FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 25 a 31/ago/14

Anunciadas com destaque pela imprensa 15 operações de Fusões e Aquisições, decorrer da semana de 25 a 31/ago/14. Envolvem direta ou indiretamente empresas brasileiras de 9 setores.

ANÁLISE DA SEMANA

Principais transações.

Destaque para a venda da Belafoods para a JBS Aves pelo valor de R$ 105 milhões.

 TOPs - MAIORES TRANSAÇÕES EM VALOR

A MAIOR

• Confirmada venda da Belafoods para a JBS. O Grupo Belagrícola confirmou  a venda da Belafoods para a JBS Aves pelo valor de R$ 105 milhões. A aquisição passou pela aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e foi efetivada no dia 6 de agosto.  

 NEGÓCIOS DA SEMANA 

"Market Movers" - Brasil

• Confirmada venda da Belafoods para a JBS. O Grupo Belagrícola confirmou  a venda da Belafoods para a JBS Aves pelo valor de R$ 105 milhões. A aquisição passou pela aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e foi efetivada no dia 6 de agosto.  A Belafoods, que entrou em operação no ano passado após a Belagrícola adquirir, em setembro de 2012 a Avebom, inclui a unidade industrial de abate de 200 mil aves, localizada em Jaguapitã (Norte), mais os produtos de varejo da marca Bela, a qual a JBS licenciou até dezembro de 2016. 22/08/2014
• Movile assume controle da iFood. A Warehouse Investimentos, gestora nacional de venture capital anunciou a venda de sua parte da iFood, empresa de delivery de comida online, para a Movile. O valor da venda não foi aberto. Com essa aquisição, a Movile se torna acionista majoritária do iFood. Atualmente, a Movile possui cerca de 400 colaboradores e está conectada a mais de 40 operadoras de telefonia celular que possuem, em conjunto, mais de 700 milhões de assinantes. Mais de 30 milhões de pessoas utilizam os produtos e serviços da Movile todo mês. 29/08/2014

"Market Movers” - Exterior

• Tim Hortons e Burger King anunciam fusão. A companhia canadense Tim Hortons e o Burger King confirmaram um acordo para criar uma nova empresa no setor de restaurantes de serviço rápido, que deverá ter vendas anuais estimadas de aproximadamente US$ 23 bilhões e 18 mil restaurantes em 100 países. Controlador do Burger King, o fundo de private equity 3G Capital - comandado pelos brasileiros Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles e Beto Sicupira - terá uma participação de cerca de 51% na nova empresa. A companhia terá sede no Canadá, segundo comunicado divulgado pela Tim Hortons. A diretoria da nova instituição contará com oito executivos atuais do Burger King e outros três que serão nomeados pela Tim Hortons.26/08/2014
• Após aporte de capital, Snapchat passa a ter valor de mercado avaliado em US$ 10 bilhões. O fundo americano de capital de risco Kleiner Perkins Caufield & Byer anunciou um investimento de US$ 20 milhões na startup idealizadora do Snapchat, o aplicativo de troca de mensagens que desaparecem 10 segundos após serem lidas. Com o aporte, o valor de mercado da empresa já chega a US$ 10 bilhões, segundo divulgou o The Wall Street Journal, nesta quarta-feira, 27, citando pessoas familiarizadas com o assunto.27/08/2014
• Wanda, Tencent e Baidu formam joit venture de varejo online. O grupo chinês Dalian Wanda e a Tencent Holdings disseram nesta sexta-feira que formarão uma joint venture de e-commerce de 5 bilhões de iuanes (814 milhões de dólares) com o Baidu, no momento em que as empresas impulsionam o setor de varejo online de alto crescimento. A joint venture, que será registrada em Hong Kong, será 70 por cento detida pela Wanda, enquanto os gigantes de internet Tencent e Baidu terão 15 por cento cada, disseram as empresas em comunicados separados.29/08/2014
• Applicativo IFTTT recebe US$ 30 milhões. O aplicativo IFTTT anunciou na quinta-feira, 28, ter recebido uma rodada de investimento de US$ 30 milhões dos fundos americanos Norwest Venture Partners e Andreessen Horowitz. O IFTTT (acrônimo de "If this, than that", que significa "se isto, então aquilo", em inglês) é um aplicativo criado para servir como ponte entre vários serviços e aplicativos espalhados pela internet. A plataforma permite ao usuário criar diversas "receitas" para automatizar as diferentes funções do smartphone. Por meio do app é possível, por exemplo, associar o Instagram a um serviço de armazenamento na nuvem e determinar que cada foto publicada na plataforma tenha uma cópia automaticamente salva no serviço de armazenamento. A lista de serviços e apps que já permitem integração com o IFTT é extensa. Inclui Gmail, Google Drive, Dropbox, Instagram, Facebook, Evernote, LinkedIn, entre outros. 29/08/2014

