier) 10/12/2019
Locaweb pede registro na CVM para IPO - Registro foi formalizado, segundo a CVM. A empresa brasileira de hospedagem de sites, serviços de internet e computação em nuvem Locaweb pediu registro para fazer uma oferta inicial de ações (IPO, na sigla em inglês), segundo informações divulgadas no site da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) nesta terça-feira. 10/12/2019
Unidas confirma oferta de ações (follow on), que pode ficar em torno de R$ 1,7 bi - A Unidas, ex-Locamérica, anuncia oferta subsequente (follow on) de ações. A distribuição será de 93.808.782 ações, das quais 61 milhões em oferta primária, ou seja, novas ações, e 32.808.782 em secundária, na qual o vendedor é a Principal Gestão de Activos e Consultoria Administrativa e Financeira. Ao preço do fechamento no último pregão, 6 de dezembro, de R$ 18,16, a oferta alcançaria R$ 1,7 bilhão, sendo que o preço será definido após a conclusão do procedimento de coleta de intenções (bookbuilding), dia 17. O início das negociações das ações objeto da oferta na B3 está previsto para 19 de dezembro.09/12/2019
Almeida Junior define IPO e leva história regional a investidores - Empresa de shoppings é líder em Santa Catarina e quer ser consolidadora no Sul no país. A empresa catarinense de shoppings Almeida Junior, que chegou a cogitar uma oferta pública inicial de ações (IPO) no ano passado, engatou o processo de listagem em bolsa para o início de 2020, apurou o Valor. A companhia fez alterações no sindicato, que agora é liderado por BTG Pactual e composto por outros quatro bancos — J.P. Morgan, Itaú BBA, B.. 08/12/2019
Construtora Mitre pede registro para IPO - A operação, que inclui ofertas primária e secundária de ações, será coordenada por Itaú BBA, BTG Pactual e Bradesco BBI, segundo o documento. A construtora e incorporadora paulistana Mitre, especializada em imóveis de média e alta renda, pediu registro para realizar uma oferta inicial de ações (IPO, na sigla em inglês), conforme documento enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM).A operação, que inclui ofertas primária e secundária de ações, será coordenada por Itaú BBA, BTG Pactual e Bradesco BBI, segundo o documento. 09/12/2019
Jefferies deve comprar R$ 200 mi na oferta da Marfrig: Fontes - A Jefferies Financial Group sinalizou que está disposta a comprar cerca de R$ 200 milhões em ações na oferta da Marfrig Global Foods, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.A Marfrig anunciou no fim da semana passada uma oferta que pode chegar a R$ 3,33 bilhões, que permitirá ao BNDES vender a fatia de 33,74% que detém na companhia, ou 209,6 milhões de ações. Com a compra da Jefferies, isso garantiria a venda de cerca de R$ 590 milhões de ações na oferta.Jefferies não quis comentar. 09/12/2019

“TOP TRENDS”

Itaú BBA vê Ibovespa a 132 mil pontos no final de 2020 - “No próximo ano, a agenda de reformas permanece rigorosa, o que deve continuar a dar suporte ao mercado”, disse o Itaú. Estrategistas do Itaú BBA continuam com recomendação “overweight” para o mercado acionário brasileiro em 2020 no portfólio de América Latina, citando perspectivas de crescimento e “momentum” de reformas, conforme relatório a clientes nesta quinta-feira, no qual reiteraram. “O Congresso aprovou a reforma, por muito tempo esperada, da Previdência em outubro e a economia está finalmente mostrando sinais de retomada, que parecem desfrutar de uma ampla base (criação de empregos, vendas no varejo, recuperação do ciclo de crédito). No próximo ano, a agenda de reformas permanece rigorosa, o que deve continuar a dar suporte ao mercado.” A equipe comandada por Pablo Ordóñez, que entre os profissionais tem Lucas Tambellini, Jorge Gabrich e Marcos Assumpção focados em Brasil, avalia que a bolsa brasileira está negociando a múltiplos preço sobre lucro de 13,2 vezes, enquanto a sua previsão para o Ibovespa embute um múltiplo de 14,8 vezes. “Nós continuamos a ver espaço para o mercado brasileiro ‘re-rate’ apoiado no custo menor de capital (endossado pelo ‘momentum’ de reformas, taxas de juros baixas e fluxos novos de investidores internacionais e locais)”, disseram os analistas. Eles acrescentaram que mesmo modestas revisões negativas de lucros representam uma tendência a ser revertida no futuro próximo com o sólido ímpeto econômico. 12/12/2019
