As armadilhas psicológicas de um ciclo de mercado

Ao tomar decisões de investimento, os investidores dispõem de uma ampla variedade de ferramentas.

Por exemplo, a análise fundamental pode ser usada para estimar o valor intrínseco de uma ação. A análise técnica, por outro lado, exige que um investidor analise os movimentos de preços para identificar tendências.

Embora essas ferramentas possam formar a base de uma sólida tese de investimento, sua eficácia é limitada pelas emoções. No gráfico Markets in Minute de hoje da New York Life Investments , ilustramos como o sentimento pode atrapalhar a tomada de decisão racional.

A mentalidade da manada
Permitir que as emoções ditem decisões é um erro comum cometido por muitos investidores, mas eles podem nem perceber.

A mentalidade de rebanho, que se refere à tendência de um indivíduo de ser influenciado por seus pares, geralmente leva a emoções intensificadas e menos tomada de decisão racional. No contexto do investimento, essa tendência se torna particularmente problemática - os desenvolvimentos do mercado podem ser sensacionalistas na mídia, em blogs on-line ou através do boca a boca.

Mapeando o ciclo de sentimentos
Semelhante à maneira como os mercados se movem em uma série de padrões e ciclos, o comportamento do rebanho de investidores tende a seguir um "ciclo de sentimentos" contínuo.

1. Recuperação de Mercado 
O gráfico de hoje começa na fase de recuperação de um ciclo de mercado e assume que investidores emocionais sofreram perdas recentemente.

Embora um nível de apoio tenha sido claramente estabelecido, o rebanho provavelmente está com muito medo de agir. O medo de cometer outro erro os leva a perder a janela ideal para entrar novamente no mercado.

2. Pico de mercado 
Somente após o aumento substancial dos preços é que o rebanho começa a perceber. Muitos desses investidores experimentam o medo de perder ( fear of missing out FOMO) e começam a comprar com extrema cautela. As avaliações neste momento provavelmente não são mais atraentes.

3. Declínio do mercado 
O que surge deve cair e os preços acabam atingindo o pico à medida que a demanda enfraquece. Os investidores que se apegam emocionalmente demais podem achar difícil reduzir suas perdas mais cedo.

4. Vale do Mercado 
Nesse ponto, o ciclo de sentimentos já percorreu um curso completo. Os investidores que seguiram o rebanho provavelmente venderam com prejuízo e ficarão relutantes em entrar novamente no mercado.

Navegando em águas agitadas
Os investidores tendem a entrar no ciclo de sentimentos a qualquer momento, mas principalmente quando as coisas ficam difíceis. Os chamados eventos do cisne negro , como a pandemia do COVID-19, podem trazer volatilidade aos mercados em pouco tempo. Nessas situações, é comum os investidores migrarem para ativos em refúgios.

Desde que o COVID-19 foi classificado como uma pandemia global, os fundos do mercado monetário têm tido uma demanda extremamente alta:.. Leia mais em visualcapitalist 02/04/2020

06 abril 2020