 HUMORES & RUMORES 

 M & A - COMPRA

• Oi contrata BTG Pactual para preparar oferta por TIM Participações. A Oi contratou o BTG Pactual para viabilizar uma oferta pela TIM Participações, num esforço para não ficar à margem na consolidação em curso no setor de telecomunicações no Brasil e um mês antes de um importante leilão de licenças de telefonia móvel de quarta geração (4G).Em fato relevante a Oi informou que o banco BTG Pactual atuará como comissário "para, agindo em seu próprio nome e por conta e ordem da Oi, desenvolver alternativas para viabilizar proposta para a aquisição da participação detida indiretamente pela Telecom Italia na TIM Participações".A Telecom Italia detém 67 por cento da TIM Participações. O valor da fatia, a preços de mercado, é de cerca de 18,4 bilhões de reais.27/08/2015

 M & A - VENDA

• A CVS não desiste da DPSP. Os acionistas da Drogaria Pacheco São Paulo (DPSP), segunda maior rede de farmácias do país, estão mesmo dispostos a jogar duro em suas negociações com a gigante americana CVS Caremark. Em maio, recusaram uma oferta superior a 4 bilhões de reais para vender a companhia. Mas os americanos voltaram à carga em agosto. Depois de uma série de reuniões no país, o vice-presidente financeiro da CVS, James Clark, aumentou a oferta. Se antes oferecera o equivalente a 13,8 vezes a geração de caixa da DPSP, agora Clark se disse disposto a pagar 15,5 vezes, ou cerca de 5 bilhões de reais. 28/08/2014
• Usina Salgado coloca terrenos à venda. Usinas de açúcar e álcool à venda por valores irrisórios deixaram de ser novidade no Brasil dos últimos tempos. Mas a família pernambucana Queiroz, dona da Usina Salgado, está destoando da crise no setor. Eles esperam conseguir de 600 milhões a 800 milhões de reais por uma unidade que parou de moer cana há três anos. A maior explicação é que essa é, na verdade, uma transação imobiliária. A Usina Salgado fica num terreno de 1 500 hectares, localizado ao lado da refinaria Abreu e Lima e perto do porto de Suape, em Pernambuco. Por isso, a FIR Capital, empresa que assessora a venda, não calculou o preço com base no interesse de usineiros, mas de grandes indústrias. A Usina Salgado foi fundada em 1890 e acumula 80 milhões de reais de dívidas.  28/08/2014

PRIVATE EQUITY & VENTURE CAPITAL

• Cias estrangeiras viram saída para private equity. Com o mercado fechado há mais de oito meses para ofertas iniciais de ações (IPO, na sigla em inglês) no Brasil, os fundos de private equity estão buscando alternativas para a rota de desinvestimento. Entre essas opções tem crescido o número de transações envolvendo companhias estrangeiras com interesse em ingressar no Brasil. São investidores estratégicos e até mesmo venda de fundo para fundos, como explica o diretor de Investment Banking do Itaú BBA, Fernando Iunes. "Os fundos (de private equity) continuam captando e trabalham para não serem reféns de uma única rota de saída.""O apetite por Brasil existe. Os preços para aquisições estão mais razoáveis e há interesse de empresas em entrar aqui", diz. Além disso, a onda de consolidação em alguns setores também tem movimentado as atividades de M&A. 31/08/2014

IPO

• Ourofino dá primeiro passo concreto para abrir o capital na BM&FBovespa. A Ourofino, maior empresa brasileira do segmento de saúde animal, pretende romper o marasmo nas emissões de ações deste ano. A companhia protocolou ontem na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) pedido de registro de companhia aberta, acompanhado de uma distribuição inicial de papéis. Em entrevista ao Valor em março, o presidente da divisão de saúde animal da Ourofino, Dolivar Coraucci, informou que números preliminares da empresa indicavam receita líquida de R$ 694 milhões em 2013, 33% mais que em 2012. A divisão de saúde animal representou R$ 384 milhões.26/08/2014
• Carrefour não descarta IPO no Brasil, diz CEO. O CEO do grupo Carrefour no Brasil, Charles Desmartis, afirmou que a companhia considera como uma opção a abertura de capital das operações brasileiras. A jornalistas durante o lançamento de uma nova bandeira de lojas de proximidade, Desmartis afirmou, porém, que a rede não tem necessidade de captar recursos para cumprir seus planos de investimentos no País."Podemos considerar um IPO no futuro como uma forma de melhorar a característica brasileira da empresa e levantar recursos", disse. "Apesar disso, não precisamos de capital para cumprir nossos planos", completou.28/08/2014

RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES

• 01 - Confirmada venda da Belafoods para a JBS. O Grupo Belagrícola confirmou  a venda da Belafoods para a JBS Aves pelo valor de R$ 105 milhões. A aquisição passou pela aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e foi efetivada no dia 6 de agosto.  A Belafoods, que entrou em operação no ano passado após a Belagrícola adquirir, em setembro de 2012 a Avebom, inclui a unidade industrial de abate de 200 mil aves, localizada em Jaguapitã (Norte), mais os produtos de varejo da marca Bela, a qual a JBS licenciou até dezembro de 2016. 22/08/2014
• 02 - B2finance compra Inova. A B2finance, empresa paulista especialista em outsourcing, consultoria e administração de pessoal, comprou a Inova Solution, consultoria de serviços de ERP sediada em Sorocaba, por R$ 11 milhões. No mercado há cinco anos, a Inova Solution foi fundada por Fernando Brolo, ex-Totvs, e Fabrício Amorim, ex-profissional da área de TI da empresa de químicos Radici Group. A empresa tem 150 clientes em projetos com tecnologias Totvs, com as quais a empresa iniciou, e SAP, uma especialidade agregada mais recentemente. O faturamento no ano passado foi de R$ 18 milhões. Para este ano, já com a Inova, a meta é dobrar, chegando aos R$ 36 milhões e 650 clientes. 25/08/2014
• 03 - Cade aprova operação entre Quantum e Atlantica Hotels. A Superintendência Geral do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou o ato de concentração entre Quantum Strategic Partners Ltd. e Atlantica Hotels International, Ltd.. A operação envolve a aquisição, pela Quantum e Tao Capital Partners, de 74,5% e 20%, respectivamente, do capital social da Atlantica. A Quantum é um fundo de investimento privado que atua em investimentos de private equity de longa duração. O fundo é detido pelo Grupo Soros. A Tao Capital é um "family office". A Atlantica é a matriz do Grupo Atlantica, um grupo brasileiro que atua no setor hoteleiro.26/08/2014
• 04 - Logovia recebe aporte liderado pela Initial Capital. A Logovia anunciou hoje que recebeu aporte liderado pela Initial Capital junto com Rising Ventures, Beberibe Ventures e a entrada de um novo investidor-anjo no negócio: Helmut Harz, CEO do ClickON na Argentina. A empresa dá acesso democratiza o design para pequenas e médias empresas. O valor do investimento é mantido em sigilo por cláusula contratual, mas Carmelo afirma que quer usar o dinheiro para focar principalmente em desenvolvimento de produto e tecnologia. A Logovia foi fundada em 2011 em Fortaleza e é um marketplace para designers. A empresa hoje tem 15 mil projetos e 22 mil designers cadastrados. A empresa saiu de Fortaleza, mas hoje tem sede em São Paulo. Segundo Carmelo, a ideia é expandir a Logovia para outros países da América Latina até o fim de 2015.25/08/2014
• 05 - Finch Soluções adquire SBS e-BPO. A Finch Soluções, empresa de soluções de TI para a automação de processos empresariais e jurídicos, anuncia a aquisição da SBS e-BPO, companhia especializada na gestão de documentos e informações digitais com valor jurídico. Os valores da transação não foram divulgados. Com mais de 25 anos no mercado, a SBS e-BPO possui pilares baseados no conhecimento jurídico dos processos de negócios com aplicação de plataforma tecnológica integrada a Serviços Eletrônicos compartilhados, integrando, processando e controlando processos documentais. “Anteriormente à SBS, realizamos duas outras aquisições. Primeiramente, foi a Efficeon e, em seguida, a Triata, empresas desenvolvedoras de soluções de software ECM e workflow”, complementa Buchina. Lançada em novembro de 2013, a Finch Soluções espera faturar R$ 56 milhões em 2014. 26/08/2014 
