Cerca de 60% dos negócios realizados no período de janeiro a agosto de 2018, são de porte até R$ 50 milhões. Foram realizadas 309 operações no mercado brasileiro de Fusões e Aquisições de porte até R$ 50 milhões, no acumulado de janeiro a agosto de 2018, representando um crescimento em relação ao ano anterior, de 8,4% no volume e um crescimento de 3,0% nos montantes investidos, que alcançaram R$ 3,9 bilhões.
Os setores de TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO (TI); OUTROS; HOSPITAIS E LAB. DE ANALISES CLÍNICAS SAÚDE; EDUCAÇÃO foram os mais ativos.
Maiores investimentos - O maior volume de investimentos ocorreu nas operações de porte de R$ 25 a R$ 50 milhões. O subgrupo de porte até R$ 10 MM representou 51,1% do volume e 16,1% dos montantes envolvidos. O subgrupo de R$ 10 MM a R$ 25 MM respondeu por 32,7% do número de transações e 39,6% dos investimentos. O subgrupo de R$ 25 MM a R$ 50 MM respondeu por 16,2% do número de transações e 44,3% dos investimentos.
Quanto aos investidores de Capital Nacional e Estrangeiros em 2018 (jan-ago), nas operações de porte até R$ 50 milhões, ficaram assim retratados:
Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis por 75,7% das operações, com 234 transações, no montante de R$ 2,98 bilhões. Os negócios de porte até R$ 10 milhões responderam por 53,8% do total. As operações de porte de R$ 10 a R$ 25 milhões foram as que mais cresceram, de 2018 em relação a 2017, 55,7%
Os investidores de Capital Estrangeiro foram responsáveis por 24,3% das operações, com 75 transações, no montante de R$ 961,8 milhões. As operacões de porte de R$ 10 a R$ 25 milhões foram as que mais cresceram, de 2018 em relação a 2017, 17,2%, e representaram quase a metade das operações - 45,3%
Quanto aos investidores Estratégicos e Financeiros em 2018 (jan-ago), nas operações de porte até R$ 50 milhões, cabe destacar:
Os Investidores Estratégicos responderam com 215 operações, representando 69,6% do volume de porte até R$ 50 MM. Os negócios de porte até R$ 10 milhões responderam por 45,6% do total. As operações de porte de R$ 10 a R$ 25 milhões foram as que mais cresceram, de 2018 em relação a 2017 (jan-ago), 33,9%
Os investidores Financeiros foram responsáveis por 30,4% das operações com 94 transações, no montante de R$ 910,2 MM. As operacões de porte de R$ 10 a R$ 25 milhões foram as que mais cresceram, de 2018 em relação a 2017, 62,5%, e responderam por 27,7% das operações. Os negócios até R$ 10 MM responderam por 63,8% do total.
Operações de Fusões e Aquisições de empresas de pequeno porte - até R$ 50 milhões, divulgadas com destaque pela imprensa brasileira no período de jan. a ago. de 2018.
ANÁLISE DO PERÍODO NOS ÚLTIMOS TRÊS ANOS
Com o objetivo de proporcionar uma visão mais detalhada das transações classificadas de pequeno porte, até R$ 50 milhões, procurou-se segregar em três subgrupos, ou seja, dar um “zoom” no volume e montante das transações.
Os subgrupos foram segregados em portes:
- (i) inferiores a R$ 10 milhões,
- (ii) de R$ 10 milhões a R$ 25 milhões e
- (iii) maiores de R$ 25 milhões até R$ 50 milhões.
Evolução nos últimos três anos ( jan. a ago.) - Com 512 operações de Fusões e Aquisições no período de jan. a ago. de 2018, verificou-se um crescimento de 0,2% em relação ao ano anterior, quando se apurou 511 negócios. Na estratificação das transações por portes, somente os negócios de até R$ 50 milhões é que apresentaram crescimento, de 8,4%. A participação relativa das transações até R$ 50 milhões em relação ao total voltou a crescer, alcançando 60,4%, em 2018 (jan - ago), contra 55,8% em 2017 (jan - ago).
Setores mais ativos - Os oito setores mais ativos da economia brasileira que realizaram transações de porte até R$ 50 milhões, em 2018 ( jan a ago), responderam por 85,1% do total dos negócios até R$ 50 MM. Em 2017 ( jan-ago), responderam por 76,8%. TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO continua sendo o de maior apetite.
Maior concentração nas transações até R$ 10 milhões ( jan. a ago.) - Com 309 operações de Fusões e Aquisições no período de jan. a ago. de 2018, verificou-se um crescimento de 8,4% em relação ao ano anterior, quando se apurou 285 negócios. Os negócios de até R$ 10 milhões concentram o maior número de operações . O maior crescimento percentual ocorreu nas operações de porte de R$ 10 milhões a R$ 25 milhões entre 2018/2017 (jan - ago). A maior queda, de 40,3%, foi nos negócios de porte entre R$ 25 milhões a R$ 50 milhões, entre 2018 em relação ao ano anterior ( jan - ago).
Maiores investimentos - O maio volume de investimentos ocorreu nas operações de porte de R$ 25 a R$ 50 milhões.
