23 dezembro 2013

FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 16 a 22/dez/13

No decorrer da semana de 16 a 22/dez/13, foram anunciadas com destaque pela imprensa 19 operações de Fusões e Aquisições, envolvendo direta ou indiretamente empresas brasileiras de 12 setores. 

ANÁLISE DA SEMANA 
Principais transações.

Dos doze setores, os de TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO (TI) e COMPANHIAS ENERGÉTICAS foram os mais ativos e representaram 32% do total.

Destaque para a transação da Vale e Cemig criando joint venture de energia avaliada em R$ 4,5 bilhões.

 TOPs - MAIORES TRANSAÇÕES EM VALOR 

 A MAIOR
  • Vale e Cemig criam joint venture de energia. A Vale e a estatal mineira Cemig anunciaram que vão reunir os ativos no setor energia que têm em comum em uma nova companhia, batizada de Aliança Geração de Energia. A fusão, é avaliada em R$ 4,5 bilhões. 
 EMPRESA BRASILEIRA COMPRANDO EMPRESA ESTRANGEIRA
  • A Braskem produtora de resinas plásticas das Américas comprou a produtora de PVC e soda Solvay Indupa, um negócio estimado em quase 300 milhões de dólares. A aquisição marca a entrada industrial da Braskem na Argentina. 
EMPRESA ESTRANGEIRA COMPRANDO EMPRESA BRASILEIRA
  • A Louis Dreyfus Commodities (LDC) assinou acordo para assumir as operações de processamento de milho da brasileira Kowalski Alimentos. 
PRIVATE EQUITY & VENTURE CAPITAL
  • A Odebrecht Ambiental receberá R$ 615 milhões de dois fundos, o que reforçará sua estrutura de capital para investimentos a partir de 2014: R$ 300 milhões - virá do Funcef, e outra parte do aporte do Fundo de Investimento do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FI-FGTS) com R$ 315 milhões. 
NEGÓCIOS DA SEMANA 
 "Market Movers" - Brasil. 
"Market Movers” - Exterior 
HUMORES & RUMORES 
 M & A - COMPRA
  • Inbrands arruma a casa para voltar às compras. Após fazer esforços para integrar as marcas, reduzir custos e sair do vermelho, a ordem agora é buscar novas aquisições 
  • Fusões e Aquisições mundiais fecham 2013 em máximos de 5 anos. As Fusões e Aquisições (M&A) mundiais vão fechar o ano com um saldo positivo, pelo menos em termos de montante. De acordo com os dados preliminares da consultora Dealogic o montante das M&A mundiais atingiu os 2,81 biliões de dólares em 2013, uma subida de 5% face aos 2,68 biliões de dólares de 2012 e o valor mais elevado desde 2008, ano em que alcançou os 3,17 biliões de dólares.
  •  BrasilAgro planeja ampliar compra de terra no exterior. Após a recente aquisição de terras no Paraguai, comunicada esta semana ao mercado, a BrasilAgro, uma das principais companhias agrícolas do país, planeja novos investimentos na América do Sul. "O próximo passo deve ser dado na Colômbia". 
  • Warren Buffett de olho no Brasil. O bilionário Warren Buffett, dono da empresa de investimentos Berkshire Hathaway, está analisando aquisições no Brasil. Ele destacou Todd Combs, executivo da Bershire, para vasculhar o mercado brasileiro em busca de alvos potenciais. 
  • Ativos da americana na mira da BRF. As negociações entre a BRF e a Americana, empresa de alimentos com sede no Kuwait, avançaram nos últimos dias. A nova gestão da BRF, que busca internacionalizar a companhia, negocia a compra dos ativos do segmento de proteína animal da empresa, que é uma das maiores de alimentos do Oriente Médio, por U$ 1 bilhão. 
  • Ativismo e economia pesaram sobre fusões e aquisições em 2013. Ativismo de acionistas, incerteza econômica e intervenções de reguladores afetaram as fusões e aquisições em 2013, e fontes do mercado alertam que estes fatores podem manter o crescimento relativamente baixo no ano que vem. 
M & A - VENDA
  • Proposta de venda. Arthur Cesar de Menezes Soares, o dono do Grupo Facility, tem em mãos uma proposta para vender 70% de todas as suas empresas. A Facility é campeã de contratos no governo do Rio de Janeiro, com mais de 1,7 bilhão de reais. 
  • Vale levanta US$ 5,2 bi no ano com venda de ativos. A venda de ativos da Vale em 2013 supera em mais de três vezes o valor registrado com desinvestimentos ao longo de 2012. A empresa termina o ano mais enxuta, após levantar US$ 5,2 bilhões com a venda de cinco operações consideradas não estratégicas e fora de seu principal negócio: o minério de ferro.  O montante deste ano poderá ser ainda maior. Nesta semana, a mineradora informou que vai se desfazer de sua fatia da Vale Logística Integrada (VLI). 
PRIVATE EQUITY & VENTURE CAPITAL
