Sinais de melhora dos negócios de fusões e aquisições de empresas no mercado brasileiro no mês de abril/19. Crescimento de 20,5% na quantidade e de 119,3% nos investimentos.
Foram realizadas 88 transações, um crescimento de 20,5% em relação ao mesmo mês do ano passado, quando foram divulgadas 73 operações. Em volume financeiro, essas transações movimentaram cerca de R$ 54,6 bilhões, crescimento de 119,3% em relação ao mesmo mês do ano anterior.
No acumulado de 2019, com 268 operações, verificou-se um crescimento de 5,1%, em relação ao mesmo período do ano passado, quando foram apuradas 255 transações. Já em relação ao montante dos investimentos, verificou-se uma queda de 4,2%, alcançando R$ 94,1 bilhões.
No acumulado dos últimos doze meses sinaliza um crescimento de 1,8% do número de transações, com 851 negócios, comparativamente com o acumulado do mesmo mês do ano anterior. Sinaliza retomada do crescimento para os próximos meses
Valor médio das transações acumuladas no primeiro quadrimestre de 2019, registrou redução de 8,9% em relação ao mesmo período do ano passado.
O maior crescimento do número de transações no acumulado do ano ocorreu nos negócios de porte de até R$ 50 milhões, com 166 negócios e crescimento de 12,2%.
A maior queda foi constatada no volume de transações de porte entre 50,0 milhões e R$ 1,0 bilhão de reais.
O setores mais ativos no acumulado do corrente ano, além de TI, destacam-se OUTROS e INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS
O maior apetite no mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 58 operações.
Os Financeiros realizaram 30 operações no mês.
Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis por 63 operações no mês. No acumulado do ano, 188 operações - crescimento de 18,2%.
Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês 25 operações. No acumulado do ano foram 88 operações, queda de 16,7%
Por país, foram mapeados 25 negócios realizados por investidores de 13 países. Os EUA foi o de maior apetite com 13 operações (59,1%). A França, contudo, foi o país que aportou o maior investimento, 70,7% o total dos recursos estrangeiros neste mês - em 2 operações.
Maior transação do mês de março/2019, foi a Petrobras confirmando a venda da TAG para Engie e Caísse de Dépôt por US$ 8,6 bi. A proposta representou um valor da empresa (enterprise value) de R$ 35,1 bilhões para 100% da TAG, na data base de dezembro de 2017. 05/04/2019
ANÁLISE DO MÊS
Concentração setorial - Os 5 setores mais ativos responderam por 59,1% do total das operações e 15,2% do valor total dos investimentos.
Crescimento de 3,2% do número de operações em relação ao mês anterior. Foram divulgadas com destaque pela imprensa neste mês 88 transações em 21 setores da economia brasileira, registrando um crescimento de 35,4% em relação ao mês anterior ( 65 operações). No confronto com o mesmo mês do ano anterior, constata-se um crescimento de 20,5%, quando foram apuradas 73 negócios.
Evolução nos últimos 5 anos - No acumulado do primeiro quadrimestre de 2019, apuradas 268 operações, registra um crescimento de 5,1% se confrontado com igual período de 2018, quando foram realizadas 255 operações.
Maiores apetites x maiores quedas. Setores mais representativos. No gráfico dos setores mais ativos no acumulado do corrente ano, além de TI, destacam-se OUTROS e INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS.
No acumulado do ano, o segmento com maior crescimento no número de transações em relação o mesmo período do ano passado foi o de TI, com um aumento de 12 operações, seguidos por INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS e SERVIÇOS PORTUÁRIOS E AEROPORTUÁRIOS.
Os setores que apresentaram maiores quedas no nº de transações no acumulado do ano, em relação ao mesmo período de 2018, foram OUTROS - redução de 10 operações, seguido por EDUCAÇÃO e HOSPITAIS DE LAB. DE ANÁLISES CLÍNICAS SAÚDE.
O acumulado do volume de transações dos últimos doze meses sinaliza retomada do crescimento para os próximos meses. O mês sinaliza crescimento de 1,8% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses - abril de 2019, com 851 operações, comparativamente com o mesmo período do mês anterior. Já em relação ao mesmo período acumulado do ano anterior - abril/18 - verifica-se um aumento de 0,6%.
No gráfico do acumulado, pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações. Destaca prováveis fatores que mais estão repercutindo nas expectativas de investimentos e, no detalhe, a evolução da série histórica da taxa de câmbio no mesmo período.
Porte: No 1º quadrimestre o crescimento do volume ocorreu nas transações de pequeno e grande portes. Das 88 transações apuradas no mês, 51 são de porte até R$ 49,9 milhões - 58,0% do total e responderam por 1,5% do seu valor. No acumulado do ano de 2019, para este mesmo porte de operações, registraram-se 166 transações representando 61,9% do total e 2,3% do valor.
Destaque para a queda do número de negócios nas operações de porte entre R$ 50 milhões e R$ 1,0 bilhão.
Transações de porte acima de R$ 1,0 bilhão foi o segmento que apresentou maior crescimento, de 12,5%. Foram 7operações no corrente mês.
Distribuição das transações por porte, ao longo dos trimestres
Crescimento de 119% do montante dos investimentos no mês de abril de 2019. Quanto aos montantes dos negócios realizados, estima-se o total de R$ 54,6 bilhões, representando um crescimento de 119,3% em relação ao mesmo mês de 2018 - considerando Valores Divulgados ( 97,3%) e Não Divulgados/Estimados (2,7%).
Queda de 4% do montante dos investimentos no acumulado do primeiro quadrimestre de 2019. Quanto aos montantes dos negócios realizados no quadrimestre, estima-se o total de R$ 94,1 bilhões, representando uma queda de 4,2% em relação ao mesmo período de 2018.
A maior redução dos investimentos ocorreu nos negócios apurados no intervalo de R$ 50 e R$ 500 milhões - 21,9%. Por sua vez, os investimentos realizados nas operações de porte até R$ 50 milhões foram as que apresentaram o maior crescimento, de 17,5%.
Valor médio das transações no 1º quadrim/19, registrou queda de 8,9% em relação ao mesmo período do ano passado. O valor médio das transações realizadas no acumulado do ano alcançou R$ 351,1 milhões, contra R$ 385,4 milhões no mesmo período de 2018, representando uma redução de 8,9%.
A maior queda do valor médio do quadrimestre ficou por conta das transações de porte entre R$ 50 a R$ 500 milhões, comparativamente com o mesmo período do ano anterior, com 15,3%
Queda de 8,4% do valor médio do porte das transações dos últimos doze meses. O valor médio do porte das transações dos últimos doze meses, no montante de R$ 326,9 milhões, registrou queda de 8,4%.
Investidores Estratégicos predominaram no volume e no montante das operações - O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 58 operações (65,9%), e responderam por 87,7% dos montantes investidos.
No acumulado dos primeiros quatro meses do ano, os Estratégicos, com 186 operações - cresceram 1,6% - responderam por 69,4% dos negócios e 77,9% dos investimentos.
Os investidores Financeiros realizaram 30 operações no mês de abril no montante R$ 6,7 bilhões. No acumulado do ano os investidores financeiros alcançaram 82 operações - crescimento de 13,9% - correspondendo a 30,6% dos negócios e 22,1% dos investimentos.
Investidores Nacionais com maior apetite no volume de transações no primeiro quadrimestre. Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis por 63 operações - 71,6%, no mês.
No acumulado do ano, os investidores nacionais foram responsáveis por 188 operações - crescimento de 18,2% em relação ao ano anterior, e responderam por 70,1% - e investimento da ordem de R$ 21,4 bilhões, o equivalente a 22,8% do total, correspondendo a uma redução de 67,3% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Investidores Estrangeiros responderam no primeiro quadrimestre do ano por 77,2% do montante das transações. Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês, 25 operações no montante de R$ 46,9 bilhões. No acumulado do ano, os Estrangeiro investiram cerca de R$ 72,7 bilhões (77,2%) com crescimento de 122,5%, em 80 operações, correspondendo a uma redução da quantidade de 16,7%.
No mês de abril/19, foram mapeados 25 negócios realizados por investidores de 13 países. Os EUA, com 9 operações (36,0%), foi o de maior apetite estrangeiro no mês, alcançado 7,4% do total destes investimentos. A França, por sua vez, com somente 2 operações (8,0%), representou 70,7% do total dos investimentos estrangeiros neste mês.
Maior transação do mês de abril/2019 - Petrobras confirmando a venda da TAG para Engie e Caísse de Dépôt por US$ 8,6 bi - A Petrobras confirmou que o grupo Engie, conjuntamente com o fundo canadense Caisse de Dépôt et Placement du Québec (CDPQ), apresentou a melhor proposta no processo de venda de 90% da participação da estatal na Transportadora Associada de Gás S.A. (TAG). Trata-se da maior operação da Petrobras dentro do programa de desinvestimento. A transação, quando concluída, representará para a Petrobras um valor total de cerca de US$ 8,6 bilhões. A proposta representou um valor da empresa (enterprise value) de R$ 35,1 bilhões para 100% da TAG, na data base de dezembro de 2017. 05/04/2019
SUMÁRIO DOS DESTAQUES DO MÊS - FUSÕES E AQUISIÇÕES
A ordem da relação das transações de Fusões e Aquisições segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e/ou postadas no blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. onde podem ser localizadas.
- Fusões e Aquisições: 65 transações realizadas em março/19
- TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em março/2019
M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
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