Anunciadas 13 operações de Fusões e Aquisições com destaque pela imprensa no decorrer da semana de 09 a 15/nov/15. Envolvem direta ou indiretamente empresas brasileiras de 7 setores.
ANÁLISE DA SEMANA
Principais transações.
"Market Movers" - Brasil
- BTG vende rede de drogarias e renegocia dívida da Brasil Pharma. Com a venda de uma de suas redes de farmácias e o anúncio de uma capitalização, o BTG Pactual iniciou a reestruturação da Brasil Pharma. Uma das grandes apostas do banco nos últimos anos, o braço de varejo de farmácias não decolou. O primeiro passo foi a negociação da rede Mais Econômica, que tem 160 unidades nos Estados do Rio Grande do Sul e Santa Catarina, comprada pela gestora Verti Capital, por R$ 44 milhões.
- ACI Worldwide adquire Pay.on e fortalece atuação em e-commerce. A empresa global de pagamentos e serviços bancários eletrônicos adquire a Pay.on, companhia de pagamento eletrônicos em e-commerce. No acordo de aquisição, a ACI irá adquirir 100% do capital da Pay.on em uma combinação de dinheiro e ações avaliando a empresa em 180 milhões de euros, cerca de US$ 200 milhões.12/11/2015
- Americana Alltech compra a canadense Masterfeeds. Completando a marca de 14 aquisições desde 2011, a Alltech, referência mundial em nutrição e saúde animal, anunciou a aquisição da Masterfeeds, empresa líder no segmento no Canadá. A negociação envolve a compra de 100% das ações, pertencente hoje a Ag Processing Inc (AGP). Com isso, o faturamento anual da Alltech deverá registrar receitas superiores a US$ 2,1 bilhões. A compra possibilitará a ampliação do mercado global, além de gerar inovações dos produtos por meio da produção tecnologica das empresas, proporcionando maior valor para os agricultores e pecuaristas. 10/11/2015
- Empresa com participação da Marcopolo compra MCI. Marcopolo: de janeiro a setembro deste ano, a NFI registrou receita total de US$ 1,1 bilhão. A Marcopolo informou nesta quarta-feira, 11, que a New Flyer Industries, empresa na qual possui participação de 19,97%, assinou acordo para comprar a Motor Coach Industries International (MCI) por US$ 455 milhões. A MCI é a maior produtora norte-americana de ônibus rodoviários, com três fábricas e nove centros de serviços e de distribuição de peças. 11/11/2015
- Ambev compra marcas de cidras e cervejas especiais no Canadá por US$ 350 mi. A empresa de bebidas Ambev anunciou nesta terça-feira a compra de grupo de marcas de bebidas mistas, cidras e cervejas especiais no Canadá em uma operação avaliada em 350 milhões de dólares que deverá ser concluída nos próximos meses. As marcas foram compradas do Mark Anthony Group e incluem rótulos como Palm Bay, Mike’s Hard Lemonade e Okanagan Cide. 10/11/2015
- Fnac faz aquisição de quase US$ 1 bi. O Groupe Fnac acertou acordo sobre as condições de uma oferta de 615 milhões de libras esterlinas (US$ 934 milhões) para comprar a Darty, depois de elevar o valor de sua proposta anterior de troca de ações pela maior varejista de eletrodomésticos na França. A Fnac ainda precisa apresentar uma oferta formal, que depende da conclusão de um processo de análise das contas da Darty e da aprovação final de ambos os conselhos de administração. O negócio vai mais do que triplicar o número de lojas da Fnac, agregando 400 pontos de venda aos 186 que a empresa já opera.09/11/2015
M & A - VENDA
- Odebrecht quer vender ativos e renegociar dívidas para investir em 2016. A Odebrecht pretende vender pelo menos R$ 4 bilhões e tenta renegociar R$ 11 bilhões em débitos mais urgentes. O grupo teria uma dívida de R$ 98 bilhões e quer reforçar o caixa para investir sem depender dos bancos em 2016 —ano já carimbado pela recessão, dificuldade para conseguir crédito novo e encarecimento na rolagem de empréstimos. 15/11/2015
- BR Malls sonda investidores para injeção de caixa Objetivo é reduzir endividamento. O BTG Pactual está ajudando a BR Malls a sondar grandes investidores para um aumento de capital na empresa, uma das maiores proprietárias e operadoras de shopping centers do País. Se encontrar o dinheiro nas condições que deseja — um leve prêmio em relação a sua cotação na Bolsa — a empresa vai usar os recursos para reduzir o endividamento. A BR Malls fechou o terceiro trimestre com uma dívida líquida de 4,9 bilhões de reais, o equivalente a 4,37 vezes sua geração de caixa anual (EBITDA ajustado). 13/11/2015
