Na semana de 17 a 23/out/16, foram anunciadas 10 operações de Fusões e Aquisições com destaque pela imprensa. Envolvem direta ou indiretamente empresas brasileiras de 5 setores.
ANÁLISE DA SEMANA
Principais transações.
NEGÓCIOS DA SEMANA
"Market Movers" - Brasil
- Conselho da Petrobras aprova venda de 100% da Nansei Seikyu. O Conselho de Administração da Petrobras aprovou a venda de 100 por cento das ações da Nansei Seikyu (NSS), empresa localizada na ilha de Okinawa, no Japão, por 129,285 milhões de dólares, para a Taiyo Oil Company.
- AT&T compra Time Warner por US$ 85,4 bilhões. O grupo americano de telecomunicações AT&T anunciou neste sábado a compra da companhia Time Warner por US$ 85,4 bilhões, mais compromissos de dívida assumidos. A operação, que vinha sendo noticiada desde sexta-feira, avaliou cada ação da Time Warner em US$ 107,50, muito acima dos cerca de US$ 80 que estava cotada nos dias prévios às primeiras informações sobre a negociação. 22/10/2016
- Royal Dutch Shell vende US$ 1 bilhão em ativos de xisto no Canadá. A Royal Dutch Shell comunicou hoje ter chegado a um acordo com a Tourmaline Oil Corp para vender US$ 1 bilhão em ativos de óleo e gás de xisto no oeste do Canadá. A venda faz parte de um programa global de desinvestimento da Shell para levantar capital e simplificar suas operações. Serão vendidos para a Tourmaline campos explorados e inexplorados nas províncias de Alberta e British Columbia. Atualmente, eles produzem gás natural equivalente a 24.850 barris de petróleo por dia. Além dos campos, a Tourmaline também vai adquirir três plantas de processamento de gás e mais de 700 quilômetros de gasodutos. 21/10/2016
M & A - VENDA
- J&F irá vender a Vigor, diz jornal. Segundo o jornal O Globo, a holding já contratou um banco de investimento para seguir com o negócio. A J&F pretende vender a Vigor. É o que afirma o colunista Lauro Jardim, no jornal O Globo, neste domingo (23). Segundo Jardim, a holding já contratou um banco de investimento para realizar o negócio.23/10/2016
- Fundos já querem vender Uniasselvi. Comprada há apenas um ano pelos fundos Carlyle e Vinci Partners, a Uniasselvi está à venda novamente. A instituição de ensino a distância contratou o BTG como 'adviser' e já conversou com vários fundos e investidores estratégicos, segundo o Valor apurou. Ainda de acordo com fontes do setor, a Ser Educacional chegou a olhar o ativo, mas teria declinado. Alguns fundos de private equity também já analisaram a Uniasselvi, mas as conversas não foram adiante. 21/10/2016
- Venda bilionária. O grupo Almeida Júnior, um dos maiores donos de shoppings do país, decidiu colocá-los à venda. O banco Rothschild tem o mandato para encontrar compradores para os seis shoppings, todos instalados em Santa Catarina. Espera-se que uma eventual aquisição custe cerca de 2 bilhões de reais. Procurado, o grupo Almeida Júnior informa que contratou o Rothschild para encontrar um sócio minoritário. T20/1/2016
- Vende-se fatia. A Triunfo, uma das maiores empresas de infraestrutura do país, decidiu colocar à venda sua participação de 24,5% na concessionária do aeroporto de Viracopos, em São Paulo. A empresa contratará um banco para coordenar o processo. É o segundo sócio que se vê forçado a deixar o negócio para tentar aliviar sua situação financeira. A empreiteira UTC, enrolada na Lava-Jato, tenta vender sua fatia de 23% há mais de um ano. Os outros sócio são Infraero (49%) e Egis (5%). 20/10/2016
- Petrobras contrata Itaú BBA para vender fatia na Guarani, dizem fontes. A Petrobras contratou o Banco Itaú BBA para assessorar a venda de sua participação de 45,9% na empresa de cana-de-açúcar Guarani, segundo três pessoas com conhecimento direto do assunto. A principal candidata é a Tereos International, companhia brasileira que já possui 54,1% da Guarani, disseram as pessoas, pedindo para não serem identificadas porque as discussões são privadas. A Tereos está trabalhando com o Banco do Brasil como assessor, disseram as pessoas. O negócio pode ser concluído neste ano, disse uma das pessoas. Uma de suas unidades, a Petrobras Biocombustível, injetou R$ 1,6 bilhão (US$ 500 milhões) na Guarani entre 2010 e 2016. 20/10/2016
