08 julho 2013

FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 01 a 07/jul/13

Na semana de 01 a 07/jul/13, foram anunciadas com destaque pela imprensa 13 operações de Fusões e Aquisições, envolvendo direta ou indiretamente empresas brasileiras de 8 setores.

ANÁLISE DA SEMANA 
Principais constatações


Dos oito setores, os  de TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO (TI) , OUTROS e  EDUCAÇÃO foram os mais ativos e representaram 62% do total.
A operação de maior expressão na semana foi a Abril Educação comprando o Centro Educacional Sigma por R$ 130 milhões.

TOPs - MAIORES TRANSAÇÕES EM VALOR 
A MAIOR
  • A Abril Educação compra Centro Educacional Sigma por R$ 130 milhões. 
EMPRESA BRASILEIRA COMPRANDO EMPRESA ESTRANGEIRA
  • Por sua vez, a maior transação realizada por companhia brasileira adquirindo empresa estrangeira foi a operação da farmacêutica nacional Eurofarma comprando o laboratório Laprin, com sede na Guatemala - a sexta aquisição do grupo fora do Brasil desde 2009, quando deu início ao seu processo de internacionalização
EMPRESA ESTRANGEIRA COMPRANDO EMPRESA BRASILEIRA
  •  A Contenur maior fabricante de contentores da Espanha adquire a Contemar, especialista em sistemas de gestão de resíduo sólido urbano e precursores da conteneriziação, de Sorocaba, SP.
PRIVATE EQUITY
  • Destaque para a operação da GP Investments, comprando 33 por cento de participação na rede de salões de beleza Cor Brasil por 70 milhões de reais.     
NEGÓCIOS DA SEMANA
"Market Movers" - Brasil.
"Market Movers” - Exterior 
HUMORES & RUMORES 
 M & A - COMPRA
  •  Glencore estuda fatia na Ferrous. Hoje, ao invés de consolidadora, a MMX tornou-se alvo de compra de outras companhias em meio à crise no seu grupo controlador, a holding EBX. Uma das interessadas na MMX é a suíça Glencore Xstrata, apontada por fontes do setor como uma das empresas capazes de começar a consolidação sonhada por Batista há três anos. A Glencore e outra trading, a holandesa Trafigura, surgiram como candidatas a uma negociação com a MMX. A mineradora confirmou as negociações à CVM. Em outra frente, a Glencore comprou ações de uma mineradora independente com sede em Belo Horizonte, a Ferrous. 
  • Energisa apresenta proposta vinculante para controle do Grupo Rede. A Energisa anunciou que apresentou proposta vinculante para compra do controle do Grupo Rede à 2a vara de falências e recuperações judiciais da cidade de São Paulo. A companhia, que tem cinco distribuidoras de energia no país, não informou detalhes da proposta no comunicado divulgado ao mercado sobre a oferta vinculante.
M & A - VENDA
  • Eike se tornará minoritário após venda das empresas X OGX precisa de R$ 1 bi para cumprir compromissos assumidos com a ANP. Foi posto em marcha um plano para o completo desmembramento do grupo X, de Eike Batista. No fim do processo, que prevê vendas de empresas inteiras, de projetos, diluições de participações e renegociações de dívidas, o mais provável é que não reste nenhuma das empresas hoje sob o guarda-chuva da EBX. 
PRIVATE EQUITY & VENTURE CAPITAL
  •  Fundos são atraídos por bons preços Passada a euforia que fez o preço dos ativos brasileiros disparar nos últimos anos, os gestores esperam agora encontrar boas oportunidades a preços mais convidativos. A estimativa é que ainda existam pelo menos US$ 10 bilhões comprometidos nos fundos para negócios no país. 
IPO
  •  IPO é inacessível para 62% das pequenas e médias empresas do Brasil, diz pesquisa A maioria das empresas brasileiras com faturamento de até 1 bilhão de reais consideram que fazer uma oferta inicial de ações (IPO) é inacessível para pequenas e médias empresas, segundo estudo divulgado pela Deloitte. A pesquisa consultou 73 empresas, das quais 62 por cento têm esta opinião. Além disso, 93 por cento dizem que a experiência não é simples devido a custos e burocracia envolvidos. 
  • Fusões e aquisições registram menor atividade em oito anos O volume de fusões e aquisições envolvendo empresas brasileiras encolheu no primeiro semestre ao menor nível dos últimos oito anos, em meio à fraca atividade econômica e à volatilidade do mercado de capitais, que dificultam acordos entre vendedores e compradores sobre os preços dos ativos. De janeiro a junho, o volume financeiro envolvido em compra e venda de participações de empresas do país somou 20,4 bilhões de dólares, menos da metade dos 45 bilhões de dólares registrados no mesmo período de 2012, segundo levantamento divulgado nesta pela Thomson Reuters. É o valor mais baixo desde que foram registrados 11,4 bilhões de dólares em acordos num primeiro semestre em oito anos. O número de transações também teve forte queda, passando de 453 para 279, nas comparações semestrais. O principal entrave para a conclusão de operações de compra e venda de empresas está na falta de acordo sobre os preços dos ativos, na visão dos diretores de grandes bancos. 
POSTAGEM MAIS LIDA NESTA SEMANA 


 RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES 
  •  01 - GP Investments compra rede de salões Cor Brasil por R$ 70 mi. A GP Investments, maior empresa latino-americana de private equity, comprou 33 por cento de participação na rede de salões de beleza Cor Brasil por 70 milhões de reais, num momento em que o aumento do padrão de vida na maior economia da região aumenta a demanda por serviços relacionados à beleza. A Cor Brasil, dona de uma fábrica que produz diversos produtos e controladora de 13 salões em três estados brasileiros. A receita da empresa baseada no Rio de Janeiro cresceu a uma taxa composta de 30 por cento ao ano desde 2001. A Cor Brasil quer abrir 120 salões nos próximos anos, disse a presidente e co-fundadora da empresa, Leila Vaz. A companhia tem 1.700 funcionários e um fluxo de 90.000 clientes por mês. 01/07/2013 
  • 02 - Delivery verde: EcoBike Courier, de Curitiba, anuncia aporte A EcoBike Courier, que inova ao colocar bicicletas nas entregas, recebeu um aporte do grupo Infinity Real Estate, do empresário Leonardo Schew. A empresa atua em Curitiba há dois anos e, com a adição de suas bikes, estima uma redução de custos de 30% para empresas que usam o serviço.Segundo comunicado divulgado, a empresa parte agora para a expansão para outras regiões do Brasil, oferecendo a opção de franquias para o segmento. 01/07/2013 
  • 03 - Gestão financeira: ZeroPaper, da 21 212, recebe investimento da TOTVS Ventures A TOTVS Ventures, da TOTVS,anuncia que fez um investimento da ZeroPaper, startup que criou um software de gestão financeira empresarial totalmente baseado em nuvem. “Com o aporte, a TOTVS Ventures assume participação minoritária da empresa de Brasília e passa a compor o quadro de investidores da startup, ao lado da aceleradora 21 212 e do investidor-anjo Maratea Participações”, diz comunicado divulgado. O investimento trará para a ZeroPaper a rede de contatos da TOTVS para buscar uma ampliação da rede de parceiros e usuários, diz a companhia. O valor do aporte não foi divulgado. 01/07/2013 
  • 04 - MPE assume Sapucaia, a maior usina fluminense O presidente do grupo, Renato Abreu, anuncia a compra da Usina Sapucaia S.A., maior unidade de produção de açúcar e álcool do Estado do Rio de Janeiro, com capacidade de moer 2 milhões de toneladas de cana-de-açúcar por ano. Situada em Campos dos Goytacazes, no norte fluminense, a usina deverá receber cerca de R$ 70 milhões de investimentos do MPE, via linhas de crédito, para modernizar equipamentos e fazer a renovação de canaviais. A compra da Usina Sapucaia será feita pela MPE Participações em Agronegócios, uma das empresas do grupo. 02/07/2013
  • 05 - Oxibiz: aporte de R$ 1,2 mi para faturar R$ 100 mi A Holding Web Invest Group, focada em tecnologia para e-commerce, rede social e gateway de pagamento, acaba de aportar R$ 1,2 milhão na Oxibiz, rede social de negócios. Conforme o CEO da Holding Web e co-fundador da Oxibiz, Cássio Krupinsk, a expectativa é gerar receita bruta de R$ 100 milhões em 2014.Para tanto, o aporte atual será destinado à expansão da plataforma para criação de e-commerces baseados na rede social para os setores de saúde e beleza, games, educação e óptico, entre outros setores. 02/07/2013 
  • 06 - Locaweb compra All in Mail A Locaweb, companhia de infraestrutura de serviços de tecnologia da informação, anuncia a compra de 100% da All in Mail, empresa que gerencia um sistema de envio de e-mail para fins de marketing. A All In Mail faturou R$ 7 milhões em 2012 e tem 40 funcionários. 03/07/2013 
  •  07 - Abril Educação compra Centro Educacional Sigma por R$ 130 milhões A Abril Educação acertou a compra do capital do Centro Educacional Sigma. A operação envolve as sociedades Administração de Cursos Educacionais (Acel), o Centro de Educação Integral (CEI) e o Centro de Ensino Brasiliense de Educação Integral (Cebei), que juntas formam a Sigma. O valor da aquisição foi de R$ 130 milhões, com R$ 103 milhões pagos até a data do fechamento da operação mediante o cumprimento das condições previstas, entre elas a conclusão da reestruturação societária da Associação Brasileira de Educação Integral (Abei). A Cebei é a sociedade resultante da reestruturação societária da Abei. Os R$ 27 milhões restantes serão pagos em cinco parcelas anuais de R$ 5,4 milhões. 04/07/2013 
