Na semana de 03 a 09/mar/14, foram anunciadas com destaque pela imprensa 5 operações de Fusões e Aquisições, envolvendo direta ou indiretamente empresas brasileiras de 4 setores.
ANÁLISE DA SEMANA
Principais transações.
TOPs - MAIORES TRANSAÇÕES EM VALOR
A MAIOR
- BR Properties acerta venda de imóveis por R$3,18 bi para grupo GLP. A BR Properties, que tem como principal acionista o Banco BTG Pactual, anunciou a venda de imóveis comerciais para o grupo Global Logistic Properties (GLP) por 3,18 bilhões de reais. A transação envolve 34 imóveis entre galpões industriais e de logística, os mesmos que foram alvo de negociações com a WTGoodman em novembro passado.
NEGÓCIOS DA SEMANA
"Market Movers" - Brasil. "Market Movers” - Exterior
- Tech Mahindra fortalece presença na Europa ao adquirir divisão de serviços de TI da Basf. A Tech Mahindra GmbH, filial alemã da Tech Mahindra, companhia indiana de serviços de TI, assinou acordo para adquirir a Basf Business Services Consult, unidade de serviços de consultoria e de TI da multinacional do setor químico. O valor da transação não foi revelado. 28/02/2014
- Flipboard compra Zite por US$ 60 milhões. Famoso por seu aplicativo de leitura de notícias para tablets, o Flipboard anunciou a compra do concorrente Zite, que pertencia à emissora CNN, por 60 milhões de dólares. A notícia foi dada por executivos da empresa em uma conferência nos Estados Unidos, bem como divulgada no site do Flipboard. 05/03/2014
- Intel adquire Basis por 100 milhões de dólares. Durante o mês passado surgiram alguns rumores que a Basis Science (empresa que desenvolve smartwatch) estaria em conversações com várias fabricantes de smartphones acerca de uma possível aquisição, incluindo a Google e a Samsung. De acordo com fontes que entraram em contacto com a TechCrunch, parece que o negócio foi mesmo concluído pela Intel.Este foi um feito incrível para uma empresa que apenas tem um produto no mercado e de acordo com as duas fontes citadas pela TechCrunch, o negócio terá sido fechado por 100 ou 150 milhões de dólares. 05/03/2014
- Yahoo! compra startup Vizify na 38ª aquisição de Marissa Mayer. O Yahoo! anunciou sua trigésima-oitava aquisição desde que Marissa Mayer assumiu o posto de CEO da companhia. A compra da vez foi a startup Vizify, dona de uma ferramenta que usa dados de redes sociais, como Facebook e Twitter, para criar visualizações mais amigáveis ou interessantes para os usuários.06/03/2014
- Simple, startup da área financeira, é comprada por US$ 117 milhões. A startup americana Simple, um banco online que nasceu para mexer com o tradicional sistema bancário, foi comprada por um banco – e dos bem tradicionais. O espanhol BBVA, o segundo maior do país, adquiriu a startup por US$ 117 milhões. Mesmo após a aquisição, no entanto, a Simple continuará operando com sua marca e como um negócio separado da estrutura do BBVA.26/02/2014
HUMORES & RUMORES
M & A - COMPRA- Trafigura busca investimentos em mineração no Brasil. A Trafigura Beheer BV, a segunda maior trading de metais do mundo, está estudando novos investimentos no Brasil após assumir o controle de um terminal portuário de minério de ferro em um movimento de expansão de suas operações na América do Sul. A Trafigura, com sede em Amsterdã, está avaliando oportunidades principalmente em projetos de mineração no país que é o segundo maior exportador de minério de ferro do planeta, disse Mariano Marcondes Ferraz, CEO da empresa DT Group, da Trafigura, em entrevista concedida hoje no Rio de Janeiro. A empresa pode estudar a compra de minas ou ajudar os atuais produtores a impulsionar sua capacidade de produção por meio do financiamento de expansões, disse ele. 27/02/2014
- Cade aprova consórcio de BR Malls e Grupo São José para novo shopping em SP. O Conselho Administrativo de Defesa Econômica aprovou, sem restrições, a formação de um consórcio entre subsidiárias da BR Malls e do Grupo São José, que atua no setor de construção e incorporação imobiliária, para construção de um novo shopping na capital paulista, o São Paulo NorteShopping. A administradora de shoppings BR Malls terá 60 por cento de participação no negócio através de sua subsidiária Intermaris. Já a São José ficará com os 40 por cento restantes, por meio da São José Empreendimento Imobiliário 53. 06/03/2014
