Cria terceira maior empresa de genéricos do mundo. Receita combinada pro forma prevista de US$ 8,0 bilhões em 2012. Aumenta significativamente a escala dos ex-norte-americanos negócios de genéricos da Watson .Acelera o crescimento dos ganhos e receitas .Acréscimo imediato aos ganhos não GAAP, antes das sinergias .Sinergias anuais maiores que US$ 300 milhões previstas dentro de três anos .Forte fluxo de caixa combinado permite o rápido pagamento da dívida. Contingente earnout adicional sobre o desempenho da Actavis em 2012.
A Watson Pharmaceuticals, Inc. (NYSE: WPI) e o Actavis Group anunciaram no dia 27 de abril (sexta-feira), em conjunto que a Watson assinou um acordo definitivo para adquirir a Actavis de capital fechado por aproximadamente EUR 4,25 bilhões antecipados. Como resultado dessa aquisição, a Watson vai se tornar a terceira maior empresa de genéricos mundial com receita combinada pro forma prevista de cerca de US$ 8 bilhões em 2012.
A Actavis, que como uma empresa autônoma estava posicionada para um forte crescimento, tem presença comercial em mais de 40 países e possui mais de 1.000 produtos em todo o mundo. A Actavis tem cerca de 300 projetos em sua linha de desenvolvimento e fabricou mais de 22 bilhões de doses farmacêuticas em 2011. A Actavis tem mais de 10.000 funcionários em todo o mundo e teve receitas de aproximadamente US$ 2,5 bilhões em 2011.
"A aquisição da Actavis vai criar a 3a maior empresa de genéricos mundial, substancialmente completando a expansão da Watson como uma empresa de genéricos de liderança global. A Actavis aumenta drasticamente a nossa posição comercial globalmente e traz produtos e capacidades complementares nos Estados Unidos", disse Paul M. Bisaro, presidente e CEO da Watson.
"Em uma única transação comercialmente atraente, mais do que dobramos o acesso internacional da Watson e fortalecemos nossa posição comercial nos principais mercados europeus estabelecidos, bem como empolgantes mercados emergentes em crescimento, inclusive a Europa Central e Oriental e a Rússia", continuou Bisaro. "A operação alcança o objetivo estratégico declarado da Watson de expandir e diversificar nossos negócios em uma empresa verdadeiramente global. Uma vez que a transação seja concluída, cerca de 40% de nossas receitas genéricas virão de mercados de fora dos EUA"
"Esta transação é financeiramente atraente, acelerando o perfil de crescimento superior e de base da Watson para o futuro previsível. Será imediatamente agregadora aos ganhos não GAAP antes das sinergias e estimamos que as sinergias anuais de mais de US$ 300 milhões possam ser alcançadas dentro de três anos. A partir de agora e até a assinatura, vamos trabalhar em estreita colaboração com a gestão da Actavis para nos prepararmos para uma integração rápida e sem interrupções para que a Watson possa maximizar os benefícios desta aquisição e capitalizar o potencial significativo, assegurando assim o crescimento em longo prazo para nossos participantes."
"Hoje é um marco na história da Actavis. Por dois anos eu tive o prazer de trabalhar em conjunto com a equipe de gestão recém-formada da Actavis e nossos participantes que dirigiram a empresa a uma nova fase", disse Claudio Albrecht, presidente executivo e CEO da Actavis. "Colocamos com sucesso a Actavis em uma posição forte para atender às futuras oportunidades de crescimento na indústria de genéricos."
"Com base neste forte fundamento, a combinação da Watson e da Actavis resultará em uma empresa do tamanho necessário para posicionar-se como uma forte atuante na indústria de medicamentos genéricos. As duas empresas são um ajuste complementar ideal que vai permitir à empresa combinada reforçar a sua posição entre os líderes da indústria. Além disso, juntas, a Watson e a Actavis estarão bem posicionadas no mercado acelerado e dinâmico de biossimilares", acrescentou Albrecht.
Principais benefícios da operação:
- Transação comercialmente atrativa. Aumenta drasticamente a presença internacional da Watson -A aquisição combina duas empresas em crescimento, bem sucedidas e rentáveis em uma forte atuante global que irá beneficiar-se de receitas sustentáveis e do crescimento dos lucros, bem como do fluxo de caixa forte. Com esta operação, as receitas internacionais da Watson deverão ter um aumento dos aproximadamente 16% na receita líquida total de genéricos no final de 2011 para aproximadamente 40%.
- Presença no mercado global expandida -A empresa combinada terá uma posição entre as 3 principais em 11 mercados e uma posição entre as 5 em 15 mercados. A empresa combinada terá operações comerciais em mais de 40 países. A força excepcional global da Actavis, incluindo posições de liderança de mercado nos principais mercados comerciais estabelecidos e mercados emergentes da Europa Central e Oriental e na Rússia, complementa a posição da Watson em mercados estabelecidos, inclusive no Reino Unido, França e Austrália.
- Portfólio e linha de produtos ampliados -A aquisição irá expandir a posição principal de liderança da Watson em produtos de lançamento modificado, de dosagem oral sólida e transdérmicos para semissólidos, líquidos e injetáveis. O resultado será um portfólio global de produtos mais amplo e diversificado e uma linha de desenvolvimento expandida. Quando combinada, a empresa terá 45 first-to-files e 30 first-to-files exclusivos nos EUA.