  • As startups que mais atraíram investimento em 2013. Os dados de 2013 mostram que a venda de produtos e serviços pela internet é o que mais atrai empreendedores e investidores. Já está bastaste difundida e consolidada a informação de que startups com modelo de negócio voltado para o segmento de internet foram as que mais atraíram investimentos, tanto seed capital quanto venture capital. De janeiro até agora, foram 44 investimentos realizados, quase o dobro do número de investimentos realizados no segmento de tecnologia.
  •  Startups de saúde: ‘este é o momento’, dizem empresários. Com um modelo inovador, o evento mundial Health 2.0, reuniu grandes e tradicionais empresas do setor durante dois dias, assim como startups com propostas revolucionárias – para um sistema que enfrenta dificuldades em aspecto global. 
IPO
  • Os IPOs que fizeram a festa do investidor em 2013. Campeão da lista é justamente a primeira oferta pública do ano, da Linx, fornecedora de soluções em software para o varejo, que chegou ao mercado em fevereiro http://www.fusoesaquisicoes.blogspot.com.br/2013/12/os-ipos-que-fizeram-festa-do-investidor.html Log aposta em diversificação geográfica e se prepara para IPO. Enquanto se prepara para ir à bolsa, a Log Commercial Properties, unidade de gestão de espaços comerciais do grupo MRV, vem se diversificando geograficamente para pegar carona em cidades de maior dinamismo e ficar menos dependente dos grandes centros, que passam por um momento de saturação. 
  •  Latam Airlines capta US$ 784 milhões em aumento de capital. A Latam Airlines, holding formada pela fusão da chilena LAN e a brasileira TAM, captou US$ 784 milhões em uma oferta para aumento de capital. 
  • IPOs devem atingir recorde em 2014, diz Ernst Young. A consultoria prevê mais ofertas públicas iniciais de ações de empresas que busquem levantar entre US$ 200 milhões e US$ 500 milhões. O mercado de capitais deve assistir no ano que vem a um recorde de ofertas públicas iniciais de ações (IPO, na sigla em inglês), segundo projeções globais da consultoria Ernst & Young, com cerca de 300 transações que podem movimentar até US$ 45 bilhões. No Brasil, a expectativa é de que o número de ofertas fique muito parecido com o deste ano, que terminou com dez aberturas de capital e movimentou US$ 8,5 bilhões. 
 RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES 
  •  01 e 02 - Odebrecht reforça caixa com aportes de fundos. A Odebrecht Ambiental receberá R$ 615 milhões de dois fundos, o que reforçará sua estrutura de capital para investimentos a partir de 2014. A companhia usará os recursos para estender sua presença nas três frentes em que atua: serviços de água e esgoto para residências; tratamentos de água e esgoto para indústrias, e resíduos diversos. Os recursos aportados na companhia virão de duas fontes. Pouco menos da metade do valor obtido - R$ 300 milhões - virá do Funcef, fundo de pensão dos funcionários da Caixa Econômica Federal. Com a transação, o Funcef passa a ter 17,2% do capital da empresa, e os demais 82,8% continuam detidos pela holding. A outra parte do aporte está em fase de contratação com o Fundo de Investimento do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FI-FGTS). Com R$ 315 milhões, o fundo elevará sua participação na Odebrecht Ambiental dos atuais 26,5% para 30%, mesma participação que já possui em outra empresa do grupo, a Odebrecht TransPort, controladora do terminal Embraport, no Porto de Santos, que já tinha o fundo como acionista. 16/12/2013 
  •  03 - Húngara Richter compra fatia de 51% na Next Pharma. A companhia farmacêutica húngara Gedeon Richter informou ter adquirido a fatia de 51% na brasileira Next Pharma Representação. Os termos do acordo incluem uma opção para adquirir os 49% restantes no futuro. Após a conclusão da transação, a Next Pharma passará a se chamar Gedeon Richter do Brasil. Os detalhes financeiros da compra não foram revelados. A Next Pharma foi fundada em 2010, com sede em São Paulo, e atende hospitais públicos e privados, redes de farmácias e órgãos governamentais. A empresa é importadora, exportadora, distribuidora e representante das indústrias farmacêutica e cosmética e de produtos nutricionais. 16/12/2013 
  • 04 - Tractebel compra por R$ 172 milhões cogeração da Usina Ferrari. A Tractebel Energia informou que comprou 100% da Ferrari Termoelétrica, sociedade de propósito específico (SPE) que concentra os ativos de cogeração de energia da Usina Ferrari, empresa sucroalcooleira que faturou em 2012/13 R$ 280 milhões. O valor de aquisição é de até R$ 172 milhões (cujo pagamento será feito conforme cumprimento de cláusulas previstas no contrato de compra e venda). Além disso, a Tractebel assumirá um endividamento líquido da ordem de R$ 48 milhões. Uol 14/12/2013 
