Continua aquecido o mercado de fusões & aquisições no mês de out/19. No acumulado do ano o crescimento foi de 23%, tanto no número de negócios como no montante dos investimentos
De jan a out, foram 830 operações, com um crescimento de 23,0%, gerando um volume de investimentos de R$ 285,3 bilhões e crescimento também de 23,0%.
No mês de outubro foram realizadas 99 transações, com uma queda de 3,9%, e investimentos de R$ 30,3 bilhões - representando um aumento de 0,7%, comparativamente ao mês anterior. Se comparado com o mesmo mês do ano anterior o crescimento do volume de transações foi de 32,0%.
No acumulado dos doze meses sinaliza um crescimento de 13,5% do número de transações, com 993 operações, comparativamente ao mesmo período acumulado do ano anterior - out/18.
Valor médio das transações acumuladas no ano é de R$ 343,8 milhões, praticamente repetindo o valor do ano passado.
O maior crescimento do número de transações no acumulado do ano ocorreu nos negócios de porte superior a R$ 1,0 bilhão, com 66 negócios e crescimento de 57,1%.
Os setores de TI, OUTROS e INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS foram os mais ativos nos primeiros dez meses do ano. TI e IMOBILIÁRIO foram os que mais cresceram.
O maior apetite no mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 59 operações. Os Financeiros realizaram 40 operações.
Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis por 73 operações no mês. No acumulado do ano, 576 operações - crescimento de 32,4%.
Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês 26 operações, no montante de R$ 6,1 bilhões. No acumulado do ano foram 254 operações e R$ 141,6 bilhões, com um crescimento de 5,8%
Foram mapeados 26 negócios realizados por investidores de 16 países. Os EUA, com 7 operações foi o de maior apetite, seguido pela Japão com 3, Canadá e Itália com 2 negócios cada.
Maior transação do mês de outubro/2019 - foi o Banco do Brasil e o FI-FGTS levantaram cerca de R$ 5,8 bilhões na oferta de ações do banco estatal.
A operação de maior expressão financeira no ano foi a venda pela Petrobrás da TAG para Engie e Caísse de Dépôt por US$ 8,6 bi. A segunda, foi a compra da Avon pela Natura.
Operações de Fusões e Aquisições divulgadas com destaque pela imprensa brasileira no decorrer do mês de OUTUBRO de 2019.
ANÁLISE DO MÊS DE OUTUBRO
Concentração setorial - Os 5 setores mais ativos responderam no mês de outubro por 70,7% do total das operações.
Queda no mês de 3,9% do número de operações em relação ao mês anterior. Foram divulgadas com destaque pela imprensa no mês de outubro 99 transações em 19 setores da economia brasileira, registrando uma queda de 3,9% em relação ao mês anterior ( 103 operações). No confronto com o mesmo mês do ano anterior, constata-se um crescimento de 32,0%, quando foram apuradas 75 negócios.
Evolução nos últimos 5 anos - No acumulado dos primeiros dez meses de 2019, apuradas 830 operações, registra um crescimento de 23,0% se confrontado com igual período de 2018, quando foram realizadas 675 operações.
Maiores apetites x maiores quedas. Setores mais representativos. No gráfico dos setores mais ativos no acumulado do corrente ano, além de TI, destacam-se OUTROS e INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS.
No acumulado do ano, o segmento com maior crescimento no número de transações em relação o mesmo período do ano passado foi o de TI, com um aumento de 97 operações, seguidos por
IMOBILIÁRIO e INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS
Os setores que apresentaram maiores quedas no nº de transações no acumulado do ano, em relação ao mesmo período do ano passado, foram OUTROS - redução de 18 operações, seguido por COMPANHIAS ENERGÉTICAS e PRODUTOS QUÍMICOS E PETROQUÍMICOS.
O acumulado do volume de transações dos últimos doze meses sinaliza crescimento consistente. O mês sinaliza crescimento de 2,5% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses - outubro de 2019, com 983 operações, comparativamente com o mesmo período do mês anterior.
Já em relação ao mesmo período acumulado do ano anterior - out/18 - verifica-se um aumento de 13,5%.
