Na semana passada de 11 a 17/nov/13, foram anunciadas com destaque pela imprensa 14 operações de Fusões e Aquisições, envolvendo direta ou indiretamente empresas brasileiras de 10 setores.
ANÁLISE DA SEMANA
Principais transações.
TOPs - MAIORES TRANSAÇÕES EM VALOR
A MAIOR- Petrobrás vende filial no Peru à CNPC por US$ 2,6 bilhões A Petrobras vendeu de 100% das ações de sua subsidiária integral Petrobras Energia Peru para a China National Petroleum Corporation (CNPC) pelo valor total de US$ 2,6 bilhões. É também a maior transação envolvendo a compra de empresa brasileira por empresa estrangeira. Merece destaque também a transação realizada pela Vale com venda de ações da Norsk. A Vale captou US$ 1,66 bilhão (R$ 3,83 bilhões) com a venda da maior parte de suas ações da Norsk Hydro.
- BR Properties - Petros eleva participação para 10% das ações. A Fundação Petrobras de Seguridade Social (Petros), o fundo de pensão da estatal petrolífera, elevou sua participação acionária na BR Properties para 10% das ações ordinárias (BRPR3).
NEGÓCIOS DA SEMANA
"Market Movers" - Brasil. - Petrobras vende filial no Peru à CNPC por US$ 2,6 bilhões
- Vale capta US$ 1,7 bi com venda de ações da Norsk A Vale captou US$ 1,66 bilhão (R$ 3,83 bilhões) com a venda da maior parte de suas ações da Norsk Hydro. O valor pode ser elevado para US$ 1,82 bilhão caso o lote suplementar seja totalmente exercido.
- Progen recebe aporte da BNDESPar A Progen - Projetos, Gerenciamento e Engenharia, empresa familiar de capital nacional que atua em engenharia consultiva, gerenciamento e implantação de projetos industriais, fechou acordo com a BNDESPar para receber um aporte de capital. Segundo o Valor apurou, o montante é da ordem de R$ 40 milhões.
- Tegma Gestão Logistica S.A. provedora logística integrada e líder no segmento automotivo, vem comunicar a aquisição da participação remanescente de 20% do capital social da Direct Express Logistica Integrada S.A. ( Direct ). A Tegma pagará a quantia total de R$2.450.000,00 .
- B2W compra duas empresas para proteger mercado de rivais Maior empresa de comércio eletrônico do país, a B2W fechou duas aquisições em outubro: a Ideais Tecnologia, empresa de desenvolvimento de plataformas de vendas on-line, e a Tarkena, especializada em sistemas de busca e no gerenciamento de frete.
- American Airlines e US Airways chegam a acordo com governo para fusão A American Airlines e a US Airways chegaram a um acordo com o Departamento de Justiça dos Estados Unidos sobre sua fusão, por US$ 17,2 bilhões, que criará a maior companhia aérea do mundo, informa nesta terça-feira a imprensa local.
- Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, compra nova fatia da Exxon Mobil A Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, revelou uma nova participação de 3,45 bilhões de dólares na Exxon Mobil, após adquirir 40,1 milhões de ações da maior petroleira de capital aberto do mundo.16/11/2013
- Novartis vende unidade de testes de transfusão sanguínea por US$1,7 bi. A suíça Novartis vendeu sua unidade de testes de transfusão sanguínea para a espanhola Grifols por 1,68 bilhão de dólares. A venda ocorre em meio a uma ampla revisão pela Novartis de suas operações "Precisamos ter escala global nesses negócios e agora estamos no processo de ganhar escala ou considerar outras opções para esses negócios".
- Shire compra ViroPharma por US$ 4.2 bilhões A Shire, empresa biofarmacêutica, comprou a Viropharma, da mesma categoria, por 4.2 bilhões de dólares. Com a aquisição, a companhia pretende ampliar as vendas e investir em medicamentos voltados a doenças raras. Nos últimos tempos a Shire teve como prioridade comprar empresas deste setor, para aumentar o portfólio de remédios para tratar doenças raras.
- Deutsche Telekom compra GTS Central Europe por 546 mi de euros A Deutsche Telekom disse que havia comprado a GTS Central Europe por 546 milhões de euros (729 milhões de dólares), em um acordo que dá à operadora alemã de telecomunicações uma linha fixa de fibra ótica e infraestrutura de negócios na Europa Oriental.A GTS é uma provedora de serviços de telecomunicações com rede e infraestrutura de data center, com foco no atendimento aos clientes de negócios.
