FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 01 a 07/mai/2017 ~ Fusões & Aquisições

Anunciadas 8 operações de Fusões e Aquisições com destaque pela imprensa na semana de 01 a 07/mai/2017. Envolvem direta ou indiretamente empresas brasileiras de 6 setores.

ANÁLISE DA SEMANA
Principais transações

NEGÓCIOS DA SEMANA

"Market Movers" - Brasil

Brasileira Farmabase chega à Argentina. O movimento, inédito para uma empresa de capital nacional, começou a tomar forma em março, com a compra da indústria veterinária argentina Cevasa. Atualmente, a empresa é a sexta maior do segmento de saúde animal no Brasil, onde faturou cerca de R$ 350 milhões em 2016. Recém-adquirida pela Farmabase, a argentina Cevasa é encarada como a porta de entrada da brasileira na Ásia. Com uma fábrica em Pilar, na Província de Buenos Aires, a Cevasa obtém 50% de seu faturamento fora da Argentina - em 2016, a receita total da empresa foi de US$ 12 milhões. 05/05/2017

"Market Movers” - Exterior

Lexmark vende lado de ECM. A Lexmark vendeu sua área de soluções de gerenciamento de conteúdo empresarial (ECM, na sigla em inglês) para o fundo de investimentos Thoma Bravo. Com o negócio, que não teve valor revelado, parte do porfólio de ECM da Lexmark será integrado à Hyland Software, uma empresa da área de ECM controlada pela Thoma Bravo, e outra parte seguirá independente sob a marca Kofax. A Lexmark foi comprada por US$ 3,6 bilhões por um grupo de investidores liderado pela fabricante de chips para cartuchos de tinta Apex Technology. A área de impressão como um todo está em reestruturação. Em setembro do ano passado, a HP Inc levou o negócio de impressão da Samsung por US$ 1,05 bilhão. A Samsung é um player relativamente pequeno na área de impressão, com um faturamento na casa de US$ 1,8 bilhão em 2015. Já a HP relatou receitas de US$ 21,2 bilhões no segmento de impressora no mesmo ano. 04/05/2017
Web na cozinha faz Whirlpool comprar site de receitas. A fabricante de eletrodomésticos Whirlpool, dona no Brasil das marcas Brastemp e Consul, anunciou ontem a aquisição do Yummly, site de recomendação de receitas culinárias, fundado em 2009. O valor do negócio não foi divulgado. Com a compra, a companhia busca fortalecer sua posição na oferta de cozinhas conectadas. "Todos os dias, milhões de consumidores.. 03/05/2017
Cisco compra a Viptela. Companhia pagará US$ 610 milhões, e espera concluir integração até o final do ano. A fabricante Cisco vai comprar a Viptela, empresa norte-america criadora de tecnologias de redes definidas por software do tipo WAN (wide area network). O movimento tem por objetivo preparar o portfolio da companhia para a era da internet das coisas e ampliar a oferta de serviços para o setor corporativo. O lance prevê pagamento de US$ 610 milhões pela Viptela, que será incoporada à área de roteamento B2B da Cisco, dentro da divisão de segurança. A expectativa é que a aquisição e integração aconteça até o final do ano. 02/05/2017

HUMORES & RUMORES

M & A - VENDA

Banco Intermedium negocia balcão de seguros. O Banco Intermedium, comandado pela família Menin, também controladora da MRV Engenharia, negocia o seu balcão de seguros. Já recebeu propostas não-vinculantes, mas ainda não chegou em um consenso sobre uma eventual parceria que pode ser uma exclusividade com uma determinada seguradora. A joint-venture entre o Banrisul e a Icatu é um bom exemplo a ser seguido. Se der certo em seguros, o Intermedium também pode leiloar a sua área de cartões. 02/05/2017

