20 janeiro 2014

FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 13 a 19/jan/14

No decorrer da semana de 13 a 19/jan/14, foram anunciadas com destaque pela imprensa 12 operações de Fusões e Aquisições, envolvendo direta ou indiretamente empresas brasileiras de 8 setores.

 ANÁLISE DA SEMANA 
Principais transações.


Destaque para a transação realizada pela Corporación America, grupo argentino, adquirindo participação da EBX, de Eike Batista, na Six Semicondutores.

 TOPs - MAIORES TRANSAÇÕES EM VALOR 
A MAIOR O grupo Corporación America adquiriu a participação da EBX, do empresário Eike Batista, na Six Semicondutores S.A., fábrica de chips que está em construção em Ribeirão das Neves, na região metropolitana de Belo Horizonte. A empresa de Eike Batista era dona de 33,02% de participação na Six, já havia feito aporte de R$ 84 milhões e ainda teria que investir mais R$ 166 milhões na planta. 

NEGÓCIOS DA SEMANA 
 "Market Movers" - Brasil. 


Movers” - Exterior 

  •  Suntory compra fabricante do Jim Beam por US$ 16 bilhões. A Suntory, fabricante de bebidas líder no Japão, anunciou a compra da Beam Inc, dona das marcas de whisky Jim Beam e Laphroaig, entre outras. O valor da compra foi estabelecido em 16 bilhões de dólares, sendo 2,4 deles destinados às dívidas da fabricante americana. A Suntory, por sua vez, é dona do whisky japonês Yamazaki, da marca Bowmore e,em 2009, comprou o braço de sucos e refrigerantes da Schweppes, a Orangina.13/01/2014
  • Google anuncia planos de adquirir Nest por US$3,2 bi. O Google anunciou planos de adquirir a Nest Labs, fabricante de termostatos inteligentes e alarmes de fumaça, por 3,2 bilhões de dólares, uma das maiores aquisições da empresa de tecnologia. O acordo em dinheiro deve ser fechado nos próximos meses, dependendo de aprovação regulatória, disse o Google.14/01/2014 
  • Verint compra empresa de soluções para gestão da experiência do cliente por US$ 514 milhões. A Verint, empresa de software para call centers, anuncia que assinou acordo definitivo para a compra da Kana Software, provedora de soluções de serviço de entrega ao cliente tanto localmente quanto na nuvem, por aproximadamente US$ 514 milhões. A transação está prevista para ser concluída no primeiro trimestre fiscal da Verint. 14/01/2014 
  •  Groupon adquire varejista de moda especializada em ofertas relâmpago por US$ 43 milhões. O site de compras coletivas Groupon anunciou a aquisição da Ideeli, varejista que faz vendas relâmpago com foco em moda, por US$ 43 milhões, segundo informações do blog de tecnologia Tech Crunch. Com a compra, o Groupon continuará a executar o modelo de negócio da Ideeli, usando sua experiência móvel possivelmente para expandir suas categorias de vendas. 13/01/2014 
  • Facebook compra startup desenvolvedora de plataformas de interação social. O Facebook adquiriu a startup Branch Media, conhecida por desenvolver as plataformas de interação social Branch e Potluck, nas quais os usuários podem debater sobre coisas interessantes que encontram na web e compartilhar links. Segundo fontes familiarizadas ao assunto relataram ao portal de notícias The Verge, a transação está avaliada em aproximadamente US$ 15 milhões.13/01/2014 
  • Google supera em investimentos seus cinco maiores rivais.  Aproveitando seu caixa de US$ 56,5 bilhões, a Google. está investindo mais dinheiro do que seus cinco maiores concorrentes americanos combinados para entrar em novos mercados à medida que o crescimento nos anúncios em Internet desacelera. Incluindo a transação para comprar a Nest Labs por US$ 3,2 bilhões à vista, a Google investiu mais de US$ 17 bilhões nos últimos dois anos para adquirir companhias de hardware, software e tecnologias de anúncios, segundo dados compilados pela Bloomberg. A Apple, a Microsoft, a Facebook, a Amazon.com e a Yahoo! investiram no total menos do que US$ 13 bilhões para comprar companhias no mesmo período, conforme as transações com preços revelados. 16/01/2014 

