15 julho 2013

FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 08 a 14/jul/13

Na semana de 08 a 14/jul/13, foram anunciadas com destaque pela imprensa 13 operações de Fusões e Aquisições, envolvendo direta ou indiretamente empresas brasileiras de 7 setores.

 ANÁLISE DA SEMANA 
 Principais constatações


Dos sete setores, os de TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO (TI) , ALIMENTOS, BEBIDAS E FUMO e IMOBILIÁRIO foram os mais ativos e representaram 69% do total.
A operação de maior expressão na semana foi a da Coca-Cola Andina Brasil - da chilena Embolletadora Andina, adquirindo a Companhia de Bebidas Ipiranga, uma da maiores e mais tradicionais fábricas da marca de refrigerantes no País, por US$ 539 milhões, ou R$ 1,22 bilhão.


 TOPs - MAIORES TRANSAÇÕES EM VALOR 

A MAIOR
  • A Coca-Cola Andina Brasil, braço produtor de bebidas da chilena Embolletadora Andina, anunciou a aquisição da Companhia de Bebidas Ipiranga, uma da maiores e mais tradicionais fábricas da marca de refrigerantes no País, por US$ 539 milhões, ou R$ 1,22 bilhão. Esta operação é também a maior transação por parte de empresa estrangeira adquirindo empresa brasileira . 
 PRIVATE EQUITY
  • Destaque para a operação da Mills Estruturas e Serviços de Engenharia vendendo sua unidade de negócio Serviços Industriais para o FIP Leblon Equities Partners V, fundo gerido pela Leblon Equities Gestão de Recursos, por R$ 102 milhões. 

