Crescimento significativo dos negócios de fusões e aquisições de empresas de Tecnologia da Informação – TI e Telecom no Brasil, no mês de outubro de 2018. Foram realizadas 31 transações, um aumento de 138%, correspondendo a um montante de R$ 8,39 bilhões, com crescimento de 3.414% em relação ao mês de outubro/17. O acumulado do ano alcançou 218 transações, com um crescimento de 4,3%, e um montante dos negócios no total de R$ 32 bilhões, representando um aumento de 328%.
Os segmentos de maior volume de operações, no mês e no ano, foram os de SOFTWARE e MÍDIA.
Em outubro, os investidores estratégicos foram mais ativos em volume, como também os de capital estrangeiro.
No acumulado do ano, os Investidores Financeiros realizaram 117 operações, enquanto os Investidores Estratégicos alcançaram 101 negócios.
Os Investidores Estrangeiros responderam, nesse mesmo período, por 94,1%, com montante estimado em R$ 30 bilhões, enquanto os Nacionais foram responsáveis por 5,9%, com um valor de R$ 1,9 bilhão.
Em outubro/18, seis países foram responsáveis por 16 operações. No acumulado do ano, foram 65 operações com investidores estrangeiros. Os EUA foram responsáveis por cerca de 52,3% desses negócios.
O Indicador de Volume de Transações de M&A do mês sinaliza retomada do crescimento.
A maior transação no mês de outubro/18, com valores divulgados, foi o IPO da Stone, na Nasdaq. A Processadora de cartões brasileira levantou US$ 1,5 bilhão ( cerca de R$ 5,7 bilhões) em IPO.
Operações de Fusões e Aquisições de Tecnologia da Informação – TI e Telecom, noticiadas com destaque na imprensa brasileira ao longo do mês corrente As informações deste relatório, elaborado pelo Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES (http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br) estão apresentadas em blocos, detalhando as transações por Volumes e Valores, Segmentos, Racional do Investimento, Porte das empresas, Perfil do Investidor, Destaques do mês, etc.
ANÁLISE DO MÊS
Principais constatações.
No acumulado dos primeiros dez meses de 2018, com 218 transações, verificou-se um crescimento de 4,3% comparativamente ao mesmo período de 2017. No mês de outubro/18, foram realizadas 31 transações, um crescimento de 138,5% em relação ao mesmo mês do ano anterior (24 transações).
No fluxo de transações realizadas mês a mês, verificou-se uma queda significativa de 29,2% em relação ao mês anterior.
O objetivo do Indicador de Volume de Transações de M&A é sinalizar uma expectativa de tendência, com base na análise do verificado nos períodos semestrais móveis. O período móvel findo em outubro/18, sinaliza uma retomada do crescimento .
Os segmentos de maior volume de operações em out/18, foram os de SOFTWARE e MÍDIA,representando uma concentração de 84%.
Na classificação entre os Segmentos de TI no mês de outubro, os subsegmentos de Finanças, Comunicações, Educação, Saúde, Energia e Meio ambiente, Setor público.. Recursos Humanos.. (Verticais App) de SOFTWARE e os subsegmento de MÍDIA foram os mais ativo. No acumulado dos primeiros dez meses do ano, SOFTWARE vem liderando o número de transações, seguido por MÍDIA.
O montante das transações no acumulado de 2018, alcançou R$ 31,9 bilhões, representando um crescimento de 328,3 % sobre igual período do ano anterior. No mês de outubro, o total das transações, incluindo as operações que divulgaram os valores (91%) e as não divulgadas (estimados) 9%, alcançaram cerca de R$ R$ 8,3 bilhões, representando um astronômico crescimento de 3.414% em relação ao mês de outubro/17.
Comparando-se o número de transações do acumulado dos primeiros dez meses do ano, por segmentos, compiladas nos últimos três anos, verifica-se o significativo crescimento dos segmentos de SOFTWARE. De outro lado, queda do segmento de SERVIÇOS DE TI e SERVIÇOS DE INTERNET.
RACIONAL DO INVESTIMENTO
A intenção é distinguir as transações de M&A na área de TI, Telecom e Mídia, em função da Tese de Investimento, ou seja, os conceitos que prevaleceram para a aquisição da empresa-alvo. Na maior parte das vezes a notícia não é muito clara a respeito dos direcionadores de valor que levaram à aquisição. Mesmo assim, procurou-se identificar as premissas sobre o Racional da transação para segregar em 4 grandes grupos, de modo a permitir o entendimento das principais vetores que estão orientando os investidores estratégicos e financeiros.
