Fundo fará aporte de R$ 400 milhões na Iguá

Um ano após comprar a empresa de saneamento CAB Ambiental, rebatizada de Iguá Saneamento, a gestora brasileira IG4 Capital trouxe um dos maiores fundos de investimentos do Canadá para injetar dinheiro na companhia e deslanchar novos investimentos. A IG4 e o Alberta Investment Management Corporation (AIMCo) assinaram na noite de ontem um acordo de investimentos que resultará no aporte primário de até R$ 400 milhões no Fundo de Investimento em Participações Multiestratégica, o FIP Iguá, controlador da Iguá Saneamento e gerido e controlado pela IG4.

A fatia do AIMCo no FIP só será divulgada no fechamento da operação, mas, conforme o Valor apurou, o fundo canadense será minoritário e deverá ficar com menos de 40%. Com a capitalização, o FIP terá mais de R$ 1 bilhão de ativos sob gestão.

O dinheiro vai 100% para o caixa da companhia, por meio do FIP, que continua controlador e gestor do negócio. O compromisso é que o aporte seja feito de uma só vez. Os recursos serão usados para antecipar investimentos já mapeados nas concessões da Iguá e também para novas oportunidades que surgirem no mercado, tanto de aquisições como novas concessões e Parcerias Público-Privadas (PPPs). Algumas das operações da Iguá sofrem com perdas relevantes de água e um aporte pode acelerar o retorno destas iniciativas.

A Iguá reúne hoje 18 operações em 25 municípios de cinco estados brasileiros. No total, atende direta ou indiretamente aproximadamente 6,6 milhões de pessoas. O FIP Iguá tem 84,18% de participação na companhia e a BNDESPar, braço de investimentos do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), os demais 15,82% de fatia acionária na Iguá.

Além da IG4 e da AIMCo, a Galvão Participações, antiga controladora da empresa, detém uma fatia reduzida no FIP.

A entrada de um investidor estrangeiro coloca a Iguá no mesmo patamar das principais concorrentes privadas. A BRK Ambiental é controlada desde o ano passado pela canadense Brookfield e a Aegea tem participações minoritárias do IFC, ligado ao Banco Mundial, e do GIC, fundo soberano de Cingapura.

A AIMCo é uma das maiores e mais diversificadas gestoras de investimentos institucionais do Canadá. Sob seu guarda-chuva, tem mais de 107 bilhões de dólares canadenses em ativos, segundo dados atualizados em 31 de março.

As conversas entre IG4 e AIMCo vêm acontecendo desde o início do ano, mas a negociação se intensificou nos últimos 60 dias, quando se tornou exclusiva entre as partes. Os assessores financeiro da IG4 no processo são o Bradesco BBI e o Itaú BBA. Pela AIMCo é o Santander.

Depois da entrada da IG4, a Iguá melhorou os resultados operacionais e financeiros. Em 2017 teve lucro líquido de R$ 30,2 milhões, revertendo prejuízo líquido de R$ 83,8 milhões no ano anterior. O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) ajustado cresceu 20,9%, para R$ 212 milhões.

Em nota divulgada pela IG4, o diretor da AIMCo, David Perl, disse que o Brasil precisa "de empresas modernas, bem geridas e que realizem investimentos em infraestrutura, especialmente em um setor que há carências como o de saneamento" - Valor Econômico Leia mais em portal.newsnet 31/07/2018

31 julho 2018