Queda no volume de operações de fusões e aquisições de empresas de Tecnologia da Informação – TI e Telecom nos primeiros cinco meses de 2018.
No mês de maio/18, foram apuradas 18 transações, representando uma queda de 25,0% em relação ao mês anterior. No acumulado do ano, com 103 transações, a queda foi de 6,4%, e um crescimento de 160,7% no montante investido.
Quanto ao montante dos investimentos no mês, foi apurado o valor de R$ 195 milhões, significando uma queda de 61,5% em relação ao mês do ano anterior.
Os segmentos de maior volume de operações no mês foram os de SOFTWARE e MÍDIA. No acumulado do ano, lideram SOFTWARE e SERVIÇOS DE TI.
Em maio, os Investidores Financeiros foram mais ativos em volume - 10 negócios, enquanto os Investidores Estratégicos realizaram 8.
No ano, os Investidores Financeiros realizaram 58 operações, enquanto os Investidores Estratégicos somaram 45 negócios. Os Investidores Nacionais, por sua vez, foram responsáveis por 9,6% dos investimentos enquanto os Estrangeiros ficaram com 90,4%.
No acumulado do ano, foram 25 operações com investidores estrangeiros, sendo os EUA responsáveis por 12.
O Indicador de Volume de Transações de M&A do mês sinaliza queda.
A maior transação no mês foi a do Banco Neon recebendo aporte financeiro de R$ 72 milhões, de fundos.
Operações de Fusões e Aquisições de Tecnologia da Informação – TI e Telecom, noticiadas com destaque na imprensa brasileira ao longo do mês corrente As informações deste relatório, elaborado pelo Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES (http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br) estão apresentadas em blocos, detalhando as transações por Volumes e Valores, Segmentos, Racional do Investimento, Porte das empresas, Perfil do Investidor, Destaques do mês, etc.
ANÁLISE DO MÊS
Principais constatações.
No acumulado dos primeiros cinco meses de 2018, com 103 transações, verificou-se uma queda de 6,4%, do volume comparativamente ao mesmo período de 2017. No mês de maio/2018, foram realizadas 18 transações, representando um crescimento de 5,9% em relação ao mesmo mês do ano passado (17 operações).
No fluxo de transações realizadas mês a mês, verifica-se em maio uma queda em relação ao mês anterior.
O objetivo do Indicador de Volume de Transações de M&A é sinalizar uma expectativa de tendência, com base na análise do verificado nos períodos semestrais móveis. O período móvel findo em maio/18, indica uma mudança de direção no crescimento verificado nos últimos meses, sinalizando um novo ciclo de queda.
Os segmentos de maior volume de operações em maio/18, foram os de SOFTWARE e MÍDIA, representando uma concentração de 66% das transações.
Na classificação entre os Segmentos de TI no mês de maio, o subsegmento de Finanças, Comunicações, Educação, Saúde, Energia e Meio ambiente, Setor público.. (Verticais App) de SOFTWARE foi o mais ativo, juntamente com Conteúdo/mídia digital e serviços de marketing, de MÏDIA. No acumulado dos primeiros cinco meses do ano, SOFTWARE vem liderando o número de transações, com 59,2%, seguido por SERVIÇOS DE TI, com 15,5%.
* corrigido quadro em set/2018
O montante de transações no acumulado de 2018, alcançou R$ 10,6 bilhões, representando um crescimento expressivo de 160,7% sobre igual período do ano anterior - fortemente influenciado pelo IPO da PagSeguro, em janeiro, levantando US$2,7 bi.
No mês de maio, o total das transações, incluindo as operações que divulgaram os valores (74%) e as não divulgadas (estimados) 26%, alcançaram cerca de R$ 195 milhões, representando uma queda 91% % em relação ao mês de maio/17 ( fortemente influenciado pelo valor da operação de fusão da GP Investments a prestadora de serviços de TI, Rimini Street).
