Crescimento do número de transações e investimentos em fusões e aquisições no mercado brasileiro no mês de abril/17.
O volume de transações neste mês registrou um crescimento de 37,7% em relação ao mês anterior, com 95 operações realizadas. Por sua vez, o total dos investimentos apresentou um crescimento de 223,4%, com o montante de R$ 23,3 bilhões. Parte significativa desse crescimento decorre dos investimentos realizados por interessados no leilão de concessões de novas linhas de transmissão de energia.
No acumulado dos últimos doze meses sinaliza um crescimento de 1,5% do número de transações, com 823 operações.
Porte: 47,4% das transações são do porte de até R$ 50 milhões
Operações de porte de R$ 50 milhões até R$ 1,0 bilhão registraram crescimento expressivo de 56,9% no quadrimestre.
O valor médio das transações no acumulado do ano registrou uma queda de 22,6%.
Os setores de COMPANHIAS ENERGÉTICAS, TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO e TRANSPORTE foram os mais ativos no mês.
O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 71 operações e responderam por 70,3% dos montantes investidos. Os Financeiros, por sua vez, realizaram 24 operações no mês. No acumulado do ano, os Estratégicos, com 190 operações responderam por 66,6% dos investimentos. Os Financeiros realizaram 76 negócios no quadrimestre.
Predominaram os investidores de Capital Nacional, sendo responsáveis por 70 operações - 73,7%, no mês. Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram 25 operações - 26,3%. No acumulado ano, os Nacionais responderam por 66,9% do volume de operações e os Estrangeiros por 33,1%.
Estima-se que no mês de abril/17, os investimentos estrangeiros representaram 39,3%, com R$ 9,2 bilhões.
Por país, os EUA com 7 operações foi o maior investidor no mês, representando 12,2% dos investimentos estrangeiros, seguido por Portugal com 4 operações.
A maior transação em abril/17, foi a Qatar Holdings vendendo fatia no Santander Brasil por R$2,3 bi, em uma oferta restrita. - 06/04/2017
Quanto às Percepções de Mercado, vale destacar o expressivo resultado alcançado pelo leilão de transmissão da Aneel. Os investimentos somam R$ 12,7 bilhões em 31 projetos.
Operações de Fusões e Aquisições divulgadas com destaque pela imprensa brasileira no decorrer do mês de ABRIL de 2017.
ANÁLISE DO MÊS
Setores mais ativos - Os 5 setores mais ativos responderam por 78,9% do total das operações e 73,0% do valor total dos investimentos.
Crescimento de 37,7% em relação ao mês anterior. Foram divulgadas com destaque pela imprensa neste mês 95 transações em 16 setores da economia brasileira, registrando um crescimento de 37,7% em relação ao mês anterior ( 69 operações). Comparativamente ao mesmo mês do ano anterior verificou-se um crescimento de 14,5%
Evolução nos últimos 5 anos - No acumulado do primeiro quadrimestre de 2017, apuradas 266 operações, registra-se um crescimento de 16,7% se confrontado com igual período de 2016, quando foram realizadas 228 operações.
Maiores apetites x maiores quedas. O segmento com maior apetite neste mês foI COMPANHIAS ENERGÉTICAS, com a realização de 32 transações, representando 33,7% do total. Esse volume expressivo decorre do leilão de concessões par a construção de novas linhas de transmissão de energia realizado pelo governo, que atraiu forte interesse de investidores, que arremataram 31 lotes no montante de R$ 12,7 bilhões.
No gráfico dos setores mais ativos no primeiro quadrimestre de 2017, além de TI, destacam-se COMPANHIAS ENERGÉTICAS e OUTROS;
Os setores que apresentaram maiores quedas no nº de transações no acumulado do ano, em relação ao mesmo período de 2016, foram PRODUTOS QUÍMICOS E FARMACÊUTICOS e MINERAÇÃO. Por sua vez, os setores que mais cresceram no nº de operações foram COMPANHIAS ENERGÉTICAS, TI e HOSPITAIS E LAB. DE ANÁLISES CLÍNICAS E SAÚDE;
O volume acumulado de transações dos últimos doze meses sinaliza crescimento - O mês sinaliza aumento de 1,5% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses - abril de 2017, com 823 operações, comparativamente com o mesmo período do mês anterior.
No gráfico do acumulado dos 12 meses, pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações, incluindo prováveis fatores que mais estão repercutindo nos investimentos. As mudanças políticas mais recentes sinalizam uma alteração da saúde econômica do país com expectativas positivas quanto ao crescimento dos investimentos.
Operações de porte de R$ 50 milhões até R$ 1,0 bilhão registraram um expressivo crescimento de 56,8%, no primeiro quadrimestre/17. Nos últimos três anos as operações de pequeno porte - até R$ 49,9 milhões - continuam sendo a maioria.
