29 abril 2013

FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 22 a 28/abr/13

Na semana de 22 a 28/abr/13, foram anunciadas com destaque pela imprensa 14 operações de Fusões e Aquisições, envolvendo direta ou indiretamente empresas brasileiras de 10 setores.

 ANÁLISE DA SEMANA 
 Principais constatações


Dez setores realizaram 14 operações nesta semana. Os setores TECNOLOGIA DA INFORMACÃO (TI), ELETROELETRÔNICO e MINERAÇÃO representaram 50% do total.
A maior operação divulgada esta semana foi a fusão entre a rede de ensino privado Kroton Educacional e a Anhanguera Educacional criando uma gigante mundial do setor.

 TOPs - MAIORES TRANSAÇÕES EM VALOR 

  • A maior operação divulgada esta semana foi a fusão entre a rede de ensino privado Kroton Educacional e a Anhanguera Educacional criando uma gigante mundial do setor. A operação envolvendo ações está avaliada em cerca de R$ 5 bilhões. 
  • Em relação às aquisições de empresas brasileiras por companhias estrangeiras vale ressaltar a transação da Holandesa Royal de Heus comprando a paranaense Romagnoli, especializada em suplementos para bovinos de leite e corte. O negócio foi fechado por cerca de US$ 11 milhões. 
  • Quanto às transações envolvendo a aquisição de empresa estrangeira por parte de companhia brasileira, destaque para a transação da Magnesita comprando fabricante chinesa de refratários por US$ 22 milhões.

 NEGÓCIOS DA SEMANA 

 "Market Movers" - Brasil. 


