Foram divulgadas 19 operações de Fusões e Aquisições com destaque pela imprensa, na semana de 16 a 22/abr/12.
ANÁLISE DA SEMANA
Principais constatações
Os setores de TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO (TI), ALIMENTOS, BEBIDAS E FUMO, e INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS destacaram-se na semana, representando 47 % do total das operações.
O acumulado do mês de abril, alcançou 54 transações.
O NEGÓCIO DA SEMANA
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Negócio da semana - Brasil.
A Ambev maior cervejaria do Brasil comprou a Cervecería Nacional Dominicana por US$ 1 bilhão. Pelo acordo a Ambev e a ELJ serão sócias da holding Tenedora CND, que possuirá 83,5% das ações da Cervecería Nacional Dominicanal, além de 100% das ações da Ambev Dominicana.
A participação indireta inicial da Ambev na CND será adquirida por um pagamento em dinheiro de aproximadamente US$1,0 bilhão e pela contribuição da Ambev Dominicana.
A receita líquida combinada das duas entidades é de aproximadamente US$570 milhões em 2011 e a estimativa do EBITDA combinado para os primeiros 12 meses de operação é de aproximadamente US$190 milhões, o que representa um múltiplo EV/EBITDA de aproximadamente 13x.
Espera-se também que a operação contribua com a expansão do LPA (lucro por ação) em seu primeiro ano. A Ambev também levará os 9,3% da Heineken na empresa dominicana, desembolsando outros 237 milhões de dólares. Como consequência, a companhia será dona de 51,06% da Cervecería Nacional Dominicana.
Negócio da semana - Exterior
A gestora de benefícios farmacêuticos SXC Health Solutions fechou acordo com a Catalyst Health Solutions para combinar seus negócios em uma transação no valor de US$ 4,14 bilhões envolvendo dinheiro e ações.
Entre os benefícios estratégicos da transação, destacam, em particular: negócios altamente complementares com serviços e soluções Best-In-Class; ganhos de escala e maior eficiência na cadeia de valor; e reforço da posição nas áreas chaves de crescimento.
As companhias estimam o valor do negócio em aproximadamente US$ 4,44 bilhões, um número que deve incluir a assunção de dívida.
RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES
A ordem da relação das transações de Fusões e Aquisições, segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e postadas no blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. Podem ser localizadas nos endereços abaixo.
01 - SERVIÇOS PARA EMPRESAS - BR Partners entra em empresa de logística. Banco de investimento BR Partners compra fatia do Grupo Sequóia, especializado em entregas para o comércio eletrônico. O BR Partners não revela o valor da aquisição. Mas, segundo o Estado apurou, o investimento inicial foi de cerca de R$ 30 milhões, com o compromisso de chegar a R$ 50 milhões até o fim do ano. Além dos pequenos, o Grupo Sequóia quer atender clientes do varejo tradicional que tenham comércio online. Com os recursos a Sequóia quer aumentar a automação de seus processos e o nível de informações sobre as encomendas durante o trajeto. 16/04/2012
02 - PRODUTOS QUÍMICOS E FARMACÊUTICOS - Controlada da Brazil Pharma adquire 40% da Beauty'in. A aquisição de 40 por cento da empresa de produtos de saúde e beleza Beauty'in custou à vista 30,6 milhões de reais, montante que pode ser acrescido de 7 milhões de reais conforme performance da empresa adquirida. A rede de farmácias Farmais, controlada integral da Brazil Pharma, celebrou um contrato para a aquisição . Além disso, a Brazil Pharma -holding de farmácias do banco BTG Pactual- e a Farmais licenciaram à Beauty'in por 10 anos o uso das marcas Musique, Farmais, Rosário, Mais Econômica, Santana e Farmácia Guararapes, visando ao desenvolvimento de produtos de marca própria. 16/04/2012
