FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 20 a 26/jan/14

Na semana de 20 a 26/jan/14, foram anunciadas com destaque pela imprensa 12 operações de Fusões e Aquisições, envolvendo direta ou indiretamente empresas brasileiras de 8 setores.

 ANÁLISE DA SEMANA 

Principais transações.

Destaque para a transação realizada pela B2W Digital que deverá receber investimento do Fundo Tiger Global entre R$ 459,1 milhões e R$ 1,2 bilhão.

 TOPs - MAIORES TRANSAÇÕES EM VALOR 

 A MAIOR

•  A B2W Digital celebrou um Acordo de Subscrição de Ações com os fundos de investimento da norte-americana Tiger Global, que deverão ingressar com montante entre R$ 459,1 milhões e R$ 1,2 bilhão, dependendo da quantidade de ações que forem absorvidas pelos minoritários. 

 INVESTIDOR ESTRANGEIRO COMPRANDO DE ESTRANGEIRO EMPRESA NO BRASIL

• Aquisicões: de Andorra para o Brasil. O grupo financeiro Andbank, com sede em Andorra, está comprando dois bancos no Brasil. O primeiro deles é o pequeno Bracce, antigo Lemon Bank, especializado em operações estruturadas para pequenas e médias empresas. 

 NEGÓCIOS DA SEMANA 

 "Market Movers" - Brasil. 

 Ser Educacional compra Faculdade Anglo por R$ 2,1 mi. A Ser Educacional informou que assinou contrato definitivo de aquisição de 100% da Associação de Ensino Superior Anglo Líder, mantenedora da Faculdade Anglo Líder - FAL, localizada no município de São Lourenço da Mata, no Estado de Pernambuco.
Controladora da JBS compra mais de 34,01% da Vigor; detém 78,6%3. A JBS informou que a FB Participações comprou mais 34,01 por cento do capital da Vigor em oferta pública voluntária de aquisição de ações (OPA), passando a deter 78,63 por cento da empresa de laticínios. 24/01/2014
BRQ faz aporte na cearense WTI e prevê mais aquisições. A BRQ, empresa brasileira de serviços de tecnologia da informação (TI), comprou uma participação minoritária na WTI, companhia com sede em Fortaleza que faz softwares de gerenciamento e monitoramento de sistemas e equipamentos de TI.
BB Investimentos divulga flash de mercado sobre B2W. A B2W Digital celebrou um Acordo de Subscrição de Ações com os fundos de investimento da norte-americana Tiger Global, que deverão ingressar com montante entre R$ 459,1 milhões e R$ 1,2 bilhão, dependendo da quantidade de ações que forem absorvidas pelos minoritários.

Movers” - Exterior 

•  Dona da Ambev fecha acordo para compra de cervejaria coreana por US$5,8 bi. A Anheuser-Busch InBev, a maior fabricante de cervejas do mundo, fechou acordo para a compra da sul-coreana Oriental Brewery (OB) por 5,8 bilhões de dólares, incluindo dívida, reconquistando o controle de um ativo importante na Ásia em um momento de forte crescimento da indústria na região.20/01/2014 
• Carrefour fecha acordo para comprar 127 shoppings Klepierre. O francês Carrefour disse nesta sexta-feira que assinou um acordo vinculativo com grupo imobiliário Klepierre para comprar uma carteira de 127 shopping centers na Europa, sendo que o negócio deverá ser concluído no primeiro semestre de 2014. O Carrefour disse anteriormente que o negócio iria custar ao segundo maior varejista do mundo 2 bilhões de euros (2,74 bilhões de dólares) e que ele ajudaria a revitalizar seus hipermercados europeus.25/01/2014
•  Lenovo adquire negócio de servidores da IBM por US$ 2,3 bilhões. A chinesa Lenovo anunciou nesta quinta-feira, 23, que firmou acordo definitivo para adquirir o negócio de servidores low-end x86 da IBM por US$ 2,3 bilhões, dos quais US$ 2 bilhões serão pagos em dinheiro e o restante em ações. 23/01/2014 
• VMWare comprará firma de segurança móvel AirWatch por US$1,54. A desenvolvedora de softwares em nuvem VMWare disse que comprará a empresa de segurança em dispositivos móveis AirWatch por cerca de 1,18 bilhão de dólares em dinheiro e cerca de 365 milhões de dólares em pagamentos em parcelas. 22/01/2014 
•  Shell vende operações na Austrália por US$ 1,1 bilhão. A Shell anunciou, nesta segunda-feira, a venda de participações que possuia em dois projetos de gás na Austrália. As operações foram fechadas por 1,1 bilhão de dólares, segundo comunicou a companhia. Segundo ele, a venda das operações tem por objetivo reorientar os investimentos na região. 20/01/2014 
•  Intel vende ativos da divisão de TV em nuvem para a Verizon. A Intel anunciou que firmou acordo para a venda de ativos da Intel Media, sua divisão que desenvolve serviços e produtos para TV de computação em nuvem, para a operadora norte-americana Verizon. Rumores na mídia internacional apontavam que a Intel pedia US$ 500 milhões pela venda. 21/01/2014 
• Tereos Internacional compra 50% da Redwood Indonesia. A Tereos Internacional, empresa que no Brasil tem operações de processamento de milho, mandioca e cana-de-açúcar, informou à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) que entrou no mercado de amidos da Indonésia com a compra de 50% da Redwood Indonesia, a única unidade produtora de amido a base de milho do país. 22/01/2014 
• Startup com dez meses de vida compra empresa há 93 anos no mercado. A Harry’s, um serviço online de produtos para barbear, investiu US$ 100 milhões no negócio. Antes mesmo de fundar a Harry's, um serviço online de produtos para barbear, Jeffrey Raider e Andy Katz-Mayfield já pensavam em sua primeira aquisição. A ideia era comprar uma antiga fabricante de lâminas de barbear alemã por US$ 100 milhões. 25/01/2014 

