FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 13 a 19/fev/2017 ~ Fusões & Aquisições

Anunciadas 7 operações de Fusões e Aquisições com destaque pela imprensa na semana de 13 a 19/fev/2017. Envolvem direta ou indiretamente empresas brasileiras de 5 setores.

ANÁLISE DA SEMANA

Principais transações.

NEGÓCIOS DA SEMANA

"Market Movers" - Brasil

Grupo de Chaim Zaher faz nova aquisição, desta vez de canadense. Grupo SEB, do empresário Chaim Zaher, anunciou aquisição da operação sul-americana da rede de sistemas de ensino canadense Mapple Bear. Maple Bear: rede tem hoje no Brasil 85 escolas e atende mais de 15 mil alunos. No Brasil, o faturamento da Maple Bear é de cerca de R$ 350 milhões. 13/02/2017

"Market Movers” - Exterior

Tinder faz aquisição e pode ficar mais parecido com o Snapchat. O aplicativo de relacionamento Tinder acaba de adquirir o Wheel – um app de vídeo semelhante ao formato do Snap de conteúdo ao vivo. A informação é do portal Business Insider. O Wheel ficou mais conhecido em meados de 2016, com uma participação de Arnold Schwarzenegger. A ferramenta seleciona vídeos curtos sobre um mesmo tema que podem ser adicionados pelos usuários e mostra em continuidade. Em uma ocasião, o tema era personificações do ator e, ao saber disso, o próprio quis participar e enviou um material à história. 16/02/2017
Fusão cria maior centro de reprodução assistida no mundo. O centro médico espanhol Instituto Valenciano de Infertilidade (IVI) anunciou nesta quinta-feira sua fusão com o americano RMANJ para formar "o maior grupo de reprodução assistida do mundo”. A nova companhia, IVI-RMA Global, fruto de um ano de negociações, estará presente em 13 países e mais de 70 clínicas, indicou em um comunicado. Seu volume de faturamento rondará os "300 milhões de euros", e a empresa terá cerca de 2.400 funcionários, entre eles mais de 200 médicos e 300 pesquisadores.16/02/2017
Farmacêutica Allergan, dona do Botox, compra Zeltiq por US$ 2,3 bi . A farmacêutica Allergan, dona do Botox, anunciou a compra da Zeltiq Aesthetics, fabricante de um tratamento para redução de gordura, por US$ 2,26 bilhões. A empresa pagará US$ 56,50 por ação da Zeltiq, um prêmio de 14% em relação ao fechamento de sexta-feira. O sistema “CoolSculpti .. 13/02/2017