- Braskem esclarece que não há compromisso para venda da quantiQ. A Braskem esclarece que analista constantemente o seu portfólio de investimentos, "mas que não existe, até o momento, qualquer compromisso formal, ainda que preliminar, sobre a venda do referido ativo”. O comunicado da empresa, enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), foi uma resposta às notícias veiculadas na imprensa sobre possível venda da quantiQ. 20/10/2016
- Cade determina venda de ativos da Rodopa pela JBS. Na reunião desta terça-feira o Cade entendeu que o acordo não foi cumprido e determinou a aplicação de várias sanções. JBS: as sanções foram aplicadas na reavaliação de uma operação de arrendamento entre as empresas, de 2014. O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) determinou a venda de ativos e marcas da Rodopa pela JBS e multou as duas empresas e a Forte Participações em R$ 3,5 milhões. As sanções foram aplicadas na reavaliação de uma operação de arrendamento entre as empresas, de 2014. Na época, o conselho entendeu que o negócio poderia levar à absorção, pela JBS, de um concorrente relevante, e foi feito um acordo com as companhias em que elas se comprometeram a cumprir uma série de questões, como a venda de marcas e plantas de produção e manutenção dos níveis de abate.19/10/2016
- Caixa venderá ativos para não ter de pedir aporte da União. A Caixa Econômica Federal deve vender ativos e cortar dividendos para não ter de pedir ao governo uma injeção de capital em 2018, disse o presidente do banco, Gilberto Occhi, ao “Wall Street Journal”, citando planos para abertura de capital da Caixa Seguridade e a possibilidade de vender o controle da Lotex — que aconteceriam em 2017 “se o mercado de capitais permitir”, segundo Occhi. “Estamos tomando uma série de medidas para reduzir a probabilidade de precisar de capital do governo (em 2018)”, afirmou. O objetivo é equilibrar o balanço, prejudicado por empréstimos duvidosos, num momento em que se prepara para se enquadrar no conjunto de regras de requerimento de capital conhecido como Basileia 3.19/10/2016
- Rio Galeão procura sócios para eventual substituição da Odebrecht. O presidente da concessionária Rio Galeão, Luiz Rocha, disse que o grupo que controla o aeroporto carioca busca novos parceiros para a eventualidade da Odebrecht decidir sair do negócio. "Existe sempre a possibilidade de buscar novos sócios. Estamos conversando com alguns", disse. Rocha conversou com jornalistas após se reunir com o ministro da Fazenda, Henrique Meirelles, em Brasília. Além dos dois, participaram do encontro representantes do aeroporto Changi, de Cingapura, que também faz parte do bloco de controle do Galeão e é também sócia de outras empresas em aeroportos pelo mundo.17102016
- Grupo Ultra fica na disputa pela Liquigás. O processo de venda da Liquigás, distribuidora de gás GLP - o gás de cozinha -, controlada pela Petrobras, entrou na reta final, com definição de negociações exclusivas com um único grupo dentre os que demonstraram interesse pelo ativo. Na sexta-feira, a estatal fez comunicado ao mercado informando que "está em negociações avançadas com a Ultrapar Participações”. A estatal ressaltou, todavia, que a transação depende ainda da finalização das negociações, da aprovação pelas instâncias internas de ambas as empresas e pelos órgãos reguladores competentes. O início do processo de venda da distribuidora de GLP foi anunciado em 15 de junho. 17/10/2016
- BRF pretende investir US$ 20 mi em IPO da chinesa Cofco. A BRF, maior produtora de alimentos processados do Brasil, planeja investir US$ 20 milhões na produtora chinesa de carne de porco Cofco Meat Holdings e formar uma parceria estratégica com a companhia, segundo uma pessoa com conhecimento do assunto. A BRF comprará cerca de 2 por cento da Cofco Meat em sua oferta pública inicial, disse a pessoa, que pediu para não ser identificada porque o acordo ainda não foi anunciado. A Cofco Meat, que tem entre seus sócios a KKR & Co., busca levantar até US$ 333 milhões com a venda de ações em Hong Kong, segundo os termos do negócio obtido pela Bloomberg na segunda-feira. 18/10/2016
