Sinais de melhora dos negócios de fusões e aquisições de empresas no mercado brasileiro no mês de outubro/18. Foram realizadas 75 transações, um crescimento de 21,0% em relação ao mesmo mês de 2017, quando foram divulgadas 62 operações. Em volume financeiro, essas transações movimentaram cerca de R$ 35,3 bilhões, crescimento de 126,9% em relação ao mesmo mês do ano anterior.
No acumulado de 2018, com 675 operações, verificou-se um crescimento de 2,9%, em relação ao mesmo período do ano passado, quando foram apuradas 656 transações. Já em relação ao montante dos investimentos, verificou-se crescimento de 16,3%, alcançando R$ 232,0 bilhões.
No acumulado dos últimos doze meses sinaliza um crescimento de 1,5% do número de transações, com 875 negócios, comparativamente com o acumulado do mesmo mês do ano anterior.
Valor médio das transações acumuladas nos primeiros dez meses, registrou crescimento de 13,0% em relação ao mesmo período do ano passado.
O maior crescimento do número de transações no acumulado do ano ocorreu nos negócios de porte de R$ 500 a R$ 999 milhões, com 36 negócios e crescimento de 12,5%.
A maior queda foi constatada no volume de transações de porte maior do que um bilhão de reais, com redução de 16% no acumulado do ano.
Os setores de TI, OUTROS, COMPANHIAS ENERGÉTICAS e HOSPITAIS E LABS. DE ANÁLISES CLINICAS foram os mais ativos nos primeiros dez meses. E os que mais cresceram foram: OUTROS e HOSPITAIS E LABS. DE ANÁLISES CLINICAS
O maior apetite no mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 52 operações.
Os Financeiros realizaram 23 operações no mês.
Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis por 38 operações no mês. No acumulado do ano, 435 operações - crescimento de 7,7%.
Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês 37 operações. No acumulado do ano foram 240 operações, queda de 4,8%
Por país, os EUA, com 16 operações, foi o de maior apetite estrangeiro no mês de outubro/18. No acumulado do ano os EUA também lideraram com 89 transações.
Maiores transações do mês de outubro/18: (i) a Petrobras vendendo ativos na Nigéria por até US$ 1,53 bi, e a (ii) Stone salta 30% em estreia na Nasdaq e valor de mercado da empresa alcança US$ 9 bi - Processadora de cartões brasileira levantou US$ 1,5 bilhão em IPO na Nasdaq.
ANÁLISE DO MÊS
Setores mais ativos - Os 5 setores mais ativos responderam por 66,7% do total das operações e 29,2% do valor total dos investimentos.
Queda de 14,8% do número de operações em relação ao mês anterior. Foram divulgadas com destaque pela imprensa neste mês 75 transações em 22 setores da economia brasileira, registrando uma queda de 14,8% em relação ao mês anterior ( 88 operações). No confronto com o mesmo mês do ano anterior, constata-se um crescimento de 21,0%, quando foram apuradas 62 negócios.
Evolução nos últimos 5 anos - No acumulado dos primeiros dez meses de 2018, apuradas 675 operações, registra um crescimento de 2,9% se confrontado com igual período de 2017, quando foram realizadas 656 operações.
Maiores apetites x maiores quedas. Setores mais representativos. No gráfico dos setores mais ativos nos primeiros dez meses do ano de 2018, além de TI, destacam-se OUTROS, COMPANHIAS ENERGÉTICAS e HOSPITAIS E LAB. DE ANÁLISES CLINICAS.
No acumulado do ano, o segmento com maior crescimento no número de transações em relação o mesmo período do ano passado foi o setor de OUTROS, com um aumento de 28 operações, seguidos por HOSPITAIS E LAB. DE ANALISES CLÍNICAS SAÚDE e EDUCAÇÃO.
Os setores que apresentaram maiores quedas no nº de transações no acumulado do ano, em relação ao mesmo período de 2017, foram COMPANHIAS ENERGÉTICAS - redução de 14 operações; PETRÓLEO E GÁS e ALIMENTOS, BEBIDAS E FUMO.
O acumulado do volume de transações dos últimos doze meses se mantém relativamente estável. O mês sinaliza um crescimento de 1,5% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses - outubro de 2018, com 875 operações, comparativamente com o mesmo período do mês anterior. Já em relação ao mesmo período acumulado do ano anterior - outubro/17 - verifica-se um crescimento de 7,8%.
No gráfico do acumulado que engloba os registros verificados entre uma eleição presidencial (out/2014) e outra (out/2018), pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações. Destaca prováveis fatores que mais estão repercutindo nas expectativas de investimentos e, no detalhe, a evolução da série histórica da taxa de câmbio no mesmo período.