HUMORES & RUMORES 
 M & A - COMPRA

  •  Azul deve concluir fusão operacional com Trip em quatro meses. A Azul deve concluir o processo de fusão operacional com a Trip nos próximos quatro meses, informou a companhia, em comunicado. A partir de hoje, o acervo técnico-operacional da Trip, que inclui todo o capital humano e material, será transferido para a Azul. Todos os trabalhadores passarão a fazer parte de um mesmo time, e frota de aviões da Trip será incorporada pela Azul. 14/01/2014 
  • Francesa Total vai investir US$ 2 bilhões no Brasil e quer entrar em novos negócios. A petroleira francesa Total traçou planos ambiciosos para expandir sua atuação no Brasil. O primeiro passo foi dado, no fim do ano passado, com o consórcio formado para exploração de petróleo da área do pré-sal de Libra, na Bacia de Campos. Nesse caso, a Total se associou a Petrobrás, Shell e às chinesas CNPC e CNOOC. Agora, o grupo avalia novos negócios no País, como distribuição de combustíveis - a companhia nacional Ale está no radar - e petroquímica. 200 bilhões. Está avaliando oportunidades e a distribuição de combustíveis (segmento no qual a companhia tem forte presença em outros países) é uma delas. No Brasil, o ativo avaliado é o grupo Ale, com cerca de 5% do mercado nacional.15/01/2014
  •  Home Depot, Ikea e CVS podem fechar aquisições no Brasil. Segundo fontes ouvidas pelo jornal Valor Econômico, três gigantes do setor teriam manifestado interesse em adquirir redes no país para iniciar ou acelerar seus negócios por aqui: a Home Depot, Ikea e a até a CVS, que no ano passado comprou a rede de drogarias Onofre no Brasil. De acordo com a reportagem, a Home Depot, a Ikea e a Ceconsud, rede chilena que já opera no Brasil, estariam conversando com os controladores da BR Home Centers, dona das redes Casa Show e TendTudo, para comprar suas operações. A Ikea já afirmou tempos atrás que considera o Brasil um potencial mercado futuro e executa estudos preliminares sobre a possibilidade de operar por aqui.15/01/2014 
  • Enersis faz oferta para compra de ações. A acionista controladora indireta da Coelce, a empresa chilena Enersis, apresentou ontem ao mercado brasileiro uma Oferta Pública Voluntária (OPA), manifestando, desta forma, interesse em adquirir ações de minoritários da companhia cearense. A operação será intermediada pelo Banco Itaú BBA S.A. O preço por ação oferecido pela Enersis será de R$ 49 para as ações preferenciais Classes A e B, e ações ordinárias. A Coelce é controlada no País pela holding Endesa Brasil, que detém 58,87% de suas ações. O leilão será realizado no próximo dia 17 de fevereiro. 14/01/2014 
  • Dabi Atlante cresce e começa a avaliar aquisições. A Dabi Atlante, maior fabricante nacional de equipamentos para odontologia, começa a estudar aquisições no país e sua entrada no segmento médico. Fundada há 67 anos, a companhia desde então fabrica equipamentos odontológicos, vendidos nas 12 filiais que possui no país. No ano passado, a companhia sediada em Ribeirão Preto (SP) faturou cerca de R$ 134 milhões, aumento de 12% em relação às vendas de 2012. Pretende atingir um valor 20% superior neste ano e chegar a R$ 200 milhões em 2015. 16/01/2014 
  • Interesse asiático por fusões e aquisições volta a crescer na AL. Após ter apresentado um forte declínio em 2012, o interesse de empresas asiáticas por fusões e aquisições na América Latina voltou a crescer no ano passado, aponta uma pesquisa realizada pela Merrill DataSite em parceria com a consultoria Mergermarket. De acordo com o levantamento, nos onze primeiros meses de 2013 foram fechadas 41 operações entre companhias da Ásia e empresas latino-americanas, num total de R$ 8,8 bilhões. O valor se compara a um total de US$ 6,6 bilhões movimentados por 34 acordos no ano anterior.16/01/2014 
  •  IPOs de Ser e Anima sinalizam mais aquisições. Empresas dizem que estão indo fazer compras e vão usar parte do dinheiro arrecadado no IPO ou todo ele A Ser Educacional e a GAEC Anima Educação, as mais novas empresas de educação de capital aberto no Brasil, estão preparadas para fazer aquisições porque uma classe média crescente e empréstimos federais estimulam a demanda por cursos. Depois de arrecadar coletivamente cerca de R$ 1,01 bilhão (US$ 430 milhões) em IPOs, as empresas dizem que elas estão indo fazer compras e vão usar parte desse dinheiro ou todo ele. Ainda há oportunidades para aproveitar mesmo depois do recorde de US$ 4,51 bilhões em acordos do setor de educação no país em 2013.16/01/2014  
  • Corretora de seguros busca aquisições e modelo de franquia. Extremamente fragmentado no país, o mercado de corretoras de seguros vem passando por um processo de consolidação, sob a liderança da Brasil Insurance. O processo agora entra em nova fase, prometem executivos do setor, em que o foco das aquisições deixa de ser conquistar tamanho e participação no mercado, para se concentrar no aumento da especialização. O modelo de franquias também começa a ganhar força, com a volta da empresa de investimentos XP ao mercado com esse propósito. "No início, o foco das aquisições era o lucro líquido. Agora, a compra é baseada na especialidade ou na questão geográfica”. A Brasil Insurance criada em 2009, com a fusão de 27 corretoras, e fez sua abertura de capital (IPO, na sigla em inglês) em 2010 para levantar recursos para a estratégia de crescimento via aquisições. Depois do IPO, a companhia já fez 24 aquisições. "A partir do ano passado, passamos a absorver estruturas menores, muitas vezes especialistas em um determinado ramo de seguros, que passaram a fazer parte de uma grande corretora." 17/01/2014