- Cofre cheio para investimentos em negócios imobiliários e hotelaria. Vou às compras. A Rio Bravo, de Gustavo Franco, está com 5 bilhões de reais para aquisições. Deve concentrar os investimentos em negócios imobiliários e hotelaria. Cerca de 80 projetos estão em avaliação. 23/10/2016
- Re-IPO da Sanepar. O conselho de administração da Sanepar aprovou a realização de uma oferta de ações, com o objetivo de captar novos recursos para a empresa e também dar saída a alguns de seus acionistas. Apesar de a Sanepar já ter ações listadas na bolsa de valores, a operação é considerada uma espécie de nova oferta inicial de ações porque seus papéis têm pouca liquidez. O governo do Paraná, a Andrade Gutierrez Concessões e o fundo Caixa FGP-PR estão entre os vendedores. Conforme reportagem do Valor de setembro, a oferta deve movimentar mais de R$ 1 bilhão. 19/10/2016
- Intech Engenharia passa a integrar Grupo francês Entrepose. Criado em 1935 e com operações em mais de 300 países, o grupo francês Entrepose adquiriu a da INTECH Engenharia. A negociação foi finalizada no primeiro semestre deste ano e significa que a empresa brasileira passa a fazer parte da divisão de negócios ligados à construção e perfuração na estrutura da corporação francesa. Dentro do grupo Entrepose, subsidiária do Grupo Vinci desde 2006, a INTECH fica debaixo do guarda chuva de projetos, construção e operação de infraestrutura em subsolo (Entrepose Drilling). A presença no Brasil não é novidade para a Entrepose, pois sua controladora – a gigante francesa Vinci – já opera no país através da Vinci Energies do Brasil e duas de suas subsidiárias, a Actemium (antiga Cegelec) e a Omexom (antiga Orteng). Com a aquisição da INTECH Engenharia, o escopo é ampliado. 21/10/2016
- Movilway investirá US$ 5 milhões no Brasil com a aquisição da Diga. A Movilway, prestadora de serviços de recarga eletrônica móvel e sistemas de pagamentos, anunciou nesta sexta-feira, 21, a compra da empresa brasileira Diga, distribuidora regional de créditos para telefones pré-pagos e comercializadora de chips para celulares. Segundo a empresa, a aquisição já obteve aprovação das autoridades regulatórias brasileiras e todas as operações nesse mercado serão consolidadas com a marca Movilway, uma empresa do Grupo Celistics. A Movilway cita dados divulgados em setembro durante a Reunião de Cúpula da América Latina sobre pagamentos móveis os quais apontam o Brasil como o país mais avançado da América Latina no que se refere a pagamentos móveis, com 34,7%, seguido pelo México (21,8%), Chile (13,9%) e a Colômbia (10,9%). No que se refere ao país que tem a política regulatória com mais visão de futuro, 22% dos entrevistados apontam o Brasil, seguido pelo Chile com 20%, México (19%) e o Peru (15%). 21/10/2016
- Multinacional compra empresa paranaense do setor de petróleo e gás. A norueguesa Aker Solutions anunciou a aquisição da C.S.E., de Pinhais, que presta serviços para petroleiras. A norueguesa Aker Solutions anunciou nesta sexta-feira (21) a compra da C.S.E. Mecânica e Instrumentação, uma prestadora de serviços do setor de petróleo e gás com sede em Pinhais, na Região Metropolitana de Curitiba. O valor da transação não foi divulgado. A Aker atua no Brasil há quatro décadas e tem fábrica em São José dos Pinhais, também na Grande Curitiba, onde produz equipamentos para exploração submarina de petróleo. A multinacional vai adquirir 70% da empresa paranaense num primeiro momento, mas o acordo prevê a compra dos 30% restantes três anos após o fechamento da operação. As duas companhias esperam concluir o negócio, que está sujeito à aprovação das autoridades competentes, no primeiro trimestre de 2017. 21/10/2016