  •  05 - Grupo Daryus adquire empresa de soluções de gestão de risco em SaaS por R$ 5 milhões. O grupo paulista Daryus, especializado em serviços de consultoria para governança, riscos e segurança da informação, adquiriu o controle da RealISO, multinacional brasileira que fornece soluções de gestão de risco e conformidade na modalidade SaaS (software como serviço). O valor do negócio está avaliado em R$ 5 milhões. A aquisição objetiva consolidar e melhorar o suporte aos clientes e parceiros da empresa no mundo, investir na melhoria das soluções e oferecer novos recursos para que áreas de governança, riscos, segurança e continuidade possam amadurecer e melhorar seus processos. 16/12/2013 
  •  06 - Uruguai autoriza compra de banco de varejo do Citibank pelo Itaú. O Governo do Uruguai autorizou a transferência de ativos de banco de varejo do Citibank local para o Itaú Unibanco, na última etapa de uma aquisição que começou em junho, segundo um documento oficial. O Itaú Unibanco irá absorver a unidade de negócios com consumidores do Citibank no Uruguai, com ativos brutos de mais de US$ 60 milhões e depósitos de mais de US$ 265 milhões. Com a aquisição, o Itaú Unibanco reforça a sua presença no país sul-americano de 3,5 milhões de habitantes.14/12/2013 
  • 07 - Conselho do BB aprova venda de 19% na Itapebi. Transação poderá trazer um ganho bruto no resultado do Banco do Brasil de R$ 174,9 milhões. O conselho de administração do Banco do Brasil aprovou nesta segunda-feira, 16, a venda da participação de 19%, do BB - Banco de Investimento, na Itapebi Geração de Energia para o Grupo Neoenergia. Caso venha a ser concretizada, a transação poderá trazer um ganho bruto no resultado do BB de R$ 174,9 milhões. A Usina Hidrelétrica de Itapebi, a empresa tem capacidade instalada de 462 MW de energia, localizada na divisa dos Estados da Bahia e de Minas Gerais.14/12/2013 
  • 08 - Cyrela e QGDI compram Terra Encantada. A Cyrela Brazil Realty comprou, em parceria com a Queiroz Galvão Empreendimentos Imobiliários (QGDI), o terreno "Terra Encantada", na região da Barra da Tijuca, no Rio de Janeiro. Na área de cerca de 150 mil m2, será desenvolvido projeto de uso misto - residencial e comercial - com Valor Geral de Vendas (VGV) total estimado em R$ 1,5 bilhão.18/12/2013 
  •  09 - Cequent Performance Products anuncia aquisição da DHF. A empresa norte-americana Cequent Performance Products acaba de adquirir a DHF Soluções Automotivas, que possui mais de 15 anos de experiência na fabricação de protetores de cárter, engates e acessórios automotivos. A Cequent, empresa da TriMas Corporation, já faz parte do mercado brasileiro desde 2012 com produtos de alta performance para o segmento automotivo, quando adquiriu a Engetran. A DHF fabrica protetores de cárter, engates e acessórios automotivos, o que complementaria nosso portfolio de produtos e participaríamos com um player de mercado comprometido com o crescimento do segmento.01/12/2013 
  • 10 - Magazine Luiza compra 15 lojas da Via Varejo. O Magazine Luiza anunciou acordo para comprar 15 lojas da Via Varejo, dona das redes Casas Bahia e Ponto Frio. A operação pode chegar ao valor de 10,9 milhões de reais e envolve 13 unidades no estado de São Paulo e duas no estado de Minas Gerais. 18/12/2013
  •  11 - Brasilagro - Aquisicão de ativos no Paraguai. A BrasilAgro Companhia Brasileira de Propriedades Agricolas comunica que o seu Conselho de Administracao aprovou a aquisicao de ativos relacionados a propriedades rurais no Paraguai atualmente detidos, direta ou indiretamente, pela Cresud S.A.C.Y.F. y A. ( Cresud ), controladora da Companhia. A aquisicao foi aprovada por unanimidade pelos conselheiros independentes do Conselho de Administracao da Companhia, sendo que os conselheiros nomeados pela controladora se abstiveram de votar. A transacao inclui a aquisicao de 50% de participacao societaria na Cresca S.A. ( Cresca ). O valor da transacao totaliza US$ 18.500.000. 17/12/2013 