- Autopeças locais procuram parceiros de fora. Acordos vão resultar em novos produtos, processos e atividades de P&D. O Sindipeças lançou na sexta-feira, 13, o Brazilian Autoparts Partnerships (BAP), programa voltado à formação de parcerias entre fabricantes de autopeças brasileiros e empresas do exterior. “O foco é formar alianças estratégicas e tecnológicas entre os fabricantes brasileiros de autopeças e as empresas do exterior. Nós entraremos com o conhecimento do mercado interno e experiência com questões burocráticas e tributárias e eles, com a tecnologia e o dinheiro”, afirma Cláudio Sahad, conselheiro do Sindipeças e fabricante de componentes. “É claro que ocorrerão eventuais fusões e aquisições, mas este não é o objetivo principal”, garante Sahad. 13/11/2015
- Crise abre caminho para mais privatizações, diz CPFL. A atual crise econômica do país e seus efeitos sobre o caixa da União, de Estados e municípios abrem caminho para um novo processo de privatização no setor elétrico, afirmou nesta sexta-feira o presidente da CPFL Energia, Wilson Ferreira Jr, em teleconferência de resultados com analistas. Entre os ativos que poderiam ir a mercado dentro dessa lógica estariam distribuidoras de energia que terão a concessão renovada neste ano, como as estaduais CEEE e CEB, que atendem Rio Grande do Sul e Brasília, e as da Eletrobras, que a holding já declarou que pretende vender, a começar pela Celg, de Goiás. "Não tenho dúvida de que alguns Estados, tendo renovado suas concessões, devem considerar a possibilidade de privatizações... o Estado pode ter uma solução de curto prazo, de caixa, e também a melhora de performance dessas empresas permite arrecadar mais imposto", afirmou Ferreira. 13/11/2015
- Eletrosul vai contratar banco para avaliar ativos. Subsidiária vai concentrar investimentos no Sul. A Eletrosul vai contratar um banco para avaliar sua carteira de ativos. O escolhido terá a missão de fazer um pente-fino e a ajudar a empresa a selecionar o que poderia ser vendido e onde é possível encontrar sócios. Entre os principais ativos fora desse escopo, está a participação de 20% na hidrelétrica de Jirau. Há também uma hidrelétrica no Mato Grosso do Sul e participações minoritárias em projetos eólicos e de transmissão de energia. 12/11/2015
- Bradesco busca R$800 milhões com venda da área de seguros. Bradesco Seguros: negócio que o Bradesco está planejando vender protege projetos de construção, infraestrutura, imóveis e equipamentos corporativos. O Banco Bradesco SA, segundo maior banco do Brasil em valor de mercado, está negociando a venda da área de seguros de grandes riscos por cerca de R$ 800 milhões (US$ 210 milhões) para a Swiss Re AG, disse uma fonte com conhecimento direto do assunto. 12/11/2015
- Marfrig negocia venda de ativos argentinos para grupo da China. A Marfrig está negociando a venda de alguns de seus ativos na Argentina para o grupo chinês Foresun, de acordo com a agência uruguaia World Beef Report. Procurada pelo Valor, a empresa brasileira não comentou. Na sexta-feira passada, o CEO da Marfrig, o uruguaio Martín Secco, anunciou que a companhia estava em negociações "avançadas" para a venda de seus ativos na Argentina. A Marfrig possui dois frigoríficos de bovinos no país, localizados nas Províncias de Santa Fé e de Córdoba. 12/11/2015
- A Gerdau estuda vender negócio bilionário de florestas. Com faturamento de 43 bilhões de reais, a siderúrgica Gerdau está estudando vender um de seus negócios menos conhecidos. A empresa de Jorge Gerdau é dona de 150 000 hectares de florestas de pinus e eucalipto em Mato Grosso do Sul, Minas Gerais e Santa Catarina. De acordo com executivos próximos, as florestas podem valer mais de 1 bilhão de reais. 11/11/2015