HUMORES & RUMORES

M & A - VENDA

BR Pharma está prestes a ser vendida a ex-CEO da W Torre, diz fonte. O banco BTG Pactual, controlador da rede de farmácias BR Pharma, está prestes a vender a varejista a Paulo Remy, ex-CEO da W Torre, confirmou uma fonte a par do assunto ao Valor. Remy tem cerca de 10% da W Torre, onde ocupa uma cadeira no conselho de administração. Segundo a fonte, um fato relevante está sendo preparado para comunicar a operação ... 19/02/2017
Empreiteiras traçam futuros distintos. Duas das mais tradicionais empresas de construção do Brasil, Andrade Gutierrez e Camargo Corrêa, colocaram à venda quase tudo que podem para se manterem de pé. A lista de empreendimentos vai de hidrelétricas a estaleiros e de estádios a cimenteiras, num movimento que começou depois da Operação Lava Jato, que escancarou esquemas de corrupção envolvendo empreiteiras, estatais e políticos. Segundo o Estado apurou, a família controladora da Camargo estava em conversas firmes com a chinesa China Communications Construction Company (CCCC) para vender 100% da construtora, mas as negociações foram interrompidas em novembro passado. No caso da Andrade, o objetivo hoje é pegar o caminho inverso. A empresa já se desfez de participações na Oi e na Sanepar (empresa de saneamento do Paraná). Agora colocou à venda a participação na Cemig, no estádio Beira-Rio, em Porto Alegre, e no Sistema Produtor São Lourenço - uma parceira público-privada de saneamento em São Paulo. Por ora, o único ativo fora de qualquer negociação é a CCR, empresa que administra concessões na área de transportes e que também tem como sócia a Camargo Corrêa. 19/02/2017
Engie busca potenciais compradores para ativos de carvão no Brasil. Morgan Stanley vai assessorar vendas do Complexo Termelétrico Jorge Lacerda e da Usina Termelétrica Pampa Sul. Seguindo a estratégia global da Engie descarbonização, a empresa no Brasil iniciou um processo de sondagem de mercado para identificar potenciais compradores para o Complexo Termelétrico Jorge Lacerda (foto), de 857 MW, localizado em Santa Catarina, e da Usina Termelétrica Pampa Sul, de 340 MW, em implantação no Rio Grande do Sul. A companhia contratou o banco Morgan Stanley, que vai prestar assessoria financeira nessa sondagem de mercado. 15/02/2017
Vale retoma procura por comprador para ativos de fertilizantes. Venda de ativos das usinas de fertilizantes, localizadas em Cubatão, ficou sem interessados após a norueguesa Yara se retirar como potencial compradora. Vale: ativos incluem quatro plantas produzindo subprodutos à base de fosfato, amônia e nitrogênio. Depois que a norueguesa Yara se retirou como potencial compradora, a Vale retomou a busca de um comprador para quatro usinas de fertilizantes que não foram incluídas em uma venda de 2,5 bilhões de dólares à Mosaic, de acordo com três fontes com conhecimento direto do assunto. 15/02/2017

M & A - COMPRA

Iberostar prevê crescimento menor no Brasil e mira aquisições. Os três complexos do grupo no país, Bahia, RJ e um navio hotel no Amazonas, em conjunto tiveram um crescimento de 15% das receitas em 2016. A grupo hoteleiro espanhol Iberostar considera aquisições no Brasil, no momento em que prevê desaceleração das receitas no país em 2017, num cenário de valorização do real e crescimento econômico ainda baixo, disse um executivo da empresa. 17/02/2017
Grupo Saraiva e Cultura conversam sobre fusão. O Grupo Saraiva e a Livraria Cultura negociam uma possível fusão. As conversas já ocorrem há cerca de três meses, mas nenhum banco foi contratado, até aqui, para intermediar o negócio, que daria mais musculatura para as empresas em meio à tentativa de sobreviver com a queda das vendas e o advento dos e-books. O interesse da Saraiva se resume em três pilares: conhecimento e valor da marca, pontos comerciais e market share. 16/02/2017
CVC lucra 17% mais em 2016 e busca oportunidades de aquisições. O grupo CVC, maior operadora de turismo do país, registrou no quarto trimestre de 2016 um lucro líquido de R$$ 60,5 milhões, queda de 8,19% ante igual período de 2015 nop balanço consolidado que reporta números também da Submarino Viagens e da RexturAdvance. Na mesma base de comparação, a receita líquida cresceu 3,1% para R$ 292,1 milhões. 16/02/2017
BTG avalia compra da carteira do Econômico. O BTG Pactual assinou há poucos dias um contrato de confidencialidade para ter acesso às informações sobre o que restou do Banco Econômico, que está em liquidação extrajudicial há mais de vinte anos, desde agosto de 1996. O interesse essencial do BTG está na compra da carteira de créditos da instituição, que foi à lona em 1995 após sofrer intervenção do BC, mesmo tendo recebido auxílio do governo federal por meio do Programa de Estímulo à Reestruturação e ao Fortalecimento do Sistema Financeiro Nacional (Proer). Procurado, o BTG não comentou. O interesse nos créditos vencidos, conhecidos pela sigla em inglês NPL ("non performing loans"), existe porque o BTG prepara o retorno ao mercado de recuperação desses ativos. No fim de 2015, no auge dos problemas de liquidez por causa da prisão do ex-controlador André Esteves, o banco vendeu seu negócio neste ramo, a companhia Recovery, ao Itaú Unibanco. Em dezembro deste ano, no aniversário de dois anos da venda, terminará a validade da cláusula de não competição assinada pelo BTG na transação.15/02/2017
Locamerica estuda crescer por aquisição. A Locamerica, quarta maior locadora de veículos do país, vai dar prioridade ao crescimento orgânico [produção e vendas] nos próximos trimestres, mas não descarta aquisições se oportunidades aparecerem, até para enfrentar concorrentes, que estão buscando recursos no mercado de capitais ou sócios para ganhar participação de mercado. "O crescimento orgânico é nosso principal caminho, mas oportunidades de aquisições devem aparecer", disse ao Valor o presidente da empresa, Luis Fernando Porto. 15/02/2017
Com apoio da Alltech, Guabi renova plano de expansão. Custos em alta, demanda enfraquecida e clientes sem acesso a crédito. Depois de um ano "doido" como foi o passado, diz o engenheiro André Litmanowicz, 2017 começou com novas alternativas - e mais recursos - capazes de colocar a paulista Guabi entre as protagonistas do processo da consolidação da indústria brasileira de nutrição animal. No comando da empresa, Litmanowicz passou a contar, em novembro, com o poder de fogo da Alltech, companhia americana especializada em aditivos usados em rações. Foi quando a múlti, que fez mais de uma dezena de aquisições nos últimos quatro anos, adquiriu 51% do capital da Guabi, que faturou R$ 460 milhões em 2016. O valor da transação não foi revelado. Na avaliação de Litmanowicz, o negócio de premix é a área em que a Guabi está mais sub-representada. Segundo ele, a empresa já atingiu a plena capacidade de produção de premix em suas fábricas. Sendo assim, terá de buscar aquisições ou parcerias para ampliar sua atuação. 15/02/2017
Os 3 setores que vão agitar o mercado de fusões e aquisições em 2017, segundo o JPMorgan. O mercado de fusões e aquisições deve ser agitado neste ano, apesar das incertezas em relação a Donald Trump e do aumento do controle de capitais por parte do governo da China. A avaliação é do co-diretor do JPMorgan para fusões e aquisições na Ásia e Pacífico, Brian Gu. Para ele, três setores devem se destacar neste mercado ao longo de 2017: financeiro, de telecomunicações e tecnologia e de planos de saúde. 13/02/2017