- Cemig forma consórcio para disputar colombiana Isagén. A companhia elétrica mineira Cemig anunciou que formou consórcio com a Empresas Públicas de Medellín (EPM) para disputar a privatização da geradora colombiana de energia Isagén. A Isagén tem seis usinas de energia, das quais 86,4 por cento são de geração hidráulica e 13,57 por cento de geração térmica. A participação da companhia na privatização da Isagén pode marcar a primeira incursão relevante da Cemig no exterior. O governo colombiano, que tem cerca de 57,7 por cento da Isagén. A empresa chegou a ser colocada à venda entre 2007 e 2010 mas o processo foi suspenso. 07/03/2014
- Ser Educacional planeja avanço além do Norte e Nordeste. Com o sucesso do IPO, grupo acelera aquisições e entra no mercado de Ensino a Distância. As incertezas quanto ao desempenho da economia e o difícil período para a renda variável não afetam os negócios do Grupo Ser Educacional, que cravou sua abertura de capital em outubro do ano passado. Em pouco mais de quatro meses de negociação, as ações da companhia (SEER3), que atua nas regiões Norte e Nordeste do país, valorizaram 18%, enquanto o Ibovespa acumulou queda de 15% no período. Em meio ao sucesso no mercado, o grupo continuia na estratégia de fazer novas aquisições, assim como de implantar o segmento de ensino à distância (EAD). Depois de concluída essa fase, a expansão das atividades para outras regiões do país faz parte dos planos.07/03/2014
M & A - VENDA
Fundo americano Providence vende Torre Sur. O fundo americano Providence colocou à venda a empresa Torre Sur, que controla e opera cerca de 6 000 torres de telefonia celular no Brasil. Empresas como a Torre Sur alugam suas estruturas para as operadoras de celular. Estima-se que o negócio custe cerca de 2 bilhões de dólares.28/02/2014 http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br/2014/03/fundo-americano-providence-vende-torre.html Venda de torres deve financiar leilão do 700 MHz para a TIM Brasil. A Telecom Italia e sua subsidiária TIM Brasil ainda trabalham internamente na precificação do valor das suas torres móveis no País, mas a ideia é que o dinheiro da venda ajude a financiar a participação da TIM no leilão de 700 MHz que pode acontecer em agosto e a posterior implantação da rede 4G, de acordo com o CFO da Telecom Italia, Piergiorgio Peluso. "Ainda estamos tentando desenhar os detalhes internamente antes de seguir para o mercado com a sondagem por ofertas, mas isso deve acontecer ainda esse ano, no primeiro semestre", detalhou. 07/03/2014
IPO
Se não fizer IPO, Carrefour deve buscar parceiro no País. O presidente global da rede Carrefour, Georges Plassat, voltou a falar ontem, durante a divulgação de resultados da rede de varejo, na intenção de abrir o capital da filial brasileira no ano que vem. Plassat disse que cogita, também, que a injeção de capital seja feita por meio de um parceiro local. "Queremos estar prontos no fim de 2014 para começar a pensar sobre a janela para lançamento em 2015. 06/03/2014
PRIVATE EQUITY & VENTURE CAPITAL
Com dólar alto e Bolsa fraca, fundos de private equity voltam às compras. Gestores de fundos que compram participação em empresas devem acelerar os aportes no mercado brasileiro este ano. Com o dólar em alta e a bolsa em baixa neste início de ano, os empresários brasileiros voltaram a considerar os fundos de private equity - aqueles que compram participações em empresas - como um meio interessante de financiamento. O período fraco no mercado de capitais abre caminho para que os gestores de fundos façam novos investimentos no Brasil. A lógica por trás desse movimento é simples. Os empresários que apostavam na bolsa de valores como uma alternativa mais barata para captar recursos viram nos últimos meses vários grupos desistirem das ofertas de ações, por causa das incertezas macroeconômicas.07/03/2014
RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES
- 01 - Tinsa compra 70% de consultoria imobiliária Prime Yield. A taxadora espanhola Tinsa anunciou que comprou 70% da empresa de consultoria imobiliária brasileira Prime Yield, o que representa o início de suas operações no Brasil e reforça a presença na América Latina. A operação "impulsionará a atividade da companhia em um mercado que conta com um grande volume de investidores espanhóis", conforme explicou a taxadora em comunicado. 03/03/2014
