O mercado de fusões & aquisições nos primeiros cinco meses de 2018, apresenta redução no número de negócios e crescimento no montante dos investimentos. Queda de 2,5%, no volume, referente a 316 operações, e um aumento de 39,1% no montante dos investimentos, com cerca de R$ 110,8 bilhões.
No mês foram realizadas 61 transações, com uma queda de 16,4%, e investimentos de R$ 12,6 bilhões - representando uma redução de 49,7%, comparativamente ao mês anterior.
No acumulado dos doze meses sinaliza um crescimento de 0,2% do número de transações, com 846 operações.
Valor médio das transações acumuladas en jan a mai/18, registrou crescimento de 42,6% em relação ao mesmo período do ano passado.
O maior crescimento do número de transações no acumulado ano ocorreu nos negócios de porte superior a R$ 1,0 bilhão, com 11,8%, comparativamente ao mesmo período do ano anterior. No mês de mai/18, foram 3 operações.
Os setores de TI, OUTROS e HOSPITAIS E LABS. DE ANÁLISES CLINICAS foram os mais ativos nos primeiros cinco meses do ano.
O maior apetite no mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 44 operações e investimento de R$ 10,6 bilhões.
Os Financeiros realizaram 17 operações no mês, no montante R$ 1,9 bilhão.
Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis por 46 operações no mês e por 75,4% dos investimentos. No acumulado do ano, 205 operações.
Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês 15 operações no montante de R$ 4,9 bilhões. No acumulado do ano investiram cerca de R$ 37,6 bilhões, em 11 operações (35,1%).
Por país, os EUA, com 8 operações, foi o de maior apetite estrangeiro no mês de maio/18. E de Cingapura foi o maior investimento estrangeiro. Grupo Lwart vende Lwarcel Celulose para RGE, de Cingapura.
Maior transação do mês - BTG e consórcio de investidores compram ativos florestais a US$ 1,4 bi - O BTG Pactual Timberland Investment Group (TIG), empresa de administração de investimentos em ativos florestais que pertence ao banco BTG Pactual, acertou a aquisição por US$ 1,39 bilhão.
Operações de Fusões e Aquisições divulgadas com destaque pela imprensa brasileira no decorrer do mês de MAIO de 2018.
ANÁLISE DO MÊS
Setores mais ativos - Os 5 setores mais ativos responderam por 70,5% do total das operações e 23,6% do valor total dos investimentos.
Queda de 16,4% do número de operações em relação ao mês anterior. Foram divulgadas com destaque pela imprensa neste mês 61 transações em 15 setores da economia brasileira, registrando uma queda 16,4% em relação ao mês anterior ( 73 operações). No confronto com o mesmo mês do ano anterior, constata-se um crescimento de 3,4%, quando foram apuradas 59 negócios.
Evolução nos últimos 5 anos - No acumulado dos primeiros cinco meses de 2018, apuradas 316 operações, registra-se uma queda de 2,5% se confrontado com igual período de 2017, quando foram realizadas 324 operações.
Maiores apetites x maiores quedas. Setores mais representativos. No gráfico dos setores mais ativos nos cinco primeiros meses do ano de 2018, além de TI, destacam-se OUTROS e HOSPITAIS E LAB. DE ANÁLISES CLINICAS.
No acumulado do ano, o segmento com maior crescimento no número de transações em relação o mesmo período do ano passado foi OUTROS, com um aumento de 15 operações, seguido por EDUCAÇÃO .
Os setores que apresentaram maiores quedas no nº de transações no acumulado do ano, em relação ao mesmo período de 2017, foram COMPANHIAS ENERGÉTICAS - redução de 26 operações; TELECOMUNICAÇÕES E MÍDIA e TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO.
O acumulado do volume de transações dos últimos doze meses sinaliza queda. O mês sinaliza um crescimento de 0,2% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses - maio de 2018, com 848 operações, comparativamente com o mesmo período do mês anterior.
No gráfico do acumulado dos 12 meses, pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações. Destaca prováveis fatores que mais estão repercutindo nas expectativas de investimentos e, no detalhe, a evolução da série histórica da taxa de câmbio no mesmo período.
