No mês de outubro/19, o setor de Tecnologia da Informação – TI e Telecom no Brasil, continua quebrando seus recordes históricos em transações de fusões e aquisições.
Os primeiros dez meses do ano registraram um crescimento de 50,5%, com 328 negócios, correspondendo a um investimento de R$ 31,6 bilhões - volume superior em 33,7%, em relação ao mesmo período do ano passado.
Só no mês de outubro/19, foram 45 transações - maior volume mensal registrado no setor - com um aumento de 45,2%, e investimento de R$ 5,3 bilhões - queda de 38,1%, em relação ao mesmo mês do ano anterior.
Os segmentos de maior volume de operações no mês foram os de SOFTWARE e SERVIÇOS DE TI.
Quanto aos investimentos realizados por Área, destaque no corrente mês para FINtech, que respondeu por 66,2% do total, seguido por ITtech, com 19,5%, e AUTOtech.
Em outubro, os Investidores Financeiros foram responsáveis por 30 negócios. Sendo 22 operações realizadas por empresas de capital nacional e 7 de capital estrangeiro. Os Estratégicos realizaram 15 negócios, sendo 8 de capital nacional e 7 de capital estrangeiro. No acumulado do ano, o Investidor Financeiro se destaca com maior número de operações - 179, enquanto os Estratégicos alcançaram 149.
O Investidor de Capital Nacional, por sua vez, foi o mais ativo com 229 operações 69,8%, enquanto o Investidor Estrangeiro foi responsável por 99 negócios 30,2%).
O Indicador de Volume de Transações de M&A do mês mantém a tendência do crescimento e sinalizando possivelmente o teto do ano.
Maior transação no mês foi a UOL embolsando US$ 653 milhões com oferta de ações da PagSeguro em NY - A oferta de ações da PagSeguro realizada na Bolsa de Nova York (Nyse) movimentou US$ 653 milhões – ou R$ 2,7 bilhões.
Operações de Fusões e Aquisições de Tecnologia da Informação – TI e Telecom, noticiadas com destaque na imprensa brasileira ao longo do mês corrente. As informações deste relatório, elaborado pelo Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES (http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br) estão apresentadas em blocos, detalhando as transações por Volumes e Valores, Segmentos, Racional do Investimento, Porte das empresas, Perfil do Investidor, Destaques do mês, etc.
ANÁLISE DO MÊS
Principais constatações.
Volume de negócios - Nos primeiros dez meses de 2019, com 328 transações, com um crescimento de 50,5% comparativamente ao mesmo período de 2018. No mês de outubro/19, com 45 transações realizadas, foi o recorde de volume mensal, com um crescimento de 45,2% em relação ao mesmo mês do ano anterior (31 transações).
No fluxo mensal de transações realizadas, nota-se em destaque o mês de outubro, com o maior número de transações de fusões e aquisições da história deste mercado.
Tendência - O objetivo do Indicador de Volume de Transações de M&A é sinalizar uma expectativa de tendência, com base na análise do verificado nos períodos semestrais móveis. O período móvel findo em outubro/19, mantém a tendência do crescimento dos últimos meses, e sinaliza que possivelmente estamos atingido o teto do ano.
Maiores apetites - Os segmentos de maior volume de operações em outubro/19, foram os de SOFTWARE, SERVIÇOS DE TI e MÍDIA representando uma concentração de 86,7%.
Segmentação - Na classificação entre os Segmentos de TI no corrente mês, os subsegmentos de Finanças, Comunicações, Educação, Saúde, Energia e Meio ambiente, Setor público.. (Verticais App) de SOFTWARE, e BPO: serviços financeiros; contabilidade, recursos humanos...; Outsourcing; Treinamento, de SERVIÇOS DE TI, lideraram. No acumulado dos primeiros dez meses do ano, SOFTWARE vem liderando o número de transações, seguido por SERVIÇOS DE TI.
Valor dos investimentos - No mês de outubro, o total das transações, incluindo as operações que divulgaram os valores (85,7%) e as não divulgadas (estimadas 14,3%), alcançaram R$ 5,3 bilhões, representando uma queda de 38,1% em relação ao mês de outubro/18.
* Corrigido o gráfico
Segregação setorial nos últimos três anos - Comparando-se o número de transações dos primeiros dez meses do ano, por segmentos, compiladas nos últimos três anos, vale destacar os crescimentos mais representativos nos segmentos de SERVIÇOS DE INTERNET (154%) e SERVIÇOS DE TI (136%)
Representatividade dos Investimentos por Área - Na classificação dos investimentos realizados por Áreas, no mês de outubro, destaque para FINtech, que respondeu por 66% do total, com R$ 3,5 bilhões, referente a 12 negócios realizados, seguido por ITtech, com 19%, R$ 1,0 bilhão e 10 operações, e AUTOtech, com R$ 451 milhões, em 3 negócios.
