Fusões e aquisições: no 1T16 teve atividades desaceleradas no Brasil e no mundo

Uma das tendências mais significativas do primeiro trimestre foi o crescente interesse de negociadores chineses por empresas internacionais. A Merrill Corporation em parceria com a consultoria Mergermarket, disponibiliza o relatório com o panorama da indústria de M&A no Brasil e no mundo.

O Brasil, normalmente, a economia dominante nas Américas Central e do Sul, vem enfrentando turbulências que abrangem desde corrupção política, alta taxa de desemprego, inflação e recessão até o possível impeachment da Presidente Dilma Rousseff, fatores estes fortemente correlacionados com a atividade de fusões e aquisições na região. Antes, o Brasil concentrava, em média, cerca de mais da metade da atividade trimestral das Américas Central e do Sul em valor e volume de negócios, o que não aconteceu no primeiro trimestre de 2016.

Neste trimestre, o market share total do Brasil foi de 25,9% em valor e 48% em volume, uma queda de 27,9% e 11%, respectivamente, ante o quarto trimestre de 2015. A presença do Brasil, normalmente dominante, foi reduzida a apenas dois negócios dentre os cinco maiores.

Américas Central e do Sul — A atividade canadense de fusões e aquisições nas Américas Central e do Sul chamou atenção no primeiro trimestre de 2016, correspondendo até mesmo à principal transação no período: a compra da colombiana Isagen pela canadense Brookfield Renewable Energy Partner por US$ 4,7 bilhões. Como resultado do acordo, a atividade inbound do Canadá (quatro negócios no valor de US$ 4,7 bilhões) superou valores de negócios comparáveis em qualquer ano inteiro anterior de que a Mergermarket tem conhecimento. O setor de Energia, Mineração e Utilities (EMU), especificamente, tem liderado as transações canadenses e contabiliza mais da metade de toda a atividade inbound do país em volume desde 2014.

Panorama global —No início deste ano, a atividade global de fusões e aquisições desacelerou, após ter batido recorde de 2015, o que poderá traduzir-se em uma espécie de “reequilíbrio” em 2016. Com movimentação de negócios totalizando US$ 605,5 bilhões, esse foi o valor mais baixo registrado em um primeiro trimestre no período de dois anos e, 22,9% inferior ao alcançado no primeiro trimestre de 2015. O recuo frente aos três últimos trimestres, que movimentaram mais de US$ 1 trilhão, foi especialmente marcante.

O setor Químico Industrial foi o que mais se destacou no trimestre e também foi palco da principal transação no período, a oferta de US$ 45,9 bilhões da China National Chemical Corporation pela suíça Syngenta AG, correspondendo a 31,6% do valor total de US$ 145,1 bilhões das 655 transações no setor. Esse setor também respondeu por 24% de participação no mercado global, ultrapassando o segmento Farmacêutico, de Medicina e Biotecnologia por surpreendentes 68,7% em valor.

Uma das tendências mais significativas do primeiro trimestre foi o crescente interesse de negociadores chineses por empresas internacionais. A atividade outbound da China contabilizou 26,3% do total de operações internacionais no primeiro trimestre, um forte aumento considerando-se que nenhum ano inteiro jamais ultrapassou 7,6%. A atividade de fusões e aquisições outbound da China atingiu US$ 82,1 bilhões no primeiro trimestre, já um número recorde. Além disso, em 2016 os Estados Unidos, em geral dominantes na atividade outbound, foram alcançados rapidamente pela China e seu nível crescente de aquisições internacionais apesar do desaquecimento da economia do país. Enquanto os Estados Unidos apresentaram queda de 5,7% do valor outbound total em comparação ao primeiro trimestre de 2015, no mesmo período a China teve o expressivo aumento de 348,8%. Em 2016 até agora, a China está 73,1% à frente dos Estados Unidos em termos de valor outbound com 85 transações no valor de US$ 82,1 bilhões contra 241 transações no valor de US$ 47,5 bilhões dos Estados Unidos.

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04 maio 2016