- 02 - BR Properties acerta venda de imóveis por R$3,18 bi para grupo GLP. A BR Properties, que tem como principal acionista o Banco BTG Pactual, anunciou a venda de imóveis comerciais para o grupo Global Logistic Properties (GLP) por 3,18 bilhões de reais. A transação envolve 34 imóveis entre galpões industriais e de logística, os mesmos que foram alvo de negociações com a WTGoodman em novembro passado. A WTGoodman é uma joint venture entre a construtora brasileira WTorre e a australiana Goodman. O anúncio da venda dos ativos foi feito inicialmente pela BR Properties em novembro passado e marcou o maior acordo de desinvestimento da empresa e a saída da companhia do segmento de galpões. 05/03/2014
- 03 - Docusign compra brasileira Comprova.com A Docusign, companhia americana de certificação digital, fechou acordo para adquirir a brasileira Comprova.com, que atua na mesma área. Foi a primeira compra da empresa fora dos Estados Unidos. Sediada em São Paulo, mas com onze escritórios no país, a Comprova.com tem 130 funcionários, e atende a clientes importantes, incluindo bancos e seguradoras como Santander, JP Morgan, Liberty, Marítima Seguros, assim como estatais como a Petrobras. Conforme Marcos Nader, CEO da empresa adquirida, a transação já estava em negociação há cerca de um ano, e a proposta da DocuSign foi a mais atraente, em meio às de outras empresas. Tom Gonser, fundador e executivo-chefe de estratégia da DocuSign, disse que a companhia planeja fazer mais aquisições ou parcerias este ano. Leandro Souza 07/03/2014
- 04 - Albioma adquire unidade de cogeração por R$ 137 milhões. A francesa Albioma fez sua primeira aquisição no Brasil, seis meses após anunciar que o país, maior produtor de cana-de-açúcar do mundo, seria sua plataforma de crescimento em eletricidade vinda de biomassa. Por R$ 137 milhões, a empresa comprou 100% da termelétrica Rio Pardo, pertencente à usina sucroalcooleira Rio Pardo, localizada no município paulista de Cerqueira César. A Albioma vai financiar R$ 50 milhões da aquisição, via Itaú BBA, de forma que a dívida da termelétrica, de R$ 25 milhões, será elevada a R$ 75 milhões. Assim, descontando do valor total do negócio (R$ 137 milhões) a dívida de R$ 75 milhões, o desembolso efetivo da companhia francesa será de R$ 62 milhões. Ele explica que a termelétrica foi dissociada do grupo sucroalcooleiro e transformada em uma Sociedade de Propósito Específico (SPE). Pelo acordo, a Albioma terá o direito de uso do ativo por 20 anos, quando a termelétrica volta para as mãos do antigo controlador. A usina sucroalcooleira continuará fornecendo o bagaço para cogeração, e agregará ao processo também a palha do canavial. A termelétrica Rio Pardo tem potência instalada de 60 Megawatts (MW), 10% da capacidade que a Albioma a pretende atingir no Brasil em dez anos - 600 MW. 07/03/2014
- 05 - Após ver ação despencar 6% na Bolsa, Minerva anuncia compra de frigorífico. A Minerva anunciou a compra de terras para a produção de bovinos, localizada na cidade de Janaúba, onde anteriormente ficava o frigorífico Kaiowa. A empresa informou que a compra foi realizada em leilão judicial que ofertou os ativos da massa falida do frigorífico. O valor total pago será de R$ 40 milhões, mas a Minerva estima um investimento adicional entre R$ 10 e R$ 15 milhões e um capital de giro entre R$ 30 e R$ 40 milhões, tendo em vista que a planta encontra-se atualmente fechada e precisa modernizar suas operações. Após os investimentos, a planta de Janaúba terá capacidade de abate e desossa de aproximadamente 900 cabeças/dia, podendo alcançar um faturamento anual de cerca de R$ 500 milhões e Ebitda (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) entre R$ 45 e R$ 50 milhões por ano. 07/03/2014
RELATÓRIOS - DESTAQUES DA
SEMANA SEGUINTE >>> 10 a 16/mar/14>>>;
SEMANA ANTERIOR >>> 24/fev a 02/mar/14 >>>
FUSÕES E AQUISIÇÕES: 49 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM FEVEREIRO/14
TI - RADAR de Fusões e Aquisições em fevereiro/2014
QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.
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