- Cade aprova aquisição da Rede Rosário pelo Grupo Profarma. O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou sem restrições ato de concentração entre as empresas Nice RJ Participações, do Grupo Profarma, e Brasil Pharma, conforme despacho da Superintendência-Geral do órgão publicado no Diário Oficial da União (DOU). Com a operação, o Grupo Profarma, distribuidora de produtos farmacêuticos, adquiriu a Rede Rosário de drogarias, da Brasil Pharma. A operação ocorreu por meio da subsidiária Nice RJ Participações e envolveu, além da totalidade das ações ordinárias da Drogaria Rosário, a totalidade das cotas da Centro-Oeste Farma Distribuidora de Medicamentos (COF), empresa responsável pela administração do centro de distribuição da rede Rosário Distrital. Em fato relevante de setembro, a Profarma explicou que a compra faz parte da estratégia da empresa de ampliar a atuação no setor de varejo farmacêutico. O valor do negócio, segundo a companhia, parte de um enterprise value de R$ 173,484 milhões, que seria determinado após a verificação das posições de caixa, endividamento e capital de giro da Rede Rosário no último dia 30 de setembro. A Rede Rosário, criada há 40 anos, conta com aproximadamente 2.200 funcionários e atende mais de 700 mil clientes por mês. Além disso, opera 150 lojas no Distrito Federal, Goiás, Tocantins e Mato Grosso. Já a Profarma atua em diversas frentes no setor de saúde do Brasil, com atividades em distribuição, especialidades e varejo. 19/10/2016
- Cade aprova venda de fatia da Radar, do Grupo Cosan, a Mansilla. O Grupo Cosan venderá uma fatia da Radar por R$ 1,06 bilhão à Mansilla, veículo de investimentos do fundo de pensão dos professores americanos. O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou sem restrições operação firmada entre Mansilla Participações e Grupo Cosan, envolvendo a empresa que administra os negócios de terras da Cosan, a Radar. A decisão do Cade está publicada no Diário Oficial da União (DOU). Pelo negócio, o Grupo Cosan venderá uma fatia da Radar por R$ 1,06 bilhão à Mansilla, veículo de investimentos do fundo de pensão dos professores americanos (Tiaa, na sigla em inglês). A Mansilla já era acionista da companhia. O parecer do Cade sobre o negócio diz que “a operação consiste em uma aquisição acionária seguida por uma reestruturação societária de Radar I e Radar II, atualmente detidas pela Mansilla e Cosan”. Também afirma que, segundo as requerentes, a operação não alterará a estrutura de governança corporativa das duas empresas. “Antes da operação, a Cosan controlava a Radar I e a Radar II. Após a operação, a Cosan deterá a maioria das ações ordinárias de ambas as empresas alvo, permanecendo como controladora da Radar I e Radar II, ainda que a participação financeira da Mansilla se eleve a 97% em consequência da operação”, cita o documento.19/10/2016
- Investigada na Lava Jato, empreiteira Engevix é vendida a sócio por R$ 2. Dois dos sócios da Engevix, uma das empreiteiras da Operação Lava Jato, desistiram da empresa e venderam suas participações ao terceiro acionista por R$ 1 cada um - menos do que o preço de um cafezinho. Além do pagamento simbólico, Gerson Almada e Cristiano Kok terão as despesas com os advogados que os defendem numa montanha de processos bancadas por José Antunes Sobrinho, que passou a ser o único dono da empresa. Para Almada e Kok, foi o pouco que sobrou da empresa que no auge chegou a faturar R$ 3 bilhões por ano, até virar alvo da Lava Jato. Pelo acerto assinado em 15 de setembro, Almada também ficou com um prédio da companhia, avaliado em cerca de R$ 30 milhões, como pagamento de metade de uma dívida que a Engevix tinha com ele. Antunes, o novo controlador, vai herdar uma dívida entre R$ 2 bilhões e R$ 2,5 bilhões para administrar. O empresário, que está tentando fechar um acordo de leniência, conta com o tempo para vender os negócios da Engevix que ainda restam e pagar pelo menos parte do débito com os bancos. Se conseguir passar dessa fase, dizem pessoas próximas a ele, vai tentar recomeçar com a empresa de engenharia onde tudo começou, quase 20 anos atrás.19/10/2016
