Crescimento de 3,2% na quantidade e queda de 50% nos investimentos dos negócios de fusões e aquisições de empresas no mercado brasileiro no mês de março19.
Foram realizadas 65 transações, um crescimento de 3,2% em relação ao mesmo mês do ano passado, quando foram divulgadas 63 operações. Em volume financeiro, essas transações movimentaram cerca de R$ 19,4 bilhões, queda de 50,6% em relação ao mesmo mês do ano anterior.
No acumulado de 2019, com 180 operações, verificou-se uma queda de 1,1%, em relação ao mesmo período do ano passado, quando foram apuradas 182 transações. Já em relação ao montante dos investimentos, verificou-se uma queda de 46,2%, alcançando R$ 39,5 bilhões.
No acumulado dos últimos doze meses sinaliza um crescimento de 0,2% do número de transações, com 836 negócios, comparativamente com o acumulado do mesmo mês do ano anterior.
Valor médio das transações acumuladas no primeiro trimestre de 2019, registrou redução de 45,6% em relação ao mesmo período do ano passado.
O maior crescimento do número de transações no acumulado do ano ocorreu nos negócios de porte de até R$ 50 milhões, com 115 negócios e crescimento de 11,7%.
A maior queda foi constatada no volume de transações de porte entre 50,0 milhões e 500 milhões de reais.
O setores mais ativos no acumulado do corrente ano, além de TI, destacam-se OUTROS e INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS
O maior apetite no mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 47 operações.
Os Financeiros realizaram 18 operações no mês.
Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis por 43 operações no mês. No acumulado do ano, 125 operações - crescimento de 9,6%.
Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês 22 operações. No acumulado do ano foram 55 operações, queda de 19,1%
Por país, foram mapeados 22 negócios realizados por investidores de 9 países. Os EUA, com 13 operações (59,1%), foi o de maior apetite.
Maior transação do mês de março/2019, foi a América Móvil firmando acordo para adquirir 100% da Nextel Brasil por US$905 milhões
Operações de Fusões e Aquisições divulgadas com destaque pela imprensa brasileira no decorrer do mês de MARÇO de 2019.
ANÁLISE DO MÊS
Concentração setorial - Os 5 setores mais ativos responderam por 63,1% do total das operações e 30,1% do valor total dos investimentos.
Crescimento de 3,2% do número de operações em relação ao mês anterior. Foram divulgadas com destaque pela imprensa neste mês 65 transações em 23 setores da economia brasileira, registrando um crescimento de 3,2% em relação ao mês anterior ( 63 operações). No confronto com o mesmo mês do ano anterior, constata-se um crescimento de 3,2%, quando foram apuradas 61 negócios.
Evolução nos últimos 5 anos - No acumulado do primeiro trimestre de 2019, apuradas 180 operações, registra uma queda de 1,1% se confrontado com igual período de 2018, quando foram realizadas 182 operações.
Maiores apetites x maiores quedas. Setores mais representativos. No gráfico dos setores mais ativos no acumulado do corrente ano, além de TI, destacam-se OUTROS e INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS.
No acumulado do ano, o segmento com maior crescimento no número de transações em relação o mesmo período do ano passado foi o de TI, com um aumento de 11 operações, seguidos por INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS e IMOBILIÁRIO.
Os setores que apresentaram maiores quedas no nº de transações no acumulado do ano, em relação ao mesmo período de 2018, foram OUTROS - redução de 5 operações, seguido por HOTÉIS E RESTAURANTES e SERVIÇOS PÚBLICOS.
O acumulado do volume de transações dos últimos doze meses está andando de lado. O mês sinaliza um ligeiro crescimento de 0,2% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses - março de 2019, com 836 operações, comparativamente com o mesmo período do mês anterior. Já em relação ao mesmo período acumulado do ano anterior - março/18 - verifica-se uma queda de 3,6%.
No gráfico do acumulado, pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações. Destaca prováveis fatores que mais estão repercutindo nas expectativas de investimentos e, no detalhe, a evolução da série histórica da taxa de câmbio no mesmo período.
Porte: Mais de 60% das transações no mês são de porte até R$ 50 milhões - Das 65 transações apuradas no mês, 40 são de porte até R$ 49,9 milhões - 61,5% do total e responderam por 2,8% do seu valor. No acumulado do ano de 2019, para este mesmo porte de operações, registraram-se 115 transações representando 63,9% do total e 3,4% do valor. Este porte foi o que apresentou maior crescimento, de 11,7%.
