A General Electric (GE) informou nesta quarta-feira que estima sinergias de US$ 1,2 bilhão em cinco anos, com a aquisição da divisão de energia da Alstom. Se o negócio for de fato aprovado, a expectativa é que adicione entre US$ 0,08 e US$ 0,10 em lucro por ação ao resultado a companhia em 2016, segundo comunicado à imprensa enviado há pouco pela GE.
A empresa fez uma oferta vinculante de US$ 13,5 bilhões em dinheiro pelos ativos da Alstom, que foi recebida "positivamente" pelo conselho, segundo a nota. A GE informou ainda que um comitê especial da Alstom deve avaliar a transação até dia 2 de junho.
Até lá, o acordo permite que a Alstom considere outras propostas, informou a GE. A alemã Siemens está na disputa para levar o ativo e informou ontem que pode aumentar sua oferta se a Alstom abrir espaço para que a companhia faça uma due diligence.
Inicialmente, a Siemens avaliou a divisão de energia da Alstom em 11 bilhões de euros, em uma transação que envolveria a troca de ativos de ferrovias da empresa alemã.
Se esse comitê estabelecido pela Alstom para avaliar a proposta da GE não encontrar problemas na operação, será estabelecido um período de exclusividade nas negociações. Os próximos passos incluiriam aprovações regulatórias e por acionistas em assembleia geral.
A expectativa é que, se aprovada sem imprevistos, a compra seja concluída em 2015. De acordo com o comunicado da GE, a Bouygues, maior acionista da Alstom, com 29% do capital, apoia a transação.
Leia mais em Uol 30/04/2014
==============================
Alstom considera a proposta de aquisição de suas atividades de energia pela GE e a criação de um forte líder de mercado na indústria ferroviária
O Conselho de Administração da Alstom anunciou hoje que recebeu uma oferta firme da General Eletric (GE) para adquirir seus negócios de Energia. O escopo da transação inclui as atividades de Geração de Energia Térmica e Renováveis, e Transmissão de Energia, assim como o Corporate e os serviços compartilhados. Com 65.000 funcionários, estes negócios registraram 14.8 Bilhões de Euros em vendas no ano fiscal 2012/13. O preço proposto é fixo, representando um valor de Equity de 12.35 Bilhões de Euros e um valor de Empresa¹ de 11.4 Bilhões de Euros, ou 12,2x FY13 EBIT².
Se esta oferta for aprovada e finalizada, Alstom focará em suas atividades de Transporte, para a qual é líder global. Alstom usará o processo de venda para reforçar seus negócios de Transporte e dar-lhe as condições para um crescimento ambicioso, pagar suas dívidas e prover caixa aos seus acionistas.
O Conselho de Administração da Alstom, reconhecendo por unanimidade os méritos estratégicos e industriais desta oferta e tomando conhecimento dos compromissos assumidos publicamente pela GE, decidiu criar um comitê de Diretores independentes, liderados por Jean-Martin Folz, para revisar até o fim de Maio a proposta de transação, levando em consideração os interesses de todos os atores envolvidos, incluindo o Governo Francês. Patrick Kron e o comitê criado trabalharão com os representantes do Governo Francês para considerar suas ponderações.
Caso o comitê conclua positivamente pela oferta, a consulta e informação aos sindicatos representantes de funcionários Alstom serão conduzidas antes de entrar em um acordo definitivo.
A finalização da transação estará sujeita aos controles de aquisições & fusões, bem como outras habilitações regulatórias. De acordo com o código da AFEP-Medef, a aprovação final da transação será submetida aos acionistas. Bouygues, com 29% das ações da Alstom, comprometeu-se a não vender suas ações até esta aprovação e indicou seu apoio à recomendação do Conselho de Administração da Alstom.
No contexto desta oferta, a Alstom não solicitará novas ofertas de terceiros para a aquisição, seja de tudo ou de parte dos negócios de Energia. A Alstom, entretanto, reserva-se o direito de responder às ofertas não solicitadas de seu negócio inteiro de Energia e discutir com empresas que demonstrem sério interesse a fazer uma oferta superior à Alstom. Se, após a recomendação pela oferta da GE, e após sua revisão, o Conselho apoiar outra oferta, a Alstom deverá pagar à GE uma taxa de descontinuação da negociação equivalente a 1,5% do preço de compra.
[1] Incluindo todos os ativos e passivos relacionados às atividades de energia, dos quais 1.9 Bilhão de Euros de caixa e 0.9 Bilhão de Euros de outros passivos (incluindo 1.2 Bilhão de provisões de fundos de pensões), conforme em 31 de Março de 2014.
