Telefónica confirma GVT e Vivendi vira sócia da vivo e da Telecom Italia

Operadora espanhola vai pagar 4,6 bilhões de euros em dinheiro e transferirá ao grupo francês 7,4% das ações de sua subsidiária no Brasil. Além de 5,7% dos papéis da Telecom Italia. Os acionistas minoritários terão direito de recesso.

Telefónica e Vivendi assinaram ontem contrato de compra e venda para aquisição do controle da GVT. A operadora espanhola vai desembolsar 4,6 bilhões de euros em dinheiro à vista. A Vivendi também vai receber 7,4% das ações da Telefônica Brasil, no valor de 2 bilhões de euros equivalentes ao preço das ações verificados ontem (em 18 de setembro), e 5,7% das ações da Telecom Italia no valor de 1 bilhão,resultado do preço dos papéis no mercado de ações na mesma data.

De acordo com comunicados divulgados pela Telefónica e Vivendi, a implementação do acordo está sujeita à aprovação da operação pelos órgãos reguladores: o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e Anatel. A companhia espanhola poderá financiar o pagamento da parcela em dinheiro com um aumento de seu capital social por meio de subscrição pública, cujos termos e condições serão oportunamente determinados.

A Telefónica informa, ainda, que as deliberações a respeito da transação conferirão aos acionistas da companhia delas dissidentes o direito de recesso. Neste sentido, informa que farão jus ao direito de retirada mediante o recebimento do respectivo valor de patrimônio líquido por ação, os acionistas titulares de ações ordinárias ou preferenciais de emissão da companhia nesta data. O valor por ação a ser pago em virtude do exercício do direito de recesso deverá ser divulgado quando for estabelecida a data da assembleia geral que deverá deliberar acerca da operação.

A compra da GVT foi confirmada após decisão da Vivendi, que preferiu a proposta apresentada pela operadora espanhola, em detrimento da negociação proposta pela Telecom Italia, no final do mês passado. Leia mais em telesintese 19/09/2014

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Telefônica reforçará competição com NET após compra da GVT

O acordo é avaliado em cerca de 7,2 bilhões de euros

O grupo francês Vivendi anunciou acordo para vender a operadora GVT para a Telefônica, em um negócio bilionário que dará à companhia espanhola mais poder de competição no mercado de banda larga, liderado no Brasil pela NET, da mexicana América Móvil.

Segundo dados de julho da Agência Nacional de Telecomunicações (Anatel), a NET detém cerca de 30,4% do mercado de banda larga fixa do País, enquanto a Telefônica aparece em terceiro lugar, com 18,7%, seguida pela GVT, com 11,90%.

Como as operações da Telefônica Brasil e da GVT não se sobrepõem intensamente, é possível somar as participações de Telefônica com GVT, afirmou um analista do setor que pediu para não ser identificado. A GVT tem forte atuação fora de São Paulo, Estado em que a Telefônica está presente com o serviço fixo.

Com a GVT, a fatia da Telefônica Brasil na banda larga fixa deve passar para 30,6%, praticamente empatando com a participação da NET, disse o analista.

Além de reforçar a presença do grupo espanhol em banda larga fixa no Brasil, o anúncio da compra da GVT resolve em parte preocupações de reguladores brasileiros sobre as participações diretas e indiretas detidas pelo grupo espanhol no mercado nacional de telecomunicações, disseram fontes do governo federal.

O acordo é avaliado em cerca de 7,2 bilhões de euros (R$ 21,8 bilhões) e está sujeito à aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e da Agência Nacional de Telecomunicações (Anatel).

A operação em duas etapas deixará no final a Vivendi com uma participação de 7,4% na Telefônica Brasil, que atua no País sob a marca Vivo, e com fatia de 8,3% no capital votante da Telecom Italia, controladora da TIM. Esse ponto é visto com certa preocupação por reguladores brasileiros, ainda que o grupo francês fique com uma fatia minoritária na Vivo, disse uma fonte do governo federal que acompanha o caso.

Se por um lado a operação pode significar o atendimento de determinação feita ano passado pelo Cade, que mandou a Telefônica deixar a participação na Telecom Italia ou encontrar um sócio para a Vivo, por outro coloca a Vivendi na situação de ser sócia de duas operadoras que concorrem no mercado brasileiro.

"Em tese, a Telefônica resolve o problema dela, mas a preocupação passa a ser com a Vivendi, ainda que numa proporção menor", declarou a fonte do governo, sublinhando que a situação da Telefônica era mais grave, já que ela é controladora da Vivo, com uma participação substancial na Telecom Italia.

"Os órgãos responsáveis terão de analisar com calma, não é uma situação tão clara, ainda. Existe a preocupação, mas ainda não dá para falar em eventuais restrições (ao negócio)", afirmou a fonte.

Para a Telefônica Brasil, que é líder em telefonia móvel no País, o acordo vem no momento em que as empresas de telecomunicações buscam cada vez mais oferecer pacotes de celular e serviços de telefonia fixa, incluindo Internet banda larga e TV.

A empresa estimou sinergias de pelo menos 4,7 bilhões de euros (R$ 14,2 bilhões) no Brasil com a compra da GVT.

Vivendi
Para a Vivendi, a venda da GVT coroa uma tumultuada revisão de dois anos, em que vendeu três negócios de telecomunicações e seu braço de videogames para pagar dívida e se concentrar mais em mídia e conteúdo, como parte de uma estratégia defendida pelo presidente do Conselho da companhia, Vincent Bolloré.

Parte da busca da Vivendi por conteúdo vai se dar na Itália devido à sua nova participação na Telecom Italia na sequência da venda da GVT, que a empresa espera que será concluída em meados de 2015, após aprovação regulatória.

Os analistas têm sugerido que uma parceria entre a Vivendi, que detém a operadora francesa de TV por assinatura Canal Plus, e a Mediaset Premium poderia fazer sentido.

A Telefónica é a maior acionista da Telecom Italia, mas as duas empresas vinham tendo uma relação tensa há anos, pois também competem no Brasil.
Após a venda de sua participação para a Vivendi e a conversão de um bônus conversível de três anos emitido mais cedo neste ano, a Telefónica terá terminado sua parceria de sete anos com a Telecom Italia.

Na composição financeira do negócio envolvendo a GVT, a fatia da Telefônica Brasil foi avaliada em 2,02 bilhões de euros (R$ 6,1 bilhões), tendo como referência a data de 18 de setembro, e as ações da Telecom Italia adquiridas pela Vivendi em 1,01 bilhão de euros (R$ 3 bilhões).

A Vivendi também terá uma conta de imposto a pagar sobre a venda, estimada em cerca de 500 milhões de euros (R$ 1,5 bilhão).

Em comunicado à Comissão de Valores Mobiliários, a Telefônica Brasil afirmou que poderá financiar o pagamento da parcela em dinheiro do negócio com um aumento de seu capital social, "cujos termos e condições serão oportunamente determinados pelo Conselho de Administração". Leia mais em tribunahoje 21/09/2014

23 setembro 2014