• 06 - Advent anuncia investimento na Cataratas do Iguaçu. A empresa de private equity Advent International anunciou nesta quarta-feira, 27, a assinatura de um acordo para investir na Cataratas do Iguaçu, companhia que atua na operação de concessões de serviços de bilheteria, transporte, alimentação e bebidas, varejo, entre outros, em parques nacionais brasileiros. Conforme o comunicado, por meio do acordo, a Advent fará um aporte de capital na concessionária e trabalhará juntamente com os atuais acionistas - que permanecerão como sócios da empresa - para aprimorar os serviços e operações atuais da Cataratas e expandir sua atuação em parques e em negócios relacionados ao turismo. A Cataratas atualmente detém concessões para prestar serviços aos visitantes do Parque Nacional do Iguaçu (PR) e do Parque Nacional Marinho de Fernando de Noronha. A empresa também tem participação acionária no consórcio Paineiras-Corcovado, que fica no Parque Nacional da Tijuca, no Rio de Janeiro, e no AquaRio, 27/08/2014
• 07 - MV leva Racers para atender Unimeds. A MV, desenvolvedora nacional de sistemas de gestão de saúde, anunciou a compra da paulista Racers Tecnologia, especialista em soluções para operadoras de planos de saúde. Com a aquisição, a MV integrará ao seu portfólio o sistema Gestor de Planos de Saúde Integrado (GPSi). O valor da transação não foi revelado. A solução da Racers, empresa sediada em Ribeirão Preto, é homologada pela Unimed do Brasil e usado em filiais como a do Vale do Aço, Teresópolis, Barretos, entre outras cidades. A edição de 2013 do Anuário Série Estudos Tecnologia Software apresentou a MV na 3ª posição do ranking que reúne as 50 maiores empresas de software nacionais. Em 2012, a empresa ocupava a 5ª posição e teve faturamento de R$ 154 milhões. 27/08/2014
• 08 - Jasmine é vendida a farmacêutica japonesa. A fabricante de alimentos saudáveis paranaense Jasmine anunciou a venda do controle para a empresa francesa Nutrition et Santé, subsidiária da farmacêutica japonesa Otsuka. O negócio saiu depois de mais de um ano de negociações entre a família proprietária do negócio e fundos de investimento e grupos internacionais. A Jasmine, que faturou R$ 124 milhões no ano passado, vinha crescendo a taxas de pelo menos 20% ao longo da última década, segundo informações de mercado - só nos últimos três anos, a receita quase dobrou. Por trás da compra da Jasmine está a intenção do grupo japonês de expandir seus negócios fora do setor de remédios - que é bastante regulado.28/08/2014
• 09 - Voyager adquire projeto de cobre Salobo Sul, em Carajás, e propõe mudança de nome. A Voyager Resources divulgou hoje (27) a aquisição do projeto de cobre Salobo Sul, uma área de 3.066 hectares próxima às minas da Vale Salobo 1 e Salobo 2, em Carajás (PA). A mineradora afirmou também que vai propor aos acionistas uma mudança de nome, passando a se chamar Carajás Copper Company. De acordo com a mineradora, Salobo está entre os maiores projetos de cobre em desenvolvimento do mundo.  A aquisição pela Voyager prevê o pagamento de R$ 350 mil, referentes a assinatura e transferência de título, e a emissão de até 600 milhões de ações da Voyager, em três parcelas iguais de 200 milhões de ações ao longo dos próximos 10 meses. A emissão está sujeita à aprovação dos acionistas.27/08/2014
• 10 - Movile assume controle da iFood. A Warehouse Investimentos, gestora nacional de venture capital anunciou a venda de sua parte da iFood, empresa de delivery de comida online, para a Movile. O valor da venda não foi aberto. Com essa aquisição, a Movile se torna acionista majoritária do iFood. A empresa paulista já havia investido R$ 5 milhões na plataforma fevereiro deste ano. Recentemente a Movile recebeu um aporte de R$ 125 milhões em uma nova rodada de investimento liderada pelo fundo Innova Capital, responsável por R$ 80 milhões. Atualmente, a Movile possui cerca de 400 colaboradores e está conectada a mais de 40 operadoras de telefonia celular que possuem, em conjunto, mais de 700 milhões de assinantes. Mais de 30 milhões de pessoas utilizam os produtos e serviços da Movile todo mês. 29/08/2014