- Grupo Degesch faz aquisição da J-System Recirculação. Utilizada na fumigação de grãos, a tecnologia J-System é reconhecida mundialmente como padrão no segmento. O Grupo Degesch, do qual faz parte a Bequisa - uma das principais empresas nos segmentos de tratamento de grãos armazenados e controle de pragas urbanas – adquiriu a J-System Recirculação – LLC, empresa que produz os originais ventiladores para recirculação, utilizados na fumigação de grãos armazenados e em porões de navios. Os sistemas J-System incluem ventiladores que permitem injetar e recircular a Fosfina a baixo volume de ar no interior da massa de grãos, em diversas condições de armazenamento ou em fumigação em trânsito, como silos metálicos ou de concreto, armazéns graneleiros e em porões de navios. Essa tecnologia potencializa a ação das soluções já oferecidas pela Bequisa e amplia o portfólio do Grupo Degesch para o tratamento de grãos armazenados.17/10/2016
- Conselho da Petrobras aprova venda de 100% da Nansei Seikyu. Refinaria de Nansei Sekiyu: a NSS tem uma refinaria com capacidade para processar 100 mil barris por dia de petróleo. O Conselho de Administração da Petrobras aprovou nesta segunda-feira a venda de 100 por cento das ações da Nansei Seikyu (NSS), empresa localizada na ilha de Okinawa, no Japão, por 129,285 milhões de dólares, para a Taiyo Oil Company, informou a companhia em um fato relevante. A conclusão da transação está sujeita a determinadas condições precedentes usuais, incluindo a aprovação por órgãos reguladores competentes. O valor do negócio, segundo a petroleira estatal, será integralmente pago no fechamento da operação, previsto para dezembro de 2016.17/10/2016
- Testolini, ex-Sonda, é novo sócio da Oria. Carlos Henrique Testolini acaba de se tornar sócio da Oria Capital (Antiga DLM Private Equity), companhia de private equity especializada em empresas de tecnologia da informação. O executivo atuou na Sonda IT por 20 anos e faz parte do conselho de administração da integradora chilena. Na Sonda desde 2007, Testolini assumiu a presidência da companhia em 2011, permanecendo no papel liderança até 2015. Para a Oria, a atuação de Testolini será um diferencial no direcionamento das empresas investidas, pois o executivo acumula uma grande rede de contatos e conhecimento no mercado de tecnologia. A experiência de Testolini será utilizada para orientar os líderes que estão à frente das operações das empresas investidas. A chegada do executivo coincide com o momento em que a Oria finalizou os investimentos de seu primeiro fundo, no qual captou R$ 175 milhões para crescimento e aceleração no grupo de empresas investidas, processo que deve se encerrar até 2019 e que contará com o apoio de Testolini. 17/10/2016
- Maplink adquire francesa Optilogistic em expansão a exterior. MapLink: a Optilogistic, criada em 1992, é especialista no setor de agronegócio, com foco no segmento de laticínios. A Maplink, empresa brasileira de tecnologia em geolocalização, anunciou nesta segunda-feira a compra da francesa Optilogistic, especializada em logística, em uma estratégia de expansão territorial e de portfólio de produtos. Com a aquisição, a Maplink, fundada em 2000 e que oferece soluções de logística a empresas, passa a atuar também nos Estados Unidos, Europa e África, além da América Latina onde já estava presente na Argentina, Chile, Colômbia e México. 17/10/2016
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- FUSÕES E AQUISIÇÕES: 88 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM SETEMBRO/16
- TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em setembro/2016
A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos retirando o mesmo ou corrigindo a respectiva informação. Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES
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