M & A - VENDA

  •  Conselho da Dasa autoriza venda da empresa para ex-donos da Amil. A Dasa (DASA3) comunicou o mercado que seu conselho de administração se manifestou favoravelmente à OPA (Oferta pública de aquisição) da companhia em negócio com a Cromossomo Participações, sociedade controlada pelo empresário Edson de Godoy Bueno e sua ex-esposa Dulce Pugliese, antigos membros do conselho da Amil, outra empresa do setor que, no ano passado, fechou capital. A meta do antigo casal é adquirir no mínimo82.362.124 ações, ou 26,41% da empresa, mas pode atingir todos os papéis da empresa. 13/01/2014 
  •  Farma Delivery estuda venda do controle ou fusão. A comando da Farma Delivery, varejista on-line de medicamentos criada em 2007, avalia a hipótese de vender o controle da empresa ou fundir o negócio com outra rede de farmácias. Caso evoluam as conversas para a venda de participação na operação, a ideia inicial é manter uma fatia minoritária na empresa, mas continuar à frente da gestão por um período de tempo. As primeiras negociações aconteceram no ano passado, com dois varejistas e um fundo de investimento, mas não avançaram por discordâncias em relação ao preço a ser pago pela operação.14/01/2014 
  •  Carlos Slim poderia fazer oferta pela TIM Brasil. Após o desmentido da Telefónica sobre um possível acordo com a Claro e a Oi para comprar a TIM Brasil e dividi-la, as atenções se voltam agora para o bilionário Carlos Slim. Slim é proprietário da América Móvil, por sua vez controladora da Claro. O próprio Marco Fossati, que detém 5% da companhia italiana e sempre foi uma das principais vozes contra a negociação da TIM, já não tem mais a venda como um tabu, desde que seja por uma proposta que se aproxime dos 20 bilhões de euros (R$ 64 bilhões). 14/01/2014 
  • Biosev avalia vender os seus ativos de cogeração no país. Depois de frustrados os planos de emitir US$ 500 milhões em bonds no último trimestre do ano passado, a Biosev, segunda maior produtora de açúcar e etanol do país, avalia saídas para capitalizar o negócio. O Valor apurou que entre as alternativas estudadas pela companhia, controlada pela francesa Louis Dreyfus Commodities, está a venda de seus ativos de cogeração de energia, avaliados em R$ 1 bilhão (incluída a dívida). 16/01/2014 
  • Bradesco vende Scopus. O banco Bradesco colocou à venda a empresa de tecnologia da informação (TI) Scopus, da qual é controlador. A operação ainda está numa fase embrionária — os potenciais interessados no negócio, investidores estratégicos do setor e fundos de private equity, estão sendo procurados, segundo executivos que conhecem os planos da instituição. Estima-se que a companhia valha mais de 1 bilhão de reais. O objetivo do Bradesco é ficar apenas com uma participação minoritária ou vender 100% da empresa, dependendo da oferta. A Scopus fatura cerca de 780 milhões de reais.17/01/2014 