  • 08 - Contemar é comprada pela gigante Contenur. De imediato, nova sociedade rende à Contemar 30 milhões de Reais de investimentos iniciais, o lançamento de linhas inovadoras no mercado nacional e a abertura da primeira filial no Nordeste brasileiro. A CONTENUR é a maior fabricante de contentores da Espanha e a terceira da Europa. A negociação representa o primeiro passo da espanhola em direção ao mercado latino-americano. “Somos pioneiros no Brasil, especialistas em sistemas de gestão de resíduo sólido urbano e precursores da conteneriziação no País. Temos experiência tanto na comercialização de contentores como na prestação de serviços de manutenção e esse know how ajudará a preparar a entrada da CONTENUR na Colômbia ainda este ano”, afirma Martinez. A Contemar esta sediada em Sorocaba, interior de São Paulo, e conta com quatro filiais distribuídas nas cidades paulistas de Itu, Campinas e Santos e em Passo Fundo, no Rio Grande do Sul. 04/07/2013 
  • 09 - Eurofarma chega à Guatemala e mira México. A farmacêutica nacional Eurofarma comprou o laboratório Laprin, com sede na Guatemala - a sexta aquisição do grupo fora do Brasil desde 2009, quando deu início ao seu processo de internacionalização. Os próximos passos são construir uma fábrica na Venezuela e fazer uma aquisição no México até 2015, afirmou ao Valor a executiva Maria del Pilar Muñoz, diretora de novos negócios e sustentabilidade da companhia. A Eurofarma definiu como estratégia avançar na América Latina - alcançar 90% desse mercado até 2015 - e planeja expansão para outras regiões até 2020. 05/07/2013 
  • 10 - Abril Educação compra grupo de educação Motivo no Recife por R$103 mi A Abril Educação anunciou a compra de grupo de educação no Recife por cerca de 103 milhões de reais, ampliando atuação da companhia no ensino infantil. A aquisição --que envolve o Colégio Motivo, a livraria Park Carapuceiro Serviços e o Centro Recifense de Educação, todos no bairro de Boa Viagem, na capital pernambucana. Segundo a companhia, a compra do Colégio Motivo adicionará 2,8 mil alunos à base da Abril Educação, além dos 5,1 mil previstos no acordo com o Sigma.05/07/2013 
  • 11 - Grupo espanhol compra cachaçaria brasileira. Com planos e internacionalização, a bicentenária Osborne adquiriu 50,1% da fabricante Natique, dona da cachaça Santo Grau e da Vodka Liquid. Ainda com um faturamento modesto, de R$ 10 milhões, a Natique chamou a atenção do grupo espanhol Osborne, que acabou de comprar uma fatia do negócio, com a intenção de internacionalizar as marcas da empresa brasileira. O Grupo Osborne tem uma aliança com a gaúcha Miolo Wine Group desde 2006 e distribui alguns de seus produtos no País. 05/07/2013 
  • 12 - EcoRodovias vende 27,5% da ECO101 por R$ 20,6 mi A EcoRodovias vendeu 27,5% da participação na controlada ECO101 Concessionária de Rodovias, por R$ 20,625 milhões, para o consórcio Centaurus Participações. Antes do negócio, a EcoRodovias possuía 80% do capital social da companhia. A participação de 27,5% será adquirida pela Centaurus de forma proporcional. A Centaurus é composta pela Coimex Empreendimentos e Participações, Rio Novo Locações, A. Madeira Indústria e Comércio, Urbesa Administração e Participações, Tervap Pitanga Mineração e Pavimentação, Contek Engenharia e MMF Empreendimentos e Participações. 05/07/2013 
  • 13 - Edir Macedo compra 49% do Banco Renner O bispo Edir Macedo, da Igreja Universal, e sua esposa compraram 49% do Banco Renner, segundo confirmou o Banco Central. A operação foi realizada tendo considerado o bispo e a mulher como investidores estrangeiros e não nacionais, conforme informações divulgadas no jornal Valor Econômico. O negócio teria sido o motivo da publicação, no início da semana passada, de um decreto da presidente Dilma Rousseff aprovando a participação estrangeira de até 49% no capital social do Banco Renner. 08/07/2013 
RELATÓRIOS - DESTAQUES 
DA SEMANA SEGUINTE >>> 08 a 14/jul/13 >>>; 
DA SEMANA ANTERIOR >>>24 a 30/jun/13 >>>; 
FUSÕES E AQUISIÇÕES: 62 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM JUNHO/13 
TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em junho/2013 

 M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ 
 A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e coletadas pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br não sendo feita qualquer verificação quanto à sua exatidão. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.

08 julho 2013



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