Operações de Fusões e Aquisições de Tecnologia da Informação – TI e Telecom, divulgadas com destaque na imprensa brasileira no decorrer do mês de março e acumulado no 1º trimestre de 2012.
As informações estão apresentadas em blocos, detalhando as transações por Segmentos, Racional do Investimento, Porte das empresas, Perfil de Investidor, Cloud Computing & Mobile, e Relação das Transações.
ANÁLISE DO MÊS E DO 1º TRIMESTRE/12
Principais constatações
• No mês de março/12 foram realizadas 22 transações, que representa um crescimento de 47% em relação ao mês anterior.
• Destacaram-se as transações com empresas de Softwares e Serviços de TI.
• Foram 54 operações no 1º trimestre, preponderando os negócios com empresas de Softwares (12), de Serviços de TI (11) e Comércio Eletrônico (11)
• Negócio do mês - Brasil.
Sonda adquire a brasileira Pars. A Sonda – companhia chilena de serviços de tecnologia da informação (TI), anunciou a aquisição de 100% das ações da brasileira Pars, empresa que atua no segmento de softwares para engenharia, arquitetura, design 2D e 3D, além de sistemas de informações geográficas. O valor da compra foi de US$ 55 milhões (R$ 94,7 milhões). O montante poderá, no entanto, ser ampliado em função dos resultados que a companhia registrar em 2012 e 2013. A aquisição da Pars está inserida na estratégia de regionalização da Sonda e no fortalecimento de sua oferta, neste caso, para a área de soluções para engenharia e design.
• Negócio do mês - Exterior
Em 15/03/12, a Cisco Systems anunciou a compra por 5 bilhões de dólares, da NDS Group, fabricante de tecnologias para a televisão pay-per-view. O múltiplo implícito EV/R estimado foi de 5,02x (Enterprise Value = US$ 4.964,8 mm / Revenue = US$989,4mm ).
Com a aquisição, a Cisco poderá reforçar seu produto Videoscape, pelo qual os telespectadores podem interagir com os programas de TV e anúncios de todos os tipos. Eles podem, a partir da tela de vídeo, participar de um bate-papo sobre o programa de TV no Facebook ou Twitter ou podem até pausar um programa e reiniciá-lo em um dispositivo móvel. Os telespectadores ainda podem por meio dele, indicar produtos que estão sendo anunciados – uma ótima maneira das empresas anunciantes galgarem um espaço comercial quase que gratuito.
A propósito, a Avaya, fornecedora de sistemas e equipamentos de comunicação unificada, anunciou no mesmo dia a compra da Radvision, provedora de tecnologias na área de videoconferência e telepresença em redes IP e sem fio. O múltiplo implícito EV/R estimado foi de 2,09x (Enterprise Value = US$ 163 mm / Revenue= US$78mm).
Por sua vez, o Youku site chinês de vídeos on-line adquiriu (12/3) seu concorrente Tudou por US$ 1 bilhão. A negociação vai fortalecer a competitividade do Youku em um país no qual o acesso aos serviços de gigantes como o YouTube, do Google, é restrito e há um público potencial de 450 milhões de usuários de internet. . O múltiplo implícito EV/R estimado foi de 12,43x (Enterprise Value = US$ 1.008,5 mm / Revenue= US$81,3 mm).
RACIONAL DO INVESTIMENTO.
A intenção é distinguir as transações de M&A na área de TI, Telecom e Mídia, em função da Tese de Investimento, ou seja, os conceitos que prevaleceram para a aquisição da empresa-alvo. Na maior parte das vezes a notícia não é muito clara a respeito dos direcionadores de valor que levaram à aquisição. Mesmo assim, procuramos identificar as premissas sobre o Racional da transação para segregar em 6 grandes grupos, de modo a permitir o entendimento das principais razões que estão orientando os investidores estratégicos e financeiros.
As companhias estrangeiras estão apostando no mercado brasileiro, alcançando 11 operações no mês de março, seguida das operações por Escopo.
(1) Aumentar a atual capacidade ou faturamento; penetrar em novos mercados geográficos
(2) Aumentar ofertas de novos produtos e serviços – expansão/ complemento do mix, ampliar competências
(3)Aumentar market-share, aproveitar de sinergias e de economias de escala, geralmente entre duas companhias com negócios similares
(4) Empresa brasileira adquire empresa de capital estrangeiro - seja no âmbito do escopo, seja de escala;
(5) Empresa de capital estrangeiro adquirindo empresa brasileira - independente da participação adquirida;
(6) Diversificação
No gráfico da Tese de Investimento, no 1º trimestre, as empresas de capital estrangeiro adquirindo empresa brasileira - independente da participação - predominaram o volume de operações, 48%, seguida pelas operações de Escopo, com 17%.