 IPO

  • Agronegócio e Telecom são setores favoráveis a IPOs em 2014,diz Anbima. Depois de um ano de retomada das operações de abertura de capital no mercado brasileiro, 2014 começa com perspectiva de novas ofertas públicas iniciais (IPO, na sigla em inglês). Segundo o diretor da área de mercado de capitais da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima), Márcio Guedes, agronegócio e telecomunicações são setores promissores para a realização de novas ofertas públicas. Agronegócios, segundo Guedes, é um dos setores em que houve pouca atividade desse tipo recentemente. Da mesma forma, o setor de telecomunicações e tecnologia da informação é visto pelo executivo como um possível celeiro de boas ofertas públicas em 2014. “As empresas menores chegarão ao mercado pela mão dos investidores locais, porque os estrangeiros não têm apetite para isso.” 14/01/2014 
  • IPO do Carrefour no Brasil deve financiar crescimento. O grupo varejista francês Carrefour está estudando a possibilidade de lançar uma oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês) de ações de sua subsidiária brasileira no mercado local para financiar planos de expansão no Brasil, país para o qual a empresa tem uma perspectiva positiva. 16/01/2014 

PRIVATE EQUITY

  •  Para fechar negócios, banco estuda até seu drink favorito. Todos os bancos de investimento afirmam que seu foco principal é o cliente, mas o Harris Williams & Co. leva a prática a outro nível. O especialista em fusões e aquisições descobre tudo o que pode sobre executivos de empresas dispostas a comprar ou vender. Entre os detalhes que coleta: as línguas que falam, seus coquetéis favoritos e a frequência com que fecham negócios. Por décadas, operadores se valeram de relacionamentos e conexões pessoais para fechar um negócio. Mas o Harris Williams afirma que seu foco em "análise preditiva" — coletando milhares de dados em um sistema de computador único compartilhado por toda a empresa — ajuda a fazer negócios e minimizar o tempo desperdiçado em conversas que não levam a lugar nenhum. 17/01/2014  
 RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES 