 "Market Movers” - Exterior 


HUMORES & RUMORES 

  •  Itaú pode comprar fatia das operações de varejo do Citigroup no Uruguai. A transação que tornaria o banco brasileiro a segunda maior instituição financeira privada no Uruguai. 
  • Tarpon pode comprar parte do grupo Farm e Animale. O grupo de moda Farm e Animale pertence aos empresários Roberto Jatahy e Marcello Bastos.  
  • BNDES abandona política de criação de 'campeãs nacionais', diz jornal. O presidente do BNDES  afirmou que o banco abandonou a política de criação de "campeãs nacionais". O país tem potencial limitado para projetar empresas líderes. Nos últimos seis anos o BNDES injetou cerca de R$ 18 bilhões nos frigoríficos JBS e Marfrig, na Lácteos Brasil (LBR), na Oi e na Fibria. 
  • As 6 aquisições que tornaram a Kroton a maior empresa de educação do mundo. Contando os possíveis gastos com a incorporação da Anhanguera, companhia já desembolsou quase R$ 7 bilhões desde a metade de 2011. Em julho/2011, adquiriu a Ceama (Centro de Ensino Atenas Maranhense) por R$ 28,4 milhões. Dois meses depois adquiriu a Fais (Faculdade de Sorriso), no Mato Grosso, por mais R$ 7 milhões. E, dezembro, foi a vez da maior aquisição feita antes da Anhanguera: a Unopar (Universidade Norte do Paraná), sendo desembolsado R$ 1,3 bilhão. Em 2012, o Grupo Uniasselvi, por R$ 510 milhões em maio; e a Unirondon (União Educacional Cândido Rondon) por R$ 22 milhões, em agosto. Agora o anúncio de que a Kroton e a Anhanguera (AEDU3) fariam uma associação, dando origem a um grupo avaliado em R$ 13 bilhões, que já nasce como a maior empresa do setor de educação no mundo. Após a operação, estimada em R$ 5 bilhões, a Kroton ficará com 57,48% do capital da nova empresa, enquanto os 42,52% restantes ficam com a outra companhia.As 5 aquisições, que juntos totalizaram R$ 1,869 bilhão. Contando com a Anhanguera, a Kroton desembolsou cerca de R$ 7 bilhões em menos de dois anos 
  •  Antes de Kroton, Anhanguera negociou com Estácio. A fusão entre Anhanguera e Kroton surgiu a partir de uma negociação anterior com a Estácio. O grupo educacional carioca tomou a iniciativa de procurar o professor Gabriel Rodrigues, maior acionista da Anhanguera, para uma associação há cerca de 15 dias. 
  • Começa um novo ciclo no setor privado de educação. Desde 2007, quando ocorreu a primeira abertura de capital no setor brasileiro de educação privada, foram registradas mais de 180 aquisições de pequenas e médias instituições. Neste ano, o segmento de negócios educacionais entra em um novo ciclo - o das grandes fusões. Como o que se viu até agora foi sempre uma empresa comprando a outra, pode-se considerar a fusão entre Kroton e Anhanguera, anunciada ontem, a primeira do gênero no setor. Esse novo ciclo de consolidação do setor está diretamente relacionado à participação de agentes do setor financeiro na gestão das instituições de ensino. Dos cinco maiores grupos educacionais brasileiros, que juntos possuem mais de 1,5 milhão de alunos, quatro são comandados por empresas do setor financeiro. Entre as 15 maiores empresas educacionais do País, nove têm um fundo ou banco de investimentos em sua estrutura de gestão e governança - 60% do total. Ao contrário do que pensam alguns ideólogos, o setor financeiro trouxe benefícios para o segmento de educação nos últimos anos, como a melhoria do nível de gestão das instituições. 
  • Queda de custos anima frigorífico mineiro Pif Paf. Maior processadora de aves e suínos de Minas Gerais, a Rio Branco Alimentos (dona da marca Pif Paf) segue em busca de um sócio-investidor para viabilizar seus planos de expansão. 
  • OGX admite conversas em “fase prematura” com outras empresas. A OGX, petroleira de Eike Batista, admitiu que mantém conversas com outras companhias sobre eventuais negociações, mas afirmou que não há nada que justifique, por enquanto, divulgações ao mercado. 
