30 dezembro 2013

FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 23 a 29/dez/13

No decorrer da semana de 23 a 29/dez/13, foram anunciadas com destaque pela imprensa 16 operações de Fusões e Aquisições, envolvendo direta ou indiretamente empresas brasileiras de 9 setores.

ANÁLISE DA SEMANA 
Principais transações.

Dos nove setores, os de TRANSPORTES, SERVIÇOS PARA EMPRESAS, EDUCAÇÃO e SHOPPING CENTERS foram os mais ativos e representaram 69% do total.

Destaque para a transação realizada pela Vale com o acordo para a venda de sua participação no capital da empresa de logística integrada VLI para um fundo gerido pela Brookfield Asset Management, por R$ 2 bilhões. Vale ressaltar também para a operação da petroleira OGX, de Eike Batista, que passará ao comando dos credores. A nova estrutura societária foi acertada em acordo com os credores.

 TOPs - MAIORES TRANSAÇÕES EM VALOR 
A MAIOR

  • AVale firmou um acordo para a venda de 26,5% de sua participação no capital da empresa de logística integrada VLI para um fundo gerido pela Brookfield Asset Management, por R$ 2 bilhões. Registre-se também a  que a petroleira OGX, de Eike Batista, passará ao comando dos credores. O empresário perderá seu poder e ficará com apenas um décimo da companhia. A nova estrutura societária foi acertada em acordo com os credores. A dívida total corresponde aos valores cobrados por credores internacionais (US$ 3,8 bilhões), por fornecedores (US$ 500 milhões) e pela empresa naval OSX (US$ 1,5 bilhão), também de Eike. Se tudo correr como planejado, esses três grupos de credores passarão a deter 90% das ações da OGX. A participação atual de Eike, de mais de 50%, será reduzida a 5%. Estas também são as maiores transações envolvendo a compra de empresa brasileira por empresa estrangeira. Também em relação a Private Equity 

 NEGÓCIOS DA SEMANA 
 "Market Movers" - Brasil. 


 "Market Movers” - Exterior 

  •  Apple confirma compra de empresa de análise de mapas BroadMap. BroadMap está entre 15 aquisições feitas pela Apple em 2013. Catch.com, concorrente do Evernote, também está na lista, diz site. Companhia dedicada à análise de dados de mapeamento, a BroadMap deve reforçar o sistema de mapas da fabricante do iPhone e do iPad, que já apresentou problemas no passado. 
  • AT&T vende parte de sua fatia na América Móvil por US$282 mi. A norte-americana AT&T vendeu neste mês 250 milhões de ações da gigante mexicana de telecomunicações América Móvil por 282 milhões de dólares, segundo documentos enviados à comissão de valores mobiliários norte-americana.26/12/2013
  •  Lafarge vende atividades de gesso para Etex por €145 mi. Fabricante francesa de cimentos Lafarge disse que venderá sua participação remanescente de 20 por cento nas operações de gesso da Europa e da América do Sul para o grupo belga de materiais de construção Etex por 145 milhões de euros (198 milhões de dólares) em dinheiro. 26/12/2013 
  • Textron vai comprar Beechcraft por US$1,4 bi. A Textron, fabricante dos aviões Cessna, disse que vai comprar a fabricante de aeronaves Beechcraft Corp por cerca de 1,4 bilhão de dólares em dinheiro, em um acordo que deve expandir o negócio de aviação comercial da Textron. 27/12/2013 
  •  As 10 maiores aquisições de tecnologia de 2013. Aquisições são uma ocorrência normal na indústria de TI e 2013 certamente teve a sua quota. Alguns fornecedores de TI, como a Cisco e a IBM, estiveram tão ativos como sempre, enquanto outras, com destaque para a Oracle, gastaram menos tempo fazendo compras este ano do que nos últimos anos. 10 . Western Digital: Virident e STEC ; 9 . IBM: Trusteer; 8 . EMC: ScaleIO ; 7 . Oracle: Acme Packet; 6 . Cisco: Insieme Networks; 5 . Salesforce: ExactTarget; 4 . IBM: SoftLayer; 3 . Cisco: Sourcefire; 2 . Microsoft: Nokia ; 1 . Dell: Dell 26/12/2013 