PRIVATE EQUITY

Lemann tenta comprar Galeão, mas Odebrecht rejeita. Mas empresas estrangeiras continuam na briga pelo aeroporto. Jorge Paulo Lemann, presidente da fundação Lemann, integra a 3G Capital, que tem ainda como sócios Marcel Telles e Carlos Alberto Sicupira. A GP investimentos, de Jorge Paulo Lemann tomou um não da Odebrecht para comprar o Galeão. Estão fortes no páreo a chinesa CRCC, a francesa Vinci, a espanhola Aena e a cingapuriana Changi. 18/02/2017
Depois de IPO de Hermes Pardini, Gávea flerta com Pif Paf. Depois de emplacar com sucesso a abertura de capital da mineira Hermes Pardini, de diagnósticos médicos, um dos sócios da empresa, o fundo de private equity Gávea, do ex-presidente do Banco Central Armínio Fraga, segue com apetite por companhias de Belo Horizonte. O presidente do Gávea, Amaury Bier, foi visto com o controlador da empresa de alimentos Pif Paf. No entanto, seria apenas um primeiro contato. Gávea e Pif Paf não comentam.15/02/2017
Amerra negocia compra da São Fernando com o BNDES. Interessada em adquirir a Usina São Fernando, dos filhos do empresário José Carlos Bumlai, a gestora americana de fundos Amerra fez uma nova proposta ao BNDES, um dos principais credores da empresa. A gestora propôs quitar a dívida em atraso que a usina de açúcar e etanol tem com o banco de fomento e parcelar o restante a pagar, quase R$ 270 milhões, por 17 anos pela Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP). Segundo fonte envolvida nas negociações, a proposta foi apresentada após o banco negar a oferta anterior, que não contemplava a quitação dos valores em atraso - cerca de R$ 30 milhões. 15/02/2017

