Os negócios de fusões e aquisições de empresas de Tecnologia da Informação – TI e Telecom no Brasil, no acumulado até setembro de 2019 bateram recorde histórico.
Os primeiros nove meses do ano registraram um crescimento de 51,3%, com 283 negócios, correspondendo a um investimento de R$ 31,6 bilhões - volume superior em 33,7%, em relação ao mesmo período do ano passado.
Só no mês de setembro/19, foram 41 transações, com um aumento de 70,8%, e investimento de R$ 4,6 bilhões - queda de 35,4%, em relação ao mesmo mês do ano anterior.
Os segmentos de maior volume de operações no mês foram os de SOFTWARE e SERVIÇOS DE TI.
Quanto aos investimentos realizados por Área, destaque no corrente mês para FINtech, que respondeu por 38% do total, com R$ 1,75 bilhão, referente a 7 negócios realizados, seguido por CONSTRUtech, com 22%, R$ 1,0 bilhão e 6 operações.
Em setembro, os Investidores Financeiros foram responsáveis por 24 negócios. Sendo 12 operações realizadas por empresas de capital nacional e 5 de capital estrangeiro. Os Estratégicos realizaram 17 negócios, sendo 12 de capital nacional e 5 de capital estrangeiro. No acumulado do ano, o Investidor Financeiro se destaca com maior número de operações - 149, enquanto os Estratégicos alcançaram 134.
O Investidor de Capital Nacional, por sua vez, foi o mais ativo com 199 operações 70,3%, enquanto o Investidor Estrangeiro foi responsável por 84 negócios (29,7%).
Neste mês foram registradas 13 operações com investidores estrangeiros, envolvendo 7 países. No acumulado do ano, são 84 transações.
O Indicador de Volume de Transações de M&A do mês mantém a tendência do crescimento e sinaliza que possivelmente está se atingindo o teto do ano.
Maior transação no mês foi a captação do Quinto Andar - A plataforma de aluguel de imóveis Quinto Andar acaba de concluir uma captação de US$ 250 milhões. Softbank lidera investimento. Com o novo acordo, o QuintoAndar entra no seleto grupo das empresas brasileiras classificadas como unicórnio 10/09/2019
Operações de Fusões e Aquisições de Tecnologia da Informação – TI e Telecom, noticiadas com destaque na imprensa brasileira ao longo do mês corrente. As informações deste relatório, elaborado pelo Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES (http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br) estão apresentadas em blocos, detalhando as transações por Volumes e Valores, Segmentos, Racional do Investimento, Porte das empresas, Perfil do Investidor, Destaques do mês, etc.
ANÁLISE DO MÊS
Principais constatações.
Volume de negócios - Nos primeiros nove meses de 2019, com 283 transações, superou o volume de todo ano de 2018, com um crescimento de 51,3% comparativamente ao mesmo período de 2018. No mês de setembro/19, foram realizadas 41 transações, um crescimento de 70,8% em relação ao mesmo mês do ano anterior (24 transações).
No fluxo trimestral de transações realizadas, verifica-se que os últimos dois trimestre tiveram praticamente o mesmo volume de operações, sendo que o do 3º trim/2019, é recorde. O crescimento do 3º trim/19 foi de 194,3% em relação ao mesmo trimestre de 2018.
Tendência - O objetivo do Indicador de Volume de Transações de M&A é sinalizar uma expectativa de tendência, com base na análise do verificado nos períodos semestrais móveis. O período móvel findo em setembro/19, mantém a tendência do crescimento dos últimos meses, e sinaliza que possivelmente está se atingido o teto do ano.
Maiores apetites - Os segmentos de maior volume de operações em setembro/19, foram os de SOFTWARE, SERVIÇOS DE TI E serviços de internet representando uma concentração de 80,5%.
Segmentação - Na classificação entre os Segmentos de TI no corrente mês, os subsegmentos de Finanças, Comunicações, Educação, Saúde, Energia e Meio ambiente, Setor público.. (Verticais App) de SOFTWARE, e Serviços de Valor Agregado, de SERVIÇOS DE INTERNET, lideraram. No acumulado dos primeiros nove meses do ano, SOFTWARE vem liderando o número de transações, seguido por SERVIÇOS DE TI.
Correcões. No relatório de fevereiro/29, foi excluída uma operação Serviços de TI, alterando o total do mês. E em agosto/19, foi substituído o País comprador de Brasil para EUA, em uma operação de Mídia.
Valor dos investimentos - No mês de setembro, o total das transações, incluindo as operações que divulgaram os valores (73,8%) e as não divulgadas (estimadas 26,2%), alcançaram R$ 4,6 bilhões, representando uma queda de 35,4% em relação ao mês de setembro/18.
Segregação setorial nos últimos três anos - Comparando-se o número de transações dos primeiros nove meses do ano, por segmentos, compiladas nos últimos três anos, vale destacar os crescimentos mais representativos nos segmentos de SERVIÇOS DE TI (155%) e SERVIÇOS DE INTERNET (108%)
Representatividade dos Investimentos por Área - Na classificação dos investimentos realizados por Áreas, no mês de setembro, destaque para FINtech, que respondeu por 38% do total, com R$ 1,75 bilhão, referente a 7 negócios realizados, seguido por CONSTRUtech, com 22%, R$ 1,0 bilhão e 6 operações, e Marketing Digital - MARtech, com R$ 976 milhões, em 7 negócios.