HUMORES & RUMORES M & 
A - COMPRA

  •  Marubeni confirma interesse na Eneva. Marubeni negocia a compra de uma fatia da Eneva, ex-MPX, que hoje é uma sociedade entre o empresário Eike Batista e a alemã E.ON. O presidente da Marubeni para o Brasil e a América do Sul, Yoji Ibuki, confirmou o interesse na empresa de energia criada pelo grupo EBX - que atualmente tem duas empresas em recuperação judicial, a petroleira OGX e a construtora naval OSX - e frisou que as negociações continuam em curso. 23/12/2013 
  • BRF e Americana Group fecham parceria no Oriente Médio. Companhia afirmou que acordo está em fase preliminar e pode ou não levar a uma transação envolvendo as duas empresas. A companhia anunciou que fechou um acordo não vinculante com a Americana Group, que visa uma colaboração estratégica para a região do Oriente Médio. 23/12/2013 
  • Fundador da Amil pode pagar R$ 3,5 bilhões por Dasa. A Diagnósticos da América (Dasa) publicou edital de oferta pública para aquisição das ações da empresa pela Cromossomo Participações, sociedade controlada por Edson de Godoy Bueno e Dulce Pugliese de Godoy Bueno, maiores acionistas da rede de laboratórios. Bueno é também fundador da operadora de planos de saúde Amil. Segundo analistas, o empresário pode ser bem sucedido em sua estratégia de fechar o capital e passar a ser o único sócio da empresa, o que envolveria um desembolso de mais de R$ 3,5 bilhões.24/12/2013 
  • Aquisições e fusões financiadas conquistam espaço no Brasil. "Adquira agora mesmo uma empresa em condições especiais: pague uma pequena entrada e financie o resto em até oito anos." O anúncio é fictício, mas se existisse não estaria longe de retratar um procedimento cada vez mais comum no mercado brasileiro: o uso de dívida em processos de fusões e aquisições.26/12/2013 
  •  Empresas nacionais com fôlego para investir. Levantamento realizado pela agência Austin Rating aponta que setores brasileiros apresentam endividamento baixo e têm espaço para ampliar investimentos nos próximos anos. Na média, o endividamento da amostra equivale a 61% do patrimônio líquido, um nível considerado confortável. São destaques os setores de mineração e de petróleo e gás, com menor nível de endividamento, comparados aos demais.Além deles, foram analisados os segmentos de concessões de rodovias, siderurgia, construção civil, telecomunicações, energia elétrica, papel e celulose e metalurgia. 27/12/2013 

 M & A - VENDA

  • Cencosud e Itaú não fecham acordo em negócio de cartões. O grupo varejista chileno Cencosud disse que não conseguiu chegar a um acordo com o Itaú Unibanco para a venda de 51 por cento da sua operação de cartões de crédito na Argentina e no Chile, e deve criar uma empresa para lidar melhor com esse negócio. A operação considerava a compra de ações da administradora de cartões de crédito Cencosud por meio da filial Itaú Chile e da participação no negócio na Argentina por meio da sua respectiva filial no país, por 307 milhões de dólares. 23/12/2013 
  •  Vale arrecada mais R$ 355 milhões com venda de ativos não estratégicos. A mineradora Vale arrecadou mais R$ 355,2 milhões com a venda de participação em ativos, dentro de sua estratégia de desinvestimento e foco no seu negócio principal: a produção de minério de ferro. Anunciou a venda da empresa de fertilizantes Fosbrasil por US$ 52 milhões para a Israel Chemicals e arrecadou mais R$ 233 milhões ao se desfazer de sua fatia na empresa de transporte de cargas Log-In em leilão na BMF8cBovespa. Com as operações desta semana, a Vale já levantou este ano US$ 6,1 bilhões com os desinvestimentos. 27/12/2013

IPO

  • Economatica: 6 dos 10 IPOs de 2013 têm retorno positivo. Das dez empresas que realizaram ofertas públicas iniciais de ações (IPOs) em 2013, seis apresentaram retorno positivo no acumulado do ano até o último dia 20, aponta levantamento da Economatica. Desde a abertura do capital em fevereiro, as ações da empresa de softwares Linx registraram uma valorização de 85,78%, segundo o estudo. Em contrapartida, as ações da Biosev, braço sucroenergético da trading francesa Louis Dreyfus Commodities, acumulam queda de 31,94% desde o IPO, em abril. 23/12/2013 
  • Calendário apertado deve inibir lançamento de ações em 2014. Uma das principais fontes de recursos baratos para empresas que querem crescer pelo mundo, as ofertas públicas iniciais de ações (IPO, na sigla em inglês) prometem mais um ano morno em 2014 no mercado brasileiro, efeito do pouco apetite dos investidores estrangeiros pelo país, um calendário apertado - o ano tem eleições e Copa do Mundo - e uma possível cautela das companhias em levantar dinheiro para investir em uma economia que cresce a ritmo mais lento. Em 2013, as ofertas de ações iniciais no Brasil cresceram estatisticamente de forma vigorosa frente ao ano anterior, em uma alta de 233%, para R$ 17,3 bilhões, com dez operações. Especialistas alertam, porém, que os dados acabaram distorcidos por uma grande operação: a BB Seguridade, braço de seguros do Banco do Brasil, levantou sozinha R$ 11,5 bilhões em seu IPO, 66% do total no ano. Esta foi, inclusive, a maior oferta do tipo no mundo em 2013. 
  •  IPOs movimentam R$ 20,5 bi no ano apesar de incertezas. Olhado sob a frieza dos números, 2013 foi espetacular para ofertas de ações no Brasil. O volume captado pelas empresas que estrearam na bolsa, de R$ 20,5 bilhões, foi o maior desde 2007, o período de ouro dos IPOs no país. Entre novatas e companhias já listadas, foram captados R$ 23,9 bilhões em 18 operações. A Bovespa também foi palco da maior emissão de ações do mundo neste ano, com a abertura de capital da BB Seguridade, que movimentou R$ 11,5 bilhões. 

RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES 
 01 - Ser Educacional negocia compra de universidade no Pará por R$ 152 milhões. A Ser Educacional informou que assinou memorando de entendimentos para negociar a compra da totalidade das quotas representativas da União de Ensino Superior do Pará (Unespa) e do Instituto Santareno de Ensino Superior (Ises), o valor total da aquisição das quotas, quando concluída, será de aproximadamente R$ 152 milhões.23/12/2013
 02 - JBS adquire indústria Massa Leve por R$260 mi. A JBS, maior exportadora global de carne bovina, adquiriu a indústria alimentícia Massa Leve por 260 milhões de reais, ampliando sua participação em segmentos de maior valor agregado. A Massa Leve atua na produção e comercialização de pratos prontos, pizzas congeladas, massas frescas, tortas, pão de queijo, folhados e sanduíches. 23/12/2013
03 e 04 - BNDESPar faz aporte de R$ 1 bi na Odebrecht TransPort. A BNDESPar (BNDES), aportou R$ 1 bilhão na Odebrecht TransPort. Com a conclusão da reestruturação societária da empresa de investimento de longo prazo da Organização Odebrecht, a BNDESPar passou a deter 10,61% da sociedade. Na mesma operação de aumento de capital, o Fundo de Investimento do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FI-FGTS) optou por manter sua participação de 30% na Odebrecht TransPort e, para isso, injetou mais R$ 428,5 milhões na companhia.23/12/2013
05 - Advent e Alothon vendem Atmosfera para grupo Elis. Os fundos de private equity Advent International e Alothon Group anunciaram a venda da Atmosfera, companhia do setor de lavanderias industriais no país, para a Elis, empresa francesa especializada em aluguel e limpeza de materiais têxteis e uniformes profissionais. Com 16 anos no mercado, a Atmosfera é especializada na limpeza e aluguel de uniformes, tapetes, toalhas e lençóis para hospitais, hotéis e indústrias. A companhia deve encerrar 2013 com faturamento de 280 milhões de reais.23/12/2013
 06 - Vale venderá participação na VLI a fundo gerido pela Brookfield Asset. A mineradora Vale informou que firmou um acordo para a venda de 26,5% de sua participação no capital da empresa de logística integrada VLI para um fundo gerido pela Brookfield Asset Management, por R$ 2 bilhões. Em setembro, a companhia havia acertado a transferência de 20% do capital da VLI para a japonesa Mitsui, por R$ 1,51 bilhão, e de 15,9% para o Fundo de Investimento do FGTS (FI-FGTS) por R$ 1,2 bilhão. 23/12/2013
 07 - Sócios da Booz & Company aprovam fusão com PwC. Booz & Company comunica que seus sócios aprovaram a proposta de fusão com a PwC anunciada recentemente e que ainda está sujeita a aprovações regulatórias e a outros requisitos formais. "A combinação entre a PwC e a Booz & Company dará origem a uma organização de serviços profissionais única no mundo, que trabalhará com todos os stakeholders para criar confiança e solucionar problemas complexos que vão desde a estratégia até a execução", complementou. Não haverá votação por parte dos sócios da PwC. 23/12/2013
08 - Iguatemi faz permuta de terreno para outlet em MG. A Iguatemi comunicou a permuta de terreno de 200 mil metros quadrados para a construção do Premium Outlet, na região metropolitana de Belo Horizonte (MG), com investimento total de R$ 140,7 milhões.O Premium Outlet terá 30.300 metros quadrados de ABL e a Iguatemi terá 54% do empreendimento, a construtora São José terá 36,0% e os demais sócios terão 10%. 24/12/2013
 09 - Credores fecham acordo e serão donos da petroleira de Eike. A petroleira OGX, de Eike Batista, passará ao comando dos credores. O empresário perderá seu poder e ficará com apenas um décimo da companhia que um dia lhe garantiu o posto de homem mais rico do Brasil. A nova estrutura societária foi acertada na véspera do Natal em acordo com os credores internacionais. Será uma empresa "sem dono", com ações nas mãos de dezenas de investidores. Mas a gestão ficará a cargo de executivos indicados pelos principais credores, que são os fundos Pimco, BlackRock, Ashmore e GSO. Ele prevê a conversão de toda a dívida da OGX, de US$ 5,8 bilhões, em ações, e a injeção de US$ 200 milhões a US$ 215 milhões, dinheiro suficiente para sustentar a operação da petroleira em 2014. A dívida total corresponde aos valores cobrados por credores internacionais (US$ 3,8 bilhões), por fornecedores (US$ 500 milhões) e pela empresa naval OSX (US$ 1,5 bilhão), também de Eike. Se tudo correr como planejado, esses três grupos de credores passarão a deter 90% das ações da OGX. A participação atual de Eike, de mais de 50%, será reduzida a 5%.26/12/2013