Racional de investimento - A intenção é distinguir as transações de M&A na área de TI, Telecom e Mídia, em função da Tese de Investimento, ou seja, os conceitos que prevaleceram para a aquisição da empresa-alvo. Na maior parte das vezes a notícia não é muito clara a respeito dos direcionadores de valor que levaram à aquisição. Mesmo assim, procurou-se identificar as premissas sobre o Racional da transação para segregar em 4 grandes grupos, de modo a permitir o entendimento das principais vetores que estão orientando os investidores estratégicos e financeiros.
No acumulado do ano, as operações com o racional do investimento direcionado para Escala prevaleceram - voltadas para ampliar a participação de mercado em alguns segmentos ou geografias.
(1) Aumentar a atual capacidade ou faturamento; penetrar em novos mercados geográficos
(2) Aumentar ofertas de novos produtos e serviços – expansão/ complemento do mix, ampliar competências
(3)Aumentar market-share, aproveitar sinergias e economias de escala, geralmente entre duas companhias com negócios similares
(4) Empresa brasileira adquire empresa de capital estrangeiro – acesso a mercados globais seja no âmbito do escopo, seja de escala;
Porte das empresas - O objetivo é proporcionar uma visão das transações classificadas em função do porte das empresas. Utilizou-se o critério adotado pelo BNDES e aplicável a todos os setores para a classificação do porte em função da Receita Bruta anual (informada ou estimada).
Em relação ao porte, os investidores deram preferência para empresas de pequeno porte no presente mês.
Importante ressaltar o crescimento significativo de transações de Grande empresas.
• Microempresa <= R$ 2,4 milhões
• Pequena empresa > R$ 2,4 milhões e <= R$ 16 milhões
• Média empresa > R$ 16 milhões e <= R$ 90 milhões
• Média-grande empresa > R$ 90 milhões e <= R$ 300 milhões
• Grande empresa > R$ 300 milhões
Perfil do investidor - Em relação ao perfil do investidor no corrente mês, das 45 operações destacadas, os Investidores Financeiros foram responsáveis por 30 negócios. Desse volume, 22 operações foram realizadas por empresas de capital nacional e 8 de capital estrangeiro. Os investidores Estratégicos realizaram 15 negócios, sendo 8 de capital nacional e 7 de capital estrangeiro.
No acumulado do ano, o Investidor Financeiro se destaca com maior número de operações - 179, enquanto os Estratégicos alcançaram 149.
Por sua vez, o Investidor de Capital Nacional foi mais ativo com 229 operações (69,8%), enquanto o Investidor Estrangeiro foi responsável por 99 negócios (30,2%).
Investimentos nacionais & estrangeiros - Já no que tange ao montante das transações no mês, de R$ 5,3 bilhões, os Investidores Estrangeiros foram responsáveis por 51,1% dos investimentos enquanto os Nacionais ficaram com 48,9%.
O montante das transações no acumulado do ano, alcançou R$31,6 bilhões, representando um crescimento de 33,7% sobre igual período do ano anterior. Os Investidores estrangeiros responderam por 73,1%, com montante estimado em R$ 27,0 bilhões, enquanto os Nacionais foram responsáveis por 26,9%, com um valor de R$ 9,95 bilhões.
(2) Fundo de Investimento Private Equity; Venture Capital, Angel;
(3) Empresa de capital nacional adquirindo participação em empresa brasileira (controladora ou não).
(4) Fundo de Investimento de capital estrangeiro adquirindo participação em empresa brasileira (controlador ou não).
Valor médio dos investimentos - O valor médio das transações no acumulado do ano foi de R$ 112,7 milhões, representando uma queda de 23,1% em relação ao valor médio do mesmo período do ano passado.
Nacionalidade dos investidores - Em relação à nacionalidade das empresas que estão investindo no Brasil no mês de outubro/19, quando foram registradas 14 operações, envolvendo 8 países.
Maior transação no mês - No mês de outubro/19, o maior negócio foi a UOL embolsando US$ 653 milhões com oferta de ações da PagSeguro em NY - A oferta de ações da PagSeguro realizada na Bolsa de Nova York (Nyse) movimentou US$ 653 milhões – ou R$ 2,7 bilhões, no câmbio de hoje. A empresa de maquininhas de cartão e meios de pagamento é controlada pelo grupo UOL, que vendeu parte de suas ações e vai embolsar o dinheiro da oferta. O UOL ainda pode embolsar mais US$ 98 milhões (R$ 405 milhões) com a venda de um lote adicional de ações que pode acontecer nos próximos 30 dias. 17/10/2019
Tops TRENDS
Como estará o mercado de TI em 2025? O mercado de TI, em 2025, estará muito melhor e muito diferente do que conhecemos hoje. Para mim, o cenário e as mudanças são muito claras e fazem parte de um processo de amadurecimento que estamos vivendo no mercado Brasileiro de TI.
Relação das transações - A relação das transações de Fusões e Aquisições na área de TI, segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e compiladas pelo blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. Todas podem ser pesquisadas e localizadas no blog.
RELATÓRIO ANTERIOR: TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em setembro/2019
M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
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