 NEGÓCIOS DA SEMANA 
"Market Movers" - Brasil.
  • Stefanini adquire RCG Staffing A Stefanini, companhia de tecnologia da informação (TI), adquire a americana RCG Staffing, braço da RCG Global Services especializado em recrutamento e treinamento de profissionais de TI para empresas. Essa é a décima aquisição realizada pela Stefanini desde 2009 e a terceira nos Estados Unidos. Antes dessa operação, a companhia adquiriu no mercado americano a TechTeam, em 2010, e a CXI, em 2011.
  • Coca-Cola Andina compra Bebidas Ipiranga por R$ 1,2 bi A Coca-Cola Andina Brasil, braço produtor de bebidas da chilena Embolletadora Andina, anunciou a aquisição da Companhia de Bebidas Ipiranga, uma da maiores e mais tradicionais fábricas da marca de refrigerantes no País, por US$ 539 milhões, ou R$ 1,22 bilhão. 
 "Market Movers” - Exterior 
HUMORES & RUMORES 
 M & A - COMPRA
  •  Suntory avalia aquisições no Brasil A japonesa Suntory Beverage & Food se prepara para gastar ao menos 500 bilhões de ienes, ou cerca de US$ 4,9 bilhões, em aquisições ao redor do mundo, segundo o presidente da companhia, Nobuhiro Torii. Regiões como a África, América Latina e Oriente Médio são as mais atrativas. Ele acrescentou que sua equipe de especialistas já visitaram o Brasil para pesquisar potenciais alvos 
  • Energisa fecha acordo para compra do Grupo Rede A empresa de energia Energisa informou ontem ter fechado um acordo para a compra das distribuidoras do Grupo Rede. A proposta da Energisa prevê o pagamento de R$ 1,95 bilhão a credores, além de um montante adicional de R$ 1,1 bilhão a ser destinado a investimentos. 
  • O leite da Femsa Para cumprir a meta de dobrar de tamanho a cada cinco anos, a maior engarrafadora da Coca-Cola no mundo aposta na diversificação de seu portfólio. No Brasil, uma das opções é a entrada no segmento de bebidas lácteas. Estamos avaliando todas as oportunidades, tanto de aquisições de outras engarrafadoras como a entrada no segmento de lácteos”, afirma José Ramón Martínez, presidente da Coca-Cola Femsa do Brasil. 
M & A - VENDA
  •  Orteng busca sócio para bancar expansão Os donos da Orteng, empresa mineira de sistemas de engenharia e automação, que concorre com a catarinense WEG e com multinacionais como a Siemens e Alstom, querem vender parte da companhia para um sócio estratégico ou para um fundo. O grupo produz equipamentos elétricos e eletrônicos, como painéis de controle e proteção e subestações elétricas, além de desenvolver projetos de engenharia, tendo como clientes empresas elétricas, mineradoras e de óleo e gás. A Orteng deve fechar o ano com um faturamento de R$ 588 milhões e Ebitda de R$ 83 milhões. A perspectiva é chegar a R$ 1,5 bilhão em 2016. 
  • Itaú põe à venda iCarros, classificado online de veículos O Itaú Unibanco colocou à venda o iCarros, uma espécie de classificado eletrônico de veículos. O negócio, que tem sido apresentado a alguns fundos de private equity, está estimado em R$ 400 milhões, segundo duas fontes a par da transação. 
PRIVATE EQUITY & VENTURE CAPITAL
  •  Klabin estuda rever oferta e busca sócios A Klabin pretende desistir da proposta de aumento de capital de R$ 1,7 bilhão, por meio de uma oferta pública de units, para financiar uma parte de seu projeto de celulose. Diante da cotação atual da ação da empresa, do enfraquecimento do mercado financeiro e do risco real de diluição dos acionistas controladores da fabricante de papéis para embalagens caso a operação seja levada adiante com preço abaixo de R$ 12,40, a companhia retomou as conversas com fundos de investimento para executar o projeto de R$ 6,8 bilhões. 
 IPO
  •  Maiores construtoras valem na bolsa menos do que seus ativos Levantamento divulgado pela consultoria Economática mostra que 26 das 65 empresas que fazem parte do Ibovespa têm hoje valor de mercado inferior ao seu patrimônio líquido. Ou seja, segundo o estudo, o mercado está pagando pelas ações menos do que elas valeriam. 
  •  Bovespa quer isenção para quem comprar ação de empresa emergente A BM&FBovespa apresentou proposta para incentivar a abertura de capital de empresas médias e pequenas, com valor de mercado de até R$ 700 milhões e faturamento líquido anual de R$ 500 milhões. A proposta prevê isenção para os investidores que comprarem as ações por cinco anos e mudanças nos fundos de previdência privada para que possam ter uma parcela maior em bolsa. A proposta foi feita por um grupo de trabalho que tem representantes da CVM, BNDES e Agência Brasileira de Inovação (Finep), entre outras. O objetivo é reduzir o valor das aberturas de capital, que nos últimos três anos têm ficado numa média de R$ 892 milhões, muito acima do que as pequenas empresas poderiam captar. 
  • Efeito X afeta projetos pré-operacionais, diz Azambuja Conhecido como "Eike Batista do Sul", o paranaense Alexandre Souza Azambuja fez o sexto pedido de aval deste ano na CVM para registro de companhia aberta. A BR Night Entertainment S.A. é a solicitação da vez. O empresário desenhou um modelo de negócio que prevê a listagem de startups (empresas iniciantes) pré-operacionais na BM&FBovespa - daí a associação com o nome do bilionário. Embora mantenha os pedidos de registro em época de "vacas magras", Azambuja comentou que o mau humor do mercado com as empresas do grupo X, sob comando de Eike Batista, dificulta a entrada de projetos pré-operacionais na Bolsa brasileira. Azambuja, CEO da Templars Trust (que deu origem a uma série de empresas pré-operacionais), admitiu que a "maré revolta" fez com que alterasse planos para algumas das empresas pertencentes à holding. 