Porte - 70,5% das transações no mês são de porte até R$ 50 milhões - Das 61 transações apuradas no mês, 43 são de porte até R$ 49,9 milhões - 70,5% do total e responderam por 4,6% do seu valor. No acumulado do ano de 2018, para este mesmo porte de operações, registraram-se 191 transações representando 60,4% do total e 2,2% do valor. Crescimento de 9,8% .
Maior desempenho - O maior crescimento do número de transações ocorreu nas de porte superior a R$ 1,0 bilhão - 19 negócios nos cinco primeiros meses do ano, com crescimento de 11,8%. No mês de maio/18, foram 3 operações, que representaram 4,9% dos negócios e 67,4% dos investimentos.
A maior queda foi constatada no volume de transações de porte maior do que R$ 50 milhões e menor do que um bilhão de reais. Neste segmento, a redução foi de 20,3% no acumulado do ano.
Crescimento de 39,1% do montante dos investimentos acumulados no ano de 2018. Quanto aos montantes dos negócios realizados em maio de 2018, estima-se o total de R$ 12,6 bilhões, representando uma redução de 49,7% em relação ao mês anterior - considerando Valores Divulgados (85,6%) e Não Divulgados/Estimados (14,4%). Comparativamente ao mesmo mês do ano anterior verificou-se uma queda de 41,7%. No acumulado do ano de 2018, o montante das transações alcançou R$ 110,8 bilhões, representando um crescimento de 39,1%.
Valor médio das transações acumuladas no ano registrou crescimento de 42,6% em relação ao mesmo período do ano passado. O valor médio das transações realizadas no acumulado do ano alcançou R$ 350,6 milhões, contra R$ 245,8 milhões no mesmo período de 2017, representando um crescimento de 42,6%. O maior crescimento ficou por conta das transações de porte superior a R$ 1,0 bilhão.
Investidores estratégicos predominam no volume e montante das operações - O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 44 operações (72,1%), e responderam por 84,8% dos montantes investidos.
No acumulado do ano, os estratégicos, com 227 operações responderam por 71,8% dos negócios e 79,5% dos investimentos.
Os Financeiros realizaram 17 operações no mês de maio, no montante R$ 1,9 bilhão. No acumulado do ano os investidores financeiros alcançaram 89 operações, 28,2% dos negócios e 20,5% dos investimentos.
Investidores Nacionais com maior apetite no volume de transações. Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis por 46 operações - 75,4%, no mês e por 60,7% dos investimentos.
No acumulado do ano, os investidores nacionais foram responsáveis por 205 operações - 64,9% - e investimento da ordem de R$ 73.2 bilhões, o equivalente a 66,1%.
Investidores Estrangeiros responderam nos cinco primeiros meses do ano por 39,3% do montante das transações. Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês 15 operações no montante de R$ 4,9 bilhões. No acumulado do ano, os Estrangeiro investiram cerca de R$ 37,6 bilhões (33,9%) , em 111 operações (35,1%).
Por país, os EUA, com 8 operações, foi o de maior apetite estrangeiro no mês de maio/18. E de Cingapura foi o maior investimento estrangeiro. Grupo Lwart vende Lwarcel Celulose para RGE, de Cingapura. O valor da operação não foi revelado, mas segundo fontes de mercado a Lwarcel estaria avaliada entre R$ 1,8 bilhão e R$ 2,7 bilhões.
Maior transação do mês - BTG e consórcio de investidores compram ativos florestais a US$ 1,4 bi - O BTG Pactual Timberland Investment Group (TIG), empresa de administração de investimentos em ativos florestais que pertence ao banco BTG Pactual, acertou a aquisição de 445 mil de hectares do East Texas Timberlands, por US$ 1,39 bilhão.
SUMÁRIO DOS DESTAQUES DO MÊS - FUSÕES E AQUISIÇÕES
A ordem da relação das transações de Fusões e Aquisições segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e/ou postadas no blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. onde podem ser localizadas.
DESTAQUES DO MÊS ANTERIOR
- FUSÕES E AQUISIÇÕES: 73 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM ABRIL/18
- TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em abril/2018
A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DO MÊS tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilação de notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda anunciados/realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidas a partir de notícias consideradas confiáveis publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br , não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Operações divulgadas em relatórios anteriores podem sofrer alterações, por conta de cancelamentos, renegociações, atualizações, etc. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.
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