Polaroids do IPO da XP - Bob McCooey, o executivo da Nasdaq responsável por recrutar empresas da América Latina, disse ao Brazil Journal que há de 6 a 10 empresas brasileiras considerando uma listagem nos Estados Unidos em 2020 e cerca de 25 nos próximos dois anos. 12/12/2019
Oferta de ações na Bolsa brasileira deve chegar a R$ 120 bi em 2020 - A fila de empresas que preparam estreia na B3, a Bolsa brasileira, em busca de recursos está robusta e bancos de investimento preveem que o volume de ofertas de ações para o próximo ano, somando as subsequentes (follow ons) e ofertas iniciais (IPO, na sigla em inglês), alcance R$ 120 bilhões, marcando novo recorde para o mercado de renda variável no Brasil. O sócio responsável pela área de renda variável do BTG Pactual, Fabio Nazari, afirma que as mais de 30 ofertas subsequentes que ocorreram em 2019 na Bolsa brasileira demonstraram que o mercado de capitais do País está funcional. Essas ofertas, segundo ele, devem funcionar como "abre-alas" para os IPOs esperados para o ano que vem. "Há muita empresa se preparando para uma oferta em 2020 e já estamos, inclusive, montando a carteira para ofertas em 2021", comenta Nazari. O executivo destaca, ainda, que o mercado está entrando em um cenário mais construtivo, diante de um pano de fundo de recuperação dos resultados das companhias. Até pela expectativa de melhora também da economia, as empresas têm começado a tirar da gaveta planos de investimentos, o que neste ano começou a ficar mais evidente nas diversas ofertas de ações que ocorreram no setor imobiliário e de consumo, que já começaram a mirar novos investimentos, comenta o chefe de mercado de capitais e renda variável para Brasil do Morgan Stanley, Marcello Lo Re. O executivo destaca que, no primeiro semestre deste ano, o componente primário das ofertas foi de 25%, subindo para 40% na segunda metade do ano, evidenciando uma mudança do perfil das ofertas e maior intenção de investimentos nos negócios. O presidente do Morgan Stanley no Brasil, Alessandro Zema, afirma que esse aumento da participação das emissões primárias ocorre em um momento que sucede um amplo movimento de desalavancagem das companhias, que agora estão com os balanços preparados para uma nova fase de investimentos. Nos últimos anos, algumas empresas, inclusive, realizaram ofertas de ações para levantar recursos para o pagamento de dívidas. Neste ano, a Bolsa brasileira foi palco de aproximadamente R$ 79 bilhões em ofertas de ações, com 38 operações até aqui, sendo que desse total foram apenas cinco IPOs. Esse número deve ainda se aproximar de R$ 90 bilhões, com as ofertas que serão precificadas até o fim da próxima semana, com Notredame Intermédica, Unidas e Marfrig. O número exclui as emissões realizadas fora do País, como a da XP Investimentos. Nazari, do BTG, afirma que no início do ano os investidores locais estavam abocanhando 80% das ofertas, mas que, agora, já começa a ser observado maior equilíbrio nessa divisão. Além disso, o executivo destaca a mudança do perfil dos gringos que começaram a marcar presença nas ofertas de ações nos últimos meses para aqueles de mais longo prazo. "Acredito que isso é apenas a ponta do iceberg. Já estamos vendo os gringos com mais força e mais qualidade", comenta. 10/12/2019

RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES

Hapvida fecha acordo para comprar carteira de 31 mil planos de saúde - A Hapvida (HAPV3) vai adquirir a carteira da Plamed, de Sergipe, por R$ 57,5 milhões. O acordo envolve a transferência de 31 mil planos de saúde para a Hapvida, concentrados em Aracaju e cidades vizinhas. Com aquisições a todo vapor, Hapvida ainda é top pick do setor de saúde para o BTG. Em comunicado, a Hapvida afirma que a “potencial transação é sinérgica, pois a companhia já possui cerca de 60 mil beneficiários nessa região.” O valor do negócio poderá ser revisto, segundo a empresa, de acordo com o nível de receitas geradas pela nova carteira, representada pelo pagamento das mensalidades pelos beneficiários... 13/12/2019