No acumulado do primeiro quadrimestre/17, verificou-se expressivo crescimento de 56,9%, do número de transações de porte de R$ 50 milhões até R$ 1,0 bilhão, comparativamente ao mesmo período do ano anterior. Por sua vez, as transações de grande porte, maiores de R$ 1,0 bilhão, tiveram queda significativa - 26,7%.
Porte das transações no mês: 47,4% das transações são do porte de até R$ 50 milhões - Das 95 transações apuradas no mês, 45 são de porte até R$ 49,9 milhões - 47,4% do total e responderam por 2,2% do seu valor. No acumulado do ano de 2017, para este mesmo porte de operações, registraram-se 142 transações representando 53,4% do total e 2,8% do valor.
No 1º quadrim/17, cerca de 4,1% das operações respondem por 46,8% dos montantes envolvidos - No topo da pirâmide foram apuradas 6 transações neste mês, com porte acima de R$ 1,0 bilhão, representando 6,3% do número de operações e responderam por 45,2% do valor das transações. No acumulado do primeiro quadrimestre, são 11 transações que correspondem a 4,1% e respondem por 46,8% do valor total das transações.
Crescimento de 223% do montante das operações em relação ao mês anterior. Quanto aos montantes dos negócios realizados em abril de 2017, estima-se o total de R$ 23,3 bilhões, representando um crescimento de 223,4% em relação ao mês anterior - considerando Valores Divulgados ( 89,9%) e Não Divulgados/Estimados (10,1%). Comparativamente ao mesmo mês do ano anterior a queda foi de 28,8%
Queda de 9,7% dos investimentos no primeiro quadrimestre de 2017. O valor total dos negócios no primeiro quadrimestre/17, alcançou R$ 58,4 bilhões, representando uma queda de 9,7% em relação ao mesmo período do ano anterior. Destaques para o crescimentos dos investimentos nas transações de porte de R$ 50 milhões até R$ 1,0 bilhão e de queda significativa para os investimentos de porte superior a R$ 1,0 bilhão.
Valor médio das transações no primeiro quadrim/17, teve queda de 22,6%. O valor médio das transações realizadas neste ano alcançou R$ 219,4 milhões, contra R$ 283,3 milhões no mesmo período de 2016, representando uma queda de 22,6%
Investidores estratégicos estão com maior apetite - O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 71 operações (74,7%), e responderam por 70,3% dos montantes investidos. No acumulado do ano, os estratégicos, com 190 operações responderam por 71,4% dos negócios e 66,6% dos investimentos. Os Financeiros, por sua vez, realizaram 24 operações no mês e 76 no acumulado do ano de 2017.
Predomínio dos investidores Nacionais no volume de transações. Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis por 70 operações - 73,7%, no mês e por 60,7% dos investimentos. Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram 25 operações - 26,3%. No acumulado do ano, os Nacionais - 178 operações - responderam por 66,9% do volume de operações e os Estrangeiros por 88 negócios - 33,1%.
Os investidores Nacionais responderam por 50,2% dos investimentos realizados no primeiro quadrimestre de 2017. Estima-se que no mês de abril/17, os investimentos nacionais representaram 60,7%, com R$ 14,3 bilhões. No acumulado do ano, os investimentos nacionais totalizam R$ 29,3 bilhões, correspondendo a 50,2%. Os investidores estrangeiros responderam no mês por 39,3% do montante das operações com R$ 9,2 bilhões, e no acumulado do ano por 49,8%.
Por país, os EUA, com 7 operações, foi o maior investidor no mês, representando 12,2% dos investimentos estrangeiros, seguido por Portugal com 4 operações, e 40,6% dos investimentos estrangeiros.
Maior transação do mês - A maior transação em abr/17, foi a Qatar Holdings vendendo fatia no Santander Brasil por R$2,3 bi, em uma oferta restrita. - 06/04/2017
“PERCEPÇÕES” DO MERCADO - notícias que se destacaram:
Expressivo resultado alcançado pelo leilão de transmissão da Aneel. Os investimentos somam R$ 12,7 bilhões em 31 projetos.
SUMÁRIO DOS DESTAQUES DO MÊS - FUSÕES E AQUISIÇÕES
A ordem da relação das transações de Fusões e Aquisições segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e/ou postadas no blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. e podem ser localizadas nos endereços abaixo.
DESTAQUES DA:
- SEMANA DE 24 a 30/abr/17
- SEMANA DE 17 a 23/abr/17
- SEMANA DE 10 a 16/abr/17
- SEMANA DE 03 a 09/abr/17
- SEMANA DE 27/mar 03/abr/17
DESTAQUES DO MÊS ANTERIOR
• FUSÕES E AQUISIÇÕES: 69 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM MARÇO/17
• TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em março/2017
M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DO MÊS tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilação de notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda anunciados/realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidas a partir de notícias consideradas confiáveis publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br , não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.
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