Crescimento do número de fusões e aquisições de empresas de Tecnologia da Informação – TI e Telecom em janeiro/17.
Foram realizadas 14 transações no mês, representando um crescimento de 27,3% em relação ao mesmo mês do ano passado e manteve o mesmo número em relação ao mês imediatamente anterior.
O montante dos investimentos no mês totalizou R$ 459 milhões, refletindo uma redução de 48,8% em relação ao mesmo mês do ano anterior.
O segmento de SERVIÇOS DE TI concentram o maior número de operações no mês.
Quanto ao racional do investimento as operações direcionadas à Escala predominaram.
Transações envolvendo empresas de pequeno porte foram em maior volume.
Em janeiro, os investidores estratégicos e os de capital nacional foram mais ativos em volume.
Os Investidores Estrangeiros foram responsáveis por 91,7% dos investimentos, com 4 operações.
A maior transação neste mês foi o aplicativo brasileiro 99Taxis recebendo aporte de empresa chinesa DiDi Chuxing, em torno de US$ 100 milhões.
Operações de Fusões e Aquisições de Tecnologia da Informação – TI e Telecom, noticiadas com destaque na imprensa brasileira ao longo do mês corrente As informações deste relatório, elaborado pelo Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES (http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br) estão apresentadas em blocos, detalhando as transações por Volumes e Valores, Segmentos, Racional do Investimento, Porte das empresas, Perfil do Investidor, Destaques do mês e Relação das Transações.
ANÁLISE DO MÊS
Principais constatações.
No mês de janeiro/17 foram realizadas 14 transações, representando um crescimento de 27,3% em relação ao mesmo mês do ano passado (11 operações) e de igual número em relação ao mês imediatamente anterior (14 transações).
* corrigido em março/17
No fluxo de transações realizadas apresentou queda.
* corrigido em março/17
O objetivo do Indicador de Volume de Transações de M&A é sinalizar uma expectativa de tendência, com base na análise do verificado nos períodos semestrais móveis. O período móvel findo em jan/17, sinaliza uma queda não desprezível.
* corrigido em março/17
O segmento de maior volume de operações em janeiro/17, foi o de SERVIÇOS DE TI, com 29% do total.
Classificação entre os Segmentos de TI no mês de janeiro.
No que tange ao montante das transações, incluindo as operações que divulgaram os valores e as não divulgadas (estimados), em jan/17, totalizou 458,6 milhões de reais, representando uma queda em relação ao mesmo mês do ano anterior de 48,8%. Desse total, 83,3% correspondem ao Valores Divulgados e 16,7% Valores Não Divulgados.
Comparando-se o número de transações por segmentos, compiladas nos últimos três anos, verifica-se que o segmento SERVIÇOS DE TI é o que mais se destaca.
RACIONAL DO INVESTIMENTO
A intenção é distinguir as transações de M&A na área de TI, Telecom e Mídia, em função da Tese de Investimento, ou seja, os conceitos que prevaleceram para a aquisição da empresa-alvo. Na maior parte das vezes a notícia não é muito clara a respeito dos direcionadores de valor que levaram à aquisição. Mesmo assim, procurou-se identificar as premissas sobre o Racional da transação para segregar em 4 grandes grupos, de modo a permitir o entendimento das principais vetores que estão orientando os investidores estratégicos e financeiros.
Neste mês as operações com o racional do investimento direcionado para Escala prevaleceram - voltadas para ampliar a participação de mercado em alguns segmentos ou geografias.
(1) Aumentar a atual capacidade ou faturamento; penetrar em novos mercados geográficos
(2) Aumentar ofertas de novos produtos e serviços – expansão/ complemento do mix, ampliar competências
(3)Aumentar market-share, aproveitar sinergias e economias de escala, geralmente entre duas companhias com negócios similares
(4) Empresa brasileira adquire empresa de capital estrangeiro – acesso a mercados globais seja no âmbito do escopo, seja de escala;
PORTE DAS EMPRESAS
O objetivo é proporcionar uma visão das transações classificadas em função do porte das empresas. Utilizou-se o critério adotado pelo BNDES e aplicável a todos os setores para a classificação do porte em função da Receita Bruta anual (informada ou estimada).
Em relação ao porte, os investidores deram preferência para empresas de pequeno porte no presente mês.
• Microempresa <= R$ 2,4 milhões
• Pequena empresa > R$ 2,4 milhões e <= R$ 16 milhões
• Média empresa > R$ 16 milhões e <= R$ 90 milhões
• Média-grande empresa > R$ 90 milhões e <= R$ 300 milhões
• Grande empresa > R$ 300 milhões
PERFIL DO INVESTIDOR
Em relação ao perfil do investidor das 14 operações destacadas, os Investidores Estratégicos foram responsáveis por 7 negócios. Desse volume, 4 operações foram realizadas por empresas de capital nacional e 3 de capital estrangeiro. Os investidores Financeiros realizaram 7 negócios, sendo 6 de capital nacional.
Já no que tange ao total dos investimentos, os Investidores Estratégicos representaram 76,5%.
Por sua vez, os Investidores Estrangeiros foram responsáveis por 91,7% dos investimentos, com 4 operações - 28,6%
(2) Fundo de Investimento Private Equity; Venture Capital, Angel;
(3) Empresa de capital nacional adquirindo participação em empresa brasileira (controladora ou não).
(4) Fundo de Investimento de capital estrangeiro adquirindo participação em empresa brasileira (controlador ou não).
MAIOR TRANSAÇÃO DIVULGADA NO MÊS
A maior transação neste mês foi o aplicativo 99 (antigo 99Taxis) que recebeu um aporte da chinesa DiDi Chuxing, maior aplicativo de transporte do país, com 400 milhões de usuários e 17 milhões de motoristas cadastrados. O Valor apurou que o aporte da chinesa, que lidera um grupo de investidores, ficou em torno de US$ 100 milhões e que ela terá direito a um assento no conselho da startup. 4/01/2017
RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES
A relação das transações de Fusões e Aquisições na área de TI, segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e compiladas pelo blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. Todas podem ser pesquisadas e localizadas no blog.
RELATÓRIO ANTERIOR: TI - RADAR de Fusões e Aquisições em 2016 - queda de 9,3%
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