Ânima compra Unicuritiba, berço da Lava Jato - Na sua terceira aquisição este ano, a Ânima acaba de comprar a Unicuritiba por R$ 130 milhões, fazendo sua entrada no Paraná por meio de uma instituição de renome na área do Direito. Com 5,2 mil estudantes, dos quais 60% em Direito, a Unicuritiba é a sétima instituição que mais aprova no exame da OAB no País e responsável pela formação de grande parte dos juízes, desembargadores e procuradores do Paraná. (O ministro da Justiça, Sérgio Moro, leciona no Mestrado)... 12/12/2019
Suzano vende florestas em SP para Klabin e corta investimento em 2020 - A Suzano anunciou nesta quinta-feira a venda de florestas de eucalipto no Estado de São Paulo para a rival Klabin e queda de mais de 20% no investimento de 2020 em relação aos recursos desembolsados neste ano. A companhia afirmou que vendeu 14 mil hectares de florestas plantadas por cerca de 400 milhões de reais, com pagamento a ser realizado entre 2020 e 2026, dentro de estratégia da companhia deixar sua alavancagem. As florestas são atualmente classificadas como ativo não operacional da Suzano. Segundo a Klabin, as florestas, que somam-se a outras aquisições realizadas nos últimos meses, servirão para abastecimento de madeira para o primeiro ciclo de produção da nova fábrica de papel da companhia, o Puma II, no Paraná. A empresa afirmou que o custo médio total da madeira será abaixo do previsto inicialmente, mas não citou valores. 12/12/2019
Chineses vencem leilão da ponte Salvador-Itaparica sem enfrentar concorrentes - Consórcio deu lance de R$ 56,21 mi ao ano como contraproposta a ser paga pelo governo da Bahia para complementar o arrecadado com pedágio da ponte. Um consórcio formado por empresas estatais chinesas venceu sem concorrência o leilão para a construção e gestão da ponte que ligará Salvador e Ilha de Itaparica nesta sexta-feira (13). O grupo foi o único a apresentar oferta. O consórcio chinês, formado pela CR20 (China Railway 20 Bureau Group Corporation) e pela CCCC, apresentou lance de R$ 56,21 milhões ao ano como contraproposta .. 13/12/2019
Indusval vende fatia de 20% na Guide por R$ 120 milhões para controlador - Valor equivale a avaliar a corretora em R$ 600 milhões. O Banco Indusval vendeu a participação remanescente de 20% na corretora Guide ao seu controlador, Roberto de Rezende Barbosa, por R$ 120 milhões. Esse valor equivale a avaliar a corretora em R$ 600 milhões... 13/12/2019
Redpoint aposta em crédito pessoal com aporte na recém-criada Nobli - Empresa pré-operacional foi criada por ex-executivo da B3 e espera iniciar oferta de produtos no começo de 2020. A Nobli, fintech de crédito pessoal que fará operações garantidas pela carteira de investimento do tomador dos empréstimos, ainda não tem resultados. Tem projeto, sócios fundadores experientes, solução testada no laboratório de inovação do Banco Central e produtos no forno. E agora, tem também um sócio que é uma vitrine. A startup pré-operacional acaba de ser eleita para receber um aporte de valor não revelado da gestora Redpoint eventures, a primeira a reunir fundos do Vale do Silício para uma carteira dedicada ao Brasil. 12/12/2019
Notre Dame Intermédica fecha oferta em R$ 57 por ação e follow on alcança R$ 5 bi - A ação da Notre Dame Intermédica na oferta subsequente (follow on) foi definida em R$ 57,00, de modo que a operação alcançou R$ 5 bilhões. A distribuição primária, de 65 milhões de novas ações, somando R$ 3,705 bilhões irá para o caixa da companhia. Também foram colocadas ações secundárias, tendo como o vendedor Alkes II – Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia, em lote adicional de 22.750.000 papéis, ou 35% da quantidade da oferta base. 12/12/2019
Delta vende fatia na Gol por R$ 1,15 bilhão - Para analista, movimento gera pressão para aérea brasileira buscar novo parceiro em voos para os EUA. A Delta Airlines vendeu a participação que detinha na Gol por pouco mais de R$ 1,15 bilhão. O valor considera o preço da ação preferencial no fechamento do pregão de terça-feira na B3, de R$ 35,07. Nesse dia, o giro financeiro da Gol atingiu R$ 1,4.. 12/12/2019