  • Investidores estrangeiros atuam em 58,5% dos IPOs no 1º semestre, segundo Anbima Dos 11 emissores de ações, sete estão no segmento Novo Mercado da BM&FBovespa. Da fatia de investidores estrangeiros, 66,4% são dos Estados Unidos e 20,7% da Europa 
  • IPO: valeu a pena? Em um ano que não tem dado trégua para o mercado acionário brasileiro, a paciência do investidor tem passado por testes diários e o questionamento sobre se vale a pena continuar aplicando na bolsa volta a ganhar força. Com foco apenas em ofertas públicas iniciais de ações (IPOs), a gestora de recursos Rio Bravo revisitou um estudo feito em 2010 para demonstrar ao investidor se valeu ou não a pena apostar nos papéis de empresas estreantes na bolsa. E o resultado pode dar um ânimo em um momento em que boas notícias são mais do que nunca bem-vindas. 
  • A Consolidação da TI no Brasil Em 2012, o Brasil alcançou um marco histórico no mercado de Tecnologia da Informação, crescendo 10,8% em relação ao ano anterior, segundo dados da consultoria IDC, especializada no segmento, gabaritando o país à quarta colocação de tecnologia da informação e comunicação (TIC) do planeta e a sétima em TI. Com essa elevação, o mercado brasileiro chegou a movimentar US$ 123 bilhões de dólares, tendo um avanço menor apenas que a China, que acumulou 15%, e crescendo praticamente o dobro da média mundial, que foi de 5,9%. Para 2013, a previsão ainda é crescer 14,4%. 
 RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES 
  • 01 - Startup da merenda: Confrapar investe R$ 2,3 milhões na carioca Easy Food A merenda dos alunos de 20 escolas brasileiras está mais inteligente por causa do sistema da EasyFood e os grandes fundos estão atentos. A Confrapar anunciou que investiu R$ 2,3 milhões na EasyFood, que criou um software que integra cantinas, escolas, pais e crianças na gestão do consumo de alimentos e controle nutricional. Estão sob a alçada da startup a alimentação de 17 mil crianças. Segundo comunicado divulgado, os R$ 2,3 milhões serão destinados, principalmente, à expansão comercial e ao aumento da equipe da empresa, que planeja atender 500 mil alunos até 2015.04/07/2013 
  • 02 - Ações da Amil deixam de ser negociadas. A Mind Solutions, afiliada da UnitedHealth Group Incorporated, que adquiriu a Amil no ano passado, gastou pouco mais de R$ 2.8 bilhões para retirar as 90,5 milhões de ações que estavam na mão de acionistas. Para isso, ela pagou R$ 31,8 por papel na tarde de ontem (23/04), em leilão para fechamento de capital. Com a aquisição por parte de sua controladora, a Amil oficializa o cancelamento do registro de companhia aberta perante a Comissão de Valores Mobiliários (CVM). 24/04/2013 
  •  03 - SLC assina termo para criar joint venture com Mitsui. A SLC Agrícola informou que assinou um termo não-vinculativo para formar uma joint venture com a japonesa Mitsui, com o objetivo de desenvolver atividades de produção e comercialização de commodities agrícolas, de acordo com fato relevante. A joint venture, na qual a participação da SLC Agrícola será de 50,1 por cento, iniciará suas atividades em uma área localizada em São Desidério, na Bahia, pertencente à Agrícola Xingu, produtora agrícola da Multigrain, subsidiária integral da trading Mitsui. Na temporada 2013/14, a propriedade terá uma área plantada de 21.902 hectares, sendo 10.045 hectares de algodão e 11.857 hectares de soja. 08/07/2013 
  •  04 - Stefanini adquire RCG Staffing A Stefanini, companhia brasileira de serviços de tecnologia da informação (TI), adquire a americana RCG Staffing, braço da RCG Global Services especializado em recrutamento e treinamento de profissionais de TI para empresas. O valor investido é mantido em sigilo pelas companhias, mas faz parte dos planos da Stefanini de investir US$ 150 milhões nos próximos dois anos em aquisições no Brasil e no exterior. Essa é a décima aquisição realizada pela Stefanini desde 2009 e a terceira nos Estados Unidos. Antes dessa operação, a companhia adquiriu no mercado americano a TechTeam, em 2010, e a CXI, em 2011. A compra da RCG Staffing foi feita em dinheiro. Como parte do acordo, a Stefanini vai incorporar a empresa americana em sua operação. 09/07/2013 
  • 05 - Lincoln compra divisão de assessoria financeira do Stratus O banco de investimento norte-americano Lincoln International comprou a divisão de assessoria financeira do grupo brasileiro Stratus, que atua no setor de private equity, informou a instituição. Especializado em fusões e aquisições, o Lincoln iniciou suas atividades no Brasil em setembro de 2012, e a aquisição tem como objetivo ampliar os serviços para clientes do Brasil e da América Latina, informou. A instituição tem 14 escritórios nas Américas, Ásia e Europa. O valor da transação não foi revelado pelas companhias. 10/07/2013 