- IBM compra Fiberlink A IBM adquiriu a Fiberlink Communications, classificando a compra como fundamental na sua estratégia de oferecer tecnologia de segurança para a mobilidade – sobretudo dispositivos como iPhones e smartphones Android. A empresa em vias de ser adquirida fornece serviços de gestão de dispositivos móveis (Mobile Device Management – MDM) através de uma oferta baseada em cloud computing.
HUMORES & RUMORES
M&A - COMPRA- Entre teles, sobram indícios de que fusões vão continuar. Os terremotos que têm sacudido as grandes operadoras de telecomunicações há mais de uma década, acelerando o processo de fusão entre grupos internacionais, parecem não ter fim. A América Latina e o Brasil, onde várias companhias de peso disputam espaço, participam ativamente desse processo. No Brasil, a Nextel, controlada pela americana NII Holdings, continua a enfrentar problemas. O prejuízo da NII cresceu quase 300% no terceiro trimestre, para US$ 300 milhões. A queda da receita no Brasil contribuiu para o resultado e coloca a operadora em uma situação frágil, cogitada para venda. Para lidar com as dificuldades, a NII vendeu, em abril, sua unidade no Peru para a chilena Entel, por US$ 400 milhões, e estuda opções estratégicas no Chile e na Argentina. A sucessão de ondas de fusões e aquisições é contínua, e com tantos casos pendentes, mais tremores estão à vista.
- Educação tem espaço para diversificar em nichos Nos últimos sete anos, o setor movimentou R$ 11 bilhões em um total de 27 transações, envolvendo sobretudo o ensino superior. A primeira onda de fusões e aquisições no Brasil no setor de educação aconteceu a partir de 2007 e, desde então, pelo menos 27 transações movimentaram no mínimo RS 11 bilhões, aponta levantamento da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima). O recorte considera operações com valores individuais que superaram R$ 20 milhões. Dos negócios anunciados em 2013, entram na conta a fusão entre Kroton e Anhanguera e as aquisições do Centro Educacional Sigma e da escola de línguas Wise Up pela Abril Educação.
- Margens reduzidas podem levar a fusões e aquisições Aumento da concorrência e custo de mão de obra comprometem lucratividade da cadeia automotiva O diretor da consultoria Roland Berger, Martin Bodewig, demonstrou que a lucratividade ficará cada vez menor para a cadeia automotiva: “Estão chegando muitas novas montadoras e isso vai afetar as margens”, diz. “Isso pode levar a fusões e aquisições no setor de autopeças (...)
- Fleury contrata banco para atrair investidor O laboratório Fleury confirmou que está a procura de novos sócios-investidores. Em comunicado divulgado ontem, a Core Paticipações, acionista controladora do Fleury, anunciou que contratou o banco americano JPMorgan para avaliar "alternativas estratégicas", como um "eventual ingresso de novos investidores na Core”.
- IRB aguarda 'momento adequado' para IPO. A abertura de capital do Instituto Brasileiro de Resseguros do Brasil (IRB) deverá ocorrer entre os próximos dois e três anos, segundo o presidente da companhia, Leonardo Paixão. Nesse período, a estrutura do IRB será preparada para lidar com minoritários e com a CVM.
- BB Seguridade espera entrar no Ibovespa O Ibovespa pode ter o reforço de uma empresa que vem ganhando bastante valor desde que veio a mercado. Tanto analistas quanto a administração da BB Seguridade esperam que a companhia entre na nova carteira do principal índice da Bovespa. "Nossa expectativa, por conta do que o negócio BB Seguridade tem representado para a Bovespa, é que a partir de 2014 a ação passe a fazer parte do índice", disse Marcelo Labuto, presidente da companhia.
- IPO da CVC pode movimentar até R$1 bilhão. A operadora de turismo CVC informou que irá emitir até 33,75 milhões de ações ordinárias em uma oferta secundária de ações, segundo prospecto, com a faixa de preço estimada entre 18 e 22 reais. A oferta, no segmento Novo Mercado da BM&FBovespa, prevê ainda emissão de lotes adicional e secundário de papéis, num total de até 11,8 milhões de ações extras. Considerando o maior valor da faixa indicativa de preço, os acionistas da companhia poderão levantar até 1 bilhão de reais.