- Negociação estaciona e compra da Arena do Grêmio pode ficar para 2016. Grêmio trabalha na compra da gestão da Arena, mas deve concluir negócio só em 2016. A negociação para compra da gestão da Arena do Grêmio estava encaminhada. O clube chegou a pensar em anunciá-la na festa de aniversário da agremiação, em setembro. Não conseguiu e agora vê as tratativas paradas. O negócio tem molde determinado, mas a assinatura ainda depende de peculiaridades que não podem ser vencidas tão rapidamente e pode ficar para 2016. O processo ainda é considerado 'irreversível' pelo comando do clube. O recuo no cronograma não chega a preocupar. O Grêmio pagará R$ 2 milhões por mês durante seis anos para a construtora. O valor, após este período, cai gradativamente e acaba em 20 anos. 10/11/2015
- Leilão dos Portos: A busca por novos investidores. Governo espera arrecadar até R$ 1 bilhão com os dois primeiros pacotes de leilões de áreas nos portos nacionais. Paralelamente, terminais em vários estados brasileiros aguardam contrato de prorrogação antecipada para investir. Os números são milionários e saltam aos olhos do mercado investidor focado no setor. O anúncio que o governo espera arrecadar até R$ 1 bilhão com o leilão de oito terminais no Porto de Santos e em Vila do Conde, no Pará, acende as expectativas quanto ao novo formato que o sistema portuário vem tomando nos últimos anos. No início de outubro, o Tribunal de Contas da União (TCU) autorizou o governo a seguir com a primeira fase de leilões pelo modelo de concessão, na qual vence quem oferece o maior lance. Os vencedores poderão explorar as concessões por 25 anos. Além dos oito terminais a serem concedidos, o TCU liberou o leilão de mais 21 terminais na primeira etapa de concessões, mas ainda não há data para o lançamento dos editais. 09/11/2015
- OAS irá leiloar Invepar para Brookfield por R$1,35 bi. A OAS tenda vender seus ativos, como é o caso da Invepar, que detém uma participação na controladora do Aeroporto Internacional de Guarulhos, em São Paulo. O grupo OAS e a canadense Brookfield chegaram a um acordo sobre o preço para a venda da participação da brasileira na Invepar. Segundo o jornal Folha de S.Paulo, a Brookfield irá pagar 1,35 bilhão de reais por uma fatia de 24,4% da Invepar, empresa de concessões de infraestrutura. Os credores internacionais aprovaram a venda, de acordo com o veículo. Eles correspondem a 70% da dívida de 11 bilhões de reais da companhia. 10/11/2015
- Investidores olham Brasil como opção. O real tende a se desvalorizar inicialmente em reação a uma alta dos juros americanos em dezembro, mas num segundo momento é possível que os investidores vejam o país como uma opção interessante, diz Marc Chandler, chefe de estratégia de câmbio do banco Brown Brothers Harrimam (BBH). Para ele, o país pode ter apelo a "muita gente" porque a moeda já se depreciou muito e os juros são muito elevados. Em conversa recente com clientes na Ásia, Chandler diz que muitos sugeriram que olham o "Brasil de perto como uma nova oportunidade". Ele destaca, porém, as dificuldades políticas do país, que podem "exacerbar" os problemas econômicos internacionais. A aposta numa alta dos juros em dezembro cresceu mais depois da divulgação na sexta-feira dos números do mercado de trabalho de outubro, que mostraram a criação de 271 mil empregos. Chandler considera a elevação no mês que vem como bastante provável, mas não como inevitável. Ele via espaço para o Federal Reserve (Fed, o banco central americano) aumentar os juros em junho e setembro, e a instituição adiou o aperto. Para o analista, a situação dos EUA não justifica mais juros no chão, fixados num quadro emergencial.11/09/2015
- Real barato faz Brasil virar "outlet" para estrangeiros. Com a desvalorização do real, o Brasil se tornou, na descrição de executivos do mercado financeiro, um imenso outlet, cheio de negócios atrativos para investidores do exterior. Pesquisa da consultoria PwC mostra que, embora o número de fusões e aquisições tenha caído 12% de janeiro a setembro em relação a 2014, a participação de estrangeiros aumentou.As informações são do Estadão Ao declarar, em Nova York, na semana passada, que “o Brasil está em liquidação”, o empresário Abilio Diniz tornou pública uma afirmação que, há meses, ronda os escritórios de bancos, fundos de investimento e empresas brasileiras. Na descrição de alguns executivos do mercado financeiro, é como se o País tivesse se tornado, com a desvalorização do real, um imenso outlet: com negócios atrativos, que ficam ainda mais interessantes, para os gringos, ao converterem as moedas. 08/11/2015