Distribuição das transações por porte, ao longo dos trimestres
Queda de 50,6% do montante dos investimentos no mês de março de 2019. Quanto aos montantes dos negócios realizados, estima-se o total de R$ 19,4 bilhões, representando uma expressiva queda de 50,6% em relação ao mesmo mês de 2018 - considerando Valores Divulgados ( 94,9%) e Não Divulgados/Estimados (5,1%).
Obs.: Correção do valor total dos investimentos no mês de fev./19, com a redução de R$ 350 milhões, no montantes dos investidores financeiros.
Queda de 46% do montante dos investimentos no acumulado do primeiro trimestre de 2019. Quanto aos montantes dos negócios realizados, estima-se o total de R$ 39,5 bilhões, representando uma expressiva queda de 46,2% em relação ao mesmo período de 2018.
A maior redução dos investimentos ocorreu nos negócios acima de R$ 1,0 bilhão - 54,0%.
Valor médio das transações no 1º trim/19, registrou queda de 45,6% em relação ao mesmo período do ano passado. O valor médio das transações realizadas no acumulado do ano alcançou R$ 219,2 milhões, contra R$ 403,0 milhões no mesmo período de 2018, representando uma redução de 45,6%.
A maior queda do valor médio do trimestre ficou por conta das transações de porte superior a R$ 1,0 bilhão, comparativamente com o mesmo período do ano anterior, com 58,2%
Queda de 14,2% do valor médio do porte das transações dos últimos doze meses. O valor médio do porte das transações dos últimos doze meses, no montante de R$ 297,2 milhões, registrou queda de 14,2%.
Investidores Estratégicos predominaram no volume e no montante das operações - O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 47 operações (72,3%), e responderam por 69,1% dos montantes investidos.
No acumulado do trimestre, os Estratégicos, com 128 operações - queda de 7,2% - responderam por 71,1% dos negócios e 64,4% dos investimentos.
Os Financeiros realizaram 18 operações no mês de março, no montante R$ 6,0 bilhões. No acumulado do ano os investidores financeiros alcançaram 52 operações - crescimento de 18,2% - correspondendo a 28,9% dos negócios e 35,6% dos investimentos.
Investidores Nacionais com maior apetite no volume de transações no primeiro trimestre. Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis por 43 operações - 66,2%, no mês.
No acumulado do ano, os investidores nacionais foram responsáveis por 125 operações - crescimento de 9,6% em relação ao ano anterior, e responderam por 69,4% - e investimento da ordem de R$ 13,7 bilhões, o equivalente a 34,6% do total, correspondendo a uma redução de 70,2% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Investidores Estrangeiros responderam no primeiro trimestre do ano por 65,4% do montante das transações. Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês, 22 operações no montante de R$ 10,8 bilhões. No acumulado do ano, os Estrangeiro investiram cerca de R$ 25,8 bilhões (65,4%) com redução de 6,4%, em 55 operações, correspondendo a uma redução da quantidade de 19,1%.
No mês de março/19, foram mapeados 22 negócios realizados por investidores de 9 países. Os EUA, com 13 operações (59,1%), foi o de maior apetite estrangeiro no mês, alcançado 48,6% do total destes investimentos.
Maior transação do mês de março/2019 - América Móvil firma acordo para adquirir 100% da Nextel Brasil por US$905 mi - Empresa opera no Brasil sob a marca Claro. A mexicana América Móvil, que no Brasil opera sob a marca Claro, informou que celebrou contrato com a NII Holdings e a AI Brazil Holdings para adquirir a totalidade da Nextel Brasil por 905 milhões de dólares, em base livre de caixa e dívida. 18/03/2019
SUMÁRIO DOS DESTAQUES DO MÊS - FUSÕES E AQUISIÇÕES
A ordem da relação das transações de Fusões e Aquisições segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e/ou postadas no blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. onde podem ser localizadas.
- Fusões e Aquisições: 63 transações realizadas em fevereiro/19
- TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em fevereiro/2019
M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DO MÊS tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilação de notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda anunciados/realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidas a partir de notícias consideradas confiáveis publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Operações divulgadas em relatórios anteriores podem sofrer alterações, por conta de cancelamentos, renegociações, atualizações, etc. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.
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