Pesquisa Mercer sobre Fusões e Aquisições analisou 450 transações ao longo de 2015

Retenção, Cultura e Liderança Surgem como Principais Preocupações em Transações de Fusões e Aquisições

Pesquisa da Mercer sobre Riscos de Capital Humano em Transações de M&A aponta que mais da metade dos fundos e empresas citam questões de talento como primeira preocupação.

A pesquisa foi respondida por 323 profissionais de Mergers and Acquisitions no mundo, com análise de aproximadamente 450 transações ao longo de 2015.

44% das empresas pesquisadas tinham mais de 10.000 empregados e 39% excediam US$ 5 bilhões em receita.

Compradores enfrentam uma nova realidade em meio ao aumento de 35% nas atividades globais de Mergers and Acquisitions (M&A), caracterizada por maiores riscos, cronogramas truncados e acesso reduzido a informações críticas – são os resultados da primeira pesquisa realizada sobre Riscos de Capital Humano em Transações de M&A. O trabalho foi elaborado pela Mercer, líder mundial em consultoria para desenvolvimento de saúde, bem estar e carreira; subsidiária da Marsh & McLennan Companies (NYSE: MMC).

A Mercer, líder global em consultoria de M&A sobre capital humano para compradores e vendedores em transações corporativas e de private equity, embasou suas conclusões em 847 pontos de informações, incluindo pesquisas respondidas por 323 profissionais de M&A, 78 entrevistas e análise de aproximadamente 450 transações (das quais quase 60% eram negócios cross-border) pela equipe de M&A Transaction Services ao longo de 2015. 44% das empresas pesquisadas tinham mais de 10.000 empregados e 39% excediam US$ 5 bilhões em receita. Adicionalmente aos executivos de RH, 56% dos participantes ocupavam posições de liderança em equipes de private equity, desenvolvimento corporativo, finanças e operações, trazendo uma ampla gama de perspectivas ao trabalho.

Mais da metade dos compradores (55%), incluindo corporativo e private equity, indicam que desafios de talento permanecerão como uma questão relevante em transações futuras de M&A, citando que a retenção de empregados é o principal risco percebido, seguido de questões culturais e ações de liderança.

Questões ligadas a equipes de liderança – como seleção e retenção – foram consideradas como a principal prioridade em processos de due diligence para os entrevistados nos últimos 15 meses, sendo que 89% dos participantes posicionam talento como o principal desafio de integração. Ainda assim, apenas dois terços deles conduzem processos formais de avaliação de liderança atualmente.
Considerando que mais de um terço dos entrevistados investem mais tempo hoje do que do passado em assuntos de RH durante movimentos de desinvestimento, a pesquisa da Mercer mostra que compradores e vendedores devem reagir aos desafios cada vez maiores de um mercado competitivo, gerindo e mitigando riscos relativos a capital humano para que maximizem oportunidades.

Segundo Alberto de Oliveira Neto, líder de M&A Transaction Services da Mercer no Brasil, “a conclusão de uma transação é apenas o início do trabalho – a real captura de valor dependerá do processo de integração e, só depois disso, o sucesso do negócio pode ser, de fato, mensurado”.

Tolerância a risco cresce conforme aquecimento da competitividade

Os compradores têm encontrado uma série de novas complexidades ao adentrarem geografias e indústrias com as quais não estão familiarizados, muitas vezes atraídos por promessas de custos menores em mercados emergentes. Aproximadamente 25% dos compradores estão mais inclinados a considerar transações multinacionais do que estavam em 2014 – 70% dos participantes esperam que suas atividades de M&A envolvam operações cross-border.

No buy-side: transpondo riscos para criar valor além do preço de compra

41% dos compradores pesquisados relatam dispor de menos tempo para concluir as diligências antes de apresentar uma proposta vinculante em comparação com anos anteriores e 33% dizem que os vendedores estão disponibilizando menos informações. A expectativa é que essa tendência continue, já que as empresas que realizam transações preveem que os vendedores revelarão ainda menos informações no futuro em consequência da crescente competição em transações – 57% dos compradores esperam ambientes mais competitivos em transações futuras.

“Compradores têm a oportunidade de administrar as despesas com capital humano com a mesma disciplina e rigor com que administram investimentos de capital (imóveis, plantas, equipamentos, P&D, M&A, entre outros)”, disse Jeff Cox, Líder Global de M&A Transaction Services da Mercer.

No sell-side: buscando novas estratégias para maximizar preço de venda

Os vendedores também buscam criação de valor por meio de desinvestimentos e operações de separação. Aproximadamente 55% das empresas envolveram especialistas em separação. O processo de transição pode ter impactos relevantes também para o vendedor – pouco mais de um terço dos vendedores planejam dedicar mais esforços às questões de RH para minimizar riscos de continuidade e maximizar o preço de venda.

Mitigando riscos de capital humano e maximizando oportunidades

“A raiz dos riscos de capital humano nas transações de M&A está na incapacidade dos indivíduos em administrar a incerteza e aceitar mudanças – o que pode levar a um declínio no desempenho e à perda de valor na transação”, disse Chuck Moritt, Líder Global de Clientes Multinacionais da Mercer. “Combinados com a volatilidade e a ambiguidade do atual ambiente para transações, estes riscos podem ter sérias implicações para companhias e seus empregados se não forem tratados”.

Sobre a Mercer

A Mercer é líder global em consultoria de talento, saúde, aposentadoria e investimentos. A Mercer auxilia seus clientes em todo o mundo a desenvolver a saúde, prosperidade e desempenho de seu mais vital ativo – seu capital humano. Os mais de 20.000 funcionários da Mercer estão baseados em mais de 40 países e a empresa opera em mais de 130 países. A Mercer é uma subsidiária de propriedade integral da Marsh & McLennan Companies (NYSE: MMC), uma empresa global de serviços profissionais que oferece a seus clientes assessoria e soluções nas áreas de risco, estratégia e capital humano. Com 57.000 funcionários em todo o mundo e receita anual acima de US$ 13 bilhões, a Marsh & McLennan Companies também é a empresa controladora da Marsh, líder em corretagem de seguros e gestão de risco; da Guy Carpenter, líder no fornecimento de serviços de intermediação de risco e resseguro; e da Oliver Wyman, líder em consultoria de gestão. Para mais informações, visite www.mercer.com. Follow Mercer on Twitter @Mercer.  Fonte/Autor por:  Mara Ribeiro Leia mais em segs 13/06/2016

14 junho 2016