O mercado brasileiro de fusões & aquisições registrou 84 transações em março/15, representando um investimento da ordem de R$ 39,5 bilhões. Envolvem direta ou indiretamente empresas brasileiras de 28 setores.
Representa um crescimento de 31,1%, em relação ao número de operações do mês anterior e de um aumento de 194,9% dos montantes envolvidos.
No primeiro trimestre do ano, apurou-se 188 operações, um crescimento de 35,3% no total das transações comparativamente ao mesmo período de 2014.
Os setores de TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO (TI), OUTROS e COMPANHIAS ENERGÉTICAS foram os mais ativos no mês de março.
A maior transação anunciada no 1º trim./15, foi a fusão realizada entre a Kraft e a Heinz, criando a quinta maior companhia de alimentação e bebidas do mundo. A H.J Heinz, propriedade do grupo brasileiro 3G Capital, e a Kraft Foods. O negócio de US$ 46 bilhões, orquestrado pela firma de private-equity 3G Capital e pela Berkshire Hathaway Inc., de Warren Buffett,
Quanto às Percepções de Mercado, destacam-se "Empresas mais baratas e atraentes para investimentos estrangeiros" e "Recompra de ações na Bovespa".
Operações de Fusões e Aquisições divulgadas com destaque pela imprensa brasileira no decorrer do mês de MARÇO de 2015.
ANÁLISE DO MÊS
Os 5 setores mais ativos responderam por 58,33% do total das operações e 7,1% do valor total dos investimentos.
Constata-se crescimento de 110,0% no comparativo do número de transações realizadas no mês de março de 2015, comparativamente ao mesmo mês de 2014.
Já em relação ao acumulado no primeiro trimestre de 2015, apuradas 188 operações, registra-se um crescimento de 35,3% se confrontado com igual período de 2014, quando foram realizadas 139 operações.
Em março/15, o segmento com maior apetite foi o de TI, com a realização de 19 transações representando 23% do total.
No gráfico dos setores mais ativos no primeiro trimestre de 2015, além de TI, destacam-se OUTROS; COMPANHIAS ENERGÉTICAS; SERVIÇOS PARA EMPRESAS.
Os setores que apresentaram maiores quedas no nº de transações nos três primeiros meses de 2015, em relação ao mesmo período de 2014, foram ALIMENTOS, BEBIDAS E FUMO e PETRÓLEO E GÁS.
Por sua vez, o setor que mais cresceu no nº de operações nos primeiros três meses de 2015, em relação ao mesmo período de 2014, foi OUTROS.
O mês sinaliza um crescimento de 6,0% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses - março de 2015, com 782 operações, comparativamente com o mesmo período do mês anterior.
Das 84 transações apuradas no presente mês, 60 são de porte até R$ 49,9 milhões - 71,4% do total e responderam por 2,3% do seu valor. Para este mesmo porte de operações, no acumulado do ano de 2015, registraram-se 125 transações representando 66,5% do total e 3,5% do valor.
No topo da pirâmide foram apuradas 6 transações no primeiro trimestre/15, com porte acima de R$ 1,0 bilhão, representando 3,2% do número de operações e responderam por 72,0% do valor das transações.
Transações de porte de até R$ 50 milhões representaram cerca de dois terços das operações apuradas no 1º trim/15. No quadro abaixo verifica-se a evolução trimestral das transações, por porte.
Quanto aos montantes dos negócios realizados em março de 2015, estima-se o total de R$ 39,5 bilhões, representando um crescimento de 194,9%, em relação ao mês anterior - considerando Valores Divulgados (8,6%) e Não Divulgados (91,4%).
O valor total dos negócios no primeiro trimestre de 2015, alcançou R$ 60,1 bilhões, representando um crescimento de 191,7% em relação ao mesmo período do ano anterior.
ALIMENTOS, BEBIDAS E FUMO foi o setor de maior expressão entre os investimentos realizados no primeiro trimestre/15, no compto total dos investimentos - com R$ 33,8 bilhões.
No gráfico dos setores TOP's, abaixo, estão relacionados por ordem de relevância os investimentos acumulados, por setor, realizados no 1º trim./15.
A maior transação anunciada no 1º trim./15, foi a fusão realizada entre a Kraft e a Heinz. A H.J Heinz, propriedade do grupo brasileiro 3G Capital, e a Kraft Foods, anunciaram um acordo de fusão para criar a quinta maior companhia de alimentação e bebidas do mundo. A nova empresa, que passará a se chamar Kraft Heinz Company, terá receita anual de US$ 28 bilhões. Em apenas 10 semanas, as duas empresas entraram em acordo no negócio de US$ 46 bilhões, orquestrado pela firma de private-equity 3G Capital e pela Berkshire Hathaway Inc., de Warren Buffett,
O maior apetite em março ficou por conta dos investidores Estratégicos com 62 operações (73,8%), e responderam por 14,1% dos montantes investidos. Por sua vez, os investidores Financeiros realizaram 22 transações ( 26,2%).
Sob a ótica do país de origem do investidor, os de origem Nacional predominaram com 69,0% das operações (58) e 92,2% dos montantes investidos. Os de origem Estrangeira responderam por 31,0% dos negócios e 7,8% dos valores envolvidos.
“PERCEPÇÕES” DO MERCADO - notícias que se destacaram:
- Empresas mais baratas e atraentes para investimentos estrangeiros.“…no ano passado, muitas empresas decidiram aguardar a definição do processo eleitoral e a redução da incerteza, o que diminuiu o fluxo de negócios. A piora na percepção dos investidores sobre o país ainda não veio acompanhada de uma redução no valor das empresas. ...Desde o fim do ano passado, a moeda americana passou de R$ 2,60 para R$ 3,24 e o câmbio tornou os ativos quase 25% mais baratos. ...A retração da economia e o desempenho fraco da bolsa também contribuem para uma revisão nos preços dos ativos... O dólar nesse patamar abre oportunidades de negócios, como aquisições de empresas e investimentos em ativos brasileiros que antes estavam muito caros. ..O momento de crise econômica e política que passa o Brasil é bastante atraente para empresas estrangeiras investirem no País. Com o movimento de desvalorização do real a economia brasileira "começa a ficar barata” e atraente para investimentos estrangeiros.."
- Recompra de ações na Bovespa. Neste ano, dezesseis companhias já anunciaram operação, que busca estancar perda de valor de papéis no mercado provocada pela fraqueza da atividade econômica. A recompra depende do momento de cada empresa. A companhia sabe qual é o valor de mercado dela e quando o valor da ação fica abaixo do que ela considera ideal, é natural haver uma recompra, não se descartando a possibilidade de este ano haver um número maior de recompras do que a média dos anos anteriores.
A ordem da relação das transações de Fusões e Aquisições segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e postadas no blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. e podem ser localizadas nos endereços abaixo.
DESTAQUES DA:
- SEMANA DE 30/mar a 05/abr/15
- SEMANA DE 23 a 29/fev/15
- SEMANA DE 16 a 22/mar/15
- SEMANA DE 09 a 15/mar/15
- SEMANA DE 02 a 08/mar/15
- SEMANA DE 23/fev a 01/mar/15
- FUSÕES E AQUISIÇÕES: 64 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM FEVEREIRO/2015
- TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em fevereiro/2015
A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DO MÊS tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilação de notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidas a partir de notícias consideradas confiáveis publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br , não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.
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