Crescimento no volume e no montante dos negócios realizados no mês de setembro/18. Foram realizadas 88 transações de fusões e aquisições de empresas no mercado brasileiro, o que corresponde a um crescimento de 6,0% em relação ao mesmo mês de 2017, quando foram divulgadas 83 operações.
Em volume financeiro, essas transações movimentaram cerca de R$ 22,6 bilhões, crescimento de 184,6% em relação ao mesmo mês do ano anterior.
No acumulado de 2018, com 600 operações, crescimento de 1,0%, foi muito perto do volume do ano passado, quando foram apuradas 594 transações. Já em relação ao montante dos investimentos, verificou-se crescimento de 6,9%, alcançando R$ 196,6 bilhões.
No acumulado dos últimos doze meses sinaliza um crescimento de 0,6% do número de transações, com 862 negócios, comparativamente com o acumulado do mesmo mês do ano anterior.
Valor médio das transações acumuladas nos primeiros nove meses, registrou crescimento de 5,9% em relação ao mesmo período do ano passado.
O maior crescimento do número de transações no acumulado do ano ocorreu nos negócios de porte até R$ 50 milhões, com 361 negócios e crescimento de 7,1%. No mês de setembro/18, foram 52 operações.
Segregação das transações de porte até R$ 50 milhões (jan a set), pois representam 60,2% do total dos negócios realizados. Nesta segregação, as transações até R$ 10 milhões representam 49,6%. Os negócios de porte R$ 10 milhões a R$ 25 milhões concentram 33,0% das operações, e os de porte entre R$ 25 milhões a R$ 50 milhões representam 17,5% dos negócios realizados.
A maior queda foi constatada no volume de transações de porte maior do que um bilhão de reais, com redução de 24,4% no acumulado do ano.
Os setores de TI, OUTROS, COMPANHIAS ENERGÉTICAS e HOSPITAIS E LABS. DE ANÁLISES CLINICAS foram os mais ativos nos primeiros NOVE meses. E os que mais cresceram foram: OUTROS e EDUCAÇÃO.
O maior apetite no mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 59 operações.
Os Financeiros realizaram 29 operações no mês.
Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis por 62 operações no mês. No acumulado do ano, 397 operações - crescimento de 8,2%.
Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês 26 operações. No acumulado do ano foram 203 operações, queda de 10,6%
Por país, os EUA, com 9 operações, foi o de maior apetite estrangeiro no mês de setembro/18. No acumulado do ano os EUA também lideraram com 74 transações.
Maior transação do mês de setembro/18, foi a Digital Realty comprando a Ascenty por US$ 1,8 bi.
Cabem destacar duas ações que alteraram significativamente o desempenho do mês de set/18. Tratam-se de ‘privatizacões” envolvendo: Eletrobrás vendendo 11 participações em SPEs e arrecadando R$ 1,3 bi em leilão, e Governo vendendo 4 blocos do pré-sal arrecadando R$ 6,8 bi . As aquisições destes 15 ativos alcançaram o montante de R$ 8,1 bilhões. Em se excluindo estes negócios, o total de transações no mês set/18, cairia para 73, e o montante seria de R$ 14,5 bilhões, o que se traduziria, no acumulado do ano, em uma queda queda de 1,5% no volume de operações e crescimento de 2,5% nos investimentos envolvidos.
Operações de Fusões e Aquisições divulgadas com destaque pela imprensa brasileira no decorrer do mês de SETEMBRO de 2018.
ANÁLISE DO MÊS
Setores mais ativos - Os 5 setores mais ativos responderam por 63,6% do total das operações e 75,1% do valor total dos investimentos.
Crescimento de 39,7 % do número de operações em relação ao mês anterior. Foram divulgadas com destaque pela imprensa neste mês 88 transações em 25 setores da economia brasileira, registrando um crescimento de 39,7% em relação ao mês anterior ( 63 operações). No confronto com o mesmo mês do ano anterior, constata-se um crescimento de 6,0%, quando foram apuradas 83 negócios.
Evolução nos últimos 5 anos - No acumulado dos primeiros nove meses de 2018, apuradas 600 operações, registra um crescimento de 1,0% se confrontado com igual período de 2017, quando foram realizadas 594 operações.