03 - ALIMENTOS, BEBIDAS E FUMO - Ambev compra fatia da Cervecería Nacional Dominicana por US$ 1 bilhão. Pelo acordo a Ambev e a ELJ serão sócias da holding Tenedora CND, que possuirá 83,5% das ações da Cervecería Nacional Dominicanal - fatia que já partencia à ELJ -, além de 100% das ações da Ambev Dominicana. O arranjo, que custou à Ambev aproximadamente 1 bilhão de dólares, dará à gigante de bebidas uma participação indireta de 41,76% na CND através da holding. A Ambev também leverá os 9,3% da Heineken na empresa dominicana, desembolsando outros 237 milhões de dólares. Como consequência, a companhia será dona de 51,06% da Cervecería Nacional Dominicana. 16/04/2012
04 - LOJAS DE VAREJO - Pirelli compra 60% da brasileira Campneus por R$ 54 milhões. A fabricante italiana de pneus Pirelli informou que concordou em comprar uma participação de 60% na Campneus, uma das principais redes de distribuição de pneus do Brasil, da família Faria da Silva, por cerca de € 22,5 milhões (R$ 54 milhões). A operação faz parte do plano da empresa de reforçar sua liderança no Brasil na distribuição tanto no varejo quanto no atacado, disse a companhia.16/04/2012
05 - EMBALAGENS - Fundo de investimentos Vision Capital adquire Vitopel. Vision Capital anunciou que adquiriu a Vitopel de fundos administrados pela DLJ Merchant Banking Partners e JP Morgan Partners. Vitopel é líder no mercado de BOPP, faturando mais de US $ 300 milhões em 2011. Seus materiais são amplamente utilizados para produtos como salgadinhos, produtos frescos e produtos de confeitaria. Visão Capital pretende usar Vitopel como uma plataforma de consolidação na indústria de BOPP 17/04/2012
06 - TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO (TI) - CareerBuilder adquire o portal de internet CEVIU. A americana CareerBuilder anunciou a compra do CEVIU, portal de internet focado na empregabilidade de profissionais da área de informática no mercado brasileiro. CEVIU é o maior site de empregos em informática do Brasil, apresentando uma taxa de crescimento composta anual de 158 por cento nos últimos três anos. Com a aquisição do CEVIU, CareerBuilder agora opera em 21 países fora os EUA e tem presença em mais de 50 mercados em todo o mundo.17/04/2012
07 – OUTROS - Grupo Eixo compra a Tropical Brasil buscando atender público mais lifestyle. O Grupo Eixo anunciou a aquisição da marca de fabricação de pranchas e artigos de surf, “Tropical Brasil”. O grupo já era dono das marcas Fatal Surf, Fatal Girl e Hawaiian Dreams (HD).A compra da marca comprova o crescimento constante da indústria dos esportes de ação no Brasil, que vem evoluindo mais que as demais indústrias nacionais. Sua participação no PIB (Produto Interno Bruto) apresenta evolução gradual e constante, com tendência a aumentar com o passar dos anos. 16/04/2012
08 - ALIMENTOS, BEBIDAS E FUMO - JBS compra frigoríficos no Norte e segue de olho na Doux. Com apetite aguçado para expandir suas operações, a JBS acaba de concluir a compra de mais dois frigoríficos de carne bovina de pequeno porte no Norte do país e continua interessada nos ativos da francesa Doux, dona da Frangosul, no RS. As duas transações no Norte somam R$ 3 milhões. Uma das unidades adquiridas está na cidade de Ariquemes, em Rondônia, e pertencia à MJE. A outra planta fica em Rio Branco, no Acre, e era controlada pela Jema. Com essas duas operações, o frigorífico eleva para sete as operações envolvendo compra ou arrendamento de unidades de carne bovina no país neste ano. Os dois frigoríficos recém-adquiridos têm capacidade conjunta de abate de 900 cabeças por dia.18/04/2012