  • 01 - Grant Thornton e Directa Auditores anunciam fusão. A Grant Thornton, terceira maior empresa de auditoria e consultoria do mundo, e a Directa Auditores, décima no mercado, anunciaram fusão. A expectativa é que, juntas, elas faturem 180 milhões de reais em 2014, sob o nome da Grant Thornton. Serão 1350 funcionários. 13/01/2014
  • 02 - Grupo argentino adquire participação da EBX, de Eike Batista, na Six. O grupo Corporación America adquiriu a participação da EBX, do empresário Eike Batista, na Six Semicondutores S.A., fábrica de chips que está em construção em Ribeirão das Neves, na região metropolitana de Belo Horizonte. O presidente do Corporación, Eduardo Eurnekian, não revelou o valor do negócio, mas confirmou que o grupo argentino assumiu "todos os pontos do contrato" que estavam a cargo da EBX. A empresa de Eike Batista era dona de 33,02% de participação na Six, já havia feito aporte de R$ 84 milhões e ainda teria que investir mais R$ 166 milhões na planta. 13/01/2014 
  • 03 -  Bematech adquire empresa de sistemas de vendas de passagens rodoviárias. A Bematech, fornecedora de tecnologia para varejo, adquiriu fatia de 60 por cento na RJ Participações, especializada em sistemas de reservas e vendas de passagens rodoviárias, por 16,5 milhões de reais. O valor da aquisição será ajustado em março de 2015, considerando o desempenho da companhia, tendo como parâmetro o múltiplo de 6,5 vezes o Ebitda (sigla em inglês para lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) de 2014.13/01/2014 
  • 04 -  Pixeon ganha investimento de R$ 7,3 milhões da Finep. A catarinense Pixeon recebeu um aporte de cerca de R$ 5,6 milhões da Finep – Financiadora Estudos e Pesquisa. O montante será usado no projeto Portal do Paciente, desenvolvido pela empresa. O valor se somará ao investimento de R$ 1,7 milhão já feito pela Pixeon. Com isso, o aporte no Portal do Paciente totaliza R$ 7,3 milhões. O projeto consiste em uma solução que pretende agilizar e simplificar a tomada de decisão do paciente, melhorar a qualidade do atendimento nas consultas, exames laboratoriais e de imagem integradas em uma plataforma em cloud.13/01/2014 
  • 05 - Covidien anuncia aquisição de empresa brasileira. Para acelerar um componente-chave de sua estratégia de expansão em mercados emergentes, a Covidien conclui duas operações, uma no Brasil e uma na China, que lhe permitem atender melhor às necessidades específicas do segmento de valor nesses países. No Brasil, a Covidien adquiriu a WEM Equipamentos Eletrônicos Ltda. (WEM), fabricante privada de geradores, produtos descartáveis e acessórios para eletrocirurgia, com sede em Ribeirão Preto (SP). 14/01/2014 
  • 06 - Visteon adquire divisão de eletrônicos da Johnson Controls. A Visteon comprou a divisão de componentes eletrônicos da Johnson Controls em negociação estimada em US$ 265 milhões. A operação poderá criar a segunda maior fabricante do segmento, com valor de mercado de US$ 3 bilhões e carteira de clientes que incluiria nove das 10 maiores fabricantes de veículos do mundo. A fusão permitirá que a companhia aumente a sua escala global de produção, amplie o portfólio de produtos e também a penetração no mercado. No Brasil a Johnson Controls tem unidade em Gravataí (RS), que poderá ser unificada com as operações da Visteon no País: escritório administrativo e centro de engenharia e desenvolvimento em Guarulhos (SP) e fábrica de componentes em Manaus (AM). 14/01/2014 
  • 07 -  Chinesa CTF entra no Cidade Matarazzo. A holding chinesa Chow Tai Fook Enterprises Limited (CTF) Development fechou seu primeiro investimento imobiliário no Brasil. A chegada se deu por meio da compra de 35% do projeto Cidade Matarazzo, em desenvolvimento pelo Grupo Allard no local onde funcionou o Hospital Humberto I, nas proximidades da Avenida Paulista, em São Paulo. A CTF, sediada em Hong Kong, fez aportes de R$ 165 milhões para ingressar no projeto. O Grupo Allard ficará com a fatia majoritária de 65% do Cidade Matarazzo. O projeto é o único investimento do grupo francês no país. O Cidade Matarazzo terá Valor Geral de Vendas (VGV) superior a R$ 1,6 bilhão. 15/01/2014 