Maiores apetites x maiores quedas. Setores mais representativos. No gráfico dos setores mais ativos nos primeiros nove meses do ano de 2018, além de TI, destacam-se OUTROS, COMPANHIAS ENERGÉTICAS e HOSPITAIS E LAB. DE ANÁLISES CLINICAS.
* Em ago/17, foi reclassificada operação de TI para Companhia Energética
No acumulado do ano, o segmento com maior crescimento no número de transações em relação o mesmo período do ano passado foi o setor de OUTROS, com um aumento de 28 operações, seguidos por EDUCAÇÃO e HOSPITAIS E LAB. DE ANALISES CLÍNICAS SAÚDE.
Os setores que apresentaram maiores quedas no nº de transações no acumulado do ano, em relação ao mesmo período de 2017, foram COMPANHIAS ENERGÉTICAS - redução de 13 operações; ALIMENTOS, BEBIDAS E FUMO e TI.
O acumulado do volume de transações dos últimos doze meses se mantém estável. O mês sinaliza um crescimento de 0,6% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses - setembro de 2018, com 862 operações, comparativamente com o mesmo período do mês anterior. Já em relação ao mesmo período acumulado do ano anterior - setembro/17 - verifica-se um crescimento de 4,1%.
No gráfico do acumulado dos 12 meses, pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações. Destaca prováveis fatores que mais estão repercutindo nas expectativas de investimentos e, no detalhe, a evolução da série histórica da taxa de câmbio no mesmo período.
Porte - 59% das transações no mês são de porte até R$ 50 milhões - Das 88 transações apuradas no mês, 52 são de porte até R$ 49,9 milhões - 59,1% do total e responderam por 3,3% do seu valor. No acumulado do ano de 2018, para este mesmo porte de operações, registraram-se 361 transações representando 60,2% do total e 2,4% do valor. Crescimento de 7,1% .
Maior desempenho - O maior crescimento do número de transações ocorreu nas de porte até R$ 49,9 milhões - 361 negócios nos nove meses do ano, com crescimento de 7,1%.
A maior queda foi constatada no volume de transações de porte maior do que um bilhão de reais. Neste intervalo, a redução foi de 24,4% no acumulado do ano, comparativamente com o mesmo período do ano passado.
No topo da pirâmide foram apuradas 34 transações no ano, com porte acima de R$ 1,0 bilhão, representando 5,7% do número de operações e responderam por 71,1% do valor das transações. No mês foram registrados 4 negócios neste porte
O melhor trimestre do ano - o número de operações no terceiro trimestre/18 foi significativo - crescimento de 1,9%, em relação ao segundo trimestre, com destaque para os negócios de porte entre R$ 500 a R$ 999 milhões. O total dos negócios deste trimestre representaram 35,2% dos realizados no ano.
Expressivo crescimento de 6,9% do montante dos investimentos no acumulado dos primeiros nove meses de 2018. Quanto aos montantes dos negócios realizados, estima-se o total de R$ 196,6 bilhões, representando um aumento de 6,9% em relação ao mesmo período de 2017 - considerando Valores Divulgados ( 83,3%) e Não Divulgados/Estimados (16,7%).
O maior crescimento dos investimentos ocorreu nos negócios acima de R$ 1,0 bilhão - 9,4%
Em setembro de 2018, o valor dos investimentos alcançou R$ 22,6 bilhões, representando crescimento de 184,6% em relação ao mês anterior, e aumento de 45,5% em relação ao mesmo mês do ano anterior.
O 3º trimestre do ano foi o que apresentou o menor volume de investimento no ano - o volume de recursos do trimestre apresentou queda de 18,7%, em relação ao trimestre anterior.
Valor médio das transações acumuladas no ano registrou crescimento de 5,9% em relação ao mesmo período do ano passado. O valor médio das transações realizadas no acumulado do ano alcançou R$ 327,8 milhões, contra R$ 309,6 milhões no mesmo período de 2017, representando um crescimento de 5,9%. O maior crescimento ficou por conta das transações de porte superior a R$ 1,0 bilhão.
Segregação das transações de porte até R$ 50 MM (jan a set) - Com o objetivo de proporcionar uma visão mais detalhada das transações classificadas de pequeno porte, até R$ 50 milhões - que representa 60,2% do total dos negócios realizados, segregou-se em três subgrupos, ou seja, dar um “zoom” no volume e montante das transações.