[2] Múltiplo baseado no EBIT do perímetro contemplado
O Conselho de Administração também revisou a declaração de interesse recebida da Siemens, sobre uma transação alternativa. Siemens terá acesso às informações que necessita para fazer, se ela assim decidir, uma oferta firme. Esta declaração será revisada dentro dos interesses corporativos da Alstom e de todos os atores envolvidos, de acordo com os compromissos assumidos.
Patrick Kron, Presidente e CEO da Alstom, afirma: “A combinação dos negócios de Energia da Alstom e da GE, que são altamente complementares, criaria uma entidade muito mais competitiva para melhor atender às necessidades dos clientes. Os funcionários da Alstom se juntarão a uma reconhecida grande empresa global, em condições de investir em pessoas e tecnologia para apoiar os clientes de energia a longo prazo. A proposta de transação permitirá à Alstom desenvolver seus negócios de Transporte, como uma empresa independente, com um balanço sólido para viabilizar oportunidades dentro de um dinâmico mercado ferroviário”.
A oferta da GE permite valorizar completamente os talentos e a tecnologia dos negócios de Energia da Alstom
GE e a Alstom Energia possuem ofertas complementares em Geração e Transmissão de Energia.
- Em Térmica, Alstom e GE possuem ofertas complementares em tecnologias de turbinas a gás e a vapor. A Alstom adicionará as suas capacidades de Turnkey (Chave-na-mão) para reforçar as ofertas para o mercado de Energia;
- Em Eólica, a Alstom é pequena em onshore e com uma oferta competitiva em offshore, enquanto GE está focada em onshore;
- Em Hidráulica, a Alstom é um importante ator global e GE não está presente;
- Em Serviços, o completo portfolio de produtos da Alstom fará uma perfeita combinação com a presença da GE;
- Em Transmissão (Grid), Alstom e GE são complementares em produtos e soluções, bem como geograficamente.
A combinação das atividades de Energia da Alstom e GE proporcionará aos clientes a mais completa e avançada gama de soluções, gerando importantes sinergias e aumentando a capacidade de investir em tecnologia.
Alstom permanecerá como uma empresa listada na Bolsa e focada em Transporte
Baseada em Saint Ouen, nos arredores de Paris, o negócio de Transporte gerou 5.5 Bilhões de Euros de vendas no ano fiscal 2012/13, está presente em 60 países e tem 27.000 funcionários, incluindo 9.000 na França.
A Alstom tem suas raízes no negócio de Transporte há 100 anos e é líder global em equipamentos ferroviários, sistemas, serviços e sinalização para transporte urbano, suburbano, regional e de carga.
Esta operação levará a Alstom, cotada na Bolsa de Paris, a ser focada nas atividades de Transporte, com força financeira para acelerar seu desenvolvimento em um mercado crescente, com sólidos fundamentos guiados pelo crescimento da economia, aumentando com as questões de urbanização e meio-ambiente. Liderada por sua atual gestão e com Bouygues como um acionista de longo prazo, a Alstom Transport estará bem posicionada para crescer.
“Graças à sua reconhecida liderança tecnológica e presença industrial global combinada com um robusto balanço, a Alstom Transport estará bem posicionada para capturar oportunidades de crescimento neste mercado dinâmico”, afirmou Henri Poupart-Lafarge, Presidente mundial da Alstom Transport.
Leia mais em Alstom 30/04/2014
==================
GE offers $13.5 billion enterprise value to acquire Alstom Thermal, Renewables, and Grid businesses
- $13.5B enterprise value, all-cash transaction valued at 7.9x pro forma EBITDA (12 months ending September ’13)
- Immediately accretive to GE earnings; incremental $.08-$.10 of earnings in 2016; expect approximately 75% of operating earnings from GE Industrial by 2016
- Integration will yield efficiencies in supply chain, service infrastructure, commercial reach, and new product development to generate more than $1.2B in annual cost synergies by year five
- Strong operating assets that bring complementary technology, global capability, a large installed base and talent to GE
- Enhances GE’s long-term growth opportunities in growing global power market
- Improves customer productivity through total power plant & integrated grid solutions
- HQs & global COEs for steam turbines, hydro, offshore wind, and grid businesses in France; COE for 50Hz gas turbines in Belfort
- Net growth in jobs in acquired businesses in France with remix to more engineering and manufacturing
PARIS, FRANCE, April 30, 2014 – GE (NYSE: GE) and Alstom announced here today that GE has submitted a binding offer to acquire the Thermal, Renewables (“Power”) and Grid businesses of Alstom (ALO.PA) consisting of $13.5 billion (€9.9 billion) enterprise value and $3.4 billion (€2.5 billion) of net cash, totaling $16.9 billion (€12.35 billion).