PERFIL DO INVESTIDOR
Em relação ao perfil do investidor, os investidores estratégicos predominam os negócios em março.
(1) Empresa adquire outra empresa relevante do ponto de vista estratégico, a fim de ter acesso a tecnologia, produto ou serviço.(2) Fundo de Investimento (nacional ou estrangeiro) Private Equity, Venture Capital, Angel,..
No 1º trimestre/12, prevalece os investidores que estão comprando outras empresas com interesse estratégico, a fim de ter acesso a tecnologia, produto ou serviço, representando 78% das operações. Os Fundos de investimento, representado pelos Private Equity, realizaram 22% das operações.
O objetivo é proporcionar uma visão das transações classificadas em função do porte das empresas.
CLOUD COMPUTING & MOBILE
Dada a importância que os serviços em “ cloud” e “ mobile” passaram a representar nas estratégias globais das empresas como principais alavancas de TI para os próximos anos, torna-se importante acompanhar, em termos de M&A, os movimentos e transformações relevantes nestes mercados.
Os principais benefícios, alto retorno sobre o investimento, maior eficiência da equipe, otimização de recursos de TI, e maior visibilidade e acesso à informação – têm induzido Cloud e Mobile permear os diversos segmentos de TI, mesmo com muitos desafios ainda. O monitoramento das transações de M&A de forma segregada - já estão incluídas nas operações do RADAR de TI - permitirá o entendimento do alinhamento dos objetivos de negócios dos investidores estratégicos, maior visibilidade dos direcionadores de valor e tendências destas mudanças.
RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES
A ordem da relação das transações de Fusões e Aquisições na érea de TI, segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e postadas no blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. Podem ser localizadas nos endereços abaixo.
01 - MÍDIA - AM3 faz joint venture com empresa argentina. O Grupo AM3 anuncia a expansão internacional, por meio de um joint venture com a Esponjario, de Buenos Aires, Argentina. A união das empresas tem como objetivo agregar valor as marcas, disponibilizar know-how diferenciado e se posicionar estrategicamente no mercado internacional. 27/02/2012
02 - SERVIÇOS DE TELECOM - Criada joint-venture global de gerenciamento de terminais, a Gema. Seis empresas de diferentes países especializadas em gerenciamento corporativo de telefones móveis (MDM, na sigla em inglês) se uniram para formar uma joint-venture internacional, batizada como Global Enterprise Mobility Alliance (Gema). É como a Star Alliance do setor aéreo", comparou Roberto Dariva, presidente da Navita, empresa brasileira que faz parte da Gema. No Mobile World Congress anunciaram o lançamento comercial da joint-venture, na qual todos têm participação igualitária.01/03/2012
03 - COMÉRCIO ELETRÔNICO - Peixe Urbano compra Groupalia na América Latina. O site de compras coletivas Peixe Urbano anunciou a aquisição do concorrente Groupalia em seis países. Brasil, Argentina, México, Chile, Colômbia e Peru deixam de ter o site do Groupalia e passam a ter operações controladas pelo Peixe Urbano. A compra faz com que o Peixe Urbano seja “a maior empresa latino-americana no âmbito do local commerce”. Com isso, o site ganha dois novos mercados na América Latina e passa a atuar também na Colômbia e no Peru. Um investimento recebido recentemente deve ter acelerado o crescimento do site através das aquisições. Os fundos americanos Morgan Stanley e T. Rowe Price Associates fizeram um aporte de valor não revelado em janeiro deste ano. Pioneiro no mercado de compras coletivas no Brasil, o Peixe Urbano tem investimento de outros fundos, como General Atlantic e Tiger Global Management. 08/03/2012
04 - MÍDIA - Responsys compra parte da PMWeb. Especializada em marketing digital e CRM para hotelaria e turismo, a PMWeb anunciou há pouco que foi parcialmente comprada pela Responsys Inc., que atua na área de gerenciamento de campanhas integradas de marketing digital - o porcentual da compra não foi divulgado. A parceria com Responsys dará aos mercados brasileiro e latino-americano acesso à melhor ferramenta de e-mail marketing da atualidade, com cross-channel e plataforma de marketing permitindo alavancar importantes canais interativos de e-mail, celular, sociais, vídeo e web, para atingir os consumidores em todas as plataformas digitais e criar a longo prazo vantagem competitiva. 08/03/2012