Racional de investimento - A intenção é distinguir as transações de M&A na área de TI, Telecom e Mídia, em função da Tese de Investimento, ou seja, os conceitos que prevaleceram para a aquisição da empresa-alvo. Na maior parte das vezes a notícia não é muito clara a respeito dos direcionadores de valor que levaram à aquisição. Mesmo assim, procurou-se identificar as premissas sobre o Racional da transação para segregar em 4 grandes grupos, de modo a permitir o entendimento das principais vetores que estão orientando os investidores estratégicos e financeiros.
No acumulado do ano, as operações com o racional do investimento direcionado para Escala prevaleceram - voltadas para ampliar a participação de mercado em alguns segmentos ou geografias.
(1) Aumentar a atual capacidade ou faturamento; penetrar em novos mercados geográficos
(2) Aumentar ofertas de novos produtos e serviços – expansão/ complemento do mix, ampliar competências
(3)Aumentar market-share, aproveitar sinergias e economias de escala, geralmente entre duas companhias com negócios similares
(4) Empresa brasileira adquire empresa de capital estrangeiro – acesso a mercados globais seja no âmbito do escopo, seja de escala;
Correcões. No relatório de fevereiro/29, foi excluída uma operação Serviços de TI, alterando o total do mês. E em agosto/19, foi substituído o País comprador de Brasil para EUA, em uma operação de Mídia.
Porte das empresas - O objetivo é proporcionar uma visão das transações classificadas em função do porte das empresas. Utilizou-se o critério adotado pelo BNDES e aplicável a todos os setores para a classificação do porte em função da Receita Bruta anual (informada ou estimada).
Em relação ao porte, os investidores deram preferência para empresas de pequeno porte no presente mês.
Importante ressaltar o crescimento significativo de transações de Grande empresas.
• Microempresa <= R$ 2,4 milhões
• Pequena empresa > R$ 2,4 milhões e <= R$ 16 milhões
• Média empresa > R$ 16 milhões e <= R$ 90 milhões
• Média-grande empresa > R$ 90 milhões e <= R$ 300 milhões
• Grande empresa > R$ 300 milhões
Perfil do investidor - Em relação ao perfil do investidor no corrente mês, das 41 operações destacadas, os Investidores Financeiros foram responsáveis por 24 negócios. Desse volume, 12 operações foram realizadas por empresas de capital nacional e 5 de capital estrangeiro. Os investidores Estratégicos realizaram 17 negócios, sendo 12 de capital nacional e 5 de capital estrangeiro.
No acumulado do ano, o Investidor Financeiro se destaca com maior número de operações - 149, enquanto os Estratégicos alcançaram 134.
Por sua vez, o Investidor de Capital Nacional foi mais ativo com 199 operações (70,3%), enquanto o Investidor Estrangeiro foi responsável por 84 negócios (29,7%).
Investimentos nacionais & estrangeiros - Já no que tange ao montante das transações no mês, de R$ 4,6 bilhões, os Investidores Estrangeiros foram responsáveis por 51,1% dos investimentos enquanto os Nacionais ficaram com 48,9%.
O montante das transações no acumulado do ano, alcançou R$31,6 bilhões, representando um crescimento de 33,7% sobre igual período do ano anterior. Os Investidores estrangeiros responderam por 73,1%, com montante estimado em R$ 23,1 bilhões, enquanto os Nacionais foram responsáveis por 26,9%, com um valor de R$ 8,5 bilhões.
(2) Fundo de Investimento Private Equity; Venture Capital, Angel;
(3) Empresa de capital nacional adquirindo participação em empresa brasileira (controladora ou não).
(4) Fundo de Investimento de capital estrangeiro adquirindo participação em empresa brasileira (controlador ou não).
Valor médio dos investimentos - O valor médio das transações no acumulado do ano foi de R$ 111,8 milhões, representando uma queda de 11,6% em relação ao valor médio do mesmo período do ano passado.
Nacionalidade dos investidores - Em relação à nacionalidade das empresas que estão investindo no Brasil no mês de setembro/19, quando foram registradas 13 operações, envolvendo 7 países. No acumulado do ano são 84 negócios com investidores Estrangeiros.
Maior transação no mês - No mês de setembro/19, o destaque foi para a operação do Quinto Andar que captou R$ 1 bi e mira exterior - A plataforma de aluguel de imóveis Quinto Andar acaba de concluir uma captação de US$ 250 milhões (cerca de R$ 1 bilhão, na cotação atual), que deverá acelerar a expansão do negócio, inclusive para fora do Brasil. Softbank lidera investimento. Com o novo acordo, o QuintoAndar entra no seleto grupo das empresas brasileiras classificadas como unicórnio 10/09/2019
Relação das transações - A relação das transações de Fusões e Aquisições na área de TI, segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e compiladas pelo blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. Todas podem ser pesquisadas e localizadas no blog.
RELATÓRIO ANTERIOR: TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em agosto/2019
M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
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