09 - TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO (TI) - Demanda por redes e dados atrai Ascenty. A Ascenty irá operar nos segmentos de telecomunicações e centros de dados no Brasil. A nova empresa nasce com investimento de R$ 250 milhões feito pelos sócios e pelo fundo de investimento americano Great Hill Partners. Oobjetivo da nova companhia é oferecer infraestrutura e serviços fora do eixo Rio-São Paulo. Ao todo, a Ascenty tem mil quilômetros de fibras ópticas próprias nas regiões do ABC Paulista e Campinas. Dos R$ 250 milhões aportados na companhia, R$ 50 milhões serão usados na expansão da rede. 18/04/2012
10 - TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO (TI) - Com discrição, fundos investem R$ 67 milhões na Sascar. Depois de ter seu controle vendido para a GP Investimentos, a empresa de rastreamento de veículos Sascar recebeu um novo aporte de capital, de R$ 67 milhões. A Sascar faz serviços de localização e monitoramento de veículos no Brasil via GSM/GPRS e por satélite. Os recursos virão do fundo Empreendedor Brasil, que entrará com R$ 39 milhões e passará a deter 9,9% do capital da empresa. O grupo paranaense JCR, que vendeu o controle para a GP, também decidiu participar da rodada de capitalização, com R$ 28 milhões.18/04/2012
11 - INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS - CaixaPar fecha acordo da Elopar e está á procura de aquisições. A Caixa Participações, braço de investimento da Caixa Econômica Federal, fechou acordo definitivo de acionistas com a Elopar - holding do Bradesco e Banco do Brasil - para formalizar a criação da Elo Serviços, segundo o diretor-executivo da CaixaPar, Carlos Magno. A Caixa terá 33% das ações, e os outros dois bancos, o restante. A Elo Serviços emite os cartões da bandeira nacional Elo, criada em 2010 por Bradesco e BB. 18/04/2012
12 - TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO (TI) - Serviços de TI: Disoft compra fábrica de software Kuadrus. A Disoft, empresa brasileira especializada em produtos e serviços na área de Tecnologia da Informação, absorveu a operação da Kuadrus, empresa especializada na prestação de serviços de fábrica de software. A aquisição fortalece a unidade de serviços que visa manter o cliente 100% atendido por nossa estrutura, sem que ele tenha a necessidade de recorrer a outros fornecedores. A Disoft atua no mercado brasileiro de soluções de Gestão de Crédito (Leasing, CDC), com 24% de market share. 17/04/2012
13 - TELECOMUNICAÇÕES E MÍDIA - Portugueses do Ongoing fecham compra do iG. A. O grupo Ongoing é o segundo maior acionista da Portugal Telecom, que por sua vez é uma das controladoras da Oi – o que teria facilitado as negociações em relação à compra do portal de internet. O iG possui três linhas de negócios: acesso, serviços digitais e conteúdo e publicidade. O negócio fechado com a Ongoing inclui a diretoria de publicidade, conteúdo, o time de tecnologia que atende a área de conteúdo do portal e um grupo de apoio do administrativo e financeiro, além das marcas iG e iBest. O iG não divulga o valor que a operação foi fechada, mas, segundo rumores de mercado, o martelo foi batido pelo montante aproximado de 500 milhões de reais. 18/04/2012
14 - SEGUROS - Brasil Insurance compra corretora Kalassa por R$ 13 milhões. O valor estimado da aquisição foi de R$ 13 milhões. Desse montante, 40% serão pagos em dinheiro e 60% em ações da Brasil Insurance. A companhia desembolsará R$ 4,8 milhões à vista e o restante em quatro parcelas anuais variáveis, com base nos resultados futuros da adquirida. A Kalassa comercializou cerca de R$ 12 milhões em prêmios de seguros em 2011 e tem aproximadamente 3,2 mil clientes ativos em carteira. A Companhia realizou, desde seu IPO, um investimento total de aproximadamente de R$ 239 milhões incluindo a estimativa futura dos earn-outs na aquisição de 11 sociedades corretoras de seguro de 2011 e quatro em 2012. 18/04/2012