Porte - 49% das transações no mês são de porte até R$ 50 milhões - Das 75 transações apuradas no mês, 37 são de porte até R$ 49,9 milhões - 49,3% do total e responderam por 1,7% do seu valor. No acumulado do ano de 2018, para este mesmo porte de operações, registraram-se 398 transações representando 59,0% do total e 2,3% do valor. Crescimento de 10,2% .
A maior queda foi constatada no volume de transações de porte maior do que um bilhão de reais. Neste intervalo, a redução foi de 16,0% no acumulado do ano, comparativamente com o mesmo período do ano passado.
No topo da pirâmide foram apuradas 42 transações no ano, com porte acima de R$ 1,0 bilhão, representando 6,2% do número de operações e responderam por 71,7% do valor das transações. No mês foram registrados 8 negócios neste porte
Expressivo crescimento de 16,3% do montante dos investimentos no acumulado dos primeiros dez meses de 2018. Quanto aos montantes dos negócios realizados, estima-se o total de R$ 232,0 bilhões, representando um aumento de 16,3% em relação ao mesmo período de 2017 - considerando Valores Divulgados ( 82,0%) e Não Divulgados/Estimados (18,0%).
O maior crescimento dos investimentos ocorreu nos negócios acima de R$ 1,0 bilhão - 22,5%
Em outubro de 2018, o valor dos investimentos alcançou R$ 35,3 bilhões, representando crescimento de 56,0% em relação ao mês anterior, e aumento de 126,9% em relação ao mesmo mês do ano anterior.
Valor médio das transações acumuladas no ano registrou crescimento de 13,0% em relação ao mesmo período do ano passado. O valor médio das transações realizadas no acumulado do ano alcançou R$ 343,7 milhões, contra R$ 304,1 milhões no mesmo período de 2017, representando um crescimento de 13,0%. O maior crescimento do valor médio ficou por conta das transações de porte superior a R$ 1,0 bilhão.
Investidores estratégicos predominam no volume e montante das operações - O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 52 operações (69,3%), e responderam por 75,7% dos montantes investidos.
No acumulado dos primeiros dez meses do ano, os estratégicos, com 675 operações - crescimento de 2,3% - responderam por 71,6% dos negócios e 75,8% dos investimentos.
Os Financeiros realizaram 23 operações no mês de outubro, no montante R$ 8,6 bilhões. No acumulado do ano os investidores financeiros alcançaram 192 operações - crescimento de 4,3% - correspondendo a 28,2% dos negócios e 24,2% dos investimentos.
Investidores Nacionais com maior apetite nos primeiros dez meses do ano no volume de transações. Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis por 38 operações - 50,7%, no mês e por 20,5% dos investimentos.
No acumulado do ano, os investidores nacionais foram responsáveis por 435 operações - crescimento de 7,7% - e responderam por 64,4% - e investimento da ordem de R$ 94,6 bilhões, o equivalente a 40,8% do total.
Investidores Estrangeiros responderam nos primeiros dez meses do ano por 36,8% do montante das transações. Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês, 37 operações no montante de R$ 28,1 bilhões. No acumulado do ano, os Estrangeiro investiram cerca de R$ 137,4 bilhões (59,2%) com crescimento de 20,4%, em 240 operações, correspondendo a uma redução da quantidade em 4,8% , e representando 35,6% do total.
Por país, os EUA, com 16 operações, foi o de maior apetite estrangeiro no mês de outubro/18. Nos primeiros dez meses os EUA também lideraram com 89 transações.
Maior transação do mês de outubro/18. Cabe ressaltar duas operações se destacaram neste mês em montantes equivalentes: (i) a Petrobras vendendo ativos na Nigéria por até US$ 1,53 bi - Estatal vai vender sua participação de 50% na joint-venture holandesa Petrobras Oil & Gas (PO&GBV), por um valor total de até 1,53 bilhão de dólares. Os outros 50 por cento do ativo pertencem ao BTG Pactual E&P, que irá manter a sua participação. 31/10/2018, e a (ii) Stone salta 30% em estreia na Nasdaq e valor de mercado da empresa alcança US$ 9 bi - Processadora de cartões brasileira levantou US$ 1,5 bilhão em IPO na Nasdaq. A Stone vendeu 50,72 milhões de ações na véspera, por valor acima da faixa indicativa, captando 1,22 bilhão de dólares, que espera usar para aquisições. 25/10/2018
SUMÁRIO DOS DESTAQUES DO MÊS - FUSÕES E AQUISIÇÕES
A ordem da relação das transações de Fusões e Aquisições segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e/ou postadas no blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. onde podem ser localizadas.
- FUSÕES E AQUISIÇÕES: 88 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM SETEMBRO/18
- TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em setembro/2018
- FUSÕES E AQUISIÇÕES EM 2018 (jan a ago) - TRANSAÇÕES DE PORTE ATÉ R$ 50 MM
M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
1 comentários:
Parabéns pelo seu texto Ruy. Abs., Mauro Faustino.
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