05 - SERVIÇOS DE TI - Sonda anuncia aquisição da brasileira Pars. A Sonda – companhia chilena de serviços de tecnologia da informação (TI), anunciou a aquisição de 100% das ações da brasileira Pars, empresa que atua no segmento de softwares para engenharia, arquitetura, design 2D e 3D, além de sistemas de informações geográficas. O valor da compra foi de US$ 55 milhões (R$ 94,7 milhões). O montante poderá, no entanto, ser ampliado em função dos resultados que a companhia registrar em 2012 e 2013. A aquisição da Pars está inserida na estratégia de regionalização da Sonda e no fortalecimento de sua oferta, neste caso, para a área de soluções para engenharia e design. 08/03/2012
06 - SOFTWARE - Grupo Multi cria empresa de pagamentos móveis. Com recursos de um fundo de investimentos, o grupo Multi – que opera as marcas Wizard, Yázigi, Skill, Alps, Microlins, S.O.S, Bit Company e People – criou a Akatus, empresa de pagamentos móveis. A nova companhia inicia as operações com foco nos pequenos e médios negócios.O valor do investimento não foi revelado. A Akatus vai oferecer aplicativos que operam nos sistemas operacionais iOS, da Apple, e Android, do Google, voltados para a realização transações via celulares ou tablets. Os dispositivos se comunicam com o sistema bancário, atuando como pontos-de-venda móveis. A Akatus também vai atuar no processamento de pagamentos pela internet, concorrendo diretamente com o Mercado Pago, do Mercado Livre, e o PagSeguro, do UOL. 09/03/2012
07 - SERVIÇOS DE TI - Empresários da Kelow e da Compway unem-se na KCS. Os empresários se uniram para competir na área de terceirização de serviços (outsourcing). O valor investido na KCS Soluções é mantido em sigilo. Entre os serviços que serão prestados estão a instalação e o gerenciamento de redes de computadores e servidores, segurança da informação, suporte remoto, e consultoria. A KCS vai competir em um mercado de R$ 23 bilhões, que cresce 10% ao ano mas é dominado por multinacionais como IBM, Tata Consultancy Services (TCS), Wipro, Mahindra Satyam e HCL. 15/03/2012
08 - COMÉRCIO ELETRÔNICO - Investidora do Twitter aposta no Elo7. O site de e-commerce focado em artensanato Elo7 recebeu uma segunda rodada de investimentos. O aporte foi realizado pela Insight Partners, que já investiu em empresas como Twitter, Tumblr, Privalia e Groupalia. Não foram divulgados detalhes da rodada de investimentos. Em 2011, a Elo7 teve crescimento de 100% em relação a 2010. Atualmente, há mais de 75 mil artesãos cadastrados no site, com mais de 1,5 milhões de produtos anunciados para o mundo todo. O site tem mais de 40 milhões de pageviews e 5 milhões de visitas por mês. 16/03/2012
09 - COMÉRCIO ELETRÔNICO - A união de dois gigantes do e-commerce. O portal Posthaus e o Grupo Otto, fortes na atuação de e-commerce, passam a gerir conjuntamente o maior portal de moda do Brasil. A joint venture possibilitará a expansão de ambas no mercado nacional e a inclusão de empresas estrangeiras com interesse no e-commerce brasileiro. O Portal Posthaus é um shopping virtual com mais de 30 empresas e 56 lojas virtuais. O Portal Posthaus cresceu 51% em 2011 e a meta para esse ano é crescer acima de 60%. 14/03/2012
10 - MÍDIA - Peralta acerta joint venture com MDC Partners. A agência brasileira Peralta, controlada pelo publicitário Alexandre Peralta, firmou acordo de joint-venture com a MDC Partners, marcando a entrada da holding no mercado brasileiro. Peralta mantém o nome da agência e 100% das ações. De acordo com Peralta, a agência registrou crescimento de 52% na receita em 2010. 15/03/2012
11 - SOFTWARE - Thomson Reuters adquire a Fiscosoft A Thomson Reuters adquiriu a FISCOSoft, um fornecedor de soluções on-line de informação fiscal e legal no Brasil. A FISCOSoft fornece pesquisa e orientação atualizada sobre legislação federal, estadual e municipal que possa impactar nos mercados fiscal, contábil e trabalhista brasileiros, assim como de comércio exterior. Os termos da aquisição ainda não foram revelados. 19/03/2012