- Marfrig negocia venda de ativos na Argentina e de beef jerky nos EUA. A Marfrig, uma das principais processadoras de carne do Brasil, informou na sexta-feira (06/11) que está em processo de negociação para a venda dos seus ativos na Argentina e de beef jerky da Marfood nos Estados Unidos. “A decisão reflete o compromisso da companhia de focar mais no canal de food service e na Keystone, através da continuidade do crescimento da região da APMEA (Ásia, Pacífico, Oriente Médio e África) e de Key Accounts (grandes clientes)”, informou a companhia no seu demonstrativo de resultados financeiros do terceiro trimestre. 09/11/2015
- BM&FBovespa faz proposta de R$39 por ação e avalia Cetip em R$10 bi. A BM&FBovespa apresentou nesta sexta-feira proposta não vinculante para união com a Cetip, em uma operação em dinheiro e ações que avalia a maior central depositária de títulos da América Latina como valendo cerca de 10 bilhões de reais. A oferta da BM&F atribui às ações da Cetip valor de 39 reais por papel, um ágio de 15,5 por cento sobre o fechamento de 30 de outubro, quando a bolsa paulista revelou que estava mantendo conversas preliminares com a Cetip.13/12/2015
- Bilionários se unem em fundo de aquisição para educação. O bilionário Jorge Paulo Lemann quase não terminou seus estudos em Harvard depois de ser repreendido por ter acendido fogos de artifício no pátio da universidade. Anos depois de tomar a decisão de voltar e se formar - o que ele fez em apenas três anos - Lemann e seus colegas bilionários brasileiros veem uma oportunidade no reprovado sistema educacional do Brasil. A sétima maior economia do mundo classificou-se em 132º em qualidade do ensino primário, abaixo até mesmo da Nigéria e do Haiti, e apenas um pouco melhor no ensino superior, de acordo com um relatório do Fórum Econômico Mundial. Os ativos de educação não só baratearam após cortes no financiamento do governo, que fizeram com que as ações de empresas educacionais com fins lucrativos caíssem, mas muitos também estão considerando o investimento em educação como a chave para restaurar o crescimento econômico do Brasil. 13/11/2015
- Mercer, de consultoria de recursos humanos, compra a brasileira Gama. A consultoria americana de recursos humanos Mercer, parte do grupo Marsh & McLennan, anunciou nesta segunda-feira a compra da brasileira Gama Consultores Associados, consultoria especializada em previdência. Com a aquisição da Gama, a Mercer ganha presença em Brasília, além de suas operações existentes em São Paulo e Rio de Janeiro. 09/11/2015
- Fundo une redes de fast-food em holding com 330 pontos. A empresa de investimentos G5 Evercore, fundada pelo expresidente do Goldman Sachs na América Latina, Corrado Varoli, anuncia hoje a criação de uma holding na área de alimentação, em sociedade com as operações de fastfood da J.Alves (Griletto e Montana) e do Grupo Ornatus (JinJin e My Sandwich). A holding Halipar unirá os negócios dessas quatro redes e será controlada pela empresa de private equity, com cerca de 70% das ações. A previsão é fechar o ano com cerca de R$ 500 milhões em receita bruta. 10/11/2015
- Nexto investe na Bronzearte, de iluminação. Nexto Investimentos, empresa de investimentos e consultoria em gestão de empresas, fechou a compra de uma participação de 10% na Bronzearte, que trabalha com lâmpadas, luminárias e projetos de iluminação. Em tempos de alta no custo da energia, a aposta é na maior procura por produtos que proporcionem economia para consumidores residenciais e corpora ... 10/11/2015
- Portal VivaReal adquire participação na Suahouse.com. O VivaReal, portal de imóveis líder no Brasil, adquiriu participação na Suahouse.com, empresa de Tecnologia que atende importantes incorporadoras nacionais como Alphaville, Rossi, Plano e Plano, YouInc., Cury, Mota Machado e João Fortes. A empresa foi fundada há menos de um ano e seis meses por Roberto Nascimento, que esteve à frente do Zap e do Imovelweb como CEO. Nascimento, fundador e Diretor da Suahouse.com, esteve à frente do Zap por sete anos e passou mais dois no site do grupo Navent. Além disso, ele também foi diretor da Lopes por cinco anos.