• 11 - Startup Itaro recebe aporte para acelerar crescimento. A startup Itaro, especializada no comércio online de pneus, acessórios e peças automotivas, anunciou o recebimento de novo aporte. Liderado pelo fundo brasileiro Astella Investimentos e com a participação de fundos estrangeiros: o russo Simile, o ucraniano TA Ventures, o mexicano VARIV e o argentino IG Angels. O valor não foi divulgado, mas foi um aporte Series A. Com o investimento, a empresa pretende ampliar sua atuação no Brasil, aumentar as opções de produtos, investir em novas tecnologias, expandir a rede de oficinas parceiras e adquirir um concorrente. Hoje, o site tem mais de 500 oficinas parceiras no país e planeja duplicar esse número até o final do ano. Fundada em dezembro de 2012, a Itaro oferece mais de mil tipos de pneus e tem planos para trabalhar com uma linha completa de autopeças e acessórios. No ano passado, a startup faturou 10 milhões de reais e a expectativa é de alcançar a marca de 30 milhões de reais até o final desse ano. 28/08/2014 
• 12 - Triunfo Participações e Investimentos (TPI): Aquisição de Fundo de Investimento em Participações. A TPI - Triunfo Participações e Investimentos S.A. informa que concluiu a aquisição de 100% das quotas do F undo de Investimento em Participações Constantinopla (“FIP Constantinopla”) pelo valor de R$ 6,0 milhões. O objeto principal do FIP Constantinopla é o desenvolvimento de parceria com Furnas – Centrais Elétricas S.A. (“Furnas”) para prestação de serviço de operação e manutenção da Usina de Três Irmãos (“Usina”), por meio do Consórcio Novo Oriente (“Consórcio”). Com a aquisição das quotas do FIP Constantinopla, Triunfo e Furnas constituíram a Sociedade de Propósito Especifico (SPE), Tijoá Participações e Investimentos S.A. (“Tijoá”) , para operação e manutenção de Usina de Três Irmãos. A Triunfo tem participação de 50,1% e Furnas, 49,9% na SPE. O contrato de concessão da Tijoá com a ANEEL será firmado nos próximos dias.26/08/2014
• 13 - Cade aprova operação entre GL e Daneva. A Superintendência Geral do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou o ato de concentração entre GL Eletro-Eletrônicos Ltda. e Daneva Máquinas e Condutores Elétricos Ltda., sem restrições. A operação consiste no exercício de direito de compra, pela GL, da parcela restante de 49% das cotas do capital social da Daneva. A GL passa, portanto, a deter a totalidade do capital social da Daneva. A GL pertence ao grupo francês Legrand e oferta materiais elétricos para baixa tensão utilizados em instalações elétricas residenciais, comerciais e industriais. A Daneva oferta materiais elétricos como fios e cabos, filtros de linha, extensões elétricos, plugues, prolongadores e adaptadores, entre outros. 27/08/2014
• 14 - Fusão cria novo player de TI. A Softforce, Safebus, Sec2b, ConnectForce e LIT anunciaram uma fusão, formando um novo grupo batizado de Welkin com atuação em fábrica de software, segurança da informação e tecnologias para mobilidade urbana e a meta de faturar R$ 13 milhões em 2014. O grupo reúne as fábricas de software Softforce e ConnectForce, a consultoria de segurança da informação Sec2b, a especialista em tecnologia embarcada Safebus e a LIT, focada em consultoria de processos educacionais.A Welkin nasce com um quadro composto por mais de 100 funcionários e uma carteira de 80 clientes espalhados pelo Brasil.29/08/2014
• 15 - BR Marinas compra MGX e vai investir na Olimpíada. A concessão da Marina da Glória, no Rio, sede das provas de vela na Olimpíada de 2016, tem novo controlador. A BR Marinas, dona de uma rede de instalações para hospedagem de barcos no Estado do Rio, fechou, na semana passada, a operação de compra de 100% da MGX, empresa que pertencia ao grupo EBX, de Eike Batista, e que é a concessionária da Marina da Glória. Os valores envolvidos na operação são mantidos em sigilo. Só na Marina da Glória, a BR Marinas planeja investir R$ 72 milhões. O montante representa metade dos R$ 142 milhões aplicados em projetos de desenvolvimento de marinas pela empresa, no Rio, até 2016. 01/09/2014

RELATÓRIOS - DESTAQUES DA SEMANA

• SEMANA ANTERIOR >>> 18 a 24/ago/14 >>>
• FUSÕES E AQUISIÇÕES: 59 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM JULHO/14
• TI - RADAR de Fusões e Aquisições em julho/2014

QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ

 A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.   

01 setembro 2014