HUMORES & RUMORES 

 M & A - COMPRA

• Medicamentos: Decisão da Pfizer. O laboratório goiano Teuto, fundado pelo empresário Walterci de Melo, termina em janeiro o cálculo do balanço anual mais importante de sua história. O resultado de 2013 vai definir quanto a empresa poderá receber da americana Pfizer, que comprou 40% de suas ações em 2010. Pelo acordo, a Pfizer tem o direito de arrematar o restante pagando um múltiplo de 14,4 vezes o lucro operacional. Segundo executivos próximos, o valor pode ter chegado perto dos 200 milhões de reais. 20/01/2014 
•  Edson Bueno abre mão do controle da Dasa, mas pode chegar a 45% do capital. A primeira tentativa do empresário Edson Bueno para aquisição do controle da Dasa não foi bem-sucedida. Bueno pretendia comprar pelo menos 82,3 milhões de ações pagando R$ 15, cada, mas conseguiu cerca de 78% desse volume. Diante desse cenário, foi retirada a cláusula que obrigava a aquisição de um lote de ações que proporcionasse ao empresário o controle da Dasa. 23/01/2014 
• Estrangeiros compram participações no varejo. O ano passado não foi fácil para os acionistas das empresas de capital aberto do setor de varejo e consumo. No entanto, agora com preços mais atrativos, cresce o apetite por essas ações. Levantamento feito pelo Valor na CVM mostra que, nos últimos 30 dias, foram feitas oito aquisições de participações superiores ou próximas a 5% de companhias do setor - sendo seis delas por bancos ou fundos estrangeiros: Lazard Asset Management, HSBC Bank Brasil, Credit Suisse, Bank of America Corporation, J.P. Morgan e M&G Investments. 24/01/2014 
•  Como as empresas criam ou destroem valor? Aswath Damodaran vem ao Brasil pela HSM para responder a esta e outras perguntas sobre Valuation. Considerado a maior autoridade mundial no assunto, Damodaran apresentará, em dois dias, diversos aspectos sobre o tema, entre eles, a maximização de valor, a escolha do modelo certo de avaliação para as empresas, além dos caminhos para ampliar as habilidades de avaliação em fusões e aquisiçõe 24/01/2014 
• Bilionário egípcio fará proposta para comprar a TIM. Naguib Sawiris lidera um grupo de investidores dispostos a pagar até € 20 bilhões para comprar a subsidiária da Telecom Italia no Brasil. Oficialmente, a Telecom Italia diz que não haver plano de venda da TIM e que não recebeu nenhuma proposta pela subsidiária brasileira.25/01/2014 