- Profarma compra Íntegra Medical por R$ 12,5 milhões. A previsão de receita da empresa, que atua na gestão, diagnóstico e monitoramento de pacientes com doenças crônicas, é de R$ 15 milhões em 2015... 11/11/2015
- BTG vende rede de drogarias e renegocia dívida da Brasil Pharma. Com a venda de uma de suas redes de farmácias e o anúncio de uma capitalização, o BTG Pactual iniciou a reestruturação da Brasil Pharma. Uma das grandes apostas do banco nos últimos anos, o braço de varejo de farmácias não decolou. O primeiro passo para resgatar o projeto foi a negociação da rede Mais Econômica, que tem 160 unidades nos Estados do Rio Grande do Sul e Santa Catarina, finalizada nesta quarta-feira (11). A operação foi comprada pela gestora Verti Capital, por R$ 44 milhões. Segundo os novos donos, apesar de a Mais Econômica dar prejuízo hoje, a rede é bem posicionada no mercado do Sul.12/11/2015
- Fundos de investimento mantêm planos para o Brasil. "Em momentos de crise, fica separado claramente o investidor que está por convicção e o que está por oportunidade. Em época de crescimento todo mundo vira investidor-anjo ou investidor em ações. Quando a curva vira e entramos em retração, quem não tinha muita convicção sai fora", descreve Cássio Machado, um dos fundadores da aceleradora WOW. A Redpoint eventures investiu em sete novas start-ups brasileiras este ano, mais do que fizera em 2014, quando realizou aporte em cinco. O Invest Tech, por sua vez, investiu R$ 100 milhões em três start-ups em 2015: a Aker Security, de segurança digital; a e-Construmarket, um e-commerce B2B de construção e arquitetura; e uma terceira do setor de serviços cujo nome não pode ser divulgado ainda.11/11/2015
- Yourviews recebe aporte de R$ 200 mil de investidor-anjo. O sistema de review de produtos irá investir em marketing e na sua estruturação. Com o intuito de firmar uma nova parceria para potencializar o setor de e-commerce, a Yourviews, empresa que oferece um exclusivo sistema de review de produtos para lojas virtuais, recebe aporte do investidor-anjo Thiago Sarraf, especialista do mercado de e-commerce e fundador da consultoria Dr.e-commerce. O investimento no valor de R$ 200 mil será destinado para consolidar o serviço que apresenta resultados efetivos em receita e aumenta a credibilidade da loja virtual. 12/11/2015
- Trocafone recebe aporte de R$ 12 milhões. A Trocafone, startup paulista focada em recommerce, recebeu um aporte de R$ 12 milhões realizado pelo fundo de investimento composto por Wayra (aceleradora de startups do Grupo Telefônica), 500 Startups, Lumia Capital e Quasar Ventures. Lançada em maio de 2014, a startup promove a compra e a venda de smartphones e tablets seminovos. Por meio de diferentes plataformas (website e pontos de coleta), a Trocafone já comercializou cerca de 30 mil aparelhos e conquistou uma receita de R$ 20 milhões. O investimento será aplicado na consolidação da operação no Brasil e na expansão dos negócios para a Argentina e, posteriormente para outros países da América Latina. 13/11/2015
- Cade aprova venda de ativos da MMX para Trafigura e Mubadala. Porto Sudeste da MMX: a transação faz parte do plano de recuperação judicial da MMX Sudeste e consiste na venda da UPI Operação Minerária. O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou a aquisição, pelo Grupo Trafigura e pela Mubadala, do controle de todos os ativos e direitos detidos pela MMX Sudeste relacionados à atividade de mineração. Segundo as empresas informaram ao Cade, em resumo, a aquisição engloba as seguintes etapas: um pagamento de R$ 70 milhões pela Trafigura e Mubadala, que será utilizado pela MMX Sudeste para a solvência dos débitos com credores quirografários; a criação de um fundo de investimento em participações (FIP) que deterá as cotas de uma sociedade de propósito específico (SPE) que controlará a UPI Operação Minerária - a Trafigura e a Mubadala deterão cada uma 25,5% desse fundo, e os outros 49% serão detidos pelos credores quirografários da MMX Sudeste.13/11/2015
- Grupo Albero anuncia aquisição da marca Frugale. O Grupo Albero, holding que administra as franquias Via Verde, Toca do Biscoito e Clube Caramelo, anuncia a compra da FRUGALE, rede de varejo carioca especializada em produtos saudáveis. A empresa opera lojas in-company e catering exclusivamente dentro de ambiente corporativos e centros comerciais, com a utilização de pontos de venda móveis – os Fruggies. Os produtos seguem a linha saudável, com opções de sanduíches prontos, bebidas, refeições, snacks e guloseimas. No ano passado, o grupo faturou R$24 milhões com suas marcas e a meta é crescer 40% com a compra da nova empresa. Com a chegada da Frugale, o Grupo passa a ter 70 lojas no Brasil. 13/11/2015
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- FUSÕES E AQUISIÇÕES: 73 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM OUTUBRO/15
- TI - RADAR de Fusões e Aquisições em outubro/2015
A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos retirando o mesmo ou corrigindo a respectiva informação. Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES
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