Crescimento do volume e do montante dos investimentos dos negócios de fusões e aquisições de empresas de Tecnologia da Informação – TI e Telecom no Brasil, no mês de março de 2019.
Foram realizadas 26 transações, um aumento de 8,4%, correspondendo a um montante de R$ 7,2 bilhões, refletindo um crescimento de 437% em relação ao mês de março/2018. O acumulado do ano alcançou 71 transações, com um crescimento de 16,4%, e um montante dos negócios de R$ 8,4 bilhões, representando uma queda de 14,0%.
Os segmentos de maior volume de operações no mês foram os de SOFTWARE, SERVIÇOS DE TI e SERVIÇOS DE INTERNET.
Em março, os investidores estratégicos foram mais ativos em volume, com 16 operações, como também os de capital nacional, com 19. No acumulado do ano, os Investidores Estratégicos realizaram 41 operações, enquanto os Investidores Financeiros alcançaram 30 negócios. Os Investidores Estrangeiros responderam, nesse mesmo período, por 82,9%, com montante estimado em R$ 7,0 bilhões, enquanto os Nacionais foram responsáveis por 17,1%, com um valor de R$ 1,5 bilhão.
Em março/19, foram registradas 7 operações com investidores estrangeiros, sendo que só os EUA, responderam por 6. No primeiro trimestre, são 19 no total, e os EUA foram responsáveis por 74% dos negócios
O Indicador de Volume de Transações de M&A do mês sinaliza crescimento.
No mês de março/19, duas operações se destacaram pelos valores envolvidos (i)América Móvil comprando a Nextel Brasil, por US$ 905 milhões e a Mercado Livre aportando R$ 3 bilhões na operação brasileira. Somadas representam 89,5% do montante dos negócios realizados.
Operações de Fusões e Aquisições de Tecnologia da Informação – TI e Telecom, noticiadas com destaque na imprensa brasileira ao longo do mês corrente As informações deste relatório, elaborado pelo Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES (http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br) estão apresentadas em blocos, detalhando as transações por Volumes e Valores, Segmentos, Racional do Investimento, Porte das empresas, Perfil do Investidor, Destaques do mês, etc.
ANÁLISE DO MÊS
Principais constatações.
VOLUME DE OPERAÇÕES - No acumulado do primeiro trimestre de 2019, com 71 transações, verificou-se um crescimento de 16,4% comparativamente ao mesmo período de 2018. No mês de março/19, foram realizadas 26 transações, um crescimento de 8,38% em relação ao mesmo mês do ano anterior (26 transações).
No fluxo de transações trimestrais, verificou-se uma ligeira queda em relação ao período anterior.
TENDÊNCIA - O objetivo do Indicador de Volume de Transações de M&A é sinalizar uma expectativa de tendência, com base na análise do verificado nos períodos semestrais móveis. O período móvel findo em março/19, sinaliza a continuidade do crescimento.
MAIORES APETITES - Os segmentos de maior volume de operações em mar/19, foram os de SOFTWARE, SERVIÇOS DE TI e SERVIÇOS DE INTERNET representando uma concentração de 72%.
SEGMENTAÇÃO - Na classificação entre os Segmentos de TI no mês de março, o subsegmento de Finanças, Comunicações, Educação, Saúde, Energia e Meio ambiente, Setor público.. Recursos Humanos.. (Verticais App) de SOFTWARE foi o mais ativo. No acumulado do primeiro trimestre do ano, SOFTWARE vem liderando o número de transações, seguido por SERVIÇOS DE TI.
VALOR DOS INVESTIMENTOS - O montante das transações no primeiro trimestre de 2019, alcançou R$ 8,5 bilhões, representando uma queda de 14,0% sobre igual período do ano anterior. No mês de março, o total das transações, incluindo as operações que divulgaram os valores (97,1%) e as não divulgadas (estimadas 2,9%), alcançaram R$ R$ 7,2 bilhões, representando um crescimento de 436,6% em relação ao mês de março/18.
SEGMENTAÇÃO DOS NEGÓCIOS - Comparando-se o número de transações do acumulado do primeiro trimestre do ano, por segmentos, compiladas nos últimos três anos, verifica-se o significativo crescimento dos segmentos de SERVIÇOS DE TI. De outro lado, queda do segmento de SOFTWARE e COMÉRCIO ELETRÔNICO.
RACIONAL DO INVESTIMENTO - A intenção é distinguir as transações de M&A na área de TI, Telecom e Mídia, em função da Tese de Investimento, ou seja, os conceitos que prevaleceram para a aquisição da empresa-alvo. Na maior parte das vezes a notícia não é muito clara a respeito dos direcionadores de valor que levaram à aquisição. Mesmo assim, procurou-se identificar as premissas sobre o Racional da transação para segregar em 4 grandes grupos, de modo a permitir o entendimento das principais vetores que estão orientando os investidores estratégicos e financeiros.