  •  Publicis: US$ 4 bi em aquisições digitais. O Grupo Publicis anunciou, num encontro com investidores realizados que planeja investir US$ 4 bilhões em aquisições nos próximos cinco anos. Isso significa que o objetivo é incorporar empresas a uma taxa de investimento que varia entre US$ 650 mi e US$ 780 mi por ano. A meta é chegar a 2018 tendo o digital como responsável por 75% das receitas do grupo. 
  •  País é 3.º em lista de atração de investidor estrangeiro. O Brasil subiu da quarta para a terceira posição em ranking global de atração para investidores estrangeiros em operações de investimento de capital e fusões e aquisições, de acordo com pesquisa divulgada pela empresa de auditoria e consultoria Ernst & Young. O Brasil está atrás da China e da Índia, respectivamente. Os Estados Unidos, que ocupavam o segundo lugar na pesquisa anterior, caíram para quarto. 
  •  OPA para fechamento de capital da Amil movimenta R$2,878 bi. A oferta pública de aquisição (OPA) de ações da Amil nesta terça-feira para o fechamento de capital da empresa de saúde movimentou 2,878 bilhões de reais, envolvendo 90,5 milhões de ações. A oferta foi lançada pela norte-americana UnitedHealth, que anunciou a compra do controle da Amil em outubro do ano passado.
  • Shoppings anunciam captações de mais de R$ 2 bi em quatro meses. As quatro maiores empresas de shopping centers do país com capital aberto - BRMalls, Multiplan, Iguatemi e Aliansce - anunciaram captações recordes de recursos neste ano. As transações, ofertas primárias de ações e emissão de debêntures, acumulam de janeiro a abril R$ 2,13 bilhões, com algumas operações ainda em andamento. Em todo o ano passado, as captações das quatro companhias somaram R$ 1,95 bilhão. 
  • Primeira IPO n o setor de energia elétrica desde 2010. A Alupar comemorou sua oferta pública inicial na BM&FBovespa. Empresa movimentou R$ 851 milhões na oferta ao colocar units. Em prospecto, a Alupar diz que usará 80% dos recursos da IPO para comprar novas concessões e autorizações ou permissões para explorar novos empreendimentos. A Alupar representa a primeira abertura de capital no setor de energia elétrica desde 2010.
  •  IPO da Smiles, da Gol, movimenta R$ 1,132 bi. A operação torna a Smiles a segunda empresa desse setor na Bovespa, depois da Multiplus, da TAM, que fez sua oferta no início de 2010. A Smiles, administradora de programas de fidelidade da Gol, movimentou R$ 1,132 bilhão em sua oferta pública inicial de ações (IPO). 
  • Entrada do BB seguros na Bolsa é a maior desde 2009, com R$ 11,5 bi. A BB Seguridade, área de seguros de Banco do Brasil, movimentou R$ 11,475 bilhões em seu lançamentos de ações na Bolsa ( IPO).É a maior operação de IPO de uma empresa do país desde os cerca de R$ 14 bilhões do Santander Brasil, em outubro de 2009. 
  •  Volume financeiro de IPOs em 2013 já supera o boom de 2007. Ofertas do BB Seguridade e Smiles, juntas, levantaram R$ 12,6 bilhões. Há muito tempo o mercado sonha com um ano parecido com o de 2007 para as ofertas iniciais de ações (IPOs) e parece que o momento, enfim, chegou. Considerando o período de janeiro até o final de abril, 2013 já supera o ano do “boom” das ofertas na BM&FBovespa. Naquele ano, 64 empresas realizaram IPOs por aqui. Até o final de abril de 2007, os IPOs captaram 12,215 bilhões de reais. Em 2013, esse valor já chega a 14,5 bilhões de reais em seis operações: Linx (LINX3), Senior Solution (SNSL3M), Biosev (BSEV3), Alupar (ALUP11), BB Seguridade (BBSE3) e Smiles (SMLE3). 
  • Inbrands planeja fazer IPO e se tornar 'player’ global. Após dois anos intensos de aquisições, a Inbrands, holding de grifes de moda, espera estar preparada já no fim do ano para fazer uma oferta pública inicial de ações e começar um novo ciclo de expansão. 
  • Oferta de units da Alupar alcança R$ 851 milhões. A Alupar Investimento, que atua na transmissão e geração de energia, movimentou R$ 851 milhões em sua oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês) de units. 
 POSTAGEM MAIS LIDA NESTA SEMANA 

RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES 
 01 - Magnesita compra fabricante chinesa de refratários por US$ 22 milhões. A Magnesita Refratários assinou hoje acordo para adquirir a Dalian Mayerton Refractories, unidade de produção de refratários localizada na cidade de Dalian, na China, por US$ 22 milhões. A capacidade instalada de produção da unidade é até 50 mil toneladas por ano de tijolos refratários a base de magnésia carbono. 22/04/2013 
 02 - Fusão de empresas brasileiras cria gigante mundial da educação. A rede de ensino privado Kroton Educacional (KROT3) e a Anhanguera Educacional anunciaram fusão entre as operações das duas empresas nesta segunda-feira (22), criando uma gigante mundial do setor. A operação envolvendo ações está avaliada em cerca de R$ 5 bilhões. Kroton e Anhanguera valem quase R$ 12 bilhões na Bolsa de Valores. Com a união das duas empresas, a Kroton consolida a liderança mundial entre as empresas de educação de capital aberto. 
 03 - WISeKey recebe investimento estratégico do GJC, Grupo Jaime Câmara, importante grupo de mídia brasileiro, e cria o novo empreendimento conjunto "WISeKey Liber” A WISeKey e o GJC, Grupo Jaime Câmara, duas Empresas de Crescimento Global do Fórum Econômico Mundial, realizaram um acordo de empreendimento conjunto com o objetivo de criar uma nova empresa chamada WISeKey Liber, expandindo a presença global da WISeKey na América Latina e Ibéria. A parceria inclui um investimento estratégico da GJC na WISeKey SA, que representa 5% de participação acionária e a opção de elevar a participação societária a 10% antes do IPO da WISeKey.23/04/2013
 04 - Ex-presidente da Unica e Icone se unem à "nova” Agroconsult. Quase um ano após deixar a presidência da União da Indústria de Cana-de-Açúcar (Unica), Marcos Jank está se unindo ao empresário André Pessôa no comando da Agroconsult, que passa por um processo de reestruturação. O engenheiro agrônomo André Nassar, diretor geral do Instituto de Estudos do Comércio e Negociações Internacionais (Icone), também desembarca como sócio na consultoria. Nassar leva consigo a atual equipe de pesquisadores do "think tank", que deixa de existir como entidade sem fins lucrativos. 
 05 - Altus vende 15% da empresa e reforça sua internacionalização. A Altus caminha a passos largos para a internacionalização dos seus negócios. A empresa, que tem a sua sede em São Leopoldo, anunciou a venda de 15% da participação acionária da operação para a Beijer Electronics, player sueco e líder em vendas no continente europeu de produtos para automação industrial.23/04/2013 
 06 - Holandesa Royal de Heus compra Romagnoli. O grupo holandês de nutrição animal Royal de Heus concluiu a aquisição da paranaense Romagnoli, especializada em suplementos para bovinos de leite e corte. O negócio foi fechado por cerca de US$ 11 milhões. Com operação em 38 países e um faturamento de cerca de€ 2 bilhões, a Royal de Heus chegou ao Brasil no ano passado, com a aquisição de uma participação acionária na paulista Nutrifarms, especializadas em premix (pré-mistura de minerais e vitaminas usada na composição de rações). l 24/04/2013 
 07 - Tereos incrementa parceria com a Wilmar na China. A Tereos Internacional informou a extensão de sua parceria com o Grupo Wilmar para a produção de amidos e derivados, por meio de um portfólio mais diversificado de matérias-primas, que passa a incluir milho e batata. Como parte da estratégia, a Tereos adquiriu participação de 49% em uma fábrica de amido a base de milho que será operada em parceria com a Wilmar. A unidade fabril fica em Tieling, norte da China, com capacidade de processamento de 700 mil toneladas de milho e controle compartilhado, com 51% pertencentes à Wilmar. A contribuição da empresa brasileira se dará através de seu conhecimento na produção de amido e derivados, após 15 anos de operação nas unidades europeias.24/04/2013 
 08 - Attitude incorpora a Digitale XY2. Agência digital com sede em Campinas e escritórios em Ribeirão Preto e São Paulo é a nova integrante do grupo. Está na fase final a negociação para incorporação da Digitale XY2, agência interativa que tem sede em Campinas e escritórios em Ribeirão Preto e São Paulo pela holding Attitude, que já reúne três empresas do segmento digital. Agora, a incorporação da Digitale XY2 pela Attitude está sendo feita com base em troca de ações. 
 09 - Southco adquire a Unikey Componentes Industriais Ltda. Southco, Inc. líder global em construção de soluções de acesso, anunciou a aquisição da Unikey Componentes Industriais. Com esta aquisição, a Southco expande seu amplo alcance em construção de soluções de hardware de acesso e estende a presença global de mercado da companhia na América do Sul. Com sede em São Paulo, Brasil, Unikey é a principal fabricante de trincos, fechaduras, dobradiças, sistemas de ventilação e acessórios relacionados, para várias indústrias no Brasil e América do Sul. Unikey serve a uma variedade de indústrias diferentes inclusive maquinaria industrial, equipamento elétrico, transporte de massa, náutica e rede de telecomunicações. 15/04/2013 
 10 - Vmoto formaliza join-venture no Brasil. Vmoto Limited fabricante australiano de scooter comunica que assinou um acordo de joint venture com Riba Motos Indústria e Comércio Ltda no Brasil, sendo 70% ( Riba) e 30% (Vmoto).Vmoto entra no mercado brasileiro por meio de uma joint venture ("JV"), denominada "E-Max do Brasil", com Riba Motos Indústria e Comércio Ltda ("Riba"), proporcionando à empresa o acesso a uma linha de montagem com direto distribuição para a América Latina, mercado de scooter elétrico que mais cresce, depois da China. 24/04/2013 
 11 - Panamericano compra carteira de consignado do Cruzeiro do Sul O Banco Panamericano informou que adquiriu por R$ 351 milhões, os direitos creditórios sobre a carteira de cartão de crédito consignado do Banco Cruzeiro do Sul - em liquidação extrajudicial. A carteira tem aproximadamente 471 mil cartões emitidos, sendo 321 mil ativos.26/04/2013 
 12 - Dialight expande no Brasil por meio de joint venture. A Dialight líder mundial em tecnologia LED informou que estabeleceu Dialight Brasil Participações (Dialight Brasil), uma joint venture com Laércio Pereira. O grupo, que já opera no Reino Unido, EUA, Dinamarca, Alemanha e México, informou que Dialight Brasil seria responsável pela promoção e venda de produtos de iluminação Dialight industriais no Mercosul. Pereira, que é um cidadão brasileiro, irá juntar-se Dialight como Chief Executive Officer da Dialight Brasil, com uma participação de 25% na empresa. 25/04/2013 
 13 - Pacific Potash adquire subsidiária brasileira Pacific Potash Corp Informou que completou a aquisição da empresa brasileira Potássio Ocidental Mineração Ltd da Western Potash Corp.De acordo com o Pacific Potash, Potássio Occidental Mineraco é agora uma subsidiária 100% da Pacific Potash, que permitirá à empresa realizar negócios no Brasil de uma forma muito mais eficiente.27/04/2013 
 14 - TrabalhoJá recebe aporte de US$ 5,5 milhões. A startup TrabalhoJá acaba de receber um aporte de US$ 5,5 milhões, em uma rodada liderada pela Capital Indigo. A empresa também conta com investimento dos fundos Great Oaks Venture, Nexus Venture Partners, Kima Ventures, Enzyme Venture Capital e dos investidores anjo Fabrice Grinda e Jose Marin. A plataforma é voltada à divulgação de vagas para os públicos das classes C e D. Via SMS ou na web, o candidato recebe ofertas de vagas de emprego de acordo com seu perfil. 25/04/2013 

RELATÓRIOS - DESTAQUES 


M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ 
A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da consolidação das informações semanais coletadas pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Os dados estão limitados às informações noticiadas pela imprensa e, sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity - dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é precisa a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para a exatidão e transparências das informações.

29 abril 2013



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