 10 - Vale vende fatia de 44,25% na Fosbrasil por US$52 mi. A Vale assinou acordo com a Israel Chemicals para vender sua fatia de 44,25 por cento no capital da produtora de ácido fosfórico purificado Fosbrasil por 52 milhões de dólares, como parte de sua estratégia de focar em ativos estratégicos, disse a mineradora.26/12/2013
 11 - LPS Consultoria de Imóveis compra 49% da Netimóveis. A LPS Brasil - Consultoria de Imóveis firmou memorando de entendimentos vinculante, por meio do qual se obrigou a subscrever ações representativas de 49% do capital social da Netimóveis Brasil Rede Imobiliária, de Belo Horizonte. O desembolso total da companhia para subscrição das ações será de R$ 16 milhões.26/12/2013
12- Tempo vende para Caixa divisão de planos odontológicos. A Tempo Participações celebrou contrato para a venda da divisão de planos odontológicos (Tempo Dental) para a Caixa Seguros, pelo valor de R$ 133,595 milhões. A transação inclui a compra e venda da totalidade das quotas detidas pela companhia na Odonto Empresas para a Caixa Seguros, contrato de transferência da carteira de clientes da Prevdonto para a Odonto Empresas. 23/12/2013
13 - Vale vende ações da Log-In e movimenta R$ 234,8 milhões. A Vale vendeu 28,9 milhões de ações da Log-In em leilão realizado nesta tarde na BM&FBovespa. O preço final foi de R$ 8,11 por papel, acima do valor mínimo de R$ 8 proposto pela mineradora. O leilão movimentou R$ 234,8 milhões. De acordo com a última atualização da composição de capital, a Vale detinha 31,3% (28,737 milhões) do total de papéis, seguida pela Fama Investimentos (16,2%), Petros (12,8%) e o Banco Fator (5,1%).26/12/2013
14 - Braço financeiro do Bird vira sócio da Ser Educacional. O Banco Mundial (Bird), por meio do braço financeiro, IFC, anunciou que se tornou sócio de mais uma empresa do Brasil, a Ser Educacional, grupo de educação que abriu o capital em outubro. O IFC comprou cerca de R$ 45 milhões em ações da empresa. Entre os fatores que levaram o IFC a comprar as ações da empresa brasileira, está o projeto de expansão do grupo para os próximos dois anos. A Ser Educacional promete melhorar as instalações universitárias, implementar um programa de ensino à distância e ser uma consolidadora do setor de educação, via fusões e aquisições.26/12/2013
 15 - Odebrecht tem nova subsidiária de logística. A OdebrechtTransPort está se associando à Agrovia para desenvolver um projeto de logística integrada para exportação de açúcar produzido no Nordeste por meio do Porto de Suape, em Pernambuco. Para isso, as duas empresas irão formar uma Sociedade de Propósito Específico (SPE) para construção e operação, por um período de 25 anos, de um terminal de 72,5 mil metros quadrados e cais de 355 metros de extensão. O investimento previsto é de R$ 150 milhões nos dois primeiros anos. A Odebrecht ficará com 75% da SPE e a Agrovia, 25%. 26/12/2013
16 - Tanure, por meio da JG Petrochem, é o mais novo acionista da HRT. O empresário Nelson Tanure é apontado como acionista JG Petrochem, que tem cerca de 2,7% do capital social da HRT. Com essa fatia, Tanure, que tem comprado papéis da HRT desde novembro, só tem participação menor do que o Banco Itaú (5%) e o fundo americano Discovery, que detém 17,7% da petroleira brasileira. 30/12/2013

RELATÓRIOS - DESTAQUES DA SEMANA 


 QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ 
 A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.

30 dezembro 2013



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