(i) inferiores a R$ 10 milhões,
(ii) de R$ 10 milhões a R$ 25 milhões e
(iii) maiores de R$ 25 milhões até R$ 50 milhões
Concentração das transações até R$ 10 milhões representam 49,6%. Com 179 operações de Fusões e Aquisições no período de jan. a set. de 2018, verificou-se um crescimento de 1,1% em relação ao ano anterior, quando se apurou 177 negócios. Os negócios de porte R$ 10 milhões a R$ 25 milhões concentram 33,0% das operações, com crescimento de 33,7% em relação ao mesmo período. A maior queda, de 11,3%, foi nos negócios de porte entre R$ 25 milhões a R$ 50 milhões, e representam 17,5% dos negócios realizados.
Maiores investimentos - O maio volume de investimentos ocorreu nas operações de porte de R$ 25 a R$ 50 milhões, com 46,3%
- O subgrupo de porte até R$ 10 MM representou 49,6% do volume e 14,8% dos montantes envolvidos;
- O subgrupo de R$ 10 MM a R$ 25 MM respondeu por 33,0% do número de transações e 38,9% dos investimentos;
- O subgrupo de R$ 25 MM a R$ 50 MM respondeu por 17,5% do número de transações e 46,3% dos investimentos.
Valor médio das transações de pequeno porte em 2018, caiu 2,5%, de R$ 13,4 milhões para R$ 13,0 milhões. Quanto ao valor médio das transações realizadas em 2018, destaque para crescimento das transações de porte até R$ 10 milhões, que aumento 22,4% em relação ao mesmo período do ano passado.
Investidores estratégicos predominam no volume e montante das operações - O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 59 operações (67,0%), e responderam por 60,9% dos montantes investidos.
No acumulado dos primeiros nove meses do ano, os estratégicos, com 431 operações - crescimento de 0,9% - responderam por 71,8% dos negócios e 75,8% dos investimentos.
Os Financeiros realizaram 29 operações no mês de setembro, no montante R$ 8,9 bilhões. No acumulado do ano os investidores financeiros alcançaram 169 operações - crescimento de 1,2% - correspondendo a 28,2% dos negócios e 24,2% dos investimentos.
* gráfico corrigido em 26/10/2018
Investidores Nacionais com maior apetite nos primeiros nove meses do ano no volume de transações. Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis por 62 operações - 70,5%, no mês e por 18,8% dos investimentos.
No acumulado do ano, os investidores nacionais foram responsáveis por 397 operações - crescimento de 3,7% - e responderam por 66,2% - e investimento da ordem de R$ 87,3 bilhões, o equivalente a 44,4% do total.
Investidores Estrangeiros responderam nos primeiros nove meses do ano por 36,8% do montante das transações. Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês, 26 operações no montante de R$ 18,4 bilhões. No acumulado do ano, os Estrangeiro investiram cerca de R$ 109,4 bilhões (55,6%) com crescimento de 4,4%, em 203 operações, correspondendo a uma queda de 10,6% , e representando 33,8% do total.
Por país, os EUA, com 9 operações, foi o de maior apetite estrangeiro no mês de setembro/18. Nos primeiros nove meses os EUA também lideraram com 74 transações.
Maior transação do mês de setembro/18, foi a Digital Realty comprando a Ascenty por US$ 1,8 bi - A Ascenty, empresa de data center brasileira com operações em São Paulo, Rio de Janeiro e Ceará , mudou de mãos. Saiu o Great Hill Partners e entrou a Digital Realty, segunda maior empresa do globo de colocation. A Digital Realty anunciou que adquiriu, por US$ 1,8 bilhão a participação do Great Hill Partners na empresa brasileira de Data Center, a Ascenty. 24/09/2018
SUMÁRIO DOS DESTAQUES DO MÊS - FUSÕES E AQUISIÇÕES
A ordem da relação das transações de Fusões e Aquisições segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e/ou postadas no blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. onde podem ser localizadas.
- FUSÕES E AQUISIÇÕES: 63 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM AGOSTO/18
- TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em agosto/2018
- FUSÕES E AQUISIÇÕES EM 2018 (jan a ago) - TRANSAÇÕES DE PORTE ATÉ R$ 50 MM
M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
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