  • 06 - Consinco recebe aporte do BNDES em apoio a plano de crescimento A Consinco, fornecedora de software de gestão corporativa (ERP), recebeu a primeira parcela do aporte do BNDES para apoiar seu plano de crescimento até 2015. O montante, cujo valor não foi divulgado, será aplicado em expansão comercial, atualização tecnológica e na infraestrutura da empresa. A expectativa da empresa é aumentar o quadro atual de colaboradores de 252 pessoas para 280 até o fim do ano, além de modernizar e ampliar a sede em Ribeirão Preto, no interior de São Paulo. A projeção de faturamento da Consinco para 2013 é de R$ 35 milhões, o que representará um crescimento de 28% ante o ano anterior.10/07/2013 
  •  07 - Consórcio Tradição adquire carteira de imóveis da empresa Borba Gato O Consórcio Tradição, que entrou no segmento de imóveis a cerca de três meses, acaba de adquirir a carteira de imóveis do Consórcio Borba Gato, operação já oficializada junto ao Banco Central. “Em junho fechamos o primeiro grupo de consorciados e com esta aquisição fortalecemos muito o grupo, totalizando 215 participantes ativos”. Criado em 2002, o Consórcio Tradição tem seus negócios focados, sobretudo, no mercado automotivo e, atualmente, também no segmento de imóveis, com perspectiva de atuar em outros segmentos neste ano. A marca está presente em cerca de 280 concessionárias de motocicletas e automóveis em todo o País. 10/07/2013 
  •  08 - Dois fundos americanos compram 45% da ePharma A ePharma, empresa brasileira líder em assistência farmacêutica, vendeu 45% de participação de sua companhia para um consórcio formado por dois fundos de investimentos americanos - Valiant Capital Management e Aberdare Ventures. O Valor apurou, contudo, que a transação saiu por cerca de R$ 170 milhões, o equivalente a 13 vezes o Ebitda esperado para este ano. O aporte será destinado à expansão da companhia e também para ser investido em duas empresas “startups” (nascentes) da ePharma voltadas para atendimento domiciliar aos usuários que adquirem medicamentos para tratamentos mais complexos, como de câncer. No ano passado, a companhia encerrou com faturamento líquido de R$ 31,4 milhões e lucro líquido de R$ 6 milhões. Para este ano, a empresa prevê encerrar com receita líquida de R$ 42 milhões. 11/07/2013 
  • 09 - Mills vende unidade de negócios por R$ 102 milhões A Mills Estruturas e Serviços de Engenharia fechou a venda de sua unidade de negócio Serviços Industriais para o FIP Leblon Equities Partners V, fundo gerido pela Leblon Equities Gestão de Recursos, por R$ 102 milhões. A unidade de negócio Serviços Industriais acumulou Ebitda de R$ 19,5 milhões nos últimos 12 meses findos em 31 de março de 2013, representando 5,3% do Ebitda da Mills no mesmo período. 11/07/2013 
  • 10 - WPP confirma fusão entre Grey 141 e New Energy A holding britânica WPP confirma a fusão de duas de suas agências - a Grey 141 e a New Energy, que passam a formar a Grey Brasil. No país, essa agência full service da rede Grey mundial será administrada pelo Grupo Newcomm. A nova operação dá continuidade à estratégia da WPP de desenvolver os seus negócios em mercados e setores de rápido crescimento e reforça o seu compromisso com o dinâmico mercado brasileiro. 
  • 11 - Coca-Cola Andina compra Bebidas Ipiranga por R$ 1,2 bi A Coca-Cola Andina Brasil, braço produtor de bebidas da chilena Embolletadora Andina, anunciou a aquisição da Companhia de Bebidas Ipiranga, uma da maiores e mais tradicionais fábricas da marca de refrigerantes no País, por US$ 539 milhões, ou R$ 1,22 bilhão. Segundo a empresa, a transação permite à companhia "capturar sinergias operacionais e logísticas de aproximadamente R$ 10 milhões por ano, bem como benefícios fiscais, como resultado da integração dos negócios". Em 2012, a receita da Ipiranga foi de R$ 695 milhões, e o Ebitda de R$ 112 milhões. 11/07/2013 
  •  12 - GuiaBolso recebe aporte de fundo do Grupo RBS A startup GuiaBolso, um consultor financeiro online, recebeu a segunda rodada de investimentos liderada pelo fundo e.Bricks Early Stage, venture capital da e.Bricks Digital, empresa do Grupo RBS dedicada a desenvolver negócios no setor. Além disso, o aporte teve a participação do fundo norte-americano Valor Capital e seis investidores-anjos. Os valores não foram revelados. 11/07/2013 
  • 13 - Brookfield vende 50% de projeto em SP à BVEP, do Banco Votorantim. A construtora e incorporadora Brookfield irá vender 50% de um empreendimento residencial em São Paulo à BV Empreendimentos e Participações (BVEP), empresa de investimentos imobiliários controlada pelo Banco Votorantim. O Banco Votorantim confirmou que a BVEP entrará como co-investidora no projeto, sem revelar o valor da transação. Criada pelo banco em 2007, a BVEP conta com uma carteira de cerca de R$ 600 milhões, com investimentos em cidades como São Paulo, Rio de Janeiro, Brasília e Campinas. 11/07/2013 
RELATÓRIOS - DESTAQUES 
DA SEMANA SEGUINTE >>> 15 a 21/jul/13 >>>; 
DA SEMANA ANTERIOR >>>01 a 07/jun/13 >>>; 
FUSÕES E AQUISIÇÕES: 62 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM JUNHO/13 
TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em junho/2013 

 M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ 
 A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e coletadas pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br não sendo feita qualquer verificação quanto à sua exatidão. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.

15 julho 2013



segunda-feira, julho 15, 2013  , , , , , , , , , ,  0 comentários Postado por

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