 M & A - VENDA

• Itaú quer vender parte de área de seguros corporativos, segundo jornal O Itaú Unibanco (ITUB4) colocou parte de sua divisão de seguros corporativos à venda e já ofereceu os negócios para pelo menos dez grandes seguradoras internacionais. Os ativos alvo da venda envolvem grandes riscos e que tem carteira que fatura cerca de R$ 1,7 bilhão em prêmios de seguros por ano e tem entre os clientes grandes empresas como a Petrobras. 22/01/2014 
• Mudança de clima. Procurando um comprador. Um exemplo de como o mercado virou: a Aceco, empresa nacional que faz a manutenção de cerca de 600 centros de processamento de dados no Brasil e na América Latina, passou meses planejando fazer um IPO (oferta inicial de ações na bolsa).Agora, a Aceco, que tem como sócia a General Atlantic, contratou um banco para arranjar um comprador. 24/01/2014 
• Eike Batista venderá CCX para grupo da Turquia. Eike Batista, o ex-bilionário mais famoso do mundo, vai se desfazer do controle de mais uma empresa "X". Dessa vez, é a CCX, a mineradora que possui minas de carvão na Colômbia, de acordo com a revista VEJA. Segundo notícia publicada neste sábado pelo jornalista Lauro Jardim, na coluna Radar, o negócio está quase fechado e um grupo da Turquia deve levar a companhia. 25/01/2014 

 IPO

• Entenda os planos da Linx após IPO que captou R$ 528 milhões. Desse total, companhia terá R$ 250 milhões para canalizar em movimentos de consolidação do mercado de tecnologias para o varejo. Movimento reabre interesse das organizações brasileiras na bolsa de valores “Para nós, não era uma questão do momento estar bom ou ruim. A decisão foi muito mais tomada em função de a Linx estar ou não pronta”, comenta o executivo, para adicionar: “Sempre tem comprador para coisa boa”. O IPO injetou nos cofres da companhia aproximadamente R$ 250 milhões para alavancar uma estratégia de crescimento inorgânico e consolidação de mercado. 20/01/2014 
• Unidas desiste de IPO devido a condições desfavoráveis. A empresa de locação e venda de veículos Unidas informou que desistiu de uma oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês), devido a condições desfavoráveis, segundo fato relevante.25/01/2014 

PRIVATE EQUITY

•  BNDESPar terá fundo para PME. Braço de participações do BNDES montará carteira para alocar recursos em pequenas empresas do mercado de acesso embolsa sem ter que participar na gestão da companhia; fundo de apoio a IPOs também está no radar. 23/01/2014 

 RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES 

•  01 - MCI Brasil adquire a JZ, voltada para congressos A MCI Brasil, uma joint-venture entre a Alatur JTB e a suíça MCI especializada em eventos para empresas, fechou acordo para adquirir a JZ Brasil, companhia brasileira voltada à organização de congressos para entidades de classe. A transação faz parte do planos de expansão acelerada da MCI Brasil e da Alatur JTB. 20/01/2014 
• 02 - Aquisicões: de Andorra para o Brasil. O grupo financeiro Andbank, com sede em Andorra, está comprando dois bancos no Brasil. O primeiro deles é o pequeno Bracce, antigo Lemon Bank, especializado em operações estruturadas para pequenas e médias empresas. O banco de Andorra já tem um escritório de representação em São Paulo. 20/01/2014 
•  03 - Grupo Hestia adquire incorporadora e consolida atuação no litoral catarinense. O Grupo Hestia, sediado em Curitiba (PR), acaba de adquirir 100% do controle acionário da Green Ocean Camboriú Incorporações Imobiliárias, empresa do grupo Green Village Participações S.A., que atua na incorporação de condomínios de luxo no litoral catarinense. A compra envolve investimentos da ordem de R$ 43 milhões. 20/01/2014 
• 04 - Band Outernet compra fluminense OutBus. Empresa de mídia out-of-home do Grupo Bandeirantes adquire operação presente em quase quatro mil coletivos do Estado. A Band Outernet, empresa de mídia out-of-home do Grupo Bandeirantes, comprou a OutBus, especializada em formatos para ônibus e táxis no Rio de Janeiro. 20/01/2014 
•  05 - Ser Educacional compra Faculdade Anglo por R$ 2,1 mi. A Ser Educacional informou que assinou contrato definitivo de aquisição de 100% da Associação de Ensino Superior Anglo Líder, mantenedora da Faculdade Anglo Líder - FAL, localizada no município de São Lourenço da Mata, no Estado de Pernambuco. O valor total da aquisição foi de R$ 2,1 milhões. Esta aquisição está em linha com a estratégia da Ser Educacional em consolidar-se como uma instituição líder na região Nordeste e Norte, fortalecendo seu posicionamento na região metropolitana do Recife. 20/01/2014 
• 06 - iFood adquire concorrente Central do Delivery para expandir atuação no Norte e Nordeste. A iFood, desenvolvedora e administradora de uma plataforma de delivery online, anuncia a compra da Central do Delivery, concorrente que atua nas regiões Norte e Nordeste. Ao todo, com a operação, serão incorporados 260 novos estabelecimentos ao iFood, fortalecendo a base nas capitais Recife (PE) e Belo Horizonte (MG), além de iniciar atuação em João Pessoa (PB), Campina Grande (PB) e Manaus (AM). O valor da compra não foi divulgado.22/01/2014 
• 07 - JG Petrochem aumenta participacào no capital da HRT. A JG Petrochem elevou a participação no capital social da HRT (HRTP3) para 12,10%, somando 35.997.931 ações ordinárias de emissão da petroleira. A ação representa uma elevação de aproximadamente 7.394.800 ações em relação à última posição reportada pela JG Petrochem divulgada ao mercado em 17 de janeiro de 2014. 22/01/2014 
•  08 - Espanhola Nubelo adquire participação minoritária na brasileira ProLancer. O portal de emprego para profissionais autônomos Nubelo adquiriu uma participação minoritária de cerca de 20% em ProLancer, seu concorrente no Brasil. O valor não foi divulgado. A transação permitiu à empresa entrar no país sul-americano e crescer na região, que já conta com escritórios no México, Colômbia e Argentina, também está presente, com um representante comercial, Peru e Chile. 02/12/2013 
• 09 - Mérieux Nutrisciences adquire unidade do laboratório São Camilo de Análise de Alimentos e Água no Paraná. A Mérieux NutriSciences Corporation anuncia a aquisição do laboratório São Camilo de Análise de Alimentos e Água Ltda., com o objetivo de expandir sua atuação em análises de alimentos, água e ambiental na América Latina. Com sede em Maringá, Paraná, o Laboratório São Camilo de Análise de Alimentos e Água integrará o Grupo Bioagri, a Mérieux NutriSciences Company, o maior e mais completo grupo privado de laboratório de análises da América Latina.20/01/2014 
• 10 - Controladora da JBS compra mais de 34,01% da Vigor; detém 78,6%3. A JBS informou que a FB Participações comprou mais 34,01 por cento do capital da Vigor em oferta pública voluntária de aquisição de ações (OPA), passando a deter 78,63 por cento da empresa de laticínios. 24/01/2014 
•  11 - BRQ faz aporte na cearense WTI e prevê mais aquisições. A BRQ, empresa brasileira de serviços de tecnologia da informação (TI), comprou uma participação minoritária na WTI, companhia com sede em Fortaleza que faz softwares de gerenciamento e monitoramento de sistemas e equipamentos de TI. 27/01/204
• 12 - BB Investimentos divulga flash de mercado sobre B2W. A B2W Digital (BTOW3) divulgou que convocará uma Assembléia Geral para aprovar o aumento de seu capital social em R$ 2,38 bilhões. A companhia celebrou um Acordo de Subscrição de Ações com os fundos de investimento da norte-americana Tiger Global, que investem essencialmente em empresas especializadas em segmentos de varejo, tecnologia, mídia e telecomunicações. O acordo prevê a emissão de 95,2 milhões de ações ao preço unitário de R$ 25,00. As Lojas Americanas, controladora da B2W com 62,2% de ações, deverá aportar pelo menos R$ 1 bilhão e os fundos da Tiger Global deverão ingressar com montante entre R$ 459,1 milhões e R$ 1,2 bilhão, dependendo da quantidade de ações que forem absorvidas pelos minoritários que quiserem manter seu percentual de participação na companhia. 27/01/2014 

RELATÓRIOS - DESTAQUES DA SEMANA 

• SEGUINTE >>> 27/jan a 02/fev/14>>>; 
• SEMANA ANTERIOR >>> 13 a 19/jan/14 >>>; 
• FUSÕES E AQUISIÇÕES: 76 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM DEZEMBRO/13 
• FUSÕES E AQUISIÇÕES: 786 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM 2013. QUEDA DE 3% 
• TI - RADAR de Fusões e Aquisições em 2013  

QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ 

 A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.

27 janeiro 2014