15 – IMOBILIÁRIO - Brasil Brokers adquire 55% da Blue Negócios Imobiliários. A Brasil Brokers, empresa que atua no mercado imobiliário secundário, adquiriu 55% do capital da Blue Negócios Imobiliários, assumindo o controle da companhia do mesmo segmento, sediada em Campinas, que detém as marcas Home Hunters, Home Hunters Lançamentos, Home Class e Farm Hunters. A Brasil Brokers deverá pagar R$ 8,826 milhões, com o preço final definido após três anos por meio de pagamento de variáveis de acordo com o desempenho da Blue Negócios Imobiliários. 18/04/2012
16 - HOSPITAIS E LAB. DE ANALISES CLÍNICAS SAÚDE - Rede D’Or compra hospitais Santa Luzia e Coração do Brasil, no DF. A Rede D’Or São Luiz, que tem como sócio o banco BTG Pactual, adquiriu o Hospital Santa Luzia e o Hospital do Coração do Brasil, ambos localizados em Brasília e pertencentes ao mesmo grupo. O Hospital Santa Luzia foi fundado em 1971 e o Hospital do Coração tem cinco anos de atividades. Os dois hospitais realizam ao ano 150 mil atendimentos no pronto-socorro, 21 mil internações e 11 mil cirurgias, por ano. 20/04/2012
17 - INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS - Caixabank adquire 18,9% de ações do Banco Bis que pertenciam ao Itaú. O espanhol Caixabank anunciou nesta a compra de 18,87% do capital da entidade portuguesa Banco BIS que pertenciam ao Itaú por 93,4 milhões de euros. Com esta aquisição, pendente da autorização do Banco de Portugal, o Caixabank passa a controlar 48,97% do capital da BIS. 20/04/2012
18 – OUTROS - Ski.com, Ski Brasil e Viajes Holam criam joint-venture. As operadoras turísticas de esqui nos Estados Unidos, no Brasil e no México, respectivamente, anunciaram uma joint-venture com objetivo de uma agressiva expansão do mercado de viagens de esqui. Por meio desta parceria, Holam Viajes e Ski Brasil irão utilizar, juntamente com a Ski.com, plataforma tecnológica que conta com um sistema proprietário de reservas on-line enquanto continuam a crescer as identidades de marca regionalmente. A nova aliança vai permitir o acesso dos clientes à disponibilidade de hotéis, condomínios, casas particulares, passagens aéreas, lift tickets, traslados terrestres, aluguel de carros e equipamentos com as melhores negociações em tempo real, assegura a joint-venture. 16/04/2012
19 - TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO (TI) - Go Pay vai disputar mercado de mobile payment no Brasil. A Go Pay, empresa especializada em soluções de pagamento por meio de dispositivos móveis, anunciou o início de suas operações no Brasil, que contarão com investimentos de R$ 5 milhões, segundo comunicado. A meta da empresa é faturar R$ 100 milhões dentro de quatro anos. Os pagamentos serão processados por meio de um aplicativo gratuito para dispositivos equipados com os sistemas operacionais. O modelo de negócio da Go Pay se baseia na coleta de 3,99% do valor de cada transação feita por meio de seu sistema. Os fundadores são o matemático Cláudio Dias, ex-executivo sênior da Tivit, e Marcus Schulz, ex-diretor de desenvolvimento da Everis. 20/04/2012
SUMÁRIO DOS DESTAQUES DO MÊS
FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 26/mar a 01/abr/12
FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 02 a 08/abr/12
FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 09 a 15/abr/12
A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar sua principais tendências. Trata-se da consolidação das informações semanais coletadas pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil.
Os dados estão limitados às informações noticiadas pela imprensa e, sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc.
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