Crescimento de 14,3% em janeiro/18, no volume de fusões e aquisições de empresas de Tecnologia da Informação – TI e Telecom, no Brasil. Foram realizadas 16 transações. Em relação ao valor dos negócios, verificou-se um elevado crescimento de 1.582%, comparativamente ao mesmo mês do ano anterior, no montante de R$ 7,7 bilhões,
O segmento de maior volume de operações foi o de SOFTWARE.
Em janeiro, os investidores financeiros foram mais ativos em volume, com 10 negócios realizados.
Quanto ao montante das transações no mês, de R$ 7,7 bilhões, os Investidores Estrangeiros foram responsáveis por 98,1% dos investimentos.
O Indicador de Volume de Transações de M&A do mês sinaliza viés de queda.
A maior transação no mês de janeiro/18, foi o IPO da PagSeguro, levantando US$2,7 bi nos Estados Unidos.
Operações de Fusões e Aquisições de Tecnologia da Informação – TI e Telecom, noticiadas com destaque na imprensa brasileira ao longo do mês corrente As informações deste relatório, elaborado pelo Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES (http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br) estão apresentadas em blocos, detalhando as transações por Volumes e Valores, Segmentos, Racional do Investimento, Porte das empresas, Perfil do Investidor, Destaques do mês, etc.
ANÁLISE DO MÊS
Principais constatações.
No mês de janeiro/18, foram realizadas 16 transações, representando um crescimento de 14,3% em relação ao mesmo mês do ano passado (14 operações).
No fluxo de transações realizadas mês a mês, verificou-se uma queda expressiva de 56,8% em relação ao mês anterior.
O objetivo do Indicador de Volume de Transações de M&A é sinalizar uma expectativa de tendência, com base na análise do verificado nos períodos semestrais móveis. O período móvel findo em janeiro/18, sinaliza viés de queda.
Os segmentos de maior volume de operações em jan/18, foram os de SOFTWARE e SERVIÇOS DE INTERNET e MÍDIA.
Na classificação entre os Segmentos de TI no mês de janeiro, os subsegmentos de Finanças, Comunicações, Educação, Saúde, Energia e Meio ambiente, Setor público.. de SOFTWARE foram os mais ativo.
Comparando-se o número de transações no mês de janeiro, por segmentos, compiladas nos últimos três anos, verifica-se o significativo crescimento dos segmentos de SOFTWARE.
RACIONAL DO INVESTIMENTO
A intenção é distinguir as transações de M&A na área de TI, Telecom e Mídia, em função da Tese de Investimento, ou seja, os conceitos que prevaleceram para a aquisição da empresa-alvo. Na maior parte das vezes a notícia não é muito clara a respeito dos direcionadores de valor que levaram à aquisição. Mesmo assim, procurou-se identificar as premissas sobre o Racional da transação para segregar em 4 grandes grupos, de modo a permitir o entendimento das principais vetores que estão orientando os investidores estratégicos e financeiros.
Em janeiro as operações com o racional do investimento direcionado para Escala prevaleceram - voltadas para ampliar a participação de mercado em alguns segmentos ou geografias.
(1) Aumentar a atual capacidade ou faturamento; penetrar em novos mercados geográficos
(2) Aumentar ofertas de novos produtos e serviços – expansão/ complemento do mix, ampliar competências
(3)Aumentar market-share, aproveitar sinergias e economias de escala, geralmente entre duas companhias com negócios similares
(4) Empresa brasileira adquire empresa de capital estrangeiro – acesso a mercados globais seja no âmbito do escopo, seja de escala;
PORTE DAS EMPRESAS
O objetivo é proporcionar uma visão das transações classificadas em função do porte das empresas. Utilizou-se o critério adotado pelo BNDES e aplicável a todos os setores para a classificação do porte em função da Receita Bruta anual (informada ou estimada).
Em relação ao porte, os investidores deram preferência para empresas de pequeno e médios portes no presente mês.
• Microempresa <= R$ 2,4 milhões
• Pequena empresa > R$ 2,4 milhões e <= R$ 16 milhões
• Média empresa > R$ 16 milhões e <= R$ 90 milhões
• Média-grande empresa > R$ 90 milhões e <= R$ 300 milhões
• Grande empresa > R$ 300 milhões
PERFIL DO INVESTIDOR
Em relação ao perfil do investidor das 16 operações destacadas, os Investidores Financeiros foram responsáveis por 10 negócios - 62,5% - em jan/18. Desse volume, 4 operações foram realizadas por empresas de capital nacional e 2 de capital estrangeiro. Os investidores Estratégicos realizaram 6 negócios, sendo 4 de capital nacional.
Por sua vez, os Investidores de Capital Nacional e Estrangeiro se igualaram, com 8 operações.
Já no que tange ao montante das transações no mês, de R$ 7,7 bilhões, os Investidores Estrangeiros foram responsáveis por 98,1% dos investimentos.
(2) Fundo de Investimento Private Equity; Venture Capital, Angel;
(3) Empresa de capital nacional adquirindo participação em empresa brasileira (controladora ou não).
(4) Fundo de Investimento de capital estrangeiro adquirindo participação em empresa brasileira (controlador ou não).
VALOR MÉDIO
O valor médio das transações no primeiro mês do ano foi de R$ 482,3 milhões, representando um crescimento de 1.372% em relação ao valor médio do mesmo mês do ano passado.
MAIOR TRANSAÇÃO DIVULGADA NO MÊS
A maior transação no mês de janeiro/18, foi o IPO da PagSeguro, levantando US$2,7 bi nos Estados Unidos - Operação acontece em meio a onda de otimismo do investidor com recuperação econômica brasileira. A PagSeguro precificou suas ações em 21,50 dólares, acima da faixa de preço estabelecida de 17,50 a 20,50 dólares, com a demanda chegando a cerca de 10 vezes o tamanho da oferta.i 24/01/2018
RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES
A relação das transações de Fusões e Aquisições na área de TI, segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e compiladas pelo blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. Todas podem ser pesquisadas e localizadas no blog.
RELATÓRIO ANTERIOR: TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em dezembro/2017
M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
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