- IPO nos EUA já soma US$ 51 bi. Em 2013, as empresas dos Estados Unidos captaram US$ 51 bilhões com ofertas iniciais de ações (IPO, na sigla em inglês), segundo dados da Dealogic. É a maior soma desde 2000, quando foram capturados US$ 63 bilhões. No entanto, aquele foi o ano em que as bolhas de tecnologia e de IPOs estouraram.
RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES
- 01 - ALIANSCE Venda de 100% de participacao na Loja C&A Aliansce Shopping Centers S.A. anuncia venda de 100% da Loja C&A no Boulevard Shopping Feira de Santana, que possui 2.108 m2 de ABL e esta localizada na cidade de Feira de Santana, BA. O valor de venda e R$8,8 milhões a serem recebidos em duas parcelas. Considerando o valor presente do fluxo de recebimento das parcelas mais os alugueis, o valor de venda e R$9,2 milhoes. 11/11/2013
- 02 - Progen recebe aporte da BNDESPar A Progen - Projetos, Gerenciamento e Engenharia, empresa familiar de capital nacional que atua em engenharia consultiva, gerenciamento e implantação de projetos industriais, fechou acordo com a BNDESPar para receber um aporte de capital. A empresa de participações do banco estatal passará a deter aproximadamente 10% das ações da Progen. Segundo o Valor apurou, o montante é da ordem de R$ 40 milhões. É a primeira operação da subsidiária, de participação acionária, em uma empresa de serviços de engenharia consultiva A Progen executa consultoria e projetos para os setores de mineração, metalurgia, infraestrutura (ferrovias, aeroportos, construção naval), logística, óleo e gás e indústrias diversas, como petroquímica e farmacêutica. 12/11/2013
- 03 - Shell comprou toda a rede gaúcha Latina A gaúcha Latina confirmou que fechou a venda da empresa para a ango-holandesa Shell. Além de 228 postos de combustíveis no Sul do Brasil, a Latina também detém o comando de bases de distribuição em Canoas, Ijuí, Rio Grande, Biguaçu, Itajaí e Araucária. A informação começou a vazar pelos postos de combustíveis. O valor do negócio não foi revelado. 31/10/2013
- 04 - BR PROPERTIES: Petros eleva participação para 10% das ações. A Fundação Petrobras de Seguridade Social (Petros), o fundo de pensão da estatal petrolífera, elevou sua participação acionária na BR Properties para 10% das ações ordinárias (BRPR3). De acordo com comunicado, a fundação tem o objetivo de investimento de longo prazo e não tem a intenção de alterar a composição do controle da BR Properties. 12/11/2013
- 05 - TEGMA Aquisição da Participação Remanescente na Direct A Tegma Gestão Logistica S.A. provedora logística integrada e líder no segmento automotivo, vem, em continuação ao Fato Relevante de 04 de marco de 2011, comunicar que, nos termos dos Contratos de Aquisicao de Controle referidos no Fato Relevante concluiu, nesta data, a aquisição da participação remanescente de 20% (vinte por cento) do capital social da Direct Express Logistica Integrada S.A. ( Direct ), tornando-se direta e indiretamente detentora de 100% do capital social. A Tegma pagará, pela antecipação e pelo efetivo exercício das Opções, a quantia total de R$2.450.000,00 .
- 06 e 07 - Petrobras incorpora duas empresas: PIFCo e CRSec. A Petrobras informou que seu conselho de administração aprovou as propostas de incorporação de duas empresas, a PIFCo e a CRSec. Foi aprovada a incorporação da parcela cindida da Petrobras International Finance Company (PIFCo), subsidiária da estatal localizada em Luxemburgo, que atuou na comercialização de petróleo e derivados e como veículo de captação da Petrobras no exterior. A cisão parcial da PIFCo, com incorporação da parcela cindida na Petrobras, busca transferir para a Petrobras os ativos e passivos relacionados às operações comerciais. Por se tratar de incorporações de subsidiarias integrais, não haverá aumento de capital na estatal nem a emissão de novas ações. 12/11/2013
- 08 - Iguatemi passa a ter 100% do capital do Galleria Shopping A Iguatemi anunciou a aquisição dos 50% restantes do capital social do Galleria Shopping, localizado na cidade de Campinas, em São Paulo. A operação foi completada com a compra de 20% que pertenciam à Anhumas, sua sócia no empreendimento. A previsão da companhia é que o lucro operacional líquido do shopping, medido pelo índice NOI, chegue a R$ 23,6 milhões em 2013. Os valores da transação chegaram a 11,9 vezes o NOI estimado para 2013 ? ou seja, cerca de R$ 280,8 milhões ?, lembrou a empresa. O valor total do ativo atingiu R$ 278,7 milhões.13/11/2013