No gráfico do acumulado, pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações. Destaca prováveis fatores que mais estão repercutindo nas expectativas de investimentos e, no detalhe, a evolução da série histórica do índice BOVESPA (desempenho das ações negociadas na B3), no mesmo período.
Porte das transacões: o crescimento percentual de dois dígitos ocorreu em todos os segmentos. Das 99 transações apuradas no mês, 52 são de porte até R$ 49,9 milhões - 52,5% do total e responderam por 2,0% do seu valor.
Nos primeiros dez meses de 2019, para este mesmo porte de operações, registraram-se 480 transações representando 57,8% do total e 2,1% do valor.
Transações de porte acima de R$ 1,0 bilhão foi o segmento que apresentou maior crescimento, de 57,1%. E foram 8 operações no corrente mês.
Trimestral - Distribuição das transações por porte, ao longo dos trimestres. No acumulado, o terceiro se destaca em todos os portes.
Montante dos investimentos no mês de outubro de 2019 foi praticamente igual ao mês anterior. Quanto aos montantes dos negócios realizados, estima-se o total de R$ 30,3 bilhões, com um aumento de 0,7% em relação ao mês anterior - considerando Valores Divulgados (93,6%) e Não Divulgados/Estimados (6,5%).
Em relação ao mesmo mês do ano anterior, verifica-se um crescimento de 33,9%.
Crescimento de 23,0% do montante dos investimentos no acumulado do ano. Quanto aos montantes dos negócios realizados no acumulado do ano, estima-se o total de R$ 285,3 bilhões, representando um crescimento de 23,0% em relação ao mesmo período de 2018.
Os investimentos realizados nas operações de porte acima de R$ 1,0 bilhão, foram as que apresentaram o maior crescimento, de 28,0%.
Distribuição das transações por porte, ao longo dos trimestres. O maior montante de investimentos ocorreu no segundo trimestre e, praticamente, em todos os portes. Os negócios acima de R$ 1,0 bilhão concentram 74,6% dos Investimentos realizados no ano de 2019, apesar de representar somente 8,0% das operações apuradas.
Valor médio das transações no acumulado do ano registro crescimento de 0,0% em relação ao mesmo período do ano passado. O valor médio das transações realizadas no acumulado do ano alcançou R$ 343,8 milhões, contra R$ 327,8 milhões no mesmo período de 2018, representando um aumento de 0,0%.
A maior queda do valor médio do acumulado do ano ficou por conta das transações de porte superior a R$ 1,0 bilhão, comparativamente com o mesmo período do ano anterior, com 18,6%
Crescimento de 0,5% do valor médio do porte das transações acumuladas nos últimos doze meses. O valor médio do porte das transações dos últimos doze meses, no montante de R$ 338,1 milhões, registrou crescimento de 0,5%.
Investidores Estratégicos predominaram no volume e no montante das operações - O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 59 operações (59,6%), e responderam por 39,4% dos montantes investidos.
No acumulado do ano, os Estratégicos, com 544 operações - cresceram 12,6% - responderam por 65,5% dos negócios e 62,7% dos investimentos.
Os investidores Financeiros realizaram 40 operações no mês de outubro no montante R$ 18,3 bilhões. No acumulado do ano os investidores financeiros alcançaram 286 operações - crescimento de 49,0% - correspondendo a 34,5% dos negócios e 37,3% dos investimentos.
Investidores Nacionais com maior apetite no volume de transações no acumulado do ano. Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis por 73 operações - 73,7%, no mês.
No acumulado do ano, os investidores nacionais foram responsáveis por 576 operações - crescimento de 32,4% em relação ao ano anterior, e responderam por 69,4% das operações. O investimento foi da ordem de R$ 143,5 bilhões, o equivalente a 49,6% do total, correspondendo a um crescimento de 50,4 % em relação ao mesmo período do ano anterior.
Investidores Estrangeiros responderam no acumulado do ano por 50,4% do montante das transações. Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês, 26 operações no montante de R$ 6,1 bilhões. No acumulado do ano, os Estrangeiros investiram cerca de R$ 141,6 bilhões (49,6%) com crescimento de 5,8%, em 254 operações.
No mês de outubro/19, foram mapeados 26 negócios realizados por investidores de 16 países. Os EUA, com 7 operações (26,9%), foi o de maior apetite estrangeiro no mês, alcançado 51,1% do total destes investimentos. Seguido pelo Japão com 3, e Canadá e Itália com 2 negócios cada.
Maior transação do mês de outubro/2019 - O Banco do Brasil e o FI-FGTS levantaram cerca de R$ 5,8 bilhões na oferta de ações do banco estatal. O preço por ação do BB na oferta foi de R$ 44,05 . Pouco mais de metade das ações vendidas na oferta vieram do FI-FGTS, administrado pela Caixa Econômica Federal. O restante foi vendido pelo próprio Banco do Brasil, que possuía as ações em sua tesouraria. 17/10/2019
Maiores negócios nos dez meses de 2019.
Distribuição da participação das duas maiores transacões e respectivos montantes, mensalmente, ao longo dos primeiros dez meses do ano. Destacando-se os dois maiores negócios de 2019.
IPO & FOLLOW-ON jan a out/2019
Em 2019 já foram realizadas 30 operações de IPO's e Follow-on’s, no montante de R$ 70 bilhões. O valor médio das Ofertas foi de R$ 2,4 bilhões, sendo o setor de Petróleo e Gás, cuja medida das ofertas alcançou R$ 8,5 bilhões, e o menor foi a oferta de Hotéis e Restaurantes, de R$ 0,8 bilhão.
Em 2007, considerado o ano espetacular do mercado brasileiro, quando 76 de empresas participaram na bolsa, alcançaram o montante de R$ 70,1 bilhões, ao longo dos 12 meses.
O valor médio apurado em 2019 foi R$ 2,34 bilhões, contra R$ 0 ,92 bilhão, em 2007.
A oferta que alcançou o maior valor (jan a out) foi da Petrobrás vendendo fatia de 30% na BR Distribuidora por R$9,6 bi; a segunda mais expressiva foi dos acionistas da IRB Resseguros levantando R$7,4 bilhões.
Tops TRENDS
- Após mais de 20 anos e cinco presidentes, reforma da Previdência é aprovada no Congresso - Texto-base recebeu 60 votos a favor e 19 contra no Senado; destaques ainda serão analisados. Senado aprova reforma da Previdência em segundo turnoPor 60 votos a 19, o texto-base foi aceito; senadores avaliam agora quatro destaques que ainda podem gerar modificações A reforma da Previdência foi aprovada nesta terça-feira, 22, em segundo turno no plenário do Senado por 60 votos a 19. A proposta garante uma economia de R$ 800,3 bilhões em 10 anos, caso o Congresso rejeite os quatro pedidos de mudança feitos diretamente no plenário do Senado. 22/10/2019
- Ciclo de juro baixo será longo, dizem economistas; entenda por quê - Para quem estuda o tema, queda das taxas afetará como o país poupa, toma empréstimos, investe e administra dívidas. O Brasil está em meio a um processo de redução das taxas de juros que deverá se manter por muito tempo, com potencial para aumentar o nível de produtividade da economia e abrir espaço para alternativas de investimentos que atualmente são consideradas inviáveis. Essa avaliação é compartilhada por uma série de economistas ouvidos pela Folha, que já enxergam os primeiros reflexos dessa mudança no setor imobiliário e na realocação de investimentos de pessoas físicas e empresas.. 20/10/2019
SUMÁRIO DOS DESTAQUES DO MÊS - FUSÕES E AQUISIÇÕES
A ordem da relação das transações de Fusões e Aquisições segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e/ou postadas no blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. onde podem ser localizadas.
- Fusões e Aquisições: 103 transações realizadas em setembro/19
- TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em setembro/2019
Correções: Foram realizadas as seguintes correções: no mês de jun/29, incluída operação de Follow-on, do segmento Imobiliário, no valor de R$ 3,7; alterado o setor de uma operação de TI, para Transportes, e adicionado R$ 98 milhões; no relatório de julho/19, foi reenquadrada uma operação do setor de Lojas de Varejo para Petróleo e Gás; no mês de set/19, foi reenquadrada uma operação do setor de TI por Alimentos; incluída operação de Follow-on do setor Imobiliário, no valor e R$ 405 milhões; reenquadrada operação de investidor Estratégico para investidor Financeiro; e outra de Instituição Financeira para Companhia Energéticas
M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
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