Cosan Logística fecha aquisição da comercializadora de energia Compass - A aquisição da empresa pelo grupo Cosan vem em momento aquecido do mercado livre de eletricidade. Um braço do grupo de energia e logística Cosan Logística (RLOG3) fechou a aquisição da comercializadora de eletricidade Compass Energia e empresas associadas por um total de 95 milhões de reais. O negócio foi realizado pela Comercializadora de Gás e envolve as empresas Compass Comercializadora de Energia, Compass Energia e Compass Geração, segundo ata de reunião do conselho de administração da Cosan realizada na quarta-feira e divulgada ao mercado na noite do mesmo dia pela empresa. A Compass foi criada em 2009 e atua com compra e venda de contratos no chamado mercado livre de eletricidade, onde grandes clientes como indústrias negociam seu suprimento diretamente com geradores e comercializadoras.12/12/2019
Safra compra prédio Tower Bridge do BTG por R$ 1,05 bilhão via fundo imobiliário - Empreendimento está localizado na região da Berrini. O Banco Safra, na batuta de administrador do fundo imobiliário JS Real Estate Multigestão (JSRE11), declarou em comunicado que os cotistas aprovaram em assembleia geral a compra do Condomínio Tower Bridge Corporate. Conforme a nota divulgada ao mercado nesta quarta-feira (11), o empreendimento será adquirido pelo montante de aproximadamente R$ 1,05 bilhão. O prédio está localizado na avenida Jornalista Roberto Marinho, 85, na região da Berrini, área nobre de São Paulo. 12/112/2019
Fintech recebe aporte de R$ 20 milhões da Confrapar - A Zetra, fintech que tem o objetivo de promover o bem-estar financeiro de milhões de trabalhadores, amplia expansão nacional e internacional com a plataforma SalaryFits, a partir do investimento de R$ 20 milhões da Confrapar, gestora especializada em empresas de tecnologia. A ação tem o objetivo de aumentar a penetração da empresa – que hoje tem mais de 3,5 milhões de trabalhadores se beneficiando de uma oferta financeira mais justa e inclusiva – tanto no mercado Brasileiro quanto no Internacional – por meio da SalaryFits, a fintech já opera com sucesso em países como o Reino Unido, Portugal, Itália, Índia e México. O propósito do investimento é o de fomentar a expansão da fintech. 12/12/2019
XP encerra pregão da Nasdaq valendo mais de R$ 80 bilhões; ação sobe 27,63% - A XP encerrou seu primeiro pregão na bolsa norte-americana Nasdaq valendo US$ 19 bilhões, ou mais de R$ 80 bilhões. A ação encerrou com alta de 27,63%, a US$ 34,46. A ação foi precificada ontem em US$ 27, acima da faixa indicativa de preço, por conta da elevada demanda do mercado. No teto do intervalo do preço sugerido para a ação, de US$ 22 a US$ 25, a sobredemanda do papel foi de 14 vezes. Em US$ 27 foi de oito vezes, o que já indicava o bom desempenho da ação em sua estreia. Com ação acima do preço esperado, XP chega à Nasdaq avaliada em US$ 14,9 bi. Papel da principal corretora brasileira foi precificado a US$ 27, acima do teto da faixa indicativa, que era de US$ 25. A XP Investimentos estreará na quarta, 11, na bolsa norte-americana Nasdaq, após emplacar uma oferta inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) de US$ 2,25 bilhões, segundo apurou o Estadão/Broadcast. 11/12/2019
Oriba recebe aporte milionário de investimento, realizado pela Global Founders Capital - Marca de moda básica masculina paulistana é a mais nova aposta do fundo global de venture capital, que está por trás de gigantes como Trivago, Dafiti e Westwing. A Oriba, marca paulistana de roupas essenciais para homens, acaba de receber um aporte de 4 milhões de reais da Global Founders Capital, fundo com sede em Berlin, de venture capital - investidora de empresas como Trivago, Dafiti e Westwing. Este é o primeiro aporte que a label recebe, após cinco anos operando a partir de um capital inicial de menos de US﹩ 30 mil. Com o recurso, a marca planeja contratar um time de engenheiros e especialistas em comportamento para encontrar soluções para seu público e se firmar nacionalmente como a principal marca de básicos masculina. 12/12/2019
Rock Content compra Scribble para ganhar escala no marketing de conteúdo - A Rock Content — empresa de marketing de conteúdo nascida em Belo Horizonte — acaba de fazer sua primeira aquisição fora do Brasil, comprando a concorrente americana ScribbleLive e criando uma empresa com 2 mil clientes, 500 funcionários e faturamento superior a R$ 100 milhões. A transação — parte em cash, parte em ações — começou a ser desenhada há mais de um ano e cria uma das maiores empresas do mundo no segmento de content marketing, uma ferramenta cada vez mais usada por empresas para atrair tráfego para seus sites e incrementar vendas online…. Para financiar a transação, a Rock acaba de fechar uma rodada liderada pela Provence Capital, family office de Leo Figueiredo, e que teve ainda a participação da Unbox, o fundo de venture capital da família Trajano, que controla o Magazine Luiza. 10/12/2019