  • 08 - Telebras se une à espanhola IslaLink para construir cabo submarino O conselho de administração da Telebras autorizou a companhia estatal a fechar um acordo com a espanhola IlsaLink Submarine Cables para construir e operar o Cabo Submarino Brasil-Europa.A previsão de investimento no projeto é de US$ é de 185 milhões. Segundo a Telebras, a nova empresa será brasileira, apesar de ter controle espanhol. A composição acionária será de 35% de participação da Telebras, 20% de fundos de investimentos e 45% da IslaLink. 15/01/2014 
  • 09 -  OptiTel compra W2B de Florianópolis. A OptiTel, companhia paulista do segmento de internet via fibra para empresas, adquiriu a W2B, de Florianópolis, para a ampliação de sua rede de atendimento na capital catarinense. Com a aquisição, a empresa amplia a carteira de clientes, área de atuação de capacidade de atendimento no município. A empresa já contava com uma estrutura própria na cidade, que agora será reforçada com a parte da W2B. O foco da companhia está no fornecimento de conexão via fibra para governo, empresas, assim como operadoras e provedores de internet locais.15/01/2014  
  • 10 - Hotel Urbano vende participação para fundos. O site de turismo Hotel Urbano, fundado em 2011 pelos irmãos João e Eduardo Mendes, acaba de vender uma participação de cerca de 10% por 120 milhões de reais. Os compradores são o fundo de capital de risco americano Tiger Global, também sócio da varejista online Netshoes; o americano Kevin Efrusy, sócio do Accel Partners e um dos primeiros investidores do Facebook; e o fundo Insight Venture Partners, que já era sócio da companhia. Assim, o Hotel Urbano, que fatura 450 milhões de reais por ano, foi avaliado em 1,2 bilhão de reais. A empresa, que tem como meta faturar cerca de 800 milhões de reais neste ano. 17/01/2014 
  • 11 - Biotoscana fecha acordo para adquirir United Medical e cria empresa farmacêutica regional de especialidades na América do Sul. O Grupo Biotoscana SL, companhia farmacêutica com sede na Colômbia – que tem como acionistas majoritários a Advent International e a Essex Woodlands – assinou um acordo para adquirir a United Medical, grupo de empresas farmacêuticas baseado em São Paulo, para criar uma empresa líder em especialidades farmacêuticas com forte atuação em toda a América Latina. A aquisição ampliará o portfólio da Biotoscana de produtos inovadores licenciados, bem como a força de vendas e marketing, expandindo sua atuação no mercado brasileiro. Focada no mercado de cuidados críticos no Brasil, a United Medical é parceira de várias empresas farmacêuticas e de biotecnologia, incluindo a Gilead Sciences Inc. A companhia criada pela aquisição atuará nos segmentos de cuidados críticos e especiais, oncologia, hematologia, produtos hospitalares, medicamentos órfãos, dor e gastroenterologia, e terá uma ampla presença comercial no Brasil, Colômbia, Argentina, Chile, Peru e Equador, com mais de 225 profissionais e faturamento de aproximadamente US$ 200 milhões. 15/01/2014 
  •  12 - Pp Hopi Hari - Aquisição da Ações daA.W.A.S.P.E. Empreed. e Participações. Na AGE de 13/01/2014 foram aprovadas, pelo acionista detentor da totalidade do capital social, a aquisicao pela Companhia, da totalidade das acoes de emissao da A.W.A.S.P.E. Empreendimentos e Participações S.A., e a celebracao, pela Companhia, de contrato de prestação de servicos de deposito e administracao de recursos entre a Companhia e a Sociedade adquirida. 14/01/2014 
RELATÓRIOS - DESTAQUES DA SEMANA 


QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ 
 A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.

20 janeiro 2014



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