- Transação financeiramente atraente: Significativamente e imediatamente agregadora - A transação deverá ser imediatamente agregadora de ganhos não GAAP, antes das sinergias. Incluindo as sinergias, a Watson prevê que a aquisição será mais de 30% agregadora de EPS não GAAP para a Watson em 2013, com o acréscimo acelerando em 2014 através de crescimento orgânico e de sinergias adicionais.
- Sinergias fornecem benefícios adicionais-A Watson espera atingir sinergias anuais de US$ 300 milhões dentro de três anos após o fechamento da transação, predominantemente composto de VG&A, P&D e as sinergias de custos corporativos. A Watson espera sinergias adicionais de custos de mais longo prazo relacionadas com a otimização da cadeia de suprimentos e sinergias adicionais das receitas de mais longo prazo derivadas dos lançamentos de produtos em novos mercados. A Watson também espera se beneficiar de uma alíquota efetiva pro forma menor, de aproximadamente 28%.
- Forte fluxo de caixa combinado permite o rápido repagamento da dívida -O fluxo de caixa do negócio combinado é antecipado para permitir à Watson pagar a dívida rapidamente para atingir um nível de alavancagem de dívida abaixo de 3,0x o EBITDA ajustado em 2013 e aproximadamente a dívida de 2,0x o EBITDA ajustado em 2014. A Watson espera manter sua classificação de grau de investimento das três agências de classificação após a conclusão da transação.
- Capacidades adicionais, força global da administração/funcionários: fortalecimento dos negócios terceirizados-A combinação dos negócios terceirizados dos produtos farmacêuticos Specifar da Watson com os negócios terceirizados MEDIS da Actavis resultará na criação da maior empresa em fase de obtenção de licença com uma mais ampla gama de produtos.
- Equipe de gestão experiente e internacional - A combinação da Watson e Actavis expande dramaticamente a experiência de gestão necessária para impulsionar o crescimento internacional em mercados emergentes e estabelecidos. A Actavis também traz a experiência de integração considerável para a combinação, tendo se concentrado bastante na integração de aquisições históricas desde que foi privatizada em 2007, incluindo a consolidação das funções corporativas, realizando a fusão da CEE e as operações da Europa Ocidental e implementando a gestão de projetos em toda a cadeia de valor.
- Equipe global ampliada - Combinada, a Watson terá mais de 17.000 funcionários globalmente. A empresa, no fechamento da aquisição, terá cerca de 20 fábricas e mais de uma dúzia de centros de P&D. Com tamanho e escala maiores, a empresa combinada ficará bem posicionada para capitalizar sobre suas capacidades comerciais, de P&D, de produção e de atendimento ao cliente.
Termos de transação-
Sob os termos do acordo, a Watson vai adquirir a Actavis por cerca de EUR 4,25 bilhões. O valor total inclui um pagamento em
- dinheiro de aproximadamente EUR 4,15 bilhões, bem como a
- assunção de um máximo de EUR 100 milhões em dívida rotativa, a qual deverá ser saldada no fechamento.
- Os participantes da Actavis também podem receber uma avaliação complementar, contingente aos níveis negociados obtidos da empresa dos resultados de 2012. O pagamento contingente, se totalmente recebido, resultaria na entrega de até 5,5 milhões de ações das ações ordinárias da Watson. Este pagamento contingente foi avaliado durante as negociações em EUR 250 milhões, com base em um preço por ação de US$ 60, usando um a taxa de câmbio de Euro para dólar dos EUA de US$ 1,32. As ações concedidas, se houver, serão emitidas em 2013. A Watson pretende financiar a parte em dinheiro da transação através de uma combinação de empréstimos de longo prazo e da emissão de notas seniores sem garantia.
Aprovações e cronograma-
A aquisição estará sujeita às condições habituais, incluindo a revisão pelo Conselho Federal de Comércio dos EUA (FTC), sob as disposições da Lei de Melhorias Antitrust Hart-Scott-Rodino de 1976, conforme alterada ("HSR Act"), bem como aprovações fora dos Estados Unidos. Com as aprovações pendentes, a Watson prevê fechar a transação no quarto trimestre de 2012.
O BofA Merrill Lynch está atuando como assessor financeiro exclusivo e a Latham & Watkins LLP está atuando como assessora jurídica da Watson em conexão com esta transação.
Watson Pharmaceuticals, Inc.-A Watson Pharmaceuticals, Inc. é uma das principais empresas farmacêuticas integradas do mundo. A Watson está envolvida no desenvolvimento, fabricação e distribuição de produtos farmacêuticos genéricos e de produtos farmacêuticos especializados de marca com foco em Urologia e Saúde da Mulher. A Companhia também está desenvolvendo produtos biológicos similares em Saúde Feminina e Oncologia. Além disso, distribuímos medicamentos genéricos e de marca através de nossos negócios da Anda Distribution.
Em 2011, a Watson foi a terceira maior empresa de genéricos nos Estados Unidos. Também temos operações comerciais nos principais mercados internacionais, inclusive no Canadá, Europa Ocidental, Ásia/Pacífico, África do Sul e América Latina. A Watson distribui cerca de 8.500 unidades armazenadas nos EUA diretamente para mais de 60.000 clientes através de nossa Divisão Anda Distribution. [www.watson.com].
A Actavis é uma das principais empresas farmacêuticas de genéricos do mundo, especializada no desenvolvimento, fabricação e venda de medicamentos genéricos. A empresa tem operações em mais de 40 países, com mais de 10.000 funcionários. Atualmente, a Actavis tem um portfólio que inclui mais de 1.000 medicamentos presentes no mercado e registrados em mais de 70 países.
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