  • 12 - Braskem compra Solvay Indupa em negócio de quase US$ 300 mi. A Braskem, maior produtora de resinas plásticas das Américas, confirmou a compra da produtora de PVC e soda Solvay Indupa, um negócio estimado em quase 300 milhões de dólares que reforça sua posição no mercado de vinílicos no Brasil e na Argentina. A aquisição marca a entrada industrial da Braskem na Argentina, onde já atua comercialmente há mais de duas décadas. A Braskem assinou contrato para comprar 70,59 por cento do capital da Solvay Indupa que pertence à Solvay Argentina. O valor atribuído a 100 por cento do capital da Solvay Indupa foi de 290 milhões de dólares. 17/12/2013 
  • 13 - HRT fecha venda de 6% do Solimões em janeiro. A HRT deve assinar contrato de venda de 6% dos blocos na Bacia do Solimões, no Amazonas, para a russa Rosneft ainda em janeiro.Depois que for aprovado pelos órgãos competentes, a operação dos ativos também será passada para a russa, que terá ao todo 51% de participação.O negócio inclui a venda de quatro sondas chinesas da HRT para a Rosneft, por um valor entre US$ 35 milhões e US$ 40 milhões.19/12/2013 
  •  14 - Abril Radiodifusão é vendida para editora que publica revista "Rolling Stone" no Brasil O presidente da Abril S/A comunicou a venda da operação da Abril Radiodifusão para o Grupo Spring, que no Brasil publica as revistas Rolling Stone e AméricaEconomia. A transação inclui uma concessão em TV aberta, na qual a Abril mantinha a MTV. A venda foi realizada pelo JP Morgan e a negociação está avaliada em R$ 350 milhões. 19/12/2013 
  •  15 - Abril Educação compra 22,7% da MSTech por R$ 25 milhões. A Abril Educação anunciou a aquisição de 22,7% de participação na MSTech por 25 milhões de reais. A compra da fatia da empresa de tecnologia educacional foi comunicada via fato relevante. A aquisição visa fortalecer a capacidade de desenvolvimento de soluções na área de tecnologia da educação da Abril Educação, além de contribuir para a melhoria da aprendizagem dos alunos que utilizam os conteúdos e serviços da companhia. 19/12/2013
  •  16 - Vale e Cemig criam joint venture de energia. A Vale e a estatal mineira Cemig anunciaram que vão reunir os ativos no setor energia que têm em comum sob o guarda-chuva de uma nova companhia, batizada de Aliança Geração de Energia, na qual a estatal mineira terá 45% e a mineradora 55% de participação. Serão transferidas para a nova empresa seis ativos de geração: Porto Estrela, Igarapava, Funil, Capim Branco (I e II), Aimorés e Candonga. As hidrelétricas possuem uma capacidade instalada de 1.158 MW (652 MW médios) em operação. A operação, que está sendo tratada como uma fusão, é avaliada em R$ 4,5 bilhões. A participação da Cemig Geração e Transmissão (GT) na associação é de R$ 2,029 bilhões. 20/12/2013 
  • 17 - Mandic Cloud Solutions recebe aporte da Intel Capital. A Mandic Cloud Solutions recebeu um aporte da Intel Capital, braço de investimentos estratégicos da fabricante de chips. Adquirida em março do ano passado pelo fundo de private equity Riverwood Capital, que injetou R$ 100 milhões na empresa, a Mandic Cloud Solutions oferece soluções de software e infraestrutura como serviço baseados em nuvem. O valor do aporte não foi divulgado. A Mandic possui mais de 7 mil clientes corporativos no Brasil, um universo de mais de 600 mil usuários corporativos, gerenciando mais de 1 milhão de contas de e-mail, além de mais de 5 mil servidores virtuais em nuvem, mantendo um crescimento de 40% ao ano. 20/12/2013 
  • 18 - Dreyfus assume unidades de processamento de milho da Kowalski no Brasil. A Louis Dreyfus Commodities (LDC) assinou acordo para assumir as operações de processamento de milho da brasileira Kowalski Alimentos, segundo comunicado. A Kowalski opera duas unidades industriais, uma em Apucarana, no norte do Paraná, e outra em Rio Verde, no sudoeste de Goiás. A LDC no Brasil está entre as dez maiores exportadoras do país, atuando em praticamente todos os elos da cadeia, incluindo açúcar, algodão, café, fertilizantes e insumos, grãos, oleaginosas e sucos cítricos. 20/12/2013 
  •  19 - Acordo de associação entre a Coremal e o Grupo Pochtec, do México. Anunciada a conclusão do acordo de associação entre as empresas COREMAL (Coremal - Comércio e Representação Maia Ltda., Mercatrons Transportes e Logistica Ltda. e Coremal Química Ltda.) com o Grupo POCHTECA S.A.B de C.V. do México, empresa de capital aberto. O Grupo Pochteca pagará 150 milhões de pesos para adquirir 51 % das ações da Coremal. 
 RELATÓRIOS - DESTAQUES DA
QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ 
 A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.

23 dezembro 2013



segunda-feira, dezembro 23, 2013  , , , , , , , , ,  0 comentários Postado por

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