- 09 - Petrobras vende filial no Peru à CNPC por US$ 2,6 bilhões A Petrobras assinou os documentos para a venda de 100% das ações de sua subsidiária integral Petrobras Energia Peru para a China National Petroleum Corporation (CNPC) pelo valor total de US$ 2,6 bilhões. Os ativos que fazem parte da transação são 100% do Lote X, campo maduro em produção desde 1912 que produziu 16 mil barris de óleo equivalente por dia em 2012; 46,16% de participação no Lote 57, campo pré-operacional de gás natural e condensado; e 100% do Lote 58, bloco exploratório próximo ao Lote 57 com recentes descobertas relevantes de gás natural e condensado.13/11/2013
- 10 - Vale capta US$ 1,7 bi com venda de ações da Norsk A Vale captou US$ 1,66 bilhão (R$ 3,83 bilhões) com a venda da maior parte de suas ações da Norsk Hydro. O valor pode ser elevado para US$ 1,82 bilhão caso o lote suplementar seja totalmente exercido. A empresa se desfez de 407,1 milhões de papéis e ainda possui 40,7 milhões suplementares que podem ou não ser vendidos. A liquidação da oferta está prevista para sexta-feira. No Brasil, a Norsk Hydro tem participação de 5% na mineradora de bauxita Mineração Rio do Norte (MRN); é controladora da Paragominas, com uma participação de 67,9%; tem uma unidade fabricação de extrudados e tubos de alumínio; 51% da Albras; e 91% da Alunorte. Sem considerar o lote suplementar, a Vale reduziu sua fatia na companhia norueguesa de 21,6% para 2%. Caso toda a oferta seja liquidada, a companhia brasileira vai se desfazer de toda a participação que possui no capital social da Norsk Hydro. 13/11/2013
- 11 - GDF Suez entra no setor de exploração de gás pela primeira vez no Brasil. A GDF SUEZ assinou um ‘Acordo de Compra de Ativos’ com a Vale S.A. (Vale), uma das maiores empresas na área de metais e mineração no mundo, para adquirir sua participação de 20% em dois blocos de exploração de gás na bacia onshore do Parnaíba, localizada no Nordeste do Brasil. Os blocos abrangem uma área de 3.067 km² e 3.065 km² respectivamente, em uma região relativamente pouco explorada, com alto potencial de gás natural. 14/11/2013
- 12 e 13 - B2W compra duas empresas para proteger mercado de rivais Maior empresa de comércio eletrônico do país, a B2W fechou duas aquisições em outubro: a Ideais Tecnologia, empresa de desenvolvimento de plataformas de vendas on-line, e a Tarkena, especializada em sistemas de busca e no gerenciamento de frete. A B2W cita essas aquisições como forma de tornar mais complexa a entrada de novos rivais no segmento no país. A Amazon já anunciou que vai operar no mercado brasileiro. “Com essas aquisições, a B2W Digital segue criando barreiras de entrada para operar no mercado de comércio eletrônico no Brasil e fortalecendo seu polo de excelência para o desenvolvimento de talentos digitais.15/11/2013
- 14 - Brasileiro compra vinícola em Portugal Marcelo Faria Lima sempre foi um apreciador de Portugal - bem como de vinhos, com destaque para o branco, seu favorito no momento. Após a crise de 2008, o empresário começou a procurar novas oportunidades de investimento e passou a fazer sucessivas viagens à terra de nossos colonizadores em busca de oportunidades. Uma iniciativa do governo português o levou a, neste ano, adquirir sua segunda quinta na região do Douro e a expandir os projetos de exportação dos vinhos que produz. Lima é um dos nove brasileiros que, juntos, investiram 9,8 milhões em Portugal. O empresário deve adquirir um imóvel de, no mínimo, 500 mil, abrir um negócio que gere a contratação de dez funcionários ou ainda investir 1 milhão no mercado financeiro. O empresário adquiriu sua primeira propriedade em 2011, de 50 hectares. Para ingressar no programa, comprou outra quinta em janeiro, desta vez de 77 hectares. 17/11/2013
- SEMANA SEGUINTE >>> 18 a 24/nov/13 >>>;
- DA SEMANA ANTERIOR >>> 04 a 10/nov/13 >>>;
- FUSÕES E AQUISIÇÕES: 66 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM OUTUBRO/13
- TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em outubro/2013
QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.
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