12 - SERVIÇOS DE TI - Synapsis compra a colombiana Diveo, do grupo UOL Brasil. A integradora chilena de TI Synapsis comprou a operação de data center da Diveo na Colômbia do UOL Brasil por US$ 35 milhões, a serem pagos ao longo dos próximos quatro anos. Synapsis possui seis data centers localizados em cinco países: Brasil, Argentina, Chile, Colômbia e Panamá. A aquisição está de acordo com o plano de expansão regional com o objetivo de se consolidar como uma plataforma regional inovadora e com os melhores serviços de TI na América Latina. A venda parece fazer parte da movimentação da UOL Diveo, empresa de hosting corporativo do UOL, no sentido de concentrar seus data centers em São Paulo. Já foram fechados os data centers da gaúcha Plug In, adquirida em 2007, e da paulista DHC, comprada em 2010. 19/03/2012
13 - SOFTWARE - ACOM Sistemas e iPlanner anunciam fusão das empresas. A ACOM Sistemas, empresa Paranaense com sede em Curitiba e filial em São Paulo, especializada em soluções de Gestão Empresarial, e a iPlanner, sediada em Salvador, voltada para o desenvolvimento de sistemas de Gestão de Projetos, Outsoursing e Consultoria, anunciam a sua fusão. Com o acordo, a ACOM Sistemas passa a controlar 100% das operações da iPlanner. A aliança resulta em uma nova companhia, que possuirá um quadro de 90 colaboradores; mais de 300 clientes em sua carteira e um portfólio de produtos e serviços mais abrangente. Desenvolvedora de soluções de ERP para os segmentos industriais e distribuição, ACOM Sistemas criou um conjunto de soluções de CRM, Gestão de Serviços e Gestão de Projetos, com foco forte nos segmentos de serviços e consultoria.19/03/2012
14 - SERVIÇOS DE TI - Softtek integra LPJ de olho em MG e RJ. A Softtek acaba de integrar a mineira LPJ IT Consulting, consultoria de TI focada em SAP. A operação, de valor não revelado, triplica o número de consultores da Softtek em ERP e BI da multi alemã, além de ampliar sua atuação nos mercados de Minas Gerais e Rio de Janeiro. A expectativa é aumentar em 30% a carteira de clientes nestas regiões ainda em 2012. A oferta de consultoria de negócios foca, especialmente, plataformas de ERP, no que a expertise da LPJ em SAP vem com tudo a calhar. Além de consultoria, o portfólio de serviços da Softtek inclui suporte e manutenção de soluções. 22/03/2012
15 - MÍDIA - Agência inglesa Naked chega ao Brasil. A Naked abriu o seu escritório no Brasil. A Naked surge com três sócios no país e estimativa de atingir de sete a dez clientes no prazo de até três anos. A empresa, com cerca de 100 clientes no mundo (entre eles Coca-Cola, Sony e Nike), é controlada pelo grupo australiano Photon. A empresa registrou receita global de US$ 558 milhões em 2011. A Naked Brasil é o primeiro investimento do grupo estrangeiro no país. Há uma semana no novo escritório na zona oeste de São Paulo, a companhia fechou um acordo operacional com a Player Comunicação Digital e incorporou a estrutura da empresa, formada por 60 funcionários. . É que mesmo conhecida por ser uma espécie de "centro de ideias" lá fora, no Brasil ela precisa vender o serviço "full service" num mercado que tem sido tomado pelos grupos WPP e Publicis que dizem ter criado
16 - SERVIÇOS DE TI - Grupo M2SYS Conclui Incorporação da Veros IT. Operação do novo grupo abrange o processamento por imagem de cerca de 150 milhões de documentos ao ano, e cerca de 7% de todos os cheques compensados no País através de imagens digitais. A M2Sys, empresa líder em serviços de captura, validação, custódia, análise e processamento de documentação digital, e que processa anualmente cerca de 150 milhões de documentos, acaba de anunciar a consolidação de suas operações com a empresa coligada Veros IT, maior desenvolvedora nacional de software para captura, transação e processamento de documentos por imagem. Com esta operação, as duas empresas dão lugar ao surgimento do Grupo M2Sys, uma das poucas empresas da América Latina a cobrir todo o ciclo de negócios de documentação por imagem. Com a completa fusão de operações, o Grupo M2Sys incorpora os cerca de 50 colaboradores da Veros IT aos cerca de 500 colaboradores da M2Sys e unifica a exploração das estruturas comercial e de produção. A vantagem do Grupo M2Sys em comparação com outras empresas do setor está em sua capacidade de customizar tanto o software quanto os modelos de serviços para se adaptar à demanda do cliente. 22/03/2012