M & A - COMPRA

Custos e carência de serviços motivam nova onda de aquisições em saúde privada. O setor de saúde privada no Brasil está atraindo uma nova fase de investimentos. O motor vem da necessidade de escala e eficiência para combater a subida dos preços e ainda de uma carência de oferta de atendimento. Isso faz com que nomes como Intermédica Notredame, Hapvida, Bradesco Saúde e também operadoras de odontologia procurem parceiros interessados em apostar suas fichas no Brasil. A caça de ativos, porém, é bem seletiva, uma vez que a saúde privada não vive o seu melhor momento. Encerrou março com 47,7 milhões de beneficiários, quase 1 milhão a menos do que número visto um ano antes, conforme a Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS). Porém, enquanto se identifica a existência de uma demanda não atendida no mercado brasileiro, os custos elevados e dificuldades de gerir a sinistralidade têm feito com que operadoras quebrem e deixem o mercado. Segundo a ANS, são 788 operadoras médicas com beneficiários no Brasil, número que cai ano a ano desde 2001, quando eram 1,4 mil operadoras. 06/05/2017
Estrangeiros destravam aquisições no Brasil. O apetite dos investidores estrangeiros por ativos brasileiros e movimentos de consolidação em alguns setores devem começar a destravar as operações de fusões e aquisições (M&A, na sigla em inglês) no País. Uma prova desse movimento está no aumento das consultas a empresas e escritórios de advocacia especializados em assessoria financeira e em due dilligence – processo de investigação de dados de uma companhia. Mas, embora a expectativa seja positiva, a concretização de muitos negócios depende do andamento das reformas propostas pelo governo para engatilhar o ajuste das contas. Além de ativos da Petrobras e de outras companhias endividadas, há uma série de empresas envolvidas na Operação Lava Jato que colocaram parte do portfólio à venda, em negócios que juntos têm potencial de girar dezenas de bilhões de reais. 03/05/2017
Vale disputa com empresa suíça mina de US$ 500 milhões. Na disputa . A francesa Vallourec pôs à venda sua mina por 500 milhões de dólares. A suíça Trafigura e a Vale estão no páreo. 01/05/2017

PRIVATE EQUITY

Canadense CDP Capital está de olho no Brasil. Depois de a gestora canadense Brookfield se destacar na ponta compradora nos últimos anos no Brasil, a CDP Capital, sua conterrânea, está de olho no País. A ideia não é ainda abrir um escritório no Brasil, mas recrutar um executivo do mercado de fusões e aquisições (M&A, na sigla em inglês) para ser seus olhos por aqui. 07/05/2017
Brasil é destaque na estratégia mundial da Brookfield. Alvo de investimentos bilionários pela canadense Brookfield, o Brasil foi um dos principais assuntos na divulgação dos resultados do primeiro trimestre do braço global de infraestrutura do grupo. A Brookfield Infrastructure Partners como é chamada a unidade divulgou ontem o balanço e realizou teleconferência com o mercado. O presidente, Sam Pollock, avaliou que a janela de oportunidade de retornos "realmente altos" no país parece estar se fechando "bem rapidamente”. Pollock, presidente, diz que disputa por oportunidades no país está mais acirrada Para ilustrar seu ponto, Pollock citou os dois últimos leilões de transmissão que a Brookfield acompanhou. Em outubro do ano passado, conta, a empresa era uma entre duas ou três disputando um lote de linha. No certame mais recente, dia 24 de abril, a disputa foi acirrada na maioria dos lotes. O custo do capital para os participantes caiu muito, explicou. Também admitiu que as aquisições mais recentes da empresa foram feitas a preços que, hoje, já seriam difíceis de conseguir.05/05/2017

RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES

Brasileira Farmabase chega à Argentina. Em um mercado cada vez mais dominado por multinacionais estrangeiras, a indústria veterinária paulista Farmabase quer fugir do script. Em vez de ser incorporada por algum player interessado em avançar no Brasil, país-chave quando o assunto é a cadeia produtiva de carnes, a companhia mira o exterior. O movimento, inédito para uma empresa de capital nacional, começou a tomar forma em março, com a compra da indústria veterinária argentina Cevasa. Atualmente, a empresa é a sexta maior do segmento de saúde animal no Brasil, onde faturou cerca de R$ 350 milhões em 2016. Recém-adquirida pela Farmabase, a argentina Cevasa é encarada como a porta de entrada da brasileira na Ásia. Com uma fábrica em Pilar, na Província de Buenos Aires, a Cevasa obtém 50% de seu faturamento fora da Argentina - em 2016, a receita total da empresa foi de US$ 12 milhões. 05/05/2017
Cteep adquire fatia da Isolux e da Cymi na Ienne por R$ 96,750 milhões. A Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista (Cteep) informa que exerceu seu direito de preferência para aquisição da totalidade da participação acionária que a Isolux possui na Interligação Elétrica Norte e Nordeste (IENNE). A empresa também acertou a aquisição da participação da Cymi na Ienne. O valor total da operação é de R$ 96,750 milhões, podendo ser ajustado por ocasião do fechamento da operação. Em fato relevante enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a empresa detalha que a participação da Isolux na Ienne é de 163.642.000 ações ordinárias, equivalente a 50% do capital social da IENNE. Já a participação da Cymi é de 81.821.000 ações ordinárias, equivalente a 25% do capital social da Ienne 04.05.17
Ex-Goldman Sachs investe no SaúdeControle. A plataforma SaúdeControle, focada em arquivamento e gestão do histórico médico digital, acaba de receber como investidor André Laport, que atuou 10 anos no Goldman Sachs e liderou área de investimentos do banco na América Latina. Phelipe Spielmann, co-CEO do Saúde Controle, afirma que a ferramenta deve contar em breve com novas APIs que permitirão uma comunicação mais fácil com um maior número de players do mercado, como hospitais, planos de saúde, operadoras, etc. “Também desenvolvemos um novo recurso que realiza o monitoramento aos pacientes crônicos (com aderência ao tratamento) e criamos o Visão Médico, onde o profissional de saúde passa a ter as informações de seus pacientes de forma mais amigável, com maior interação entre o paciente e os profissionais da saúde”, destaca. 04/05/2017
CVC adquire Grupo Trend por R$ 258 mi. A CVC já vinha prometendo, desde o final do ano passado, com a compra da Experimento, que mais aquisições viriam pela frente. E quando a líder do Turismo da América Latina sugere algo, é bom ficar atento. Na noite desta quarta-feira, a empresa do ABC paulista anunciou a compra de um de seus maiores concorrentes, o Grupo Trend, do presidente Luis Paulo Luppa, por R$ 258,8 milhões, referente a uma parcela de 90% da empresa. Consolidação aérea com a Rextur Advance, vendas on-line com o Submarino, intercâmbios com a Experimento... Um dos itens faltantes era exatamente a distribuição hoteleira, carro-chefe da Trend, mas essa aquisição não significa apenas isso. O Grupo Trend tem mais de 800 colaboradores, que hoje são divididos entre seis empresas: Trend Operadora (hotéis nacionais, internacionais e outros produtos, para corporativo e lazer), Shop Hotel (empresa low-cost para venda de produtos B2B), TCWorld (consolidadora aérea), Trend Travel USA (empresa com sede nos Estados Unidos), Trend Tech (tecnologia) e VHC - Vacation Homes Collection (aluguel de casas nos Estados Unidos). 03/05/2017
Seguradora April reforça presença no Brasil com a compra da Public Broker. A seguradora francesa April anunciou nesta quinta-feira a compra de 60% da empresa brasileira Public Broker, com o objetivo de diversificar suas atividades no país. A Public Broker tem faturamento de 10 milhões de euros no setor de seguros de saúde e previdência complementar. Seus fundadores, que permanecerão em seus cargos, mantêm 40% do capital. A Public Broker foi criada em 2008 e tem quase 100 funcionários, principalmente em São Paulo e Campinas. 04/04/2017
BB compra R$ 1 bi em créditos inadimplentes do Santander. Santander: a Ativos está comprando as carteiras de varejo com recursos gerados por sua própria atividade. Uma empresa estatal do Brasil está ampliando os investimentos em ativos distressed. A Ativos, uma companhia controlada pelo Banco do Brasil, adquiriu R$ 1 bilhão (US$ 315 milhões) do portfólio de créditos em atraso do Santander, segundo três pessoas com conhecimento do assunto. A Recovery, empresa de ativos inadimplentes do Itaú Unibanco, já havia comprado R$ 300 milhões em créditos em atraso do mesmo portfólio do Santander, disseram as pessoas, que pediram anonimato porque as transações não são públicas. O Bradesco, segundo maior banco em valor de mercado no Brasil, é um dos novos vendedores. A Ativos comprou cerca de R$ 3,95 bilhões em créditos inadimplentes do Bradesco em dezembro, segundo comunicados ao mercado. A transação foi contabilizada em duas fases: no quarto trimestre, a Ativos adquiriu cerca de R$ 2 bilhões em empréstimos por cerca de R$ 42 milhões. No ano passado, comprou mais R$ 1,95 bilhão por R$ 9,79 milhões.02/05/2017
Locamerica faz acordo para adquirir carteira de clientes da Meridional. A locadora de veículos mineira Companhia de Locação das Américas (Locamerica), especializada na gestão de frotas, anunciou um acordo entre a subsidiária Agile Car Locações e a Meridional Locadora de Veículos, localizada no interior de São Paulo, com uma frota de 1,2 mil veículos, entre carros, utilitários, caminhões e ambulâncias. A Agile se comprometeu a adquirir, até o valor de R$ 12,67 milhões, 620 veículos da 01/05/2017

RELATÓRIOS - DESTAQUES DA SEMANA

SEMANA ANTERIOR >>> 24 a 30/abr/2017>>>
FUSÕES E AQUISIÇÕES: 95 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM ABRIL/2017
TI - RADAR de Fusões e Aquisições em março/2017.

QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ

A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos retirando o mesmo ou corrigindo a respectiva informação. Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES

Fusões & Aquisições

10 maio 2017