The Alstom board of directors has positively received GE’s offer and has appointed a committee of independent directors led by Jean-Martin Folz to review the transaction by June 2. If this review concludes positively, an exclusivity period beginning no later than June 2 will be granted and the next steps will include Works Councils consultation, Alstom shareholder approval in a shareholder meeting, and customary regulatory approvals. Bouygues S.A., a 29% non-controlling shareholder of Alstom, supports the transaction. Although the transaction involves the acquisition of Alstom’s Power and Grid businesses, GE’s offer, typical of a public company transaction, permits the board of Alstom to consider unsolicited alternative proposals for the acquisition of Alstom, or of the Power and Grid businesses. The deal is expected to close in 2015.
Transaction details
The all-cash transaction is valued at 7.9 times pro forma earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) of Alstom’s Thermal, Renewables, and Grid business units. GE expects the acquisition to be accretive to earnings in the first year; it is expected to add $.08-$.10 of earnings in 2016; and approximately 75% of operating earnings is expected to come from GE Industrial by 2016.
Creating investor value
Jeff Immelt, GE Chairman and CEO, said, “This is a strategic transaction that furthers GE’s portfolio strategy. Power & Water is one of our higher growth and margin industrial segments and is core to the future of GE. Alstom, like GE, is a company built on engineering, innovation and technology. We respect and value the deep industry and technology expertise of Alstom employees and expect them to add to our proven track record of developing talent and leadership in France and globally.”
Immelt continued, “Alstom not only advances our strategic priorities and industrial growth, but is also expected to provide an excellent return on capital. Alstom’s businesses are very complementary in technology, operations, and geography to our power and grid businesses. We expect a collaborative and prompt integration that will yield efficiencies in supply chain, service infrastructure, commercial reach, and new product development. We expect these actions will generate more than $1.2B in annual cost synergies by year five and the transaction will be immediately accretive for GE shareholders.”
Immelt concluded, “GE has an excellent track record of creating shareholder value from investments in Europe. In France, this includes our longstanding CFM aircraft engine joint venture with Snecma (Safran); our acquisition of Thomson-CGR, a healthcare center of excellence for GE; and our 1999 acquisition of Alstom’s gas turbine business in Belfort, which today is GE’s technology center of excellence for 50 Hz gas turbines. Across Europe, we have built strong global competitors from European champions in Oil & Gas, Aviation and Healthcare.”
Patrick Kron, Chairman and CEO of Alstom, commented: “The combination of the very complementary energy businesses of Alstom and GE would create a more competitive entity to better service customer needs. Alstom’s employees would join a well-known, major global player, with the means to invest in people and technology to support worldwide energy customers over the long term. The proposed transaction would allow Alstom to develop its Transport business as a standalone company, with a strong balance sheet to capitalize on opportunities in the dynamic rail transport market.”
Creating customer value
Alstom’s Power business provides equipment and services for integrated power plant solutions for a variety of energy sources, including steam, hydro, coal, gas, nuclear steam, wind, and other forms of renewable energy. In fiscal year 2013, the business had €11 billion ($15 billion) in sales and €1.05 billion ($1.4 billion) in income from operations, and 46,000 employees.
Steve Bolze, CEO of GE Power & Water, said, “As we continue to benefit from rising global demand for power generation in key growth regions, we see power generation customers increasingly buying total power plant solutions, maximizing their efficiency. By combining our complementary gas and steam turbine technologies, GE will help customers achieve better performance from their existing and new power plants, enabling more accessible, affordable and sustainable power for people everywhere.”
Alstom’s Grid business offers Transmission & Distribution solutions to support the build-out of the power grid in emerging economies and replacement of aging electrical infrastructure. Alstom’s Grid business generated €3.8 billion ($5.2 billion) in sales and €0.2 billion ($0.3 billion) in income from operations in fiscal year 2013, with 18,000 employees.
Investing in France
GE said today that France will be the center of its European power business with headquarters and centers of excellence here for its steam turbine, hydro, offshore wind and grid businesses. GE plans that its Belfort site would remain the center of excellence for 50 Hz gas turbines. GE also anticipates net growth in jobs in acquired businesses in France, with the employee mix moving toward high-value manufacturing and engineering jobs.
GE will discuss the transaction on a webcast at 8:30 am ET on April 30, 2014, available at www.ge.com/investor. Related charts will be posted prior to the call.
About GE
GE (NYSE: GE) works on things that matter. The best people and the best technologies taking on the toughest challenges. Finding solutions in energy, health and home, transportation and finance. For more information, visit the company's website at www.ge.com.
Leia mais em genewsroom 30/04/2014