17 - SOFTWARE - SoftExpert incorpora divisão da Xtrategus. A SoftExpert, de Joinville, acaba de incorporar as operações de software para gestão integrada da Xtrategus, empresa de Curitiba.O acordo agrega de pronto uma carteira de aproximadamente 80 clientes da companhia paranaense. Além da divisão incorporada pelos catarinenses, a companhia de Curitiba também atua em computação em nuvem pela divisão IT Services, focada em soluções Microsoft, cloud e IaaS. 26/03/2012
18 - SERVIÇOS DE INTERNET - Mandic entra no mundo dos centros de dados. O fundo Riverwood, que fez um aporte de R$ 100 milhões na empresa brasileira Mandic, anunciou a compra do controle da Tecla Internet, pertencente à Alog. As empresas têm interesses complementares: A Mandic, com especialização em em serviços de comunicação (email) e colaboração, e a Tecla Internet, especializada em serviços de infraestrutura cloud (servidores Cloud). As empresas tem como objetivo adquirir a liderança em Serviços SaaS (Software como Serviço) e IaaS (infraestrutura como serviço) para o mercado corporativo de pequenas e médias empresas no Brasil. 27/03/2012
19 - SERVIÇOS DE INTERNET - Peixe Urbano compra site de delivery de restaurantes. O Peixe Urbano anunciou a compra do site de delivery de restaurantes O Entregador. É a terceira aquisição deste ano do site de compras coletivas. O Entregador faz parte dessa estratégia. Além de poder buscar os restaurantes que oferecem delivery, é possível conferir o cardápio e acompanhar o trajeto da entrega em tempo real.27/03/2012
20 - SOFTWARE - Grupo Colleman adquire controle da AMC, de robótica. O grupo brasileiro Colleman, que controla 40 empresas de diferentes segmentos econômicos, adquiriu 75% de participação acionária da empresa de softwares AMC Systems. Uma parte dos recursos será destinada ao pagamento de dívidas e outra a investimentos em novas áreas de negócios, para acelerar o processo de expansão internacional da companhia de software. A AMC desenvolve softwares para robôs que operam em indústrias. O valor é bastante superior à receita alcançada pela empresa de software no ano passado, de R$ 10 milhões.27/03/2012
21 - SERVIÇOS DE TI - Aceco TI recebe aporte da GA. A Aceco TI, empresa paulista especializada em infraestrutura e manutenção de data centers, recebeu um aporte do General Atlantic LLC por uma participação minoritária no negócio. Há 40 anos no mercado, a companhia A Aceco TI já construiu mais de 500 data centers no Brasil e na América Latina, e atualmente está participando da construção de mais de 50. Nos últimos dez anos, a Aceco TI cresceu 25 vezes, atingindo vendas de mais de R$ 500 milhões. 27/03/2012
22 - SERVIÇOS DE TI - IBM compra parte de empresa de Eike Batista. A IBM está comprando 20% da SIX, empresa de tecnologia do grupo EBX, de Eike Batista. A IBM teria fechado, também, um contrato de prestação de serviços com a SIX no valor de 1 bilhão de dólares por um período de dez anos. A SIX é descrita, pelo grupo EBX, como empresa voltada para soluções de automação industrial. A parceria entre a IBM e a empresa brasileira começou no ano passado. Em novembro, as duas companhias divulgaram, sem mencionar valores, um acordo estratégico para atuar nos setores de recursos naturais e infraestrutura. 31/03/2012
JANEIRO de 2012 – Relação das Operações de Fusões e Aquisições de TI – Destaques do mês.
FEVEREIRO 2012 - Relação das Operações de Fusões e Aquisiçõesde TI – Destaques do mês.
O RADAR de M&A em TI tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições, no setor de serviços de tecnologia da informação e comunicação, bem como sinalizar sua principais tendências. Trata-se da consolidação mensal das informações coletadas pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil.
Os dados estão limitados às informações noticiadas pela imprensa e, sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc.
Fonte:fusoesaquisicoes.blogspot 03/04/2012
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