Comparando-se o número de transações do acumulado dos cinco primeiros meses do ano, por segmentos, compiladas nos últimos três anos, verifica-se que os segmentos de SOFTWARE e de SERVIÇOS DE TI acusaram crescimento.
PORTE DAS EMPRESAS
O objetivo é proporcionar uma visão das transações classificadas em função do porte das empresas. Utilizou-se o critério adotado pelo BNDES e aplicável a todos os setores para a classificação do porte em função da Receita Bruta anual (informada ou estimada).
Em relação à segregação dos investimentos por porte, destaque em maio para o crescimento das operações de pequeno porte.
• Microempresa <= R$ 2,4 milhões
• Pequena empresa > R$ 2,4 milhões e <= R$ 16 milhões
• Média empresa > R$ 16 milhões e <= R$ 90 milhões
• Média-grande empresa > R$ 90 milhões e <= R$ 300 milhões
• Grande empresa > R$ 300 milhões
PERFIL DO INVESTIDOR
Em relação ao perfil do investidor das 18 operações destacadas, os Investidores Estratégicos foram responsáveis por 8 negócios em mai/18. Todas de capital nacional. Os investidores Financeiros realizaram 10 negócios, sendo 9 de capital nacional e 2 de capital estrangeiro.
No acumulado dos primeiros cinco meses de 2018, o Investidor Financeiro se destaca com maior número de operações - 58 (56,3%).
Por sua vez, o Investidor de Capital Nacional foi mais ativo com 78 operações (73,8%), enquanto o Investidor Estrangeiro foi responsável por 27 negócios (26,2%).
Já no que tange ao montante das transações no mês, de R$ 195 milhões, os Investidores Nacionais foram responsáveis por 86,4% dos investimentos enquanto os Estrangeiros ficaram com 13,6%.
No acumulado do ano, R$ 10,6 bilhões, verificou-se um crescimento de 160,7% comparado ao mesmo período do ano passado, os Investidores estrangeiros responderam por 90,4%, com montante estimado em R$ 9,6 bilhões, (fortemente influenciado pelo IPO da PagSeguro ) enquanto os Nacionais foram responsáveis por 9,6%, com um valor de R$ 1,0 bilhão.
(1) Empresa adquire outra empresa (controladora ou não) relevante do ponto de vista estratégico, a fim de ter acesso a tecnologia, produto ou serviço.
(2) Fundo de Investimento Private Equity; Venture Capital, Angel;
(3) Empresa de capital nacional adquirindo participação em empresa brasileira (controladora ou não).
(4) Fundo de Investimento de capital estrangeiro adquirindo participação em empresa brasileira (controlador ou não).
VALOR MÉDIO
O valor médio das transações nos primeiros cinco meses do ano foi de R$ 102 milhões, representando uma queda de 15,9% em relacão ao mês anterior.
NACIONALIDADE DOS INVESTIDORES
Em relação à nacionalidade das empresas que estão investindo no Brasil no mês de maio/18, foram apuradas 2 operações. No acumulado do ano, foram 27 operações com investidores estrangeiros.
MAIOR TRANSAÇÃO DIVULGADA NO MÊS
A maior transação no mês de maio,, foi a do Banco Neon recebendo aporte financeiro de R$ 72 milhões, dos fundos Propel Ventures, Monashees, Quona, Omydiar Network, Tera Capital. 03/05/2018
RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES
A relação das transações de Fusões e Aquisições na área de TI, segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e compiladas pelo blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. Todas podem ser pesquisadas e localizadas no blog.
RELATÓRIO ANTERIOR: TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em abril/2018
M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
O RADAR de M&A em TI tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilação de notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda anunciados/realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidas a partir de notícias consideradas confiáveis publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br , não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Operações divulgadas em relatórios anteriores podem sofrer alterações, por conta de cancelamentos, renegociações, atualizações, etc. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.
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