No acumulado do ano, as operações com o racional do investimento direcionado para Escala prevaleceram - voltadas para ampliar a participação de mercado em alguns segmentos ou geografias.
(1) Aumentar a atual capacidade ou faturamento; penetrar em novos mercados geográficos
(2) Aumentar ofertas de novos produtos e serviços – expansão/ complemento do mix, ampliar competências
(3)Aumentar market-share, aproveitar sinergias e economias de escala, geralmente entre duas companhias com negócios similares
(4) Empresa brasileira adquire empresa de capital estrangeiro – acesso a mercados globais seja no âmbito do escopo, seja de escala;
PORTE DAS EMPRESAS
O objetivo é proporcionar uma visão das transações classificadas em função do porte das empresas. Utilizou-se o critério adotado pelo BNDES e aplicável a todos os setores para a classificação do porte em função da Receita Bruta anual (informada ou estimada).
Em relação ao porte, os investidores deram preferência para empresas de pequeno e médios portes no presente mês.
• Microempresa <= R$ 2,4 milhões
• Pequena empresa > R$ 2,4 milhões e <= R$ 16 milhões
• Média empresa > R$ 16 milhões e <= R$ 90 milhões
• Média-grande empresa > R$ 90 milhões e <= R$ 300 milhões
• Grande empresa > R$ 300 milhões
PERFIL DO INVESTIDOR
Em relação ao perfil do investidor das 31 operações destacadas, os Investidores Estratégicos foram responsáveis por 16 negócios em out/18. Desse volume, 10 operações foram realizadas por empresas de capital nacional e 6 de capital estrangeiro. Os investidores Financeiros realizaram 15 negócios, sendo somente 5 de capital nacional.
No acumulado dos dez primeiros meses de 2018, o Investidor Financeiro se destaca com maior número de operações - 117.
Por sua vez, o Investidor de Capital Nacional foi mais ativo com 153 operações (70,2%), enquanto o Investidor Estrangeiro foi responsável por 65 negócios (29,8%).
Já no que tange ao montante das transações no mês, de R$ 8,3 bilhões, os Investidores Estrangeiros foram responsáveis por 96,6% dos investimentos enquanto os Nacionais ficaram com 3,4%.
No acumulado do ano, R$ 32,0 bilhões, verificou-se um significativo crescimento de 328,3% comparado ao mesmo período do ano passado. Os Investidores estrangeiros responderam por 94,1%, com montante estimado em R$ 30,0 bilhões, enquanto os Nacionais foram responsáveis por 5,9%, com um valor de R$ 1,9 bilhão.
(1) Empresa adquire outra empresa (controladora ou não) relevante do ponto de vista estratégico, a fim de ter acesso a tecnologia, produto ou serviço.
(2) Fundo de Investimento Private Equity; Venture Capital, Angel;
(3) Empresa de capital nacional adquirindo participação em empresa brasileira (controladora ou não).
(4) Fundo de Investimento de capital estrangeiro adquirindo participação em empresa brasileira (controlador ou não).
VALOR MÉDIO
O valor médio das transações nos primeiros dez meses de 2018, por Segmento de TI, foi de R$ 146,6 milhões, representando um crescimento de 310,6% em relação ao valor médio do mesmo período do ano passado.
NACIONALIDADE DOS INVESTIDORES
Em relação à nacionalidade das empresas que estão investindo no Brasil no mês de outubro/18, foram registrados 16 operações de 6 países de origem. No acumulado do ano, foram 65 operações com investidores estrangeiros. Os EUA foram responsáveis por cerca de 52,3 % dos negócios.
MAIOR TRANSAÇÃO DIVULGADA NO MÊS
A maior transação no mês de outubro/18, com valores divulgados, foi o IPO da Stone na Nasdaq. Stone salta 30% em estreia na Nasdaq e valor de mercado da empresa alcança US$ 9 bi - Processadora de cartões brasileira levantou US$ 1,5 bilhão ( cerca de R$ 5,7 bilhões) em IPO. 25/10/2018
RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES
A relação das transações de Fusões e Aquisições na área de TI, segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e compiladas pelo blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. Todas podem ser pesquisadas e localizadas no blog.
RELATÓRIO ANTERIOR: TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em setembro/2018
M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
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