- O subgrupo de porte até R$ 10 MM representou 51,1% do volume e 16,1% dos montantes envolvidos;
- O subgrupo de R$ 10 MM a R$ 25 MM respondeu por 32,7% do número de transações e 39,6% dos investimentos;
- O subgrupo de R$ 25 MM a R$ 50 MM respondeu por 16,2% do número de transações e 44,3% dos investimentos.
Da mesma forma buscou-se classificar estes três subgrupos em função do Perfil do Investidor: NACIONAIS e ESTRANGEIROS.
Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis por 75,7% do volume das operações de porte até R$ 50 milhões, com 234 transações, no montante de R$ 2,98 bilhões em 2018 (jan-ago). Os negócios de porte até R$ 10 milhões responderam por 53,8% do total. As operacões de porte de R$ 10 a R$ 25 milhões foram as que mais cresceram, de 2018 em relação a 2017 (jan-ago), 55,7%.
O montante dos recursos oriundos dos investidores de Capital Nacional foram responsáveis por 75,6% do total dos investimentos de porte até R$ 50 milhões, em 2018 (jan-ago).
Os negócios de porte de R$ 25 MM a R$ 50 MM responderam por 48,2% do total dos recursos aportados. As operacões de porte de R$ 10 a R$ 25 milhões foram as que mais cresceram, de 2018 em relação a 2017 (jan-ago), 54,9%.
Valor médio das transações dos Investidores Nacionais cresceu 2,3%. Quanto ao valor médio das transações realizadas em 2018, pelos Investidores nacionais, em função do porte até R$ 50 MM, verificou-se um crescimento de 2,3%, em 2018 ( jan - ago) R$ 12,7 MM contra R$ 12,4 MM, em 2017.
Os investidores de Capital Estrangeiro foram responsáveis por 24,3% das operações de porte até R$ 50 milhões, com 75 transações, no montante de R$ 961,8 milhões em 2018 (jan-ago). As operacões de porte de R$ 10 a R$ 25 milhões foram as que mais cresceram, de 2018 em relação a 2017 (jan-ago), 17,2%, e representaram quase a metade das operações - 45,3%
O montante dos recursos oriundos dos investidores Estrangeiros foram responsáveis por 24,4% do total dos investimentos de porte até R$ 50 milhões, em 2018 (jan-ago).
Os negócios de porte de R$ 10 MM a R$ 25 MM responderam por 53,1% do total dos recursos aportados. As operacões de porte de R$ 25 MM a R$ 50 MM foram as que tiveram maior queda, em 2018 em relação a 2017 (jan-ago), 52,5%.
Valor médio das transações dos Investidores Estrangeiros registrou uma queda de 20,1%. Quanto ao valor médio das transações realizadas em 2018, pelos Investidores Estrangeiros, em função do porte até R$ 50 MM, verificou-se uma queda de 20,1%, em 2018 ( jan - ago) R$ 12,8 MM contra R$ 16,1 MM, em 2017.
Também em relação ao Perfil do Investidor Estratégico e Financeiro buscou-se classificar em três subgrupos.
Investidores Estratégicos responderam com 215 operações, representando 69,6% do volume de porte até R$ 50 MM. Os negócios de porte até R$ 10 milhões responderam por 45,6% do total. As operacões de porte de R$ 10 a R$ 25 milhões foram as que mais cresceram, de 2018 em relação a 2017 (jan-ago), 33,9%
O montante dos recursos oriundos dos investidores Estratégicos, no valor de R$ 3,0 bilhões, equivalem a 76,9% do total dos investimentos de porte até R$ 50 milhões, em 2018 (jan-ago).
Os negócios de porte de R$ 25 MM a R$ 50 MM responderam por 47,5% do total dos recursos aportados. As operações de porte de R$ 10 a R$ 25 milhões foram as que mais cresceram, de 2018 em relação a 2017 (jan-ago), 32,8%
Valor médio das transações dos Investidores Estratégicos registraram uma queda de 11,0%. Quanto ao valor médio das transações realizadas em 2018, pelos Investidores estratégicos, em função do porte até R$ 50 MM, verificou-se uma queda de 11,0%, em 2018 ( jan - ago) R$ 14,1 MM contra R$ 15,8 MM, em 2017.
Os investidores Financeiros foram responsáveis por 30,4% das operações de porte até R$ 50 milhões, com 94 transações, no montante de R$ 910,2 MM em 2018 (jan-ago). As operacões de porte de R$ 10 a R$ 25 milhões foram as que mais cresceram, de 2018 em relação a 2017 (jan-ago), 62,5%, e responderam por 27,7% das operações. Os negócios até R$ 10 MM responderam por 63,8% do total.
O montante dos recursos oriundos dos investidores Financeiros foram responsáveis por 23,1% do total dos investimentos de porte até R$ 50 milhões, em 2018 (jan-ago).
Os negócios de porte de R$ 10 MM a R$ 25 MM responderam por 43,1% do total dos recursos aportados. As operacões de porte de R$ 25 MM a R$ 50 MM foram as que tiveram maior queda, em 2018 em relação a 2017 (jan-ago), 27,8%.
Valor médio das transações dos InvestidoresFinanceiros registraram uma queda de 11,5%. Quanto ao valor médio das transações realizadas em 2018, pelos Investidores financeiros, em função do porte até R$ 50 MM, verificou-se uma queda de 11,5%, em 2018 ( jan - ago) R$ 9,7 MM contra R$ 8,7 MM, em 2017.
M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
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