Crescimento do número de fusões e aquisições de empresas de Tecnologia da Informação – TI e Telecom em novembro/16.
Foram realizadas 15 transações no mês, representando um crescimento de 15,4% em relação ao mês anterior. No acumulado dos primeiros onze meses de 2016, foram apuradas 208 operações indicando uma queda de 10,7%. O montante dos investimentos no mês totalizou R$ 874,0 milhões, refletindo um crescimento de 66,3% em relação ao mês anterior.
O período móvel findo em set/16, interrompe o ciclo crescimento iniciado no começo do ano.
Os segmentos de SOFTWARES e MÍDIA concentram o maior número de operações no mês.
Quanto ao racional do investimento as operações direcionadas à Escala predominaram.
Transações envolvendo empresas de pequeno porte foram em maior volume.
Em novembro, os investidores estratégicos e os de capital estrangeiro foram mais ativos em volume.
No acumulado dos primeiros onze meses de 2016, o Investidor Estratégico foi o mais ativo com 131 operações. Os Investidores Estrangeiros foram responsáveis por 77,7% dos investimentos no acumulado do ano e por 34,6% do volume de operações. Os EUA foram responsáveis por 44,4% dos negócios.
A maior transação neste mês foi a da Tivit dividindo-se em duas empresas com avanço de digitalização. A empresa criada vai se chamar NeoBPO e ficará com 700 milhões de reais em faturamento anual.
Operações de Fusões e Aquisições de Tecnologia da Informação – TI e Telecom, noticiadas com destaque na imprensa brasileira ao longo do mês corrente As informações deste relatório, elaborado pelo Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES (http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br) estão apresentadas em blocos, detalhando as transações por Volumes e Valores, Segmentos, Racional do Investimento, Porte das empresas, Perfil do Investidor, Destaques do mês e Relação das Transações.
ANÁLISE DO MÊS
Principais constatações.
No mês de novembro/16 foram realizadas 15 transações, representando uma queda de 16,7% em relação ao mesmo mês do ano passado (18 operações) e um crescimento de 15,4% em relação ao mês imediatamente anterior (13 transações). No acumulado dos primeiros onze meses de 2016, com 208 transações, verificou-se uma queda de 10,7% comparativamente ao mesmo período de 2015.
No fluxo de transações realizadas, os altos e baixos continuam.
O objetivo do Indicador de Volume de Transações de M&A é sinalizar uma expectativa de tendência, com base na análise do verificado nos períodos semestrais móveis. O período móvel findo em set/16, interrompe o ciclo crescimento iniciado no começo do ano.
Os segmentos de maior volume de operações em novembro/16, foram os de SOFTWARES e MÍDIA com 66,7% do total
Na classificação entre os Segmentos de TI no mês de novembro, o subsegmento Finanças, Comunicações, Educação, Saúde, Energia e Meio ambiente, Setor público.. (Verticais App) de SOFTWARE foi o mais ativo. No acumulado deste ano, SOFTWARE vem liderando o número de transações.
O montante de transações nos primeiros onze meses do 2016, alcançou R$ 11,9 bilhões, representando uma queda de 1,7% sobre igual período do ano anterior. No mês de novembro, o total das transações, incluindo as operações que divulgaram os valores (17,7%) e as não divulgadas (estimados) 82,3%, alcançou R$ 874,0 milhões, representando um crescimento de 66,3% em relação ao mês anterior.
RACIONAL DO INVESTIMENTO
A intenção é distinguir as transações de M&A na área de TI, Telecom e Mídia, em função da Tese de Investimento, ou seja, os conceitos que prevaleceram para a aquisição da empresa-alvo. Na maior parte das vezes a notícia não é muito clara a respeito dos direcionadores de valor que levaram à aquisição. Mesmo assim, procurou-se identificar as premissas sobre o Racional da transação para segregar em 4 grandes grupos, de modo a permitir o entendimento das principais vetores que estão orientando os investidores estratégicos e financeiros.
No acumulado de 2016, as operações com o racional do investimento direcionado para Escala prevaleceram - voltadas para ampliar a participação de mercado em alguns segmentos ou geografias.
(1) Aumentar a atual capacidade ou faturamento; penetrar em novos mercados geográficos
(2) Aumentar ofertas de novos produtos e serviços – expansão/ complemento do mix, ampliar competências
(3)Aumentar market-share, aproveitar sinergias e economias de escala, geralmente entre duas companhias com negócios similares
(4) Empresa brasileira adquire empresa de capital estrangeiro – acesso a mercados globais seja no âmbito do escopo, seja de escala;
PORTE DAS EMPRESAS
O objetivo é proporcionar uma visão das transações classificadas em função do porte das empresas. Utilizou-se o critério adotado pelo BNDES e aplicável a todos os setores para a classificação do porte em função da Receita Bruta anual (informada ou estimada).
Em relação ao porte, os investidores deram preferência para empresas de pequeno porte no presente mês.
• Microempresa <= R$ 2,4 milhões
• Pequena empresa > R$ 2,4 milhões e <= R$ 16 milhões
• Média empresa > R$ 16 milhões e <= R$ 90 milhões
• Média-grande empresa > R$ 90 milhões e <= R$ 300 milhões
• Grande empresa > R$ 300 milhões
PERFIL DO INVESTIDOR
Em relação ao perfil do investidor das 15 operações destacadas, os Investidores Estratégicos foram responsáveis por 11 negócios em nov/16. Desse volume, 5 operações foram realizadas por empresas de capital nacional e 6 de capital estrangeiro. Os investidores Financeiros realizaram 4 negócios, sendo 1 de capital nacional e 3 de capital estrangeiro.
No acumulado do ano, o Investidor Estratégico se destaca com maior número de operações - 131. Entre eles sobressai o Investidor Nacional com 84.
Já no que tange ao total dos investimentos, os Investidores Estratégicos representaram 77,7%.
Por sua vez, os Investidores Estrangeiros foram responsáveis por 79,9% dos investimentos e com 72 operações responderam por 34,6% do volume de operações.
(2) Fundo de Investimento Private Equity; Venture Capital, Angel;
(3) Empresa de capital nacional adquirindo participação em empresa brasileira (controladora ou não).
(4) Fundo de Investimento de capital estrangeiro adquirindo participação em empresa brasileira (controlador ou não).
VALOR MÉDIO
O valor médio das transações no acumulado do ano de 2016, por Segmento de TI, foi de R$57,1 milhões, representando um crescimento de 17,4% em relação ao mesmo período de 2015.
NACIONALIDADE DOS INVESTIDORES
Em relação à nacionalidade das empresas que estão investindo no Brasil no mês de novembro/16, foi registrado 9 operações. No acumulado do ano, foram 72 operações com investidores estrangeiros. Os EUA foram responsáveis por 44,4% dos negócios.
MAIOR TRANSAÇÃO DIVULGADA NO MÊS
A maior transação neste mês provavelmente foi a da Tivit dividindo-se em duas empresas com avanço de digitalização. Empresa criada vai se chamar NeoBPO e ficará com a maior parte dos funcionários da Tivit e 700 milhões de reais em faturamento anual. 23/11/2016
RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES
A relação das transações de Fusões e Aquisições na área de TI, segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e compiladas pelo blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. Todas podem ser pesquisadas e localizadas no blog.
RELATÓRIO ANTERIOR: TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em outubro/2016
M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
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