IPO

State Grid pretende deslistar CPFL Energia e CPFL Renováveis . A State Grid pretende fazer a deslistagem das ações da CPFL Energia e da CPFL Renováveis na BM&FBovespa e na Nyse. A empresa chinesa, nova controladora das empresas, enviou uma carta à administração das duas companhias comunicando a intenção de fazer uma Oferta Pública de Aquisição de Ações (OPA) unificada para a saída do Novo Mercado e para o cancelamento do registro das empresas da "categoria A" (que permite a emissão de ações) e sua conversão para a categoria B. A oferta deve ser feita concomitantemente à OPA por alienação de controle, que deve ser realizada para dar o direito de tag along aos acionistas minoritários que permaneceram com suas posições nas duas empresas após a troca de controle das companhias. 16/02/2017
Log retoma IPO e pode captar R$ 800 milhões. Depois de não levar adiante seu lançamento inicial de ações (IPO) no segundo semestre do ano passado, a Log Commercial Properties - subsidiária de propriedades comerciais da MRV Engenharia - protocolou novo pedido de oferta de seus papéis na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Segundo o Valor apurou, a oferta que será realizada no Novo Mercado terá valor em torno de R$ 800 milhões, com possibilidade de aumentar caso sejam exercidos os lotes adicional e suplementar de ações.15/02/2017
Com novo CEO, Allied planeja expansão. Dois anos depois de ter seu controle adquirido pelo fundo de private equity Advent, a distribuidora brasileira de produtos de tecnologia Allied começa a colocar em prática o plano de expansão internacional de suas operações. E para levá-lo adiante, a companhia está fazendo mudanças em sua liderança. A entrada em novos mercados poderá ser feita por investimento direto da distribuidora, ou por meio de aquisições. Se a opção for por iniciar uma operação, a empresa pretende se valer da estrutura que o fundo Advent já tem nos países escolhidos. "A estabilidade da economia é importante para se planejar. E o mercado de tecnologia está estável nos últimos trimestres. Em celulares, a expectativa é de volta do crescimento em 2017", disse Stagni. Sobre a possibilidade de uma oferta de ações (IPO), Ricardo Radomysler disse que o assunto está no radar para quando houver uma janela positiva. 15/02/2017
IRB Brasil Re mira segundo semestre para IPO. Os sócios do IRB Brasil Re, que por mais de 70 anos deteve o monopólio do setor de resseguros no País, avaliam emplacar sua abertura de capital (IPO, na sigla em inglês) no segundo semestre deste ano. O objetivo dos controladores – União, Bradesco Seguros, BB Seguridade e Itaú Unibanco – é conseguir um melhor preço para as ações na esteira da retomada da economia brasileira.14/02/2017
O IPO é a saída para a Netshoes?Maior e-commerce esportivo do país contratou a consultoria KPMG para organizar suas contas e bancos para tocar as negociações com investidores. Há eventos que vêm se repetindo todo mês de janeiro, ano após ano. Os arrastões nas praias cariocas, as contratações milionárias de times de futebol chineses e a explosão de blocos de carnaval em São Paulo estão entre eles. No mundo das finanças, janeiro é tempo de especulações sobre a possível oferta pública de ações (IPO, na sigla em inglês) da Netshoes, maior e-commerce esportivo do país. A companhia ensaia entrar na bolsa pelo menos desde 2013, apesar dos constantes prejuízos. O ano de 2017 continuou sendo de arrastões e gastança chinesa, mas tudo indica que, agora sim, o IPO da Netshoes sai do papel. 13/02/2017
IPOs prometem esquentar mercado de ações, mas investir exige cautela.O ano de 2017 promete por fim à era de secura nas aberturas de capital na Bolsa. Duas companhias já fizeram uma oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) neste ano e, segundo o presidente da BM&FBovespa, Edemir Pinto, há mais de uma dezena de empresas na fila para registro de novas ofertas. 13/02/2017

RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES

MelhorCâmbio compra ExchangeMoney. A startup mineira MelhorCâmbio.com, marketplace que conecta quem quer comprar ou vender moedas estrangeiras com casas de câmbio, acaba de anunciar a compra do ExchangeMoney.com.br, que considera seu principal concorrente no mercado de comparadores de câmbio online. Até hoje, mais de 3,2 milhões de usuários já utilizaram o sistema da companhia para intermediar mais de R$ 800 milhões em vendas.16/02/2017
Go4it, de filho de Lemann, investe em aplicativo de esportes. Ao lado do Sequoia, fundo do Vale do Silício, empresa faz aporte no Strava, aplicativo que conecta atletas. Assim como o pai, Jorge Paulo Lemann, que em 2016 participou de um aporte no aplicativo de mensagens Snapchat, Marc Lemann aumentou a aposta no mundo das startups. A Go4it, empresa de negócios esportivos fundada por ele e pelo sócio César Villares, vai anunciar hoje um investimento de valor não divulgado no aplicativo Strava, rede social voltada para esportistas. Além da Go4it, participam do aporte fundos como Sequoia Capital e Madrone Capital. O Sequoia, que já tinha uma participação no Strava, é um dos fundos mais tradicionais do Vale do Silício, com investimentos em startups como WhatsApp, Airbnb e o brasileiro Nubank.16/02/2017
Holding Bahema compra 80% da Escola da Vila e 5% da Escola Parque. A holding de participações em empresas Bahema anunciou nesta terça-feira a compra de 80% do capital da Escola da Vila, em São Paulo, e de 5% do capital da Escola Parque, no Rio de Janeiro, por um valor total de R$ 42,2 milhões. Ambos os colégios seguem a linha pedagógica construtivista, que defende o aprendizado como um processo ativo. 14/02/2017
Grupo de Chaim Zaher faz nova aquisição, desta vez de canadense. Grupo SEB, do empresário Chaim Zaher, anunciou aquisição da operação sul-americana da rede de sistemas de ensino canadense Mapple Bear. Maple Bear: rede tem hoje no Brasil 85 escolas e atende mais de 15 mil alunos (Maple. O Grupo SEB, do empresário Chaim Zaher, anunciou nesta segunda-feira, 13, a aquisição da operação sul-americana da rede de sistemas de ensino canadense Mapple Bear. A Maple Bear possui 85 escolas e 15 mil alunos no Brasil. O mercado brasileiro é o maior do grupo canadense, que tem presença em outros dez países. No Brasil, o faturamento da Maple Bear é de cerca de R$ 350 milhões. 13/02/2017
Heineken fecha compra da Brasil Kirin por € 664 milhões. Compra vai criar a segunda maior cervejaria brasileira. A holandesa Heineken anunciou hoje que fechou a compra da Brasil Kirin Holding S.A., por 664 milhões de euros (US$ 704 milhões), num negócio que a transformará na maior segunda cervejaria do Brasil. Em 2015, a Brasil Kirin tinha participação de 9% no mercado brasileiro de cervejas, segundo comunicado da Heineken. R$ 3,7 bilhões Foi a receita Brasil Kirin em 2016, aumento de 0,21% em relação ao ano anterior. R$ 262 milhões Foi o prejuízo fiscal antes da amortização de ágio da Brasil Kirin em 2016, contra prejuízo de R$ 322 milhões em 2015.13/02/2017
Reckitt agora é a quarta em nutrição infantil no país. Com a aquisição de US$ 16,6 bilhões da Mead Johnson, anunciada na sexta-feira, a multinacional britânica Reckitt Benckiser (RB), que fabrica o limpador Veja e o alvejante de roupas Vanish, assume a quarta colocação no mercado de nutrição infantil brasileiro. A americana Mead Johnson é dona das marcas Sustagen e Enfamil. A suíça Nestlé responde por ..13/02/2017

RELATÓRIOS - DESTAQUES DA SEMANA

SEMANA ANTERIOR >>> 06 a 12/fev/2017>>>
FUSÕES E AQUISIÇÕES: 48 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM JANEIRO/2017
TI - RADAR de Fusões e Aquisições em janeiro/2017.

QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ

A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos retirando o mesmo ou corrigindo a respectiva informação. Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES

Fusões & Aquisições

21 fevereiro 2017