DreamShaper recebe aporte de € 2 milhões - A DreamShaper foi criada em Portugal e atende a 1 mil professores no Brasil. A DreamShaper, plataforma online para escolas e professores, recebeu um aporte no valor € 2 milhões liderado pelo fundo português de capital de risco Alpac Capital. Hoje, atende a mais de 300 escolas em três países. Os serviços são utilizados por mais de 1 mil professores no Brasil. s recursos do aporte serão concentrados em dois principais objetivos: consolidar a operação da DreamShaper no mercado brasileiro e promover a expansão para o mercado europeu. Para isso, estão previstas contratações para as equipes de vendas, marketing, tecnologia e produto. 11/12/2019
Hospital Santa Cruz e Paraná Clínicas são vendidos para a Rede D’Or São Luiz - A Rede D'Or São Luiz anunciou hoje a compra do Hospital Santa Cruz e da Paraná Clínicas, empresas de propriedade da família de Hamilton Leal. A compra desses dois importantes ativos de saúde no Paraná, marca a entrada da maior rede de hospitais privados do país na região Sul. "Temos muita satisfação em anunciar essas aquisições, na medida em que são instituições de referência com grande tradição", afirma Paulo Moll, vice-presidente do grupo Rede D'Or São Luiz. "Vamos entrar já anunciando a construção da segunda torre do Hospital Santa Cruz, o que permitirá aumentar significativamente o atual número de 220 leitos, e também colocaremos a infraestrutura necessária para a realização de cirurgias robóticas", destaca Moll. Com 47 hospitais próprios, 1 hospital administrado (sob gestão), 7,3 mil leitos, dezenas de clínicas de especialidades e instituto de pesquisa e ensino, a Rede D'Or avança em seus planos de expansão em todo o país. Já está presente nos estados de São Paulo, Rio de Janeiro, Bahia, Pernambuco, Sergipe e Maranhão e no Distrito Federal e conta hoje com 46 mil colaboradores e 80 mil médicos. 09/12/2019
Betsson Adquire parte do SUAPOSTA - Fundadores do SUAPOSTA, André Gelfi e Fernando Corrêa seguirão à frente do negócio. Tradicional Grupo sueco Betsson, líder em igaming na Europa, adquire 75% do SUAPOSTA, primeira e única plataforma de apostas 100% licenciada no Brasil. Fundadores do SUAPOSTA, André Gelfi e Fernando Corrêa seguirão à frente do negócio. Aquisição pioneira do SUAPOSTA acelera a expansão do gigante das apostas esportivas europeu no Brasil, antecipando a regulamentação das apostas esportivas. Sobre o SUAPOSTA: primeira e única marca de apostas esportivas 100% licenciada no Brasil através de parceria com o Jockey Clube do Rio Grande do Sul... 09/12/2019
Pátria Investimentos vende Highline do Brasil para Digital Colony - O valor e os termos da transação não foram divulgados O grupo Pátria Investimentos concluiu hoje a venda integral das ações da Highline do Brasil para a Digital Colony Management, plataforma de infraestrutura digital da Colony Capital. O valor e os termos da transação não foram divulgados. A Highline foi criada pelo grupo brasileiro, especialista em private equity, infraestrutura, negócios imobiliários e crédito, em novembro de 2012, como provedora independente de soluções de infraestrutura para a indústria de telecomunicações. A transação marcou a entrada da Digital Colony no Brasil. 10/12/2019
De olho na classe média, Marista compra colégio IpeMax, de Águas Claras - Dentro da estratégia de diversificar seus negócios, a rede Marista comprou o colégio IpeMax, em Águas Claras, região de classe média alta do Distrito Federal. O valor do negócio não foi revelado. O IpeMax tem cerca de mil alunos, com mensalidade média de R$ 1,5 mil, metade do que é cobrado, por exemplo, nas unidades do Marista na Asa Sul, área nobre de Brasília. A decisão de se aproximar da classe média faz parte do que a rede Marista chama de novos produtos. A meta é incluir na estrutura do Marista escolas mais baratas, algumas com mensalidades médias de R$ 600. 09/12/2019
A Hospital Care, de Elie Horn e Julio Bozano, compra o hospital curitibano Pilar - O hospital na capital paranaense marca a entrada do grupo na quarta cidade em dois anos de atuação. E mais virão por aí. Entenda a estratégia da companhia que tem o controlador da Cyrela entre seus principais investidores. Há dois anos, o executivo Rogério Melzi tirou do papel o plano de criar uma empresa consolidadora no setor de saúde. Com aportes de Elie Horn, da Cyrela, por meio de seu fundo Abaporu; do investidor Julio Bozano; e da Crescera, a antiga gestora Bozano, nascia, em 2017, a Hospital Care. Desde então, estima-se que a empresa tenha investido mais de R$ 600 milhões em aquisições de hospitais e clínicas em cidades como Campinas e Ribeirão Preto, ambas em São Paulo, e Florianópolis, em Santa Catarina. “Na minha cabeça, teremos oito hubs em menos de cinco anos”, diz Melzi ao NeoFeed. Na noite de ontem, segunda-feira 9 de dezembro, a empresa anunciou mais uma aquisição ao seu portfófio. A companhia, dona de um faturamento estimado em R$ 1 bilhão, acaba de comprar o controle do Hospital Pilar, em Curitiba, criando o que os executivos chamam de o quarto hub de saúde. Os números da transação são mantidos sob sigilo, mas a empresa pretende injetar R$ 40 milhões para atualizar a “hotelaria” dos 106 leitos do Pilar, hoje muito defasada, e comprar novos equipamentos para a medicina robótica. 10/12/2019
Agtech que desenvolve “sistema operacional” recebe aporte de GVAngels e ACE Startups - A Agrointeli, uma agtech que se autodefine como um ‘sistema operacional’ agrícola, acaba de receber um aporte de R$520 mil em rodada de investimento que conta com a participação do GVAngels,grupo de investidores-anjo formado por ex-alunos da FGV, e da ACE Startups, empresa de investimentos que atua em todas as fases seed. Focada em prover a integração de diversas fontes de dados em uma plataforma fácil de usar, a startup consolida, organiza, analisa e interconecta dados essenciais para a gestão de agrobusiness. Para isso, concilia imagens aéreas, sensores, dados de máquinas, previsões meteorológicas, modelos agronômicos e atividades de dados em campo, gerando recomendações para a tomada de decisões ao pequeno e médio agricultor. 10/12/2019
Seguradora compra operação de seguros de Banco - Em até 3 anos o banco deverá receber a primeira parte do pagamento, que seria de R$ 54 milhões. O site ‘Seu Dinheiro’ informa que o banco BMG anunciou que 30% da sua operação de seguros, que está avaliada em R$ 297 milhões, foi vendida. A compradora foi a seguradora Generali e o valor do acordo econômico chega a R$ 89 milhões. O banco deve receber a primeira parte do pagamento, R$ 54 milhões, no prazo de até 3 anos. A última parcela, fixada em R$ 35 milhões, deve ser paga após a operação ser concluída, em até seis anos. Entretanto, tudo está condicionado ao atingimento de metas operacionais. 09/12/2019
Startup de cozinhas para delivery recebe investimento de R$ 37,2 milhões - A Mimic atua no modelo de “cozinhas como um serviço”. Com o aporte, pretende cobrir toda a cidade de São Paulo até o final de 2020. A economia dos aplicativos de delivery não criou apenas startups bilionáias, como iFood, Loggi e Rappi. Também fomentou toda a estrutura por trás da entrega de alimentos – incluindo o surgimento de cozinhas conhecidas como dark kitchens. Suas portas estão fechadas ao público: nelas, apenas se produzem pratos para encomendas por aplicativo. A Mimic, startup brasileira que surfa na onda global das dark kitchens e agrega ainda mais serviços aos restaurantes clientes, anunciou publicamente ter recebido um aporte semente pré-operacional de R$ 37,2 milhões pela cotação atual (originalmente, US$ 9 milhões). A rodada foi negociada em maio deste ano. 09/12/2019

RELATÓRIOS - DESTAQUES DA SEMANA

SEMANA ANTERIOR >>>25/nov a 01/dez/2019>>
Fusões e Aquisições: 94 transações realizadas em novembro/19
TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em outubro/2019

QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ

A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos retirando o mesmo ou corrigindo a respectiva informação. Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES

Fusões & Aquisições

16 dezembro 2019