No acumulado do ano, as operações com o racional do investimento direcionado para Escala prevaleceram - voltadas para ampliar a participação de mercado em alguns segmentos ou geografias.
(1) Aumentar a atual capacidade ou faturamento; penetrar em novos mercados geográficos
(2) Aumentar ofertas de novos produtos e serviços – expansão/ complemento do mix, ampliar competências
(3)Aumentar market-share, aproveitar sinergias e economias de escala, geralmente entre duas companhias com negócios similares
(4) Empresa brasileira adquire empresa de capital estrangeiro – acesso a mercados globais seja no âmbito do escopo, seja de escala;
PORTE DAS EMPRESAS - O objetivo é proporcionar uma visão das transações classificadas em função do porte das empresas. Utilizou-se o critério adotado pelo BNDES e aplicável a todos os setores para a classificação do porte em função da Receita Bruta anual (informada ou estimada).
Em relação ao porte, os investidores deram preferência para empresas de pequeno porte no presente mês.
• Microempresa <= R$ 2,4 milhões
• Pequena empresa > R$ 2,4 milhões e <= R$ 16 milhões
• Média empresa > R$ 16 milhões e <= R$ 90 milhões
• Média-grande empresa > R$ 90 milhões e <= R$ 300 milhões
• Grande empresa > R$ 300 milhões
PERFIL DO INVESTIDOR - Em relação ao perfil do investidor no corrente mês, das 26 operações destacadas, os Investidores Estratégicos foram responsáveis por 16 negócios. Desse volume, 12 operações foram realizadas por empresas de capital nacional e 4 de capital estrangeiro. Os investidores Financeiros realizaram 10 negócios, sendo 7 de capital nacional.
No acumulado do primeiro trimestre de 2019, o Investidor Estratégico se destaca com maior número de operações - 41.
Por sua vez, o Investidor de Capital Nacional foi mais ativo com 52 operações (73,1%), enquanto o Investidor Estrangeiro foi responsável por 19 negócios (26,9%).
INVESTIMENTOS NACIONAIS & ESTRANGEIROS - Já no que tange ao montante das transações no mês, de R$ 7,2 bilhões, os Investidores Estrangeiros foram responsáveis por 94,7% dos investimentos enquanto os Nacionais ficaram com 5,3%.
No acumulado do ano, R$ 8,5 bilhões, verificou-se um queda de 14,0% comparado ao mesmo período do ano passado. Os Investidores estrangeiros responderam por 82,9%, com montante estimado em R$ 7,0 bilhões, enquanto os Nacionais foram responsáveis por 17,1%, com um valor de R$ 1,5 bilhão.
(1) Empresa adquire outra empresa (controladora ou não) relevante do ponto de vista estratégico, a fim de ter acesso a tecnologia, produto ou serviço.
(2) Fundo de Investimento Private Equity; Venture Capital, Angel;
(3) Empresa de capital nacional adquirindo participação em empresa brasileira (controladora ou não).
(4) Fundo de Investimento de capital estrangeiro adquirindo participação em empresa brasileira (controlador ou não).
VALOR MÉDIO DOS INVESTIMENTOS - O valor médio das transações no primeiro trimestre de 2019, por Segmento de TI, foi de R$ 119,7milhões, representando uma queda de 26,1% em relação ao valor médio do mesmo período do ano passado.
NACIONALIDADE DOS INVESTIDORES - Em relação à nacionalidade das empresas que estão investindo no Brasil no mês de março/19, foram registradas 7 operações, sendo 6 realizadas pelos EUA. No acumulado do ano, foram 19 operações com investidores estrangeiros. Os EUA foram responsáveis por 73,7 % dos negócios.
MAIOR TRANSAÇÃO NO MÊS - No mês de março/19, duas operações se destacaram pelos valores envolvidos (i)América Móvil comprando a Nextel Brasil, por US$ 905 milhões e a Mercado Livre aportando R$ 3 bilhões na operação brasileira. Somadas representam 89,5% do montante dos negócios realizados: América Móvil firma acordo para adquirir 100% da Nextel Brasil por US$905 mi - Empresa opera no Brasil sob a marca Claro. A mexicana América Móvil, que no Brasil opera sob a marca Claro, informou que celebrou contrato com a NII Holdings e a AI Brazil Holdings para adquirir a totalidade da Nextel Brasil por 905 milhões de dólares, em base livre de caixa e dívida, segundo fato relevante divulgado pela Claro nesta segunda-feira.. 18/03/2019; Mercado Livre fará investimento de R$ 3 bi - Após captar US$ 1,85 bilhão (R$ 7,2 bilhões) com investidores, a empresa de comércio eletrônico Mercado Livre vai colocar R$ 3 bilhões na operação brasileira neste ano. 25/03/2019
RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES - A relação das transações de Fusões e Aquisições na área de TI, segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e compiladas pelo blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. Todas podem ser pesquisadas e localizadas no blog.
- RELATÓRIO ANTERIOR: TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em fevereiro/2019
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