Aquisição da Allus pela Contax - racional da transação

A Contax anunciou ao mercado em 18/05/2011, que conclui a transação de compra de 100% das ações do Grupo Allus, empresas de desenvolvimento e implementação de práticas bem sucedidas em BPO, atendimento ao consumidor, televendas, recuperação de crédito, com atuação no Peru, Colômbia a Argentina.

No racional da transação, a Contax informa no seu plano estratégico, que está focada em BPO e CRM, e se posiciona como uma empresa com solução completa de relacionamento com clientes na América Latina.



Quanto aos principais “drivers”que direcionaram a entrada e expansão geográfica na América Latina, destacam-se:

• Acesso à novos mercados de Contact Center e Cobrança
• Oportunidades com clientes atuais que se expandem para a América Latina tendo o Brasil como base
• Proximidade cultural e geográfica
• Base de off-shoring para o mercado consumidor norte-americano e espanhol
• Mercados fragmentados com oportunidade de aumentar valor agregado
• Localizações preferenciais: Colômbia, Peru, Argentina e México
• Estratégia de entrada via Aquisição
• Mercado endereçável estimado em R$ 15 bilhões
• Mercado LATAM com altas taxas de crescimento(CAGR 10E-13E de 14%)

E o grupo Allus se destaca pelas seguintes características:



As condições informadas do negócio foram:
A Contax adquiriu 100% da Allus por Enterprise Value entre R$ 307 milhões e R$ 332 milhões;
O valor R$ 254 milhões foram pagos à vista* e R$ 25 milhões podendo ser pagos nos próximos 24 meses, dependendo do crescimento do EBITDA neste período (“earnout”)
EV/EBITDA 2011 implícito do negócio entre 5,8X e 6,7X, dependendo do earn-out
*Sendo R$ 13 milhões depositados em Escrow Account com eventual ajuste de capital de giro e caixa líquido. Valores em dólares convertidos em Reais pela cotação do dólar vigente nesta